تدخل عقود البيتكوين الآجلة إلى الخلف لأول مرة في السنة

بيتكوين (BTC ) الرسم البياني من شهر إلى تاريخ هبوطي للغاية ، وكان المستوى الفرعي 18000 دولار الذي شوهد خلال عطلة نهاية الأسبوع هو أدنى سعر شوهد منذ ديسمبر 2020. يعتمد أمل الثيران الحالي على تحويل 20000 دولار إلى الدعم ، لكن مقاييس المشتقات تروي قصة مختلفة تمامًا مثل لا يزال المتداولون المحترفون متشككين للغاية.

من المهم أن نتذكر أن مؤشر S & amp؛ P 500 انخفض بنسبة 11٪ في يونيو ، وحتى الشركات التي تبلغ قيمتها عدة مليارات من الدولارات مثل Netflix و PayPal و Caesars Entertainment قامت بتصحيح خسائر بلغت 71٪ و 61٪ و 57٪ على التوالي.

رفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الولايات المتحدة سعر الفائدة القياسي بمقدار 75 نقطة أساس في 15 يونيو ، وألمح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن المزيد من التشديد العنيف قد يكون في المخزن مع استمرار السلطة النقدية في الكفاح من أجل كبح التضخم. ومع ذلك ، يخشى المستثمرون والمحللون أن تؤدي هذه الخطوة إلى زيادة مخاطر الركود. وفقًا لمذكرة بنك أوف أمريكا للعملاءصادر في 17 يونيو:

"لقد تأكدت أسوأ مخاوفنا بشأن الاحتياطي الفيدرالي: لقد تخلفوا كثيرًا عن المنحنى ويلعبون الآن لعبة خطيرة للحاق بالركب."

علاوة على ذلك ، وفقًا للمحللين في بنك الاستثمار العالمي JPMorgan Chase ، فإن إجمالي الحصة السوقية للعملات المستقرة القياسية في العملات المشفرة "تشير إلى ظروف ذروة البيع وارتفاع كبير في أسواق العملات المشفرة من هنا." وفقًا للمحللين ، ترتبط النسبة المنخفضة من العملات المستقرة في إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بإمكانية تشفير محدودة.

في الوقت الحالي ، يواجه مستثمرو العملات المشفرة معنويات مختلطة بين مخاوف الركود والتفاؤل تجاه اكتساب الدعم البالغ 20 ألف دولار قوة ، حيث يمكن أن تتدفق العملات المستقرة في النهاية إلى البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. لهذا السبب ، يعد تحليل بيانات المشتقات مفيدًا في فهم ما إذا كان المستثمرون يسعون احتمالات أعلى للتراجع.

تصبح علاوة عقود البيتكوين الآجلة سلبية لأول مرة منذ عام

عادة ما يتجنب تجار التجزئة العقود الآجلة ربع السنوية بسبب اختلاف السعر عنالأسواق الفورية ، لكنها أدوات مفضلة للمتداولين المحترفين لأنها تتجنب التقلب الدائم في معدل تمويل العقود.

عادة ما يتم تداول عقود الشهر الثابت بعلاوة طفيفة للكشف عن الأسواق لأن المستثمرين يطلبون المزيد من الأموال لحجب التسوية. هذا الوضع لا يقتصر على أسواق العملات المشفرة. وبالتالي ، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة بعلاوة سنوية تتراوح من 5٪ إلى 12٪ في الأسواق السليمة.

فشلت علاوة العقود الآجلة للبيتكوين في اختراق عتبة 5٪ المحايدة ، بينما حافظ سعر البيتكوين بثبات على دعم 29000 دولار حتى 11 يونيو. عندما يتلاشى هذا المؤشر أو يتحول إلى حالة سلبية ، فإن هذا يعد علامة تحذير حمراء هبوطية تنذر بالخطر ، مما يشير إلى أن الوضع يُعرف بالتخلف.

لاستبعاد العوامل الخارجية الخاصة بأداة العقود الآجلة ، يجب على المتداولين أيضًا تحليل أسواق خيارات Bitcoin. على سبيل المثال ، يظهر انحراف دلتا بنسبة 25٪ عندما يقوم صانعو سوق البيتكوين ومكاتب المراجحة بزيادة الشحن للحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.

في الأسواق الصاعدة ، يعطي مستثمرو الخيارات احتمالات أعلى لمضخة الأسعار ، مما يتسبب في انخفاض مؤشر الانحراف إلى أقل من -12٪. من ناحية أخرى ، يؤدي الذعر المعمم في السوق إلى انحراف إيجابي بنسبة 12٪ أو أعلى.

بلغ انحراف دلتا 30 يومًا ذروته عند 36 ٪ في 18 يونيو ، وهو أعلى رقم قياسي ونموذجي للأسواق شديدة الانخفاض. على ما يبدو ، كانت الزيادة في سعر البيتكوين بنسبة 18٪ منذ أدنى مستوى عند 17،580 دولارًا كافية لإعادة تثبيت بعض الثقة في متداولي المشتقات. بينما يظل مؤشر الانحراف بنسبة 25٪ غير مواتٍ لتسعير مخاطر الاتجاه الهبوطي ، إلا أنه على الأقل لم يعد موجودًا عند المستويات التي تعكس النفور الشديد.

يتوقع المحللون "أقصى قدر من الضرر" في المستقبل

تشير بعض المقاييس إلى أن Bitcoin ربما يكون قد وصل إلى القاع في 18 يونيو ، خاصة وأن الدعم البالغ 20000 دولار قد اكتسب قوة. من ناحية أخرى ، محلل السوقأوضح مايك ألفريد ذلك في رأيه ، "البيتكوين لم يتم تصفية اللاعبين الكبار. سوف يقومون بإنزاله إلى مستوى سيؤدي إلى أقصى ضرر للاعبين الأكثر تعرضًا مثل الدرجة المئوية ".

حتى يكون لدى المتداولين رؤية أفضل لمخاطر العدوى منانفجار نظام تيرا البيئي ممكنإفلاس مئوية وقضايا السيولة التي تواجههاثلاثة أسهم رأس المال ، فإن احتمالات حدوث انهيار آخر لسعر البيتكوين مرتفعة.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.