كسر سعر البيتكوين إلى الاتجاه الصعودي ، ولكن أين يوجد جميع المتداولين ذوي الرافعة المالية الطويلة؟

بيتكوين هذا الأسبوع (BTC ) يترك الرسم البياني القليل من الشك في أن نموذج المثلث المتماثل كسر في الاتجاه الصعودي بعد تقييد السعر لما يقرب من 20 يومًا. ومع ذلك ، تحكي مقاييس المشتقات قصة مختلفة تمامًا لأن المتداولين المحترفين غير مستعدين لإضافة مراكز ذات رافعة مالية ويقومون بفرض رسوم زائدة عن الحد للحماية من الجانب السلبي.

هل ستعكس BTC مسارها حتى مع انهيار ظروف الاقتصاد الكلي؟

يعتمد ما إذا كان BTC يحول مستوى 30،000 دولار إلى 31،000 دولار إلى دعم إلى حد ما على كيفية أداء الأسواق العالمية.

آخر مرة واجهت فيها أسواق الأسهم الأمريكية أالاتجاه الهبوطي لسبعة أسابيع متتالية كان قبل أكثر من عقد من الزمان. مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدةانخفض للشهر الرابع على التوالي ، وهو أيضًا أطول خط منذ أكتوبر 2010.

الصينرأى انخفاض هائل بنسبة 20٪ على أساس سنوي لخدماتها عند الطلب ، وهو أسوأ تغيير على الإطلاق. وفقًا للبيانات الحكومية الصادرة في 30 مايو ، بلغ الإنفاق الاستهلاكي على خدمات الإنترنت من يناير إلى أبريل 17.7 مليار دولار.

وصلت قيمة عروض الأسهم في أوروبا أيضًا إلى أسوأ مستوى منذ 19 عامًا بعد ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم وعدم اليقين في الاقتصاد الكلي مما دفع المستثمرين إلى البحث عن ملاذ في المراكز النقدية. وفقبلومبرج ، الاكتتاب العام الأولي والصفقات اللاحقة جمعت 30 مليار دولار فقط طوال عام 2022.

كل ما سبق يجعل من السهل فهم التناقض بين تعافي سعر البيتكوين الأخير إلى 32300 دولار وبيانات المشتقات الضعيفة لأن المستثمرين يسعون لارتفاع احتمالات حدوث تراجع ، مدفوعًا بشكل أساسي بتدهور ظروف الاقتصاد الكلي العالمي.

مقاييس المشتقات محايدة إلى هبوطية

عادة ما يتجنب تجار التجزئة العقود الآجلة ربع السنوية بسبب اختلاف السعر عن الأسواق الفورية ، لكنهم الأداة المفضلة للمتداولين المحترفين لأنهم يتجنبون العقود الدائمة المتغيرة في معدل التمويل.

عادة ما يتم تداول عقود الشهر الثابت بعلاوة طفيفة للكشف عن الأسواق لأن المستثمرين يطلبون المزيد من الأموال لحجب التسوية. هذا الوضع لا يقتصر على أسواق العملات المشفرة. وبالتالي ، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة بعلاوة سنوية تتراوح من 5٪ إلى 12٪ في الأسواق السليمة.

وفقًا لبيانات من Laevitas ، كانت أقساط العقود الآجلة للبيتكوين أقل من 4٪ منذ 12 أبريل. هذه القراءة نموذجية للأسواق الهابطة ومن المقلق أن المقياس فشل في الاختراق فوق عتبة 5٪ المحايدة حتى مع تحرك السعر نحو 32000 دولار.

لاستبعاد العوامل الخارجية الخاصة بأداة العقود الآجلة ، يجب على المتداولين أيضًا تحليل أسواق خيارات Bitcoin. يعد انحراف دلتا بنسبة 25 ٪ هو الأمثل كما يظهر عندما يقوم صناع سوق البيتكوين ومكاتب المراجحة بزيادة الشحن للحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.

خلال الأسواق الهابطة ، يعطي مستثمرو الخيارات احتمالات أعلى لانهيار الأسعار ، مما يتسبب في تحرك مؤشر الانحراف فوق 12٪. من ناحية أخرى ، تثير الإثارة العامة في الأسواق الصاعدة انحرافًا سلبيًا بنسبة 12٪ أو أقل.

بلغ انحراف دلتا 30 يومًا ذروته عند 25.4 ٪ في 14 مايو ، وهو أعلى رقم قياسي على الإطلاق ونموذجي للأسواق شديدة الانخفاض. ومع ذلك ، فقد تحسن الوضع في 30 مايو و 31 مايو حيث استقر المؤشر عند 14 ٪ ، لكنه لا يزال الأسعار في ظل احتمالات أعلى لانهيار الأسعار. ومع ذلك ، فإنه يظهر تحسنًا معتدلًا في معنويات تجار المشتقات.

ربما تكون مخاطر التباطؤ الاقتصادي العالمي هي السبب الرئيسي وراء الضغط على أسواق خيارات البيتكوين ولماذا لا تزال علاوة العقود الآجلة منخفضة. يبلغ ارتباط البيتكوين مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لمدة 30 يومًا 89٪ ، مما يعني أن المتداولين لديهم حوافز أقل لوضع رهانات صعودية على العملات المشفرة.

تشير بعض المقاييس إلى أن سوق الأسهم ربما يكون قد وصل إلى القاع الأسبوع الماضي ، خاصة أنه يتداول بنسبة 8.5٪ فوق أدنى مستوى خلال اليوم في 20 مايو ، لكن الأرقام الاقتصادية الضعيفة تلقي بثقلها على معنويات المستثمرين. يؤدي هذا إلى زخم العزوف عن المخاطرة وله تأثير سلبي على أسواق العملات المشفرة.

إلى أن يكون هناك تعريف أفضل للتمويل التقليدي وأكبر الاقتصادات في العالم ، يجب على متداولي البيتكوين الاستمرار في تجنب بناء صفقات طويلة مع الرافعة المالية والحفاظ على موقف هبوطي ، وهي ميزة تنعكس حاليًا في أسواق الخيارات.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.