يشتد نشاط CBDC ، لكن القليل من المشاريع تتجاوز المرحلة التجريبية

يبدو أن العملة الإلكترونية الصادرة عن الحكومة هي فكرة حان وقتها. & nbsp؛

"يعمل أكثر من نصف البنوك المركزية في العالم الآن على تطوير عملات رقمية أو إجراء تجارب ملموسة عليها ،"ذكرت بنك التسويات الدولية ، أو BIS ، في أوائل مايو - وهو أمر لم يكن من الممكن تصوره قبل بضع سنوات فقط.

وجد بنك التسويات الدولية أيضًا أن تسعة من كل عشرة بنوك مركزية كانت تستكشف العملات الرقمية للبنك المركزي ، أو CBDCs ، بشكل أو بآخر ، وفقًا لمسح أجراه على 81 بنكًا مركزيًا في الخريف الماضي ولكن تم نشره للتو.

فوجئ الكثيرون بالتقدم. قال روس باكلي ، أستاذ الابتكار التخريبي في KPMG-KWM في جامعة نيو ساوث ويلز ، سيدني ، لكوينتيليغراف: "من اللافت حقًا أن 90٪ من البنوك المركزية تقوم بعمل في عملات البنوك المركزية الرقمية". "النمو السنوي في هذا المجال غير عادي."

قال فرانكلين نول ، رئيس Noll Historical Consulting ، LLC ، لكوينتيليغراف: "أكثر ما وجدته مفاجئًا هو السرعة التي تتحرك بها الاقتصادات المتقدمة نحو تجارة التجزئة المصرفية للعملات الرقمية للبضائع". "في منتصف العام الماضي ، كانت البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة تتبنى وجهة نظر مريحة إلى حد ما تجاه عملات البنوك المركزية الرقمية ، ولا تعتبرها ضرورية بشكل خاص أو تستحق الكثير من الاهتمام."

وأشار التقرير إلى تسارع الزخم العام الماضي. بعد أن أطلقت جزر الباهاما أول عملة رقمية مباشرة على الإنترنت للبيع بالتجزئة في العالم - Sand Dollar - في عام 2020 ، اتبعت نيجيريا في عام 2021 بأموال إلكترونية خاصة بها ، eNaira. وفي الوقت نفسه ، شرق الكاريبي والصينمطلق سراحه إصدارات تجريبية من عملاتهم الرقمية ، DCash و e-CNY ، على التوالي. وقال بنك التسويات الدولية "ومن المرجح أن يأتي المزيد: حصة قياسية من البنوك المركزية في الاستطلاع - 90٪ - تشارك في شكل من أشكال عمل CBDC".

جزر البهاما تناضل ، السويد تتداول ، تشيلي تتأخر

ومع ذلك ، قد يكون قول تنفيذ CBDC الناجح أسهل من فعله. كافحت النقود الرقمية الجديدة لجزر الباهاما لكسب الزخم ، حيث تمثل أقل من 0.1٪ من العملة المتداولة في تلك الدولة الجزيرة ، صندوق النقد الدوليقال في آذار (مارس) ، و "هناك طرق محدودة لاستخدام الدولار الرملي". قال صندوق النقد الدولي إن هناك حاجة إلى مزيد من توعية السكان ، وهو تحد من المحتمل أن تواجهه العملات الإلكترونية التي تصدرها الحكومة أيضًا. & nbsp؛

كان البنك المركزي السويدي ، Riksbank ، يبحث عن العملات الرقمية ويناقشها ويجربها لفترة أطول من معظمها. بدأ مشروع e-krona الخاص بها في عام 2017 ، والبرنامج التجريبي ، الذي تم إطلاقه في عام 2020 ، في مرحلته الثانية الآن. صرح Carl-Andreas Claussen ، كبير المستشارين في قسم المدفوعات في Riksbank ، لـ Cointelegraph أن هناك الكثير من الأسباب التي قد تجعل البنوك المركزية ترغب في تنفيذ CBDC ، ولكن "في Riksbank ، هو أولاً وقبل كل شيء الانخفاض في استخدام السويد للنقد . "

السويد تتسابق نحو أن تصبح أول مجتمع غير نقدي في العالم الغربي. من عام 2010 إلى عام 2020 ، انخفضت نسبة السويديين الذين يستخدمون النقد من 39٪ إلى 9٪ ،حسب إلى الريكسبانك. لكن هذا يثير أيضًا تساؤلات. كما قال كلوسن لكوينتيليغراف:

إذا اختفى النقد المادي ، فلن يتمكن الجمهور من الوصول إلى أموال البنك المركزي بعد الآن. سيكون هذا تغييراً جاداً عما كان عليه خلال 400 عام الماضية في السويد. من خلال الكرونا الإلكترونية ، سيقدم Riksbank أموالًا للبنك المركزي يمكن للجمهور استخدامها ".

ومع ذلك ، لم يتم تقرير أي شيء في السويد. قال كلوسن: "ليس من الواضح أننا سنحتاجها". "لذا أولاً ، علينا تحديد ما إذا كنا بحاجة إليها على الإطلاق وما إذا كان الأمر يستحق العناء. لم نصل إلى هناك بعد ".

ومع ذلك ، لا يشك كلوسن كثيرًا في أنه إذا قررت حكومة حديثة إصدار عملة رقمية فإنها يمكن أن تنجح. ومع ذلك ، ستحتاج إلى التأكد من أنها تحتاج حقًا إلى CBDC. وأعلن قائلاً: "لم يقرر ريكسبانك ولا البنوك المركزية الكبرى في جميع أنحاء العالم ما إذا كان سيتم إصدار عملة رقمية للبنك المركزي من عدمه". ولا حتى الصين؟ قال لكوينتيليغراف: "لم أسمع أنهم اتخذوا قرارًا نهائيًا بالإصدار".

في مكان آخر ، تشيليأعلن في الأسبوع الماضي كانت تؤجل طرح عملتها الرقمية للبنك المركزي ، موضحة أن البيزو الرقمي الذي تصدره الحكومة يتطلب مزيدًا من الدراسة. تتطلع تشيلي إلى تطوير نظام دفع وطني "شامل ومرن ويحمي معلومات الأشخاص ،"حسب لتقرير. لكن مصرفه المركزي قال إنه لا يزال ليس لديه معلومات كافية لاتخاذ قرار نهائي بشأنه.

حسب بالنسبة إلى CBDC Tracker ، فقط جزر البهاما ونيجيريا أحرزتا تقدمًا في "إطلاق" CBDC الكامل في العالم الحقيقي ، بينما شهد عام 2022 حتى الآن المزيد من المشاريع الملغاة مثل مشروع أوركيد في سنغافورة أكثر من عمليات الإطلاق الكاملة. من ناحية أخرى ، كانت هناك خمسة برامج "تجريبية" فقط قيد التنفيذ في يناير 2020 ، مقارنة بـ 15 في مايو 2022 ، مما يشير إلى أن المزيد من عمليات الإطلاق قد تكون وشيكة.

ذات صلة:بلوكتشين إلى الأبد: DLT تجعل صناعة الماس أكثر شفافية

ما الذي يقود هذا الاتجاه؟

يرى بنك التسويات الدولية عوامل تحفيزية مختلفة وراء هذا "الزخم المتزايد" تجاه عملات البنوك المركزية الرقمية. تميل الاقتصادات المتقدمة إلى الاهتمام بتحسين كفاءة الدفع المحلي وسلامته ، مع الحفاظ على الاستقرار المالي. قد تركز الاقتصادات الأكثر فقرا أو الأسواق الناشئة أو الاقتصادات النامية ، على سبيل المقارنة ، أكثر على الشمولية المالية ، أو تبحث عن طرق لتمكين الأشخاص الذين لم يكن لديهم حساب مصرفي من قبل من المشاركة في الاقتصاد.

وافق Andrey Kocevski ، المؤسس المشارك في WhisperCash.com - الذي طورت شركته أداة رقمية يمكن استخدامها من قبل CBDCs - على أن البلدان النامية عادة "تريد التعويض عن النقص في شركات التكنولوجيا المالية أو الدفع الخاصة بالقطاع الخاص وزيادة الشمول المالي كما قال كوينتيليغراف:

"لست مندهشًا من أن عدد البنوك المركزية التي تستكشف العملات الرقمية بلغ 90٪ الآن ، مع الأخذ في الاعتبار أن العام الماضي كان 80٪ وفي عام 2018 كان حوالي 30٪."

قال نول: "بالنسبة للاقتصادات المتقدمة ، كان المحفز هو العملات المستقرة" ، مضيفًا أن 2021 كان "عام العملة المستقرة". وقال إن البنوك المركزية في العالم المتقدم بدأت تأخذ على محمل الجد احتمال أن تحرز العملات المستقرة تقدمًا ضد العملات الورقية ، مما يهدد احتكارها للمال ويعطل السياسة النقدية على الأرجح.

أما فيما يتعلق بزعم BIS بأن جائحة COVID-19 ربما كان حافزًا ، "لا أرى الكثير من الأدلة على تأثير COVID-19 وهروب من النقد يجذب اهتمامًا جديدًا في عملات البنوك المركزية الرقمية" ، أضاف نول. "لا يزال استخدام النقد قويًا وقد يرتد إلى مستويات ما قبل الجائحة."

قد يكون ضغط الأقران عاملاً أيضًا - نعم ، حتى بين محافظي البنوك المركزية. كما قال باكلي لكوينتيليغراف:

"إذا قامت البلدان المنافسة الرئيسية بهذا الأمر ، فسيشعر الجميع بالحاجة إلى المتابعة أو المخاطرة بالتخلف عن الركب - شكل من أشكال الخوف من الخوف من الارتياب المعقد".

يبدو أن كوجيفسكي يوافق على ذلك: "تشعر البنوك المركزية في البلدان المتقدمة بالحاجة إلى الرقمنة من أجل البقاء على صلة".

هل يمكن للعملات الرقمية التي تديرها الدولة أن تستوعب التشفير؟

ما هو دور العملات المشفرة في كل هذا؟ فقط للتوضيح ، يتم إصدار النقود الرقمية الحكومية عادةً بوحدة العملة الخاصة بالأرض مثل البيزو في تشيلي والدولار في الولايات المتحدة ، وهي "مسؤولية" البنك المركزي. وبالمقارنة ، فإن العملات المشفرة لها "وحدة" عملتها الخاصة - مثل إيثر (ETH ) - وهي أصول رقمية خاصة بدون مطالبة على البنك المركزي. & nbsp؛

وفقًا لمسح BIS ، ترى معظم البنوك المركزية أن شبكات الدفع مثل Bitcoin و Ethereum تشكل تهديدًا ضئيلًا لأنشطتها ، والعملات المستقرة أقل من ذلك. مجموعات."

ومع ذلك ، ألا يمكن أن تشكل عملات البنوك المركزية الرقمية خطرًا وجوديًا على العملات المشفرة في مرحلة ما؟ قال باكلي لكوينتيليغراف: "قبل عام ، اعتقدت أنهم سيفعلون ذلك - والآن لم أفعل ذلك". عملات البنوك المركزية هي في الأساس أدوات دفع ، في حين أن العملات المشفرة تشبه إلى حد كبير الأصول المضاربة. وقال: "لن تمثل هذه الأدوات الجديدة تهديدًا وجوديًا للبيتكوين وما شابه ، لكنها ستجعل من الصعب على Bitcoin الدفاع عن نفسها على أنها أي شيء آخر غير لعبة المضاربة".

قال جراف روي ، كبير المحللين في مجموعة بوسطن الاستشارية في الهند ، والذي يساهم أيضًا في برنامج تعقب CBDC ، لـ Cointelegraph أن العديد من الحكومات لا تزال تنظر إلى العملة المشفرة على أنها "تهديد كبير للاقتصاد الكلي في بلادهم والمشهد المالي / الدفع الرئيسي" ، ولهذا السبب ، تصدر هذه البلدان بانتظام تحذيرات بشأن العملات المشفرة ، وتقدم تشريعات بشأن معاملات العملة المشفرة الضريبية ، وأحيانًا تحظر تداول العملات المشفرة. عرض روي الصين كمثال على ذلك: لقد حظرت العملات المشفرة بينما في نفس الوقت "نفذت أكبر اختبار تجريبي في العالم لاتفاقية التنوع البيولوجي مع 261 مليون مستخدم".

ومع ذلك ، لا يزال روي يرى أن مشاريع العملات المستقرة باقية وتستمر في لعب دور مهم في النظام البيئي للتمويل اللامركزي - حتى مع اعتماد CBDC على نطاق واسع. من جانبه ، لم يعتقد كوسيفسكي أن النقود الإلكترونية الصادرة عن الحكومة تشكل تهديدًا وجوديًا للعملات المشفرة.

ذات صلة:تتزايد هجمات DeFi - هل ستتمكن الصناعة من وقف المد؟

لا يعتقد نول فقط أن عملات العملة الرقمية المشفرة والعملات المشفرة يمكن أن تتعايش ، ولكن من المحتمل أن تعمل عملات البنوك المركزية الرقمية على تعميم وتعميم التشفير بشكل عام. نظرًا لأن القطاعين العام والخاص أصبحا أكثر إلمامًا بالعملات المشفرة وراحتها ، "يجب أن يؤدي هذا إلى تقدم الصناعة بأكملها" ، كما قال لكوينتيليغراف ، مضيفًا:

"الجانب السلبي للعملات المشفرة هو أن عملات البنوك المركزية الرقمية ستعمل على مزاحمة العملات المشفرة الخاصة ، وخاصة العملات المستقرة التي تركز على مناطق دفع التجزئة. ستبقى العملات المشفرة في منافذ في نظام الدفع حيث تخدم وظائف فريدة وتقدم خدمات متخصصة. "& nbsp؛

بشكل عام ، حدث الكثير على جبهة CBDC في السنوات الأخيرة. في حين أن معظم المشاريع المتقدمة حتى الآن كانت في اقتصادات غير غربية مثل جزر الباهاما ونيجيريا والصين ، يبدو أن الاهتمام بالعديد من الاقتصادات الغربية مثل فرنسا وكندا يتزايد ، وكل ذلك جدير بالملاحظة لأن العديد من الدول لديها بالفعل أنظمة دفع متقدمة. كما قال نول:

"ما عليك سوى إلقاء نظرة على الأمر التنفيذي الأخير للرئيس بايدن ، والذي يدور حول تطوير عملة رقمية للبنك المركزي الأمريكي وهو بعيد جدًا عن خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لعامي 2020 و 2021 التي شككت في الحاجة إلى أي شيء من هذا القبيل."