وصلت صفقات شراء Bitfinex Bitcoin إلى مستوى قياسي ، ولكن هل هذا يعني أن BTC قد وصلت إلى القاع؟

بيتكوين (BTC ) لم يتمكن من الإغلاق فوق 32000 دولار خلال الـ 28 يومًا الماضية ، مما أدى إلى إحباط المضاربين على الارتفاع ودفعهممؤشر الخوف والطمع إلى مستويات هبوطية أدنى من 10. حتى مع الدعم الصغير اليوم ، انخفض مؤشر بورصة ناسداك ذو التقنية العالية بنسبة 24٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.

ربما كان المستثمرون الذين يراقبون عن كثب التطوير التنظيمي خائفين بعد أن أوضحت ولاية نيويورك الأمريكية نيتها تنظيم صناعة التشفير ، بما في ذلك تعدين البيتكوين.

في 2 يونيو ، أصدر المدعي العام لنيويورك ليتيسيا جيمس مذكرةتنبيه المستثمر ضد "استثمارات العملات المشفرة المحفوفة بالمخاطر ، "مشيرًا إلى تقلب الأصول. وفقًا لكوينتيليغراف ، فإن المدعي العام مقتنع بأن استثمارات العملات المشفرة تخلق" ألمًا أكثر من مكاسب "للمستثمرين.

الوافق مجلس الشيوخ في ولاية نيويورك على حظر التعدين لإثبات العمل (PoW) في 2 يونيو ، ويهدف مشروع القانون المثير للجدل المقترح إلى حظر أي عمليات تعدين جديدة في الولاية خلال العامين المقبلين وهو الآن في طريقه إلى مكتب الحاكم.

ومن المثير للاهتمام ، نظرًا لحدوث كل هذا ، فإن تجار مشتقات البيتكوين لم يكونوا أبدًا متفائلين وفقًا لمقياس واحد.

تجار الهامش صعوديون للغاية

يتيح التداول على الهامش للمستثمرين الاستفادة من مراكزهم عن طريق اقتراض عملات مستقرة واستخدام العائدات لشراء المزيد من العملات المشفرة. عندما يقترض هؤلاء التجار الأذكياء Bitcoin ، فإنهم يستخدمون العملات المعدنية كضمان للصفقات القصيرة ، مما يعني أنهم يراهنون على انخفاض السعر.

هذا هو السبب في أن بعض المحللين يراقبون إجمالي مبالغ الإقراض من البيتكوين والعملات المستقرة لاكتساب نظرة ثاقبة حول ما إذا كان المستثمرون يميلون إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. ومن المثير للاهتمام ، أن متداولي الهامش في Bitfinex قد دخلوا إلى أعلى مركز رافعة على الإطلاق (ثور) في 6 يونيو.

يُعرف متداولو الهامش في Bitfinex بإنشاء عقود صفقات بقيمة 20000 BTC أو أعلى في وقت قصير جدًا ، مما يشير إلى مشاركة الحيتان ومكاتب المراجحة الكبيرة.

لاحظ أن مؤشر الشراء (الثور) قد زاد بشكل كبير في منتصف مايو ويقف حاليًا عند 90،090 عقد BTC ، وهو أعلى سجل له على الإطلاق. لفهم مدى شدة هذه الحركة ، يمكن للمرء مقارنتها بأعلى مستوى سابق على الإطلاق في يونيو ويوليو 2021 عند 54500 عقد BTC في العقود الطويلة.

ضرب هؤلاء التجار نقطة الهدف حيث بلغت مراكزهم الصعودية ذروتها تمامًا مع انخفاض سعر البيتكوين. خلال الأشهر اللاحقة ، يمكنهم بيع تلك العقود الطويلة (الثور) بربح ، مما يقلل من عدد المراكز الطويلة المفتوحة (الخط الأزرق).

في بعض الأحيان حتى الحيتان تخطئ

قد يفترض المرء أن مكاتب المراجحة والحيتان التي تتداول في أسواق الهامش في Bitfinex لديها توقيت (أو معرفة) أفضل ، وبالتالي فمن المنطقي اتباع خطواتهم. ومع ذلك ، إذا قمنا بتحليل نفس المقياس لعامي 2019 و 2020 ، فسيظهر سيناريو مختلف تمامًا.

كانت هناك ثلاث ارتفاعات في عدد عمليات شراء هامش Bitfinex BTC هذه المرة. حدث المثال الأول بين منتصف نوفمبر ومنتصف ديسمبر 2019 بعد أن قفز المؤشر من 25200 BTC إلى 47600 BTC من صفقات الشراء الطويلة. ومع ذلك ، خلال الشهر التالي ، فشل سعر البيتكوين في الاختراق فوق 8300 دولار وأغلق هؤلاء التجار مراكزهم بأقل مكاسب.

حدثت الموجة التالية من صفقات شراء البيتكوين في أوائل فبراير 2020 ، لكن هؤلاء التجار فوجئوا بعد فشل سعر البيتكوين في كسر 10500 دولار ، مما أجبرهم على إغلاق مراكزهم على الهامش بخسارة كبيرة.

ازدادت عقود الشراء على الهامش في Bitfinex BTC من 22،100 إلى 35،700 عقد في أواخر يوليو 2020. وتزامنت الحركة مع ارتفاع السعر إلى 47،000 دولار ، لذلك ربما حقق الوافدون الأوائل بعض الأرباح ، لكن معظم المستثمرين خرجوا من صفقات شراء الهامش دون أي مكاسب.

قد تكون صفقات الشراء ذات الهامش الذكي صحيحة بنسبة 75٪ في المرة ، ولكن هناك مشكلة

لوضع الأمور في نصابها الصحيح ، على مدار الحالات الأربع السابقة التي شهدت زيادة كبيرة في عمليات شراء هامش BTC (الثيران) ، كان لدى المستثمرين تداول واحد مربح ، و 2 محايدان في الغالب ، وخسارة كبيرة واحدة.

قد يقول البعض أن الاحتمالات لا تزال تفضل أولئك الذين يتتبعون المؤشر ، ولكن يجب على المرء أن يتذكر أن مكاتب الحيتان والمراجحة يمكن أن تحطم السوق بسهولة عند إغلاق مراكزها. في مثل هذه الحالات ، قد يصل أولئك الذين يتبعون الاستراتيجية متأخرين إلى الحفلة ويخرجون في حيرة من أمرهم.

هل ستؤدي زيادة هامش شراء Bitfinex الحالي إلى أرباح طائلة؟ قد يعتمد ذلك على كيفية أداء الأسواق التقليدية ، وخاصة أسهم التكنولوجيا ، خلال الأسبوعين المقبلين.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.