الدليل الشامل لعملية الإنزال الجوي لبطاقات DEX لعام 2026 بقلم ستايسي مور

المؤلف: ستايسي مور، المترجم: شان أوبا، جينسي فاينانس

يغطي هذا الدليل 8 من أبرز منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة (Perp DEXs) التي أطلقت برامج نقاط فعّالة وتستحق المشاركة في التعدين، كما يشارك استراتيجيات وأدوات تعدين مُثبتة. هل أنت مستعد للبدء؟

مقدمة

منذ ظهور هايبرليكويد، دخلت صناعة منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة مرحلة تنافسية هي الأكثر حدة. حتى بعد انهيار السوق في 10-11 أكتوبر 2025، ارتفع حجم التداول في هذا القطاع من 647.6 مليار دولار في 2023 إلى أكثر من 1.2 تريليون دولار في 2025، ما يمثل 26% من حصة سوق تداول العقود الآجلة الدائمة العالمية. في ذلك الوقت، حققت هايبرليكويد ما كان يُعتبر إنجازًا مستحيلاً: إنشاء منصة تداول تُنافس باينانس بقوة، والاستحواذ على أكثر من 70% من حصة سوق تداول العقود الدائمة اللامركزية. مع ذلك، تظهر باستمرار منصات تداول جديدة للعقود الدائمة اللامركزية، مع إطلاق منصات جديدة يوميًا. لماذا يوجد هذا العدد الكبير من منصات العقود الدائمة على البلوك تشين الآن؟ هل يعود ذلك إلى النجاح الهائل الذي حققته هايبرليكويد؟ من المسلم به أن هذا أحد الأسباب، وقد أصبح هذا القطاع مجالًا مربحًا للغاية. مع ذلك، يكمن الجواب الأساسي في التالي: قبل عام 2025، انصبّ التركيز الرئيسي للمنافسة بين منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة على التكنولوجيا، حيث تنافست هذه المنصات على سلاسل الكتل العامة الأساسية (الطبقة الأولى)، وأنظمة المعرفة الصفرية الأكثر تطورًا، وطبقات توفر البيانات ذات الإنتاجية العالية. وبحلول عام 2025، تحوّل تركيز المنافسة في هذا القطاع من التكنولوجيا إلى آليات التحفيز. ويُظهر المشهد الحالي للقطاع أن منصات التداول اللامركزية الناشئة للعقود الدائمة تواجه ضغوطًا متزايدة، حيث تُقدّم زمن استجابة مماثلًا للمعاملات، ورسومًا أقل، وبرامج تحفيزية جذابة للغاية. وقد انخفضت حصة Hyperliquid السوقية إلى حوالي 20%، مما يُشكّل تهديدًا حقيقيًا للمنصات الناشئة. فعلى سبيل المثال، لم تجذب Variational اهتمامًا ومستخدمين كبيرين بفضل برامجها للتوزيع المجاني/الائتمان فحسب، بل قدّمت أيضًا آلية لاسترداد خسائر التداول. وفي أكتوبر 2025، بلغ حجم التداول في هذا القطاع رقمًا قياسيًا قدره 1.2 تريليون دولار، أي ما يقرب من ضعف حجم التداول في الشهر السابق. وكان هذا النمو مدفوعًا بشكل أساسي بآليات التحفيز، وبرامج الائتمان، والتوزيع المجاني. أصبحت منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة (PCEs) من أكثر مسارات التوزيع المجاني للعملات الرقمية ربحيةً في عالم العملات المشفرة، حيث تستعد بروتوكولات مختلفة لتوزيع ملايين الدولارات لتعزيز السيولة وتحفيز المستخدمين. ستُحلل هذه المقالة الفرص المتاحة في قطاع منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة (PCEs) بشكل كامل، مع التركيز على استراتيجيات التعدين العملية. تتمثل المخاطر الرئيسية للمشاركة في تعدين العقود الدائمة في منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة في: عدم وجود خطط لدى بعض المنصات لإصدار رموز، وفقدان بعض الرموز قيمتها في نهاية المطاف، مما يجعل المشاركة المُستهلكة للوقت غير مُربحة (مثل عملة VOOI)، واقتصار هدف بعض المنصات على تحصيل رسوم المعاملات من المستخدمين. لذا، فإن السؤال الأساسي ليس "هل يُمكنني المشاركة في التعدين؟"، بل "هل المشاركة مُجدية؟". يجمع هذا القسم بين حجم التداول، والفائدة المفتوحة، ونمو المستخدمين، وتكاليف الرسوم، لاختيار منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة التي تستحق الاستثمار فيها. البيانات مستقاة بشكل أساسي من منصة DefiLlama بتاريخ 16 يناير 2026. Paradex V2 هي منصة تداول لامركزية للعقود الدائمة مبنية على أول سلسلة تطبيقات لشركة Starknet، مع التركيز على ميزات الخصوصية. توفر المنصة تداولًا مجانيًا، وسيولة عالية لمئات العملات الرقمية والأصول قبل طرحها في السوق، وتدعم التسوية الذرية، وتتميز بميزات خصوصية على مستوى المؤسسات وواجهة مُحسّنة للأجهزة المحمولة. من الناحية المعمارية، تُعد Paradex نظامًا بيئيًا متكاملًا للتمويل اللامركزي (DeFi) يتألف من منصة Paradex، وسلسلة Paradex، وXUSD (عملة مستقرة اصطناعية أصلية بالدولار الأمريكي مدعومة برمز DIME).

الوظائف الأساسية

• يدعم التداول بأزواج متعددة مع رافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا

• رسوم منخفضة: 0.02% لمقدمي الطلبات، 0.05% لمنفذيها

• وظيفة الهامش المتقاطع

• تقنية ZK-Rollup، التي توفر أمانًا بمستوى إيثيريوم

بيانات تطوير المنصة

• إجمالي القيمة المُقفلة (TVL): حوالي 220 مليون دولار (من 25 مليون دولار فقط في بداية عام 2025، أي بزيادة تقارب 6 أضعاف)

• حجم التداول التراكمي: 206 مليار دولار

• الحيازات: حوالي 620 مليون دولار

• حجم التداول خلال 30 يومًا: 36 مليار دولار

امتد موسم ما قبل الإطلاق والموسم الأول من حملة التوزيع المجاني من 1 فبراير 2024 إلى 2 يناير 2025. المنصة حاليًا في موسمها الثاني، حيث توزع 4 ملايين نقطة خبرة (XP) على المتداولين النشطين كل يوم جمعة. خطوات المشاركة: سجل وأنشئ حسابًا على Paradex، وقم بالربط بمحفظة متوافقة مع EVM؛ اختر اسمًا مستعارًا، واربط حساباتك على X/Twitter وDiscord لمنع هجمات Sybil واكتساب نقاط خبرة المجتمع؛ أودع USDC وافتح مركز تداول (اختر زوج التداول والرافعة المالية ونوع الأمر)؛ اكسب نقاط خبرة الاحتفاظ من خلال الاحتفاظ بالمراكز، واكسب نقاط خبرة رسوم المعاملات، وحتى اكسب نقاط خبرة التصفية من خلال معاملات التصفية؛ وفر السيولة لمجمعات السيولة لكسب نقاط خبرة المجمع عن طريق إيداع الأموال في مجمعات العملات المستقرة بالدولار الأمريكي (لكل مجمع استراتيجيات ومستويات مخاطرة مستقلة)؛ شارك رابط الإحالة الخاص بك لكسب 10% من المبلغ المُحال نقاط خبرة المستخدم ونقاط خبرة إضافية ناتجة عن أنشطته. سيحصل المستخدم المُحال على مكافأة نقاط خبرة بنسبة 5%. edgeX هي منصة تداول من الطبقة الثانية (L2) تدعم كلاً من العقود الدائمة والتداول الفوري. تم تطويرها في الأصل بواسطة Amber Group على StarkEx ZK-rollup، وانطلقت كمنصة تداول لامركزية تعتمد على تجميع المعرفة الصفرية للعقود الدائمة. وهي حاليًا بصدد الانتقال إلى سلسلة EDGE، وهي سلسلة عامة من الطبقة الثانية لشبكة Ethereum مصممة للتطبيقات المالية عالية الإنتاجية.

الوظائف الأساسية

• بناءً على طبقة StarkNet zk-Rollup، تأكيد نهائي سريع للمعاملات

• يدعم رافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا

• المعاملات الرسوم: 0.02% لمقدمي الطلبات، و0.05% لمتلقيها (من بين منصات التداول اللامركزية ذات الرسوم المنخفضة للعقود الدائمة)

• تعتمد نموذج تداول دفتر الطلبات

بيانات تطوير المنصة

• حجم التداول الأسبوعي: 21.59 دولارًا أمريكيًا مليار

• حجم التداول خلال 30 يومًا: 84.58 مليار دولار (يحتل باستمرار مرتبة بين أفضل خمس منصات تداول لامركزية للعقود الدائمة)

• المراكز المفتوحة: 1.2 مليار دولار

• إجمالي القيمة المقفلة: 422.23 مليون دولار

برنامج النقاط

اختتمت edgeX مؤخرًا "موسمها المفتوح" الذي استمر 27 أسبوعًا

حجم التداول الأسبوعي: 21.59 مليار دولار

حجم التداول خلال 30 يومًا: 84.58 مليار دولار (يحتل باستمرار مرتبة بين أفضل خمس منصات تداول لامركزية للعقود الدائمة)

من بين أفضل خمس منصات تداول لامركزية للعقود الدائمة)

المراكز المفتوحة: 1.2 مليار دولار

إجمالي القيمة المقفلة: 422.23 مليون دولار

برنامج النقاط

اختتمت منصة edgeX مؤخرًا "موسمها المفتوح" الذي استمر 27 أسبوعًا

وزّع برنامج النقاط أكثر من 7 ملايين نقطة على المستخدمين النشطين؛ وسيبدأ موسم ما قبل إطلاق TGE في 7 يناير 2026، باستخدام نقاط الخبرة كوحدة تحفيزية لمكافأة سلوك استخدام المستخدمين الطبيعي للمنصة. سيتم توزيع نقاط الخبرة أسبوعيًا، ومن المتوقع أن يبدأ حدث توليد الرموز في موعد أقصاه 31 مارس. خطوات المشاركة:

1. قم بزيارة منصة edgeX لإنشاء حساب تداول: https://pro.edgex.exchange/referral/MUUR

2. أودع وابدأ التداول. أعطِ الأولوية للتداول الفوري واحصل على مضاعف خبرة 3x على حجم تداولك؛

3. تداول مباشرةً على تطبيق edgeX للهواتف المحمولة. ستكسب جميع الإجراءات المؤهلة مضاعف خبرة 1.2x؛

4. احتفظ برموز MARU لفتح مضاعف خبرة إضافي يتراوح بين 1.05x و1.15x؛ سجل كساعي منصة لتلقي مضاعف خبرة إضافي يتراوح بين 1.05x و1.1x؛

5. الوظائف الأساسية

   • منصة تبادل تركز على الخصوصية

   • دمج طبقة تسوية ذاتية الحفظ من الطبقة الثانية تعتمد على التحقق/معرفة الصفر مع دفتر أوامر خارج السلسلة

   • تقنية zkSync Atlas تُمكّن من دمج العقود الدائمة عالية الأداء مع إيثيريوم

   • تصميم البنية ثلاثية الطبقات يسمح لـ GRVT بإعطاء الأولوية لزيادة الإنتاجية وتقليل زمن استجابة المعاملات مع ضمان البراهين المشفرة

   

   بيانات تطوير المنصة

   • إجمالي القيمة المقفلة: حوالي 85 مليون دولار أمريكي

   • حجم التداول التراكمي: 2,142.1 مليار دولار أمريكي

   • الأصول: حوالي 427.6 مليون دولار أمريكي

   • التداول لمدة 30 يومًا حجم التداول: 38.7 مليار دولار أمريكي

   برنامج النقاط

   بعد تطوير طويل الأمد، تم إطلاق منصة GRVT في عام 2024. وقد تم إطلاق نظام حوافز النقاط رسميًا هذا العام، حيث تكافئ المرحلة الأولى من برنامج النقاط المستخدمين الذين يساهمون بنشاط التداول والسيولة وحجم المراكز في المنصة. خطوات المشاركة: قم بزيارة موقع بورصة GRVT الإلكتروني وقم بتسجيل حساب (قد يتطلب التسجيل عبر البريد الإلكتروني التحقق من الهوية حسب المنطقة)؛ قم بإيداع الأموال في حساب التداول الخاص بك؛ افتح مراكز لكسب النقاط، مع التركيز على الحفاظ على حجم المركز، حيث أن هذا المؤشر له وزن أكبر؛ شارك في برنامج الإحالة لكسب خصومات عمولة إضافية (يتم حساب الخصومات بناءً على صافي إيرادات البورصة وقد تتقلب بسبب رسوم دفتر الأوامر/رسوم تنفيذ الأوامر التي تعوض بعضها البعض).

Extended

Extended (المعروفة سابقًا باسم X10) هي منصة تداول لامركزية عالية الأداء للعقود الدائمة، مبنية على شبكة Starknet من قبل فريق Revolut السابق. ركزت المنصة في البداية على تداول العقود الدائمة، وهي الآن تتوسع لتشمل نموذج هامش متكامل، يدعم التداول الفوري ووظائف الإقراض المدمجة.

Extended (المعروفة سابقًا باسم X10) هي منصة تداول لامركزية عالية الأداء للعقود الدائمة، مبنية على شبكة Starknet من قبل فريق Revolut السابق. ركزت المنصة في البداية على تداول العقود الدائمة، وهي تتوسع الآن لتشمل نموذج هامش متكامل، يدعم التداول الفوري ووظائف الإقراض المدمجة.

Extended (المعروفة سابقًا باسم X10) هي منصة تداول لامركزية عالية الأداء للعقود الدائمة، مبنية على Starknet بواسطة فريق Revolut السابق.

الوظائف الأساسية

• بنية هجينة: دفتر أوامر خارج السلسلة يتولى مطابقة الصفقات، والتحكم في المخاطر، وفرز الصفقات؛ تم إتمام التسوية على السلسلة

• تدعم الأصول المشفرة والأصول المالية التقليدية رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف

• يتم تحقيق الهامش المتكامل من خلال أسهم مجمع سيولة XVS، الذي يجمع بين وظائف الإقراض وتوفير السيولة والمقاصة

• تشمل أدوات التداول الأصول المالية التركيبية والتقليدية

تطوير المنصة البيانات

• إجمالي القيمة المقفلة: 200 مليون دولار

• حجم تداول العقود الدائمة على مدار 24 ساعة: 1.6 مليار دولار (أداء قوي، ساعد ستاركنت على الهيمنة على سوق العقود الدائمة)

• حجم تداول العقود الدائمة لمدة 30 يومًا: 37.8 مليار دولار

• الفوائد المفتوحة: 280 مليون دولار (زيادة بنسبة 45.2% منذ بداية العام)

برنامج النقاط

2025 4 في 30 مارس، أطلقت إكستندد برنامج النقاط الخاص بها، حيث وزعت 1.2 مليون نقطة يتم توزيع النقاط أسبوعيًا على المتداولين وموفري السيولة. يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال التداول، والإحالات، وتوفير السيولة. تُوزع النقاط كل ثلاثاء في تمام الساعة 00:00 بالتوقيت العالمي المنسق. خطوات المشاركة:

1. قم بزيارة موقع Extended الإلكتروني، وقم بربط محفظتك وإنشاء حساب: https://app.extended.exchange/join/MUUR

2. قم بإيداع الأموال في حسابك، وافتح مراكز لتوليد حجم تداول وتجميع النقاط؛

3. قم بتوفير السيولة لمجمع السيولة لكسب 20% نقاط إضافية وعائد سنوي؛

4. قم بفتح رابط الإحالة الخاص بك بعد الوصول إلى 10,000 دولار أمريكي من حجم التداول، واكسب 10% من رسوم معاملات المستخدم المُحال و2.5% من نقاطه.

5. Pacifica هي بورصة لامركزية هجينة للعقود الدائمة مبنية على Solana وهي حاليًا تخضع المنصة حاليًا لاختبار تجريبي مغلق. ورغم حداثة عهدها، فقد اجتذبت حجم تداول كبير، حتى أنها تفوقت في بعض الأحيان على منصات تداول العقود الدائمة اللامركزية الراسخة مثل جوبيتر ودريفت، لتُصنف ضمن أفضل منصات تداول العقود الدائمة اللامركزية من حيث حجم التداول اليومي. ونظرًا لأن منصات العقود الدائمة السابقة مثل دريفت وزيتا قد وزعت كميات كبيرة من العملات الرقمية المجانية، ولأن باسيفيكا تُدار بأموالها الخاصة، فإن احتمالية توزيعها لعملات رقمية مجانية عالية القيمة أعلى من المتوسط ​​في هذا المجال.

   الوظائف الأساسية

   • بنية هجينة: دفتر أوامر خارج السلسلة + تسوية/إيداع/سحب على سلسلة سولانا

   • دعم أزواج تداول متعددة برافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا

   • مساعد تداول بالذكاء الاصطناعي

   • آلية ضمان المقاصة تزيد من اكتساب النقاط

   

   • إجمالي القيمة المحجوزة: 47 مليون دولار

   • حجم تداول العقود الدائمة على مدار 24 ساعة: 839.6 مليون دولار

   • حجم تداول العقود الدائمة على مدار 30 يومًا: 19.95 مليار دولار

   • الفوائد المفتوحة: 92.8 مليون دولار

   برنامج النقاط

   في 2 يناير 2026، أطلقت شركة باسيفيكا برنامج مكافآت نقاط التداول المستمر، حيث تقدم مكافأة نقاط تصل إلى 23%، وتزداد بنسبة 2% يوميًا، لتصل إلى الحد الأقصى في اليوم الخامس. ويمكن أن يؤدي النشاط التجاري المرتفع إلى زيادة المكافآت، كما يمكن أن تقلل خصومات الرسوم والمكافآت من تكلفة الحصول على وحدة نقاط إلى حوالي 0.15 دولار. خطوات المشاركة:

   1. استخدم رمز الدعوة لزيارة موقع Pacifica الإلكتروني والدخول إلى مرحلة الإصدار التجريبي المغلق؛

   2. قم بربط محفظتك وإيداع الأموال، وافتح مراكز لتوليد حجم تداول وتجميع النقاط؛

   3. شارك في برنامج الإحالة للحصول على رمز الدعوة الحصري الخاص بك.

   Reya

   Reya عبارة عن سلسلة عامة معيارية من الطبقة الثانية مُحسَّنة للتداول، مبنية على Arbitrum Orbit مُخصَّص. ليست منصة تداول لامركزية مستقلة، بل هي طبقة تنفيذ أساسية ذات سيولة مشتركة، مما يسمح بتطوير واجهات تداول متعددة عليها.

ريا عبارة عن سلسلة كتل عامة معيارية من الطبقة الثانية، مبنية على منصة أربيتروم أوربت مخصصة، ومُحسّنة للتداول. وهي ليست منصة تداول لامركزية واحدة، بل هي طبقة تنفيذ أساسية ذات سيولة مشتركة، مما يسمح بتطوير واجهات تداول متعددة عليها.

الوظائف الأساسية

• تتميز بطبقة تجميع بدون معرفة مسبقة مصممة خصيصًا للمعاملات

• بالاستفادة من إثباتات المعرفة الصفرية لتحقيق تنفيذ وتسوية أوامر قابلة للتحقق، تتم تصفية المعاملات على إيثيريوم، مما يضمن مستوى عالٍ للغاية من الأمان

• تقديم عملة rUSD المستقرة ذات الفائدة، المدعومة بإطار عمل السيولة المتكامل من Reya

الوظائف الأساسية

• طلب عرض أسعار

  نموذج تداول نظير إلى نظير، متخليًا عن دفتر الأوامر التقليدي

• صانع سوق متكامل رأسيًا، ومزود سيولة Omni

• عمولات صفرية

• استرداد خسائر التداول

في عام 2026، انطلقت Omni من شبكة الاختبار ونمت لتصبح واحدة من أكبر منصات العقود الدائمة في مجال العملات المشفرة، وقد جذبت وظيفة استرداد الخسائر اهتمامًا كبيرًا من السوق.

بيانات تطوير المنصة

• إجمالي حجم التداول: 30 مليار دولار

• حجم التداول الأسبوعي: 11.4 مليار دولار

• الفوائد المفتوحة: 1.1 مليار دولار (مصنفة ضمن أفضل خمس منصات تداول لامركزية للعقود الدائمة)

برنامج النقاط

الوظائف الأساسية

• بورصة متكاملة للعقود الفورية والدائمة، رائدة في نموذج الهامش المتكامل

• يقوم مزودو السيولة في نادو (NLPs) بضخ الأموال غير المستغلة في دفتر أوامر المنصة لتحقيق عوائد سنوية

• زمن استجابة مطابقة الأوامر يتراوح بين 5 و15 مللي ثانية فقط

حجم تداول العقود الدائمة لمدة 30 يومًا: 13.8 مليار دولار

إجمالي القيمة المقفلة: 52 مليون دولار

الفوائد المفتوحة: 142.8 مليون دولار

برنامج نقاط Ink

بعد انتهاء الاختبار التجريبي الخاص، ستفتح المنصة تعدين الإنزال الجوي. من غير الواضح حاليًا ما إذا كانت Nado ستطلق إنزالًا جويًا حصريًا للمنصة، ولكن من المؤكد أن المستخدمين الأوائل سيحصلون على Ink مكافآت نقاط الإنزال الجوي لأنشطتهم التجارية - قسم Nado على الصفحة الرئيسية لموقع Ink الإلكتروني مُصنّف بالفعل بعلامة "إنزال جوي". ...li>

II. استراتيجية التعدين: المراجحة في معدل التمويل

أصبح سوق العقود الدائمة أكبر سوق مالي في مجال العملات المشفرة من حيث حجم التداول، حيث يتجاوز حجم التداول المفتوح الأسبوعي في كثير من الأحيان 50-100 مليار دولار، محققة نموًا ملحوظًا في العام الماضي.

عند المشاركة في تعدين العقود الدائمة، يُنصح باختيار العملات البديلة ذات القيمة السوقية المنخفضة مقارنةً بالأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة، حيث يمكن الحصول على نقاط مكافأة أعلى. ومع ذلك، ينطوي هذا الاختيار على مخاطر: فالرموز ذات القيمة السوقية المنخفضة أكثر تقلبًا، وإذا لم تتم إدارة المراكز بشكل صحيح، فإن احتمال خسارة رأس المال سيزداد بشكل كبير.

للمستخدمين ذوي الخبرة المحدودة في التداول أو الذين لا يرغبون في تحمل المخاطر النشطة في ظل مخاطر التداول المرتبطة بعمليات الإنزال الجوي، تُعدّ استراتيجية المراجحة التمويلية استراتيجيةً مُثبتة وعالية الجودة، قادرة على توليد حجم تداول كبير وتحقيق الربحية، أو على الأقل تغطية التكاليف. ما هي المراجحة التمويلية؟ هي استراتيجية مراجحة نقدية في سوق العقود الآجلة الدائمة. يُمثل معدل التمويل تكلفة احتفاظ المستثمرين بمركز عقد دائم. عندما يكون معدل التمويل موجبًا، يتعين على مراكز الشراء دفع رسوم تمويل لمراكز البيع؛ وعندما يكون سالبًا، يتعين على مراكز البيع دفع رسوم تمويل لمراكز الشراء. عادةً ما يكون معدل التمويل موجبًا في معظم أسواق العقود الدائمة.

استراتيجية عملية

1. افتح مركز شراء في بورصة لامركزية واحدة؛

2. افتح مركز بيع مُقابل في بورصة لامركزية أخرى؛

3. توليد حجم تداول ثابت، وتجميع النقاط لكسب المكافآت.

4. توليد حجم تداول مناسب وتجميع النقاط لكسب المكافآت.

مثال بسيط: سعر البيتكوين الفوري: 50,000 دولار أمريكي، سعر عقد البيتكوين الدائم: 50,100 دولار أمريكي، معدل التمويل: +0.01% (قيمة موجبة) كل 8 ساعات

طريقة التشغيل: افتح مركز شراء بقيمة 10,000 دولار أمريكي في البيتكوين على منصة التداول أ، وفي الوقت نفسه افتح مركز بيع بقيمة 10,000 دولار أمريكي في البيتكوين على منصة التداول ب. بغض النظر عما إذا كان سعر البيتكوين سيرتفع أو ينخفض، فإن أرباح وخسائر مراكز الشراء والبيع ستعوض بعضها البعض. مع معدل تمويل إيجابي قدره إذا ارتفع معدل التمويل بنسبة 0.01%، فسيستمر مركز البيع في جني رسوم التمويل: 10,000 دولار × 0.01% = دولار واحد كل 8 ساعات. وإذا ظل معدل التمويل إيجابيًا، فيمكن جني 3 دولارات يوميًا، أي 90 دولارًا شهريًا، دون التأثر بتقلبات سعر البيتكوين.

يُفضل فتح مراكز شراء وبيع على منصات تداول مختلفة، بدلًا من نفس المنصة، لتجنب اكتشاف هجمات سيبيل واحتمالية إدراج المنصة في القائمة السوداء.

تتيح استراتيجية المراجحة في معدل التمويل للمستخدمين المشاركة في التعدين على منصات التداول اللامركزية ذات العقود الدائمة دون الاعتماد على تقلبات الأسعار. تتميز هذه الاستراتيجية بمزايا كبيرة: إذ يمكن تحقيق الربحية حتى مع رافعة مالية معتدلة، ولا داعي للقلق بشأن التقلبات الحادة في أسعار الأصول، ويمكن للمتداولين توليد حجم تداول وتجميع النقاط بسهولة وثبات. المخاطر الرئيسية التي يجب الانتباه إليها: على الرغم من أن المراجحة في معدل التمويل يمكن أن تقلل من التعرض للمخاطر، إلا أنها ليست مضمونة النتائج، وتبقى بعض المخاطر التي لا مفر منها، مثل تصفية المراكز القصيرة وتحول معدل التمويل من إيجابي إلى سلبي. لذلك، ينبغي اتخاذ الخطوات العملية التالية لتقليل المخاطر بشكل أكبر:

1. مراقبة المراكز باستمرار وإدارة العقود المفتوحة بنشاط لتجنب التصفية؛

2. تحديد أوامر وقف الخسارة (SL) وجني الربح (TP)، وهي وسائل فعالة لتجنب تصفية المراكز، وخاصةً للمراكز القصيرة؛

3. تجنب استخدام الرافعة المالية العالية.

ثالثًا: روبوتات وأدوات المراجحة لمعدل التمويل

يتطلب تتبع معدلات التمويل جهدًا كبيرًا. يستخدم المعدنون المحترفون أدوات الروبوت، وحتى المشاركون في عمليات الإنزال الجوي (Airdrop) ذوو الخبرة التجارية المحدودة يستخدمونها. يمكن الاستفادة من هذه الأدوات. فهي تعرض بصريًا أفضل فرص المراجحة في معدل التمويل على مختلف منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة، مثل تحديد العائد السنوي المقابل والعمليات المحددة لتحقيق هذا العائد (مثل فتح مركز شراء في المنصة أ ومركز بيع في المنصة ب). إليك بعض الأدوات المفيدة: LorisTools: لوحة تحكم وأداة تصفية شاملة تدمج بيانات معدل التمويل من منصات التداول المركزية واللامركزية، مما يتيح اكتشافًا فعالًا لفرص المراجحة بين المنصات؛ Arbitraxdexs: لا تزال قيد التطوير، وتتيح الاستعلام عن العوائد السنوية لمختلف الرموز، وفروق أسعار العرض والطلب بين المنصات، وفروقات معدل التمويل؛ Cexchange: مُجمِّع مدمج لمراجحة معدل التمويل يركز على استراتيجيات مراجحة معدل التمويل بين أزواج التداول اللامركزية؛ Fundingview: أداة لاكتشاف استراتيجيات مراجحة معدل التمويل تساعد المتداولين على تصفية أزواج تداول المراجحة المربحة تاريخيًا وحساب متوسط ​​العوائد السنوية على مدى فترات زمنية مختلفة؛ p2p_army: أداة أخرى لمسح المراجحة مزودة بإمكانيات تحليل مدمجة. تحديد اختلافات معدلات التمويل بين منصات التداول، وتوفير مسح فوري لهذه الاختلافات، وجداول الأسعار التاريخية، ووظائف التنبيه. dextrabot: منصة تعدين آلية تركز على تعدين نقاط الإنزال الجوي وتداول النسخ على منصات تداول العقود الدائمة اللامركزية (تدعم منصات مثل Lighter وAster وHyperliquid وExtended وVariational). وتتميز بشكل أساسي باستراتيجيات منخفضة التكلفة مثل روبوتات دلتا المحايدة وتداول الشبكة.

الخلاصة

كان عام 2025 عامًا مفصليًا لتجار العقود الدائمة ومنصات التداول: فقد شهد عمليات إنزال جوي ناجحة وأكبر انهيار في السوق في يوم واحد في تاريخ العملات المشفرة (10-11 أكتوبر)، مما أدى إلى بدء دورة التصفية التلقائية (ADL) وتسبب في خسائر فادحة حتى للمتداولين الذين يستخدمون استراتيجيات المراجحة في معدل التمويل.

لا تزال منصات تداول العقود الدائمة اللامركزية قيد التطوير قد ترتفع الأسعار، لكن على المتداولين توخي الحذر. النقطة الأساسية هي: اختيار منصة التداول لا يقل أهمية عن اختيار الأدوات المالية. احرص دائمًا على قراءة الوثائق الرسمية للبورصات الجديدة بعناية لتجنب الوقوع في فخ المنصات الخبيثة.

تقدم لك هذه المقالة الأدوات اللازمة لبدء رحلتك في تعدين العقود الدائمة في البورصات اللامركزية؛ بعد ذلك، ستكون الخبرة والانضباط الذاتي دليليك الأساسيين.

تقدم لك هذه المقالة الأدوات اللازمة لبدء رحلتك في تعدين العقود الدائمة في البورصات اللامركزية؛ بعد ذلك، ستكون الخبرة والانضباط الذاتي دليليك الأساسيين.

غالبًا ما يشير النقاد إلى أن معظم البروتوكولات الناشئة تحاول ببساطة أن تكون "هايبرليكويد التالية"، لكن في رأيي، هذه ليست مشكلة - المنافسون الحقيقيون للبورصات اللامركزية للعقود الدائمة ليسوا بعضهم البعض، بل البورصات المركزية. مع استمرار تطور هذا القطاع، تظل الفرص متاحة، وستصبح أكثر تحديًا مع مرور الوقت. الوقت. تذكر: أكبر ندم في عالم العملات المشفرة هو تفويت الاتجاهات الكبرى.