وفقًا لـ CoinDesk، وجدت دراسة أجراها بنك التسويات الدولية (BIS) أن سلوك المقترضين في التمويل اللامركزي (DeFi) أمر بالغ الأهمية عند النظر في تصميم منصات الاقتراض المضمونة مع الأصول الرمزية الناشئة. يدعي مؤلفو الدراسة أنهم أول من قام بتوثيق الرافعة المالية لمحافظ DeFi الفردية، والتي لها صلة بفهم مخاوف الاستقرار المالي. تقوم المؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم بشكل متزايد بتجربة ترميز الأصول التقليدية مثل السندات والأوراق المالية. توفر طريقة عمل منصات إقراض DeFi نظرة ثاقبة مفيدة حول المخاطر المرتبطة بالرمز المميز والتعطيل المحتمل للتمويل التقليدي، وفقًا للدراسة الفنية التي أجرتها مجموعة البنك المركزي.
وجدت الدراسة أن مقترضي التمويل اللامركزي يتجنبون عمومًا الاستفادة من الكثير من الرافعة المالية، حيث يواجهون خسائر كبيرة عند التصفية التلقائية، حيث يتم بيع الضمانات تلقائيًا عندما تصبح مراكز المقترضين محفوفة بالمخاطر للغاية. يتخذ المقترضون نهجًا متحفظًا مع وجود مخزن مؤقت كبير، ويميل مستخدمو التمويل اللامركزي إلى إيداع المزيد إذا كان لديهم عوائد سابقة أعلى. أجرى مؤلفا الدراسة، ليوبا هيمباتش ووينكيان هوانغ، الدراسة باستخدام بيانات من بلوكتشين إيثريوم، مع التركيز على مرونة الإقراض وسلوك الاستبدال الاستراتيجي. يستكشف بنك التسويات الدولية مجال التمويل اللامركزي منذ بعض الوقت، حيث يعمل مع البنوك المركزية في فرنسا وسنغافورة وسويسرا لاختبار التداول الناجح عبر الحدود للعملات الرقمية بالجملة للبنك المركزي وعناصر التمويل اللامركزي، وخاصة صانعي السوق الآليين. في عام 2022، ذكرت ورقتان من بنك التسويات الدولية أن التمويل اللامركزي يمكن أن يؤدي إلى أسواق مالية أكثر وعورة وقد لا يحل مشكلة سيطرة الوسطاء الكبار. تم إجراء أحدث دراسة في الفترة ما بين يناير 2021 ومارس 2023 للنظر على وجه التحديد في "التعقيدات غير المستكشفة إلى حد كبير لسلوك المستخدم وديناميكيات المجمع داخل إقراض التمويل اللامركزي". وقالت الدراسة إن أهمية إجراء الدراسة استندت إلى الاعتراف بأن بروتوكولات التمويل اللامركزي تسهل الاقتراض المضمون على "نطاق مهم اقتصاديًا" مع ارتفاعات تزيد عن 35 مليار دولار من الودائع و25 مليار دولار من الديون المستحقة.