مسألة ما إذا كانت Genesis Trading and Digital Currency Group (DCG) ستفشل حاليًا معلقة على سوق العملات المشفرة والبيتكوين مثل سيف داموكليس. في حالة الإفلاس ، قد تضطر شركة DCG إلى تصفية بقرتها النقدية Grayscale وصندوق البيتكوين ذو التدرج الرمادي (GBTC) .
لكن ، ما مدى احتمالية حدوث ذلك؟ للإجابة على هذا السؤال ، من المهم للغاية فهم ماهية الشركات الثلاث ، وكيفية ارتباطها ، وما هي الالتزامات التي تقع على عاتقها تجاه بعضها البعض. بالإضافة إلى ذلك ، دعنا نلقي نظرة على الشائعات التي تم تداولها في الأيام الأخيرة ونحاول تحديد مدى صحتها.
لماذا يمكن أن يكون اليوم D-Day للبيتكوين؟
DCG هي واحدة من أهم الشركات في صناعة التشفير والشركة الأم للعديد من شركات التشفير المعروفة ، بما في ذلك Genesis و Grayscale.
Genesis هي الوسيط الرئيسي الوحيد الذي يقدم خدمات كاملة في مجال العملات المشفرة وكان جوهرة في محفظة DCG. تلعب الشركة دورًا مهمًا في توفير الوصول وإدارة المخاطر للمؤسسات الكبيرة.
ومع ذلك ، فقد كانت تتعثر بالفعل بعد انهيار شركة Three Arrows Capital (3AC ) وتم إنقاذه بواسطة DCG. الشركة الأم الآن دائن بقيمة 1.2 مليار دولار لـ 3AC.
أعلنت Genesis أواخر الأسبوع الماضي أنها ستعلق مدفوعات برنامج Genesis Earn الخاص بها. نتيجة لذلك ، تم الكشف عن أن الشركة ستحتاج إلى ضخ نقدي بقيمة مليار دولار بحلول اليوم الاثنين.
إذا لم تتمكن Genesis من زيادة هذا المبلغ من الداعمين الخارجيين ، فقد تبدو الأمور سيئة بالنسبة لـ DCG ، وبالتالي ، Grayscale ، وفقًا للشائعات. يحتفظ صندوق Grayscale Bitcoin Trust حاليًا بـ 634000 BTC والتي يمكن تصفيتها ، مما يضع ضغوط بيع هائلة على سوق Bitcoin.
أحد المصادر الرئيسية للشائعات الحالية هو أندرو باريش ، المؤسس المشارك لشركة ArchPublic. وهو يدعي أنه لا توجد "أي أطراف معنية" بـ Genesis.
صفر على الإطلاق مزايدات لزيادة Genesis و DCG.
** يستعد دائنو شركة Genesis لتقديم ملف إفلاس "وشيك".
- أندرو (AP_ArchPublic)20 نوفمبر 2022
ومع ذلك ، يتم التشكيك في مدى شرعية هذا المصدر في مجتمع التشفير. أعرب المحلل ديلان ليكلير عن شكوكه في الإعلان الذي نصح بأخذ مصادر هؤلاء الرجال بحذر.
لا توجد فكرة عما إذا كان هذا الرجل يختلق الأشياء أم لا ، ولكن في هذه المرحلة ، لن يفاجئني شيء على الإطلاق.
خذ هذه المصادر مع القليل من الملح ، ولكن ... حيثما يوجد دخان ، غالبًا ما يكون هناك حريق.
الرافعة المالية تقتل - فتيان ثابتونpic.twitter.com/B0oDJe78jh
- ديلان ليكلير 🟠 (DylanLeClair_)20 نوفمبر 2022
بافتراض أن Genesis فشلت بالفعل في جذب رأس المال ، فقد تضطر DCG إلى بيع الأسهم وبعض محفظتها. قام آدم كوكران ، الشريك في شركة Cinneamhain Ventures ، بفحص أصول شركة DCG لتقييم ما إذا كان بإمكانها إغلاق الفجوة البالغة مليار دولار من تلقاء نفسها.
يمكن أن تحاول DCG بيع الشركات الموجودة في محفظتها ، بما في ذلك Luno و Foundry و Coindesk ، بالإضافة إلى محفظة مشاريع كبيرة. ومع ذلك ، يعتقد كوكران أن المليار دولار متفائل للغاية ، وقال: "بصفتي شركة رأس مال مخاطر ، ليس هناك الكثير الذي سأعرضه على الثانوية".
5/18
لذلك أعتقد أننا `` ننظر إلى شيء مثل هذا من أجل الانهيار.
هذه هي الأرقام الأولية ، من الخارج ، لكنها ستمنحنا مقياسًا لما يمكن أن تبدو عليه محفظة مشاريعهم.pic.twitter.com/loH4mMiznG
- آدم كوكران (adamscochran.eth) (adamscochran)19 نوفمبر 2022
تابع كوكران شرحه بأن Grayscale و Genesis و Luno - بهذا الترتيب - من المرجح أن تكون أعلى أولويات DCG. لذا للوصول إلى مليار دولار ، سيتعين عليهم بيع بعض الأسهم ، وجميع مشاريعهم ، وجميع الأصول السائلة ، و Luno / Coindesk / Foundry (إذا كان لها أي قيمة) ، وفقًا لما ذكره كوكران.
في النهاية ، سيتعين على DCG رمي كل شيء في البحر لإنقاذ أوزة ذهبية. فقط إذا فشل ذلك ، فستكون تصفية Grayscale Bitcoin Trust مطروحة على الطاولة.
أعتقد أنه إذا تلقينا أخبارًا هذا الأسبوع بخلاف إغلاق الجولة ، فهذا يعني أن معظم هذه الأشياء سيتم بيعها. وإذا لم يتمكنوا من الحصول على الزيادة في الوقت المناسب ، فسيتعين عليهم النظر في تدوير Grayscale نفسه.
لكن حتى هذا قد لا يكون سهلاً. من المسلم به أن Grayscale قد أزال بالفعل ثقة XRP في الماضي. ومع ذلك ، كان هذا في ضوء الدعوى القضائية التي رفعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد Ripple Labs.
QCP Capitalذُكر في أحدث تقرير لها أن "أولئك الذين يتوقعون أن تسمح شركة GBTC باسترداد لمرة واحدة لشركة Genesis لتلبية احتياجات السيولة هم مضللون ، حيث يجب أن يتم ذلك بموافقة SEC." نظرًا لمعارضة SEC لهذا العام لـ GBTC ، لا تتوقع QCP Capital أن يحدث ذلك في أي وقت قريب.
في غضون ذلك ، رام أهلواليا ، الرئيس التنفيذي لشركة لوميدا لإدارة الثروات ،تقييم أن "الخطوة الصحيحة لـ Genesis هي عملية استحواذ." يمكن أن يشمل المستحوذون المحتملون GS أو ICE أو اتحاد البنوك الاستثمارية. قال أهلواليا:
لن يكون ذلك سهلاً - المخاطر الرئيسية ، والتدقيق التنظيمي ، والأسئلة حول جودة الأصول ، ومناخ تجنب المخاطر ، وما إلى ذلك (لن تقوم MS ، و Merrill ، و CS ، و Deutsche ، و Jefferies بفعل ذلك لأسباب مختلفة).
إذا لم يكن هناك مستحوذ ، فسيتعين على DCG سد الثقب ، وهو ما تعتقد أهلواليا أنها لن تفعله لأن العمل غير مربح. وقال: "قد يعني ذلك إفلاسًا منظمًا لشركة Genesis Credit التابعة".
في وقت نشر هذا الخبر ، بدا مستثمرو البيتكوين مضطربين للغاية وفي وضع التخلص من المخاطر. انخفض سعر البيتكوين إلى 16000 دولار ، بالقرب من أدنى مستوى للسوق الهابطة عند 15675 دولارًا.
يواجه سعر البيتكوين مستويات دعم رئيسية ، مخطط ساعة واحدة. مصدر:TradingView
في حين أن عام 2024 يفرض بعض الشكوك، تبرز شركتا Visa وThermo Fisher كخيارين قويين، حيث يقدم كل منهما عرض قيمة فريدًا. وكما هو الحال دائمًا، ينبغي للمستثمرين الحذرين تقييم قدرتهم على تحمل المخاطر والنظر في اتباع نهج متنوع في التعامل مع المشهد الاقتصادي المتطور.
Sanyaيزعم كاميرون أن DCG استخدمت سند إذني كتكتيك للمماطلة بدلاً من خطة ملموسة لتعويض الدائنين.
Beincryptoسيتم إغلاق إحدى الخدمات المؤسسية لـ DCG بحلول نهاية شهر مايو بسبب سوق التشفير الصعبة والمشهد التنظيمي.
Othersخضعت شركة DCG الفرعية لجولة ثانية من تخفيضات الوظائف بعد أن تعرضت للانهيار الداخلي لشركة FTX.
cryptopotatoأكدت Digital Currency Group (DCG) يوم الخميس أنها ستغلق المقر الرئيسي ، قسم إدارة الثروات.
decryptفي الأشهر التي سبقت الزوال المذهل لشركة FTX ، كشفت التقارير أن بورصة العملات المشفرة حولت سراً حوالي 4 مليارات دولار من أموال الشركة.
decryptنظرة داخل حقيبة العملات المشفرة الخاصة بسام وكارولين، وما إلى ذلك.
Financial Timesوفقًا لجدول بيانات FTX / Alameda ، تحتوي محفظة FTX / Alameda على ما يقرب من 500 استثمار غير سائل موزعة على 10 شركات قابضة.
Othersتتعرض Genesis وشركتها الأم ، Digital Currency Group (DCG) ، لضغوط ، وهناك مخاوف متزايدة بشأن التخلف عن السداد المحتمل.
Bitcoinistيجب أن تتضمن المحفظة الاستثمارية المتنوعة القليل من كل شيء. تقليديًا ، يفكر الناس في حساب الوسيط وممتلكاتهم ...
Bitcoinist