تزحف Bitcoin نحو 30 ألف دولار ، لكن البيانات تظهر أن الدببة تؤيد انتهاء صلاحية خيارات BTC البالغة 1.8 مليار دولار يوم الجمعة

بيتكوين (BTC ) لم يتمكن السعر من الإغلاق فوق 32000 دولار خلال الخمسة عشر يومًا الماضية وهو حاليًا منخفض بنسبة 37٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه. على الرغم من أن هذا قد يبدو مبالغًا فيه ، إلا أنه لا يبرز بين بعض أكبر شركات التكنولوجيا المدرجة في الولايات المتحدة والتي تكبدت أيضًا خسائر ملحوظة مؤخرًا. & nbsp؛

في نفس فترة الـ 15 يومًا ، انخفض سهم Shopify Inc. (SHOP) بنسبة 76 ٪ ، وانهيار Snap Inc. (SNAP) بنسبة 73 ٪ ، وانخفضت Netflix (NFLX) بنسبة 70 ٪ وقدمت Cloudflare (NET) أداءً سالبًا بنسبة 62 ٪.

يجب أن يكون مستثمرو العملات المشفرة أقل قلقًا بشأن "السوق الهابطة" الحالية بالنظر إلى التقلبات السنوية البالغة 79٪ في Bitcoin. ومع ذلك ، من الواضح أن هذا ليس هو الحال ، لأنهمؤشر بيتكوين "الخوف والطمع" وصلت إلى 8 من أصل 100 يوم 17 مايو ، فإنأدنى مستوى منذ مارس 2020 .

يخشى التجار من أن تدهور ظروف الاقتصاد الكلي قد يدفع المستثمرين إلى البحث عن ملاذ في الدولار وسندات الخزانة الأمريكية. أظهرت بيانات الإنتاج الصناعي اليابانية الصادرة في 18 مايو انكماشًا بنسبة 1.7٪ على أساس سنوي. علاوة على ذلك ، أظهرت بيانات مبيعات التجزئة في 20 مايو من المملكة المتحدة انخفاضًا بنسبة 4.9٪ مقابل 2021.

يلقي المحللون الماليون في جميع أنحاء العالم باللوم على ظروف السوق الضعيفة علىرد فعل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي البطيء إلى ارتفاع التضخم. وبالتالي ، يبحث المتداولون بشكل متزايد عن مأوى بعيدًا عن الأصول ذات المخاطر العالية ، مما يؤثر سلبًا على سعر البيتكوين.

وضع الثيران معظم الرهانات فوق 40 ألف دولار

تبلغ الفائدة المفتوحة لخيارات 27 مايو الشهرية في Bitcoin 1.81 مليار دولار ، ولكن الرقم الفعلي سيكون أقل منذ أن فوجئ المضاربون بالارتفاع حيث انخفض سعر BTC بنسبة 26 ٪ في آخر 30 يومًا.

وتعكس نسبة الشراء إلى الشراء 1.31 الفائدة المفتوحة عند الطلب (الشراء) البالغة 1.03 مليار دولار مقابل خيارات البيع (البيع) البالغة 785 مليون دولار. ومع ذلك ، من المحتمل أن تصبح 94٪ من الرهانات الصعودية بلا قيمة حيث يتم تداول البيتكوين حاليًا بالقرب من 30 ألف دولار.

إذا ظل سعر Bitcoin أقل من 31000 دولار في 27 مايو ، فسيكون لدى الثيران 60 مليون دولار فقط من خيارات الاتصال (الشراء) المتاحة. يحدث هذا الاختلاف لأنه لا يوجد استخدام للحق في شراء Bitcoin بسعر 31000 دولار إذا تم تداوله دون هذا المستوى عند انتهاء الصلاحية.

متعلق ب:انخفاض التضخم أو الكساد: يقول المحللون إن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه خيار سوى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة

يمكن للدببة تأمين ربح قدره 390 مليون دولار في 27 مايو

فيما يلي السيناريوهات الثلاثة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية. يختلف عدد عقود الخيارات المتاحة في 27 مايو لأدوات الاتصال (الشراء) والبيع (البيع) ، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب يشكل الربح النظري:

• بين 28000 دولار و 30 ألف دولار: 800 مكالمة (شراء) مقابل 14200 وضع (بيع). النتيجة الصافية تفضل الدببة بمقدار 390 مليون دولار.
• بين 30 ألف دولار و 32 ألف دولار: 2050 مكالمة (شراء) مقابل 11200 وضع (بيع). تتمتع الدببة بميزة قدرها 250 مليون دولار.
• بين 32000 دولار و 33000 دولار: 5650 مكالمة (شراء) مقابل 9،150 وضع (بيع). النتيجة الصافية تفضل الدببة بمقدار 110 مليون دولار.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الصعودية وخيارات البيع حصريًا في التداولات المحايدة إلى الهبوطية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

على سبيل المثال ، يمكن للمتداول أن يبيع خيار شراء ، ويكتسب فعليًا تعرضًا سلبيًا لعملة البيتكوين أعلى من سعر معين ، ولكن لسوء الحظ ، لا توجد طريقة سهلة لتقدير هذا التأثير.

تحتاج الدببة بيتكوين إلى الحفاظ على السعر أقل من 30 ألف دولار في 27 مايو لتحقيق ربح 390 مليون دولار من انتهاء صلاحية الخيارات الشهرية. من ناحية أخرى ، يمكن للمضاربين على الصعود تقليل خسارتهم عن طريق دفع BTC فوق 32000 دولار ، وهو ارتفاع بنسبة 8 ٪ من السعر الحالي البالغ 29700 دولار. ومع ذلك ، بناءً على ظروف الاقتصاد الكلي الهابطة ، يبدو أن الدببة في وضع أفضل لانتهاء يوم 27 مايو.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.