يروج BIS لدفتر الأستاذ الموحد للترميز باعتباره "مغير قواعد اللعبة"

اليوم بنك التسويات الدولية (حتى ) صدر مسبقًا فصلًا من التقرير الاقتصادي السنوي القادم لعام 2023 الذي يركز عليهالترميز ..... في فبراير ، أوجز زعيم BIS Agustin Carstens ملفدفتر الأستاذ الموحد مفهوم لدعم العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC )، بنكودائع رمزية والأصول الرقمية في نفس الشبكة.

تتناول ورقة اليوم الهندسة المعمارية بالتفصيل.
بينمااستعارة مفاهيم عديدة من عالم التشفير ، الفصل مع ذلك رافض: "قدمت الأموال المشفرة والتمويل اللامركزي (DeFi) لمحة عن وعد الترميز ، لكن التشفير هو نظام معيب لا يمكنه تحمل عباءة مستقبل المال."

بدلا من ذلك يشير إلىإنشاء صوامع جديدة من قبل العديد من البنوك وغيرها التي أطلقت مشاريع الترميز المرخصة. لا يحتاجون فقط إلى التعامل مع بعضهم البعض ، ولكنهم يريدون أيضًا بشكل مثالي استخدام CBDC بالجملة للتسوية. يهدف دفتر الأستاذ الموحد إلى معالجة كلا الأمرين.

قال هيون سونغ شين ، رئيس قسم الأبحاث في بنك التسويات الدولية: "إن الجمع بين أموال البنك المركزي ، والأموال التجارية ، والأصول المختلفة على نفس المنصة ، وكلها رمزية ومتفاعلة ، يفتح مجموعة جديدة كاملة من الاحتمالات". "هذا من شأنه أن يغير قواعد اللعبة في طريقة تفكيرنا في المال وكيف تتم المعاملات."

في إيجاز إعلامي ، قارن شين بين فوائد الترميز والمكاسب من الانتقال من الورق إلى حفظ السجلات الإلكترونية.

يدرك بنك التسويات الدولية أن طرق الدفع الحاليةرسائل منفصلة من المقاصة والتسوية غير فعالة ، مما يخلق الحاجة إلى التسويات. يُمكّن الترميز من التسوية الذرية ، حيث يحدث كل من الأصل والدفع في وقت واحد. بالإضافة إلى أنه يقر بأن الترميز ودفتر الأستاذ الموحد

"يفتح الطريق لأنواع جديدة تمامًا من الترتيبات الاقتصادية التي أصبحت مستحيلة اليوم بسبب الاحتكاكات التحفيزية والمعلوماتية."

أحد المفاهيم الخاطئة الجديرة بالذكر هو سوء فهم شائع حول رموز الإيداع. بصفتك مستهلكًا أو نشاطًا تجاريًا ، لن تتمكن من الاحتفاظ برموز الإيداع إلا إذا كانت لديك علاقة مع البنك. إذا تلقيت دفعة برمز غير رمز البنك الذي تتعامل معه ، فسيقوم البنك الذي تتعامل معه بتبديلها بهدوء لرموز الإيداع الخاصة به. يتطلب ذلك من البنوك أن تدفع لبعضها البعض ويأمل بنك التسويات الدولية أن الدفع سيستخدم عملة رقمية للبنك المركزي بالجملة.

الترميز والعقود الذكية. Blockchain ليس كثيرًا
الورقة تشير باستمرارباستخدام API لربط الشبكات ودفاتر الأستاذ لإنشاء شبكة من الشبكات. يعد استخدام واجهات برمجة التطبيقات نهجًا يُنظر إليه على أنه تراجع ضعيف في عالم blockchain. لكن الورقةلا يذكر blockchain أو DLT بخلاف المسرد.

ولا حتى مرة.

هناك أكثر من مائة إشارة إلى الترميز. ويشار إلى العقود الذكية بضع مرات. من الممكن تمامًا استخدام العقود الذكية مع قواعد البيانات التقليدية.الأصول الرقمية DAML يعمل مع اثنين منهم.

بالتراجع ، إذا كانت البنوك المركزية متورطة ، فهذه شبكات منظمة موثوقة ويعتبر دفتر الأستاذ الموحدنوع جديد من البنية التحتية للأسواق المالية . ومن ثم فإن المركزية يمكن تصورها بالكامل. ومع ذلك ، لا تزال هناك مشكلة انعدام الثقة بين المشاركين التجاريين ، وتساعد تقنية DLT هناك.

هل هذا ما يبدو عليه الأخ الأكبر؟

عند سماع المفهوم لأول مرة ، من المفهوم أن يكون لديك بعض التحفظات ، وتتناول الورقة العديد منها.

الأول هو فكرةشبكة عملاقة واحدة . بدلاً من ذلك ، يتصور بنك التسويات الدولية شبكات إقليمية أو حتى شبكات تطبيق محددة مثل تسوية الأوراق المالية.

عندما سمعنا لأول مرة عن فكرة Citi المماثلة لـشبكة المسؤولية المنظمة ، لاحظنا أنه مع وجود شبكة واحدة ، بدلاً من خلل في الكود أو الشبكة يطرد أحد المشاركين ، فإنهم جميعًا سينخفضون. يقترح بنك التسويات الدولية زيادة الاستثمار فيالمرونة الإلكترونية ، مما يعني أن الخزانة العامة قد تساهم أيضًا.

خصوصية هو بطبيعة الحال مصدر قلق بالغ. تشير الورقة إلى مشروع BIS آخر (Aurora) يستكشف تقنيات تعزيز الخصوصية للامتثال. بعبارة أخرى ، هناك اعتراف بالحاجة إلى الخصوصية ، على الرغم من التركيز بشكل أكبر على الخصوصية التجارية بين البنوك.

قضية أخرىتوقيت . تستمر العملات المستقرة في النمو. تم إطلاق عدد قليل جدًا من مشاريع رمز الإيداع المصرفي حتى الآن. نحن على علم فقطأنا منقسمة بالنسبة إلى الرموز المميزة بين البنوك. تنتظر بعض البنوك في أوروبا البنية التحتية لاتفاقية التنوع البيولوجي ، الموجودة حاليًا على البطاقات حوالي عام 2027. واستجابة لـ Ledger Insights ، يعتقد السيد شين أن دفتر الأستاذ الموحد يمكن أن يحدث في وقت أقرب من ذلك ، مشيرًا إلى التقدم المحرز في تجارب شبكة المسؤولية المنظمة في نيويورك.

مشروع المظلة؟
قضية أخرى هي انتشار المفاهيم المتشابهة. هناك العديد من مشاريع الجملة للبنك المركزي للعملات الرقمية للبنك المركزي والتي يشارك فيها بنك التسويات الدولية. هل سيتم إحضار هؤلاء إلى دفتر الأستاذ الموحد؟

بالإضافة إلى ذلك ، هناك شبكة المسؤولية المنظمة. وهذا الأسبوع ، يروج صندوق النقد الدولي أيضًامنصة XC مفهوم المدفوعات عبر الحدود ، على سبيل المثال لا الحصر.