4 أسباب تجعلك متفائلًا بشأن Solana وإعادة الحصة

المؤلف:flow المصدر: ترجمة On Chain Times: Shan Oppa, Golden Finance

مقدمة < /strong>

إعادة الأخذ هو مفهوم بسيط ولكنه قوي: فهو يسمح باستخدام الأصول المرهونة في مناطق لا مركزية متعددة ويسمى أيضًا < strong>شبكات توافق العقد (NCNs) بواسطة Jito.

يجلب هذا الأسلوب العديد من الفوائد. وعلى الأخص، فهو يعزز أمن وسلامة الخدمات اللامركزية، حيث يمكن لهذه الخدمات الاستفادة من الأمن الاقتصادي للسلسلة الرئيسية L1 دون الحاجة إلى استثمار موارد كبيرة في تصميم نماذجها الأمنية الخاصة (التي يحتمل أن تكون أكثر هشاشة). من وجهة نظر أصحاب المصلحة، فإن هذا النهج يعمل على تعظيم كفاءة رأس المال، لأن الأصل الواحد يمكن أن يضمن خدمات لا مركزية متعددة في نفس الوقت ويحتمل أن يحصل على عائد أعلى على رأس المال.

إن تأثير هذا المفهوم بعيد المدى، ويعتبر العديد من قادة الصناعة إعادة التخصيص بمثابة ابتكار مدمر يمكن تحقيقه من خلال بناء نظام أكثر أمانًا ومرونة وبيئة blockchain قابلة للتطوير لتسريع التقدم. على الرغم من أن هذا المجال لا يزال في مراحله المبكرة والتجريبية، إلا أن إعادة الحيازة نمت بسرعة لتصبح واحدة من أكبر القطاعات على إيثريوم من حيث إجمالي الحجم المقفل (TVL): من 1.4 مليار دولار فقط في بداية العام إلى 21.6 دولار مليار حاليا.

p>

حتى الآن، ركزت عملية إعادة التخصيص بشكل أساسي على Ethereum، حيث تعتبر سلسلة blockchain الأكثر أمانًا اقتصاديًا والأكثر اعتمادًا لإثبات الحصة (PoS). ومع ذلك، مع النمو القوي الذي حققه Solana خلال هذا الاتجاه الصعودي (خاصة على النقيض من النشاط الأكثر ركودًا على شبكة Ethereum الرئيسية، والتي انتقل الكثير منها إلى حلول L2 مثل Base)، يطرح سؤال مشروع: هل يقدم Solana أيضًا إعادة مقنعة؟ -احتمالات الفرضية؟

سوف تستكشف هذه المقالة هذه المشكلة من زوايا متعددة وتحلل فرص السوق المحتملة لإعادة ملكية Solana. دعونا نحفر فيه.

1. سولانا ناضج بما يكفي لدعم إعادة التخزين

لجعل عملية إعادة التخصيص ممكنة، يجب أن تتمتع السلسلة الأساسية بأمان اقتصادي قوي. هذا هو السبب وراء اختيار التوقيع المساحي بشكل أساسي لـ Ethereum حتى الآن. اعتبارًا من الآن، تعهدت Ethereum بأكثر من 34.3 مليون ETH (بقيمة 124 مليار دولار أمريكي تقريبًا)، ولديها 4701 عقدة للتحقق من إنتاج الكتلة، وستة عملاء متفق عليهم مختلفين، وتستخدمها باعتبارها الكتلة الأقدم والأكثر موثوقية. أصبحت سمعة إحدى السلاسل أساس معقول لبناء إعادة التعهد.

ومع ذلك، يميل البشر دائمًا إلى إسقاط الحالة الحالية على المستقبل، على افتراض أن الوضع الراهن سيظل كما هو إلى الأبد، وأن الإيثريوم سيظل هو المهيمن دائمًا. لكن التاريخ يخبرنا أن قوة التدمير الخلاق، وخاصة على الحدود التكنولوجية، قد تحطم هذا الافتراض. ولنتأمل هنا كيف تفوقت شركة جوجل على شركة ياهو، التي كانت تعتبر ذات يوم شركة لا يمكن المساس بها، في مجال محركات البحث؛ وعلى نحو مماثل، حل صعود شركة أبل في مجال الحوسبة الشخصية محل شركة آي بي إم، التي كانت تعتبر ذات يوم بمثابة "اللعبة النهائية".

p>

باتباع هذا المنطق، قد نحتاج إلى أن نسأل أنفسنا:هل يمر الإيثريوم بلحظة تاريخية مماثلة؟ هل من الضروري بناء نظام إعادة التحصيص بالكامل على الإيثيريوم فقط؟

هذه المشكلة مهمة بشكل خاص لأن إصدار الأصول الجديدة يترك شبكة Ethereum الرئيسية وينتقل إلى L1 آخر (مثل Solana) أو L2 (مثل Base)، بينما ومع ذلك، لا يوجد وضوح بشأن اتجاه التطوير المستقبلي للإيثريوم (للحصول على تحليل مفصل، يرجى الاطلاع على نظرة عامة على الوضع الحالي للإيثريوم في رابط هذه المقالة). إذا اتفقنا على أن إعادة الإنشاء هي تقنية مدمرة، فيجب علينا أن نفتح خيار توسيعها لتشمل مستويات L1 الأخرى، مما يمنح المطورين حرية اختيار طبقة الإجماع التي سيبنون ثقتهم عليها.

في هذا السياق، يعد سولانا مرشحًا واضحًا لإعادة التعيين. بصفته الرائد في المستوى الأول في هذه الدورة، حقق Solana نموًا ونضجًا وأمانًا كبيرًا. حتى كتابة هذه السطور، كان ما يقرب من 65٪ من المعروض المتداول من SOL مراهنًا، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 73 مليار دولار (زيادة كبيرة من 24 مليار دولار قبل عام). بالإضافة إلى ذلك، تمتلك شبكة Solana ما يقرب من 1400 أداة التحقق من صحة إنتاج الكتل، بالإضافة إلى اثنين من أدوات التحقق من العملاء المختلفين، مع ثلاثة أدوات تحقق من العملاء الجدد قيد التطوير (Firedancer وSig وAgave).

p>

بالإضافة إلى ذلك، فإن Solana منخفض التكلفة للغاية وسريع للغاية، وقد اكتسب اعتمادًا واسع النطاق بين المستخدمين والمطورين. إنها أسرع سلسلة لتطوير التطبيقات في مجال العملات المشفرة، وقد حققت نموًا عضويًا حقيقيًا، وتغلبت بنجاح على مشكلة "البداية الباردة" وأنشأت تأثيرًا قويًا للشبكة. كل هذا يدل على أن سولانا لديه مستقبل مشرق وناضج بما فيه الكفاية لدعم تنفيذ إعادة التقسيم.

p>

2. إمكانية إعادة التخزين على Solana أكبر من إمكانية Ethereum

كانت Ethereum رائدة في مجال العقود الذكية، لكن تكلفتها العالية تحد من نطاق المطورين لبناء التطبيقات على السلسلة. وفي المقابل، يمنح تصميم Solana المطورين قدرًا أكبر من الحرية ويتيح نطاقًا أوسع من التعبير الإبداعي على L1. لذلك، يمكن القول أن إمكانية إعادة التصميم أكبر على Solana منها على Ethereum.

أولاً، تؤدي انخفاض تكاليف المعاملات والحسابات لدى Solana إلى خفض حاجز الدخول إلى شبكات توافق العقد (NCNs). على عكس التكاليف الثابتة المرتفعة للإيثريوم والتي تحد من المشاركين، تتيح Solana نشر شبكات NCN أصغر حجمًا وأكثر فعالية من حيث التكلفة والتي يمكن تصميمها لحالات استخدام محددة. وهذا يسمح بالاستعانة بمصادر خارجية لمزيد من الخدمات، مما يقلل من نطاق التطبيقات المباشرة ويوسع إمكانية التشغيل البيني داخل النظام البيئي.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن لشبكات NCN الموجودة على Solana التعامل مع عمليات أكثر تعقيدًا، ويمكن أن تكون كثافة التعليمات البرمجية الخاصة بها أعلى دون التضحية بقدرة الحوسبة على السلسلة (مثل Ethereum) EigenLayer تصميم). وهذا يجعل من الممكن تحقيق إمكانية التحقق على السلسلة، وتوزيع المكافآت على السلسلة، وإصدار البيانات على السلسلة، مع تعزيز مرونة وقوة إعادة التخزين. على الرغم من أن Ethereum هو "حقل تجارب" لإعادة الستاكينغ، إلا أن إعادة الستاكينغ على Solana على المدى الطويل لديها إمكانات أكبر ويمكن أن تدعم بناء حالات استخدام وتطبيقات أكثر عملية.

علاوة على ذلك، يستخدم Solana رموز إعادة تعهد السيولة (VRTs، كما يطلق عليها Jito، "Vault Receipt Tokens" ) لها أيضًا مزايا كبيرة. فمن ناحية، يمكن للتكلفة المنخفضة لـ Solana أن تقلل بشكل كبير من تكاليف التشغيل لمزودي الرموز المميزة لإعادة تخزين السيولة مثل Kyros. في نموذج الأعمال حيث ستؤثر فجوة العائد الصغيرة على الربحية الإجمالية، تعمل ميزة التكلفة هذه على زيادة هوامش الربح مع خلق مساحة لمزيد من المنافسة وتشكيل نظام بيئي متنوع، بما في ذلك توفير استراتيجيات إعادة تعهد VRT المتنوعة وشروط جزاء أكثر مرونة. من ناحية أخرى، تعد إعادة تخزين السيولة على Solana أكثر بأسعار معقولة للمستخدمين، كما أن رسوم المعاملات المنخفضة تخفض الحد الأدنى، مما يسهل عليهم استخدام رموز إعادة تخزين السيولة في تطبيقات DeFi المختلفة دون الحاجة إلى المبالغة في ذلك يكلف. وهذا عامل مهم يدفع إلى اعتماد رأس المال على المدى الطويل.

3. يمكن أن تجلب إعادة التخزين ابتكارات جديدة إلى Solana

كانت رؤية سولانا دائمًا هي أن تكون واجهة حوسبة عالمية يستطيع الجميع بناءها بحرية. في عملية تحقيق هذا الهدف، يتمثل جوهر الأمر دائمًا في زيادة الإنتاجية وتقليل زمن الوصول للسلسلة الأساسية.

p>

هذه رؤية واضحة ومعقولة. ومع ذلك، لا يمكن انتهاك قوانين الفيزياء، ومن المستحيل زيادة الإنتاجية بمقدار 10 مرات أو تقليل زمن الوصول بمقدار 10 مرات في فترة زمنية قصيرة. وهذا يتطلب موارد كبيرة وجهدًا كبيرًا لتحقيق أوامر تحسين الحجم. لذلك، حتى لو لم يكن ذلك ممكنًا على الفور، فإن الإجماع ينشأ تدريجيًا: ليس كل شيء يجب أن يحدث في L1. يمكن التحقق من ذلك من خلال المناقشة الأخيرة حول "توسيع الشبكة".

في هذا الصدد، يمكن اعتبار أن إعادة التخصيص يمكن أن تفتح فرصًا جديدة عند توسيع شبكة Solana ودفع الابتكار في خطة "توسيع الشبكة". في حين أنه من غير الواضح حاليًا ما هي الطريقة أو الشكل الذي سيتم تنفيذ عملية إعادة الإعمار فيه، فمن المرجح أن تتطور إلى أداة بنية تحتية قوية لتوسيع نطاق الشبكة. في إحدى الحالات، تدعي شركة Sonic أنها أول طبقة L2 للألعاب السيادية مبنية على HyperGrid، وهو إطار عمل القياس الأفقي لجهاز Solana الافتراضي. تخطط Sonic للاستفادة من استعادة Jito لتحسين أمان وكفاءة SVM الخاصة بها، وبناء نظام بيئي متعدد الأغراض للألعاب وDeFi والتطبيقات الأخرى.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للضمان الثابت الذي توفره إعادة التخصيص أن يوفر حالات استخدام عملية لموثوقية شبكة Solana. على سبيل المثال، يتم تطوير Jito TipRouter NCN لتحقيق اللامركزية وتحسين أمان توزيع معلومات MEV على Solana. وكمثال آخر، يخطط بروتوكول Nozomi التابع لـ Temporal لاستخدام إعادة الستاكينغ من Jito لإعادة تصميم البنية الدقيقة لمعاملات Solana لحل مشكلات مثل هجمات الساندويتش، والانزلاقات، وانتهاء مهلة المعاملات. ويتماشى هذا مع رؤية سولانا طويلة المدى ومن المتوقع أن يؤدي إلى تحسين تجربة المستخدم بشكل كبير، مما يضمن أن السلسلة ليست سريعة ورخيصة فحسب، بل أيضًا موثوقة وسهلة الاستخدام.

بالإضافة إلى الأداء العالي والمقاييس القوية، يُظهر Solana أيضًا روح البدء. ظهرت مشاريع ناجحة مثل Jito وKamino وJupiter وHelium خلال السنوات القليلة الماضية، ولكن هذه مجرد البداية، ويستمر عدد المشاريع التي تختار البناء على Solana في النمو.

إذا أصبحت Solana هي السلسلة المفضلة للمطورين، فسيكون لإعادة الإنشاء مكانها هنا أيضًا. يؤدي هذا إلى توسيع نطاق الأمن الاقتصادي لـ Solana ليشمل الخدمات الحيوية في النظام البيئي، مثل أوراكل، والجسور، وأجهزة التسلسل، والتي غالبًا ما تعمل خارج الطبقة الأساسية ولكنها على نفس القدر من الأهمية. وفي حين تستفيد العقود الذكية وتفاعلاتها نفسها من أمن سولانا، فإن هذه المكونات الأخرى غالبا ما تتطلب نماذج الأمن الاقتصادي الخاصة بها. وهذا يعني غالبًا جمع مبالغ كبيرة من رأس المال لتحفيز المصادقين، أو المساس بالأمن.

لذلك قد تكون هناك مواقف حيث يتم تأمين العقد الذكي على السلسلة وإجراء الحسابات الصحيحة، ولكنه يعتمد على أوراكل الذي يوفر بيانات غير صحيحة. وهذا يشكل مفارقة: إذا لم تكن الأجزاء الأخرى من النظام آمنة بنفس القدر، بغض النظر عن مدى قوة طبقة العقد الذكي، فإنها لن تساهم في الأمن العام ومرونة النظام. ولهذا السبب، فمن المنطقي أن تستخدم بعض الخدمات التي تركز على Solana عملية الاستعادة الخاصة بـ Solana. على سبيل المثال، تتعاون Switchboard (شبكة أوراكل غير مسموح بها على Solana) مع Jito Redemption لضمان موثوقية تدفقات البيانات الخاصة بها. إذا نجح هذا النهج، فسوف يؤدي إلى تحسين أمن وموثوقية شبكة سولانا بشكل كبير.

4. تعمل إعادة التخصيص على تحسين كفاءة رأس المال لمستخدمي DeFi على Solana

توفر إعادة الستاكينغ لمستخدمي Solana الفرصة لتحقيق عائد سنوي أعلى (APY) من مجرد الستاكينغ. نظرًا لأن أحد الأهداف الرئيسية لمستخدمي DeFi هو تحسين كفاءة رأس المال، فإن إعادة التخصيص تصبح خيارًا جذابًا. إنه يمكّن مستخدمي DeFi من فتح فرص إيرادات جديدة على Solana دون الحاجة إلى رأس مال إضافي. على سبيل المثال، بدلاً من شراء رموز الرهن العقاري السائلة (LSTs) لكسب عائد على SOL واستخدامها في التمويل اللامركزي، يمكن للمستخدمين شراء رموز الرهن العقاري السائلة (VRTs) لكسب APY أعلى مع الاستمرار في استخدامها في عملية DeFi المجانية.

تجدر الإشارة إلى أن إعادة التخزين تأتي أيضًا بمخاطر إضافية، ويحتاج المستخدمون إلى أخذ ذلك في الاعتبار. ومع ذلك، إذا تمت إدارتها بشكل صحيح، يمكن أن توفر عملية إعادة الرهن فرصة مثيرة للاهتمام لتحقيق التوازن بين المخاطر والمكافأة.

بالنظر إلى النمو المستمر لـ DeFi على Solana، يمكننا التكهن بأن وجود آلية لتحسين كفاءة رأس المال سيجذب الكثير من السيولة على المدى الطويل. في الواقع، يتزايد نشاط التمويل اللامركزي على Solana.

p>

في العام الماضي، ارتفع إجمالي حجم الإقفال (TVL) من أقل من مليار دولار أمريكي إلى أكثر من 10 مليارات دولار أمريكي، كما تزايد زخم النمو. يبقى قويا. بالإضافة إلى ذلك، فإن النشاط على شبكة Solana آخذ في الارتفاع أيضًا، كما يتضح من الارتفاع الكبير في رسوم الشبكة. وحققت الشبكة مؤخرًا 13 مليون دولار من إيرادات الرسوم الأسبوعية، مقارنة بأقل من مليون دولار في العام الماضي.

لقد بدأ التمويل اللامركزي على Solana للتو. ومن وجهة نظر المستخدم، يعني هذا أنه سيكون هناك طلب متزايد على الحلول التي تعمل على تحسين كفاءة رأس المال، مما يوضح بشكل أكبر إمكانية إعادة ملكية Solana.

الاستنتاج

لا تزال عملية إعادة تخصيص سولانا في وقت مبكر مرحلة التجارب، ولكنها تمثل سردًا واعدًا، وقد ظهرت العديد من سيناريوهات التطبيق المثيرة للاهتمام. ومع استمرار النظام البيئي في النضج والنمو، ستصبح الحجة الداعمة لإعادة الإعمار أقوى. إذا افترضنا أن Solana يمكنه تحقيق حصة سوقية مماثلة لسوق إعادة تنظيم Ethereum على المدى الطويل، فستكون فرصة السوق ضخمة.

في الوقت الحالي، يهيمن بروتوكولان على البنية التحتية لإعادة إنشاء Solana بشكل أساسي: Solayer وJito (Re)saging