يمكن لمستثمري Bitcoin تحقيق دخل إضافي من خلال استراتيجية الخنق المغطاة، وفقًا لأبحاث 10x

وفقًا لموقع CoinDesk، اقترحت شركة الأبحاث 10x Research استراتيجية لمستثمري البيتكوين لتوليد دخل إضافي من ممتلكاتهم في السوق الفورية. توصي الشركة بتنفيذ استراتيجية خيارات "الخنق المغطى"، والتي تتضمن الاحتفاظ بالأصل الأساسي في السوق الفورية مع بيع خيارات الشراء خارج نطاق المال (OTM) وخيارات البيع المرتبطة بالبيتكوين في نفس الوقت. تتضمن الإستراتيجية بيع نداء تنفيذ بقيمة 100000 دولار أمريكي، وهو ما يزيد بنسبة 50٪ عن سعر السوق الحالي لبيتكوين، وأمر تنفيذ بقيمة 50000 دولار أمريكي، وكلاهما ينتهي في ديسمبر 2024. العلاوة المستلمة من بيع خيار المكالمة، الذي يحمي الطرف المقابل من ارتفاعات الأسعار، والبيع ويمثل خيار البيع، الذي يوفر التأمين ضد الاتجاهات الهبوطية، العائد الإضافي. وقال ماركوس ثيلين، مؤسس شركة 10x ريسيرتش، في مذكرة للعميل: "إن بيع خيار الشراء يمكن أن يحقق 11٪، وبيع خيار البيع يمكن أن يحقق 6٪". تكون هذه الإستراتيجية فعالة بشكل خاص عندما تكون توقعات السوق صعودية، ولكن من المتوقع أن يتكشف الاتجاه الصعودي ببطء، مما يبقي التقلبات الضمنية أو توقعات المستثمرين لاضطراب الأسعار منخفضة. في مثل هذه الظروف، تفقد الخيارات، وخاصة خيارات الاتصال وخيارات البيع خارج البورصة، قيمتها بشكل أسرع مع اقتراب انتهاء الصلاحية، مما يفيد البائعين. ومع ذلك، فإن الاستراتيجية لا تخلو من المخاطر وتتطلب درجة عالية من التحمل للمخاطر، حيث يتم رفع المخاطر إلى ما دون المستوى الذي يتم عنده بيع خيار البيع، في هذه الحالة، 50000 دولار. "أقل من سعر الإضراب الأدنى، يتكبد كل من المخزون الطويل والقصير خسائر، ونتيجة لذلك، تكون نسبة الخسائر ضعف ما ستكون عليه بالنسبة لمركز المكالمة المغطى [شراء فوري = بيع مكالمة OTM] وحده،" أوضحت فيديليتي في شرح "الخنق المغطى". لذلك، يوصى بهذه الإستراتيجية لأولئك الذين يعتقدون أن سوق البيتكوين الصاعد سوف يتقدم ببطء وأن التصحيحات، إن وجدت، لن تؤدي إلى انخفاض الأسعار إلى أقل من 50000 دولار. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان تداول عملة البيتكوين عند 67,170 دولارًا، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 58% منذ بداية العام حتى تاريخه.