24 عامًا من إنشاء هيكل الصندوق والمتطلبات التنظيمية في سنغافورة (الأصول الافتراضية)

المصدر: AiYing Compliance

تبعًا لما ورد أعلاه "الأصول الافتراضية في سنغافورة في عام 2024 إدارة الصندوق: نظرة عامة على متطلبات طلب الترخيص وإرشادات الإعفاء" يقدم صناديق العملات المشفرة في سنغافورة: حالتان لشركة إدارة الأموال المرخصة LFMC والصناديق المرخصة المعفاة. وفيما يتعلق بهياكل الصناديق، فإن هياكل الصناديق المشتركة في سنغافورة هي كما هو موضح أدناه:

يمكن عادةً إنشاء صناديق العملات المشفرة\صناديق الأصول الافتراضية بالطريقتين التاليتين:

1. يمكنك اختيار عدم القيام بذلك التقدم بطلب للحصول على ترخيص، والاستثمار مباشرة في العملات المشفرة غير الأمنية، والاستفادة من بعض الإعفاءات لتجنب أن تصبح مديرًا مرخصًا.

2. ثانيًا، يمكن للصندوق أيضًا أن يتبنى هيكل صندوق الأسهم الخاصة التقليدي، الذي ينشئه مدير صندوق مسجل أو مرخص من قبل سلطة النقد السنغافورية (MAS)، ويتبنى الشكل التنظيمي لمتغير سنغافورة شركة رأس المال (VCC).

سنتحدث اليوم بشكل أساسي عن إنشاء VCC في سنغافورة وأحدث متطلبات الإشراف على الامتثال:

مقدمة عن VCC< /h2>

في 15 يناير 2020، أطلقت هيئة النقد السنغافورية (MAS) وهيئة المحاسبة وتنظيم الشركات (ACRA) رسميًا بشكل مشترك شركات رأس المال المتغير ("VCC"). بالنسبة لسنغافورة في ذلك الوقت، كان رأس المال الاستثماري نوعًا جديدًا من الهيكل المؤسسي الذي كان مناسبًا لجميع أنواع صناديق الاستثمار ويمكن أن يوفر لمديري الصناديق مرونة تشغيلية أكبر ووفورات أكبر في التكاليف.

1. القوانين التنظيمية لـ VCC:

2. المزايا الرئيسية لشركة سنغافورة لرأس المال المتغير (VCC)

3. الملامح الرئيسية لشركة سنغافورة لرأس المال المتغير (VCC)

< قوي> 4. البنية التحتية لصندوق VCC

1. VCC واحد

يشبه هيكل رأس المال الاستثماري الفردي هيكل صندوق الشركة المساهمة العامة الأصلي في سنغافورة. المستثمرون كمساهمين من شركة VCC، ستحتفظ بأسهم VCC، وستقوم بأنشطة استثمارية من خلال VCC، وستحتفظ بشكل غير مباشر بأصول الشركة المستثمرة من خلال VCC. يحتوي هيكل VCC الفردي على محفظة استثمارية واحدة فقط.

2.مظلة VCC

الهيكل المظلي لشركة VCC هو كيان مؤسسي مستقل يضم صناديق فرعية متعددة. لا تتمتع الصناديق الفرعية بشخصية اعتبارية، ولكن المساهمين في كل فرعي -fund أو يمكن أن يكون المستثمرون مختلفين، كما يمكن أن تكون أهداف الاستثمار وخطط الاستثمار مختلفة أيضًا. يتمتع هيكل رأس المال الاستثماري المظلي بمزايا كبيرة، على النحو التالي:

الأصول والالتزامات الخاصة بكل صندوق فرعي وبين الصندوق الفرعي ورأس المال المخاطر مستقلة عن بعضها البعض

على الرغم من أن الصندوق الفرعي لا يتمتع بشخصية اعتبارية مستقلة، وفقًا للمادة 29 من قانون رأس المال الاستثماري، وتحت أي ظرف من الظروف، لا يمكن استخدام أصول الصندوق الفرعي لسداد التزامات شركة رأس المال الاستثماري أو الصناديق الفرعية الأخرى، ولا يجوز استخدام التزامات الصندوق الفرعي إلا بنفسها. وفي وقت التصفية، تتم تصفية كل صندوق فرعي على حدة. يعد هذا الشرط إلزاميًا ويعتبر أي ميثاق أو اتفاق أو عقد خاص بشركة VCC ينص على خلاف ذلك باطلاً.

وبالتالي، يتمتع كل صندوق فرعي تحت مظلة هيكل رأس المال الاستثماري بدرجة عالية من الاستقلالية. ولن يتأثر الصندوق الفرعي بحل أو تصفية الصناديق الفرعية الأخرى، ويمكنه ضمان التشغيل الطبيعي لكل صندوق فرعي، وبالتالي ضمان التشغيل الطبيعي لكل صندوق فرعي.حماية مصالح المستثمرين إلى أقصى حد.

كفاءة تشغيلية عالية وتكاليف منخفضة

يُعتبر صندوق VCC الرئيسي وصناديقه الفرعية نفس الكيان القانوني. على مستوى هيكل الحوكمة، يمكن لكل صندوق فرعي أن يشترك في مجلس إدارة ومقدمي الخدمات، بما في ذلك نفس مدير الصندوق وأمين الحفظ والمدقق والوكيل الإداري؛ وعلى المستوى التشغيلي، يمكن إدارة كل صندوق فرعي بشكل جماعي أو دمجه. أمور مثل عقد اجتماعات المساهمين وإعداد النشرات.

بالنظر إلى المزايا العديدة في التشغيل، غالبًا ما يختار المستثمرون الاستثمار في هيكل شامل لرأس المال الاستثماري عمليًا. نموذج الاستثمار المحدد هو: يمتلك المستثمرون أسهمًا مشاركة (تُعرف بالأسهم المشاركة) صادرة عن الصندوق الفرعي المستهدف (انظر أدناه)، تقوم شركة VCC بتوقيع وثائق المعاملات الاستثمارية مع المستثمرين نيابة عن صناديقها الفرعية. ويحصل المستثمرون على وضع المساهمين في الصندوق الفرعي، ويستثمر الصندوق الفرعي في الشركة المستثمرة. ويحقق المستثمر النهائي ممتلكات غير مباشرة من خلال الصندوق الفرعي حقوق الملكية في الشركة المستثمر فيها.

5. عملية تسجيل VCC

وفقًا للإرشادات الرسمية في سنغافورة، يتم تلخيص عملية تسجيل VCC المحددة على النحو التالي:< /p>

الخطوة 1: التحقق من الاسم

1. اختر اسمًا مناسبًا (ليس اسمًا مسجلاً، وليس اسمًا غير لائق، وليس اسمًا غير لائق) مالي (اسم محظور من قبل وزارة التجارة)، ويجب أن ينتهي الاسم بـ "VCC". 2. بعد الموافقة على الاسم يتم الاحتفاظ به لمدة 120 يومًا ويجب تسجيله خلال هذه المدة. بخلاف ذلك، يحتاج مقدم الطلب إلى إعادة تقديم الطلب بعد تاريخ انتهاء الصلاحية.

الخطوة الثانية: تحديد نوع رأس المال الاستثماري

أي تحديد ما إذا كان صندوقًا غير مظلي أم مظلي الصندوق، أو الصندوق المظلي، أصول والتزامات الصناديق الفرعية مستقلة عن بعضها البعض.

الخطوة الثالثة: تقديم عنوان المكتب المسجل

يشير عنوان المكتب المسجل (المكتب المسجل) إلى VCC للإرسال وتلقي الاتصالات والإخطارات ومكان حفظ سجلات وملفات VCC، والتي يتم توفيرها عادة من قبل سكرتير الشركة المحلي.

الخطوة 4: إعداد دستور VCC (الدستور)

يجب أن يتضمن الدستور المحتوى التالي:

1. الخصائص الرئيسية لشركة VCC؛

2. وصف قواعد إدارتها؛

3. وصف كيفية إدارة شركة VCC لأعمالها؛

4. وصف أعضاء مجلس الإدارة وحقوق ومسؤوليات المساهمين وأمين سر الشركة. يجب على المتقدمين إرفاق نسخة من اللائحة عند التسجيل. الوثائق الدستورية المقدمة إلى المسجل ليست مفتوحة للجمهور ولكن يجب الكشف عنها لسلطات سنغافورة عند الطلب لأغراض الإشراف والتنفيذ.

الخطوة 5: تسجيل VCC

بعد التسجيل الناجح لـ VCC، سيتم إصدار رقم كيان فريد (UEN). يمكن استخدام UEN لإجراء المعاملات مع ACRA أو أي وكالة حكومية أخرى. يستغرق التسجيل من 14 إلى 60 يومًا.

الخطوة 6 تسجيل الصندوق الفرعي (إن وجد)

لا يمكن تسجيل الصناديق الفرعية إلا بموجب VCC عام واحد. وفيما يلي المعلومات المطلوبة للتسجيل:

1. الاسم المقترح للصندوق الفرعي 2. تاريخ إنشاء الصندوق الفرعي. إذا قررت VCC الانتقال من VCC غير مظلة إلى VCC مظلة، فيجب تحديث معلومات VCC خلال 14 يومًا. إذا كانت هناك حاجة إلى تحويلها إلى وكالات حكومية أخرى للموافقة عليها أو مراجعتها، فقد يستغرق وقت المعالجة لتسجيل الصندوق الفرعي ما يصل إلى 3 أيام عمل.

6. التزامات VCC بالصيانة والامتثال السنوية

يجب على صناديق VCC تقديم عوائد سنوية كل عام وتقديمها في الوقت المحدد سنويًا القوائم المالية. قبل إجراء العوائد السنوية وإعداد التقارير المالية، ينبغي للمرء أولا التأكد من السنة المالية وتاريخ نهاية السنة.

7. الأدوار والمتطلبات الضرورية في عملية التأسيس