DeFi تسحب الستار عن السحر المالي ، كما يقول خبير مرصد بلوكتشين في الاتحاد الأوروبي

مع استمرار التمويل اللامركزي في مسيرته المنتصرة - رغم ذلكالطريق وعر في بعض الأحيان - تبقى بعض الأسئلة المهمة حول طبيعتها.كيف يمكن حماية تطبيقات DeFi من أن تصبح غير قابلة للتشغيل تحت ضغط شديد؟ هل هي حقًا لامركزية إذا كان لدى بعض الأفراد رموز حكم أكثر من غيرهم؟ هل الثقافة المجهولة تعرض شفافيتها للخطر؟

تقرير حديث من مرصد ومنتدى الاتحاد الأوروبي Blockchainيفصل على هذه الأسئلة والعديد من الأسئلة الأخرى حول DeFi. يحتوي على ثمانية أقسام ويغطي مجموعة من الموضوعات ، من التعريف الأساسي لـ DeFi إلى مخاطره الفنية والمالية والإجرائية. قام فريق دولي من الباحثين بصياغة التقرير بعض الاستنتاجات المهمة التي نأمل أن تشق طريقها إلى عيون وآذان المشرعين.

يسلط الباحثون الضوء على قدرة DeFi على زيادة الأمن والكفاءة والشفافية وإمكانية الوصول والانفتاح وقابلية التشغيل البيني للخدمات المالية مقارنة بالنظام المالي التقليدي ، ويقترحون نهجًا جديدًا تجاه التنظيم - نهج يعتمد على نشاط الجهات الفاعلة المنفصلة بدلاً من ذلك. من وضعهم الفني المشترك. وجاء في التقرير:

"كما هو الحال مع أي لائحة ، يجب أن تكون الإجراءات عادلة وفعالة وفعالة وقابلة للتنفيذ. سيؤدي مزيج من التنظيم الذاتي والتنظيم الرقابي المطبق تدريجياً إلى ظهور DeFi 2.0 أكثر تنظيماً من النظام البيئي DeFi 1.0 الناشئ ".

تحدث كوينتيليغراف مع أحد مؤلفي التقرير ، لامبيس ديونيسوبولوس - باحث في جامعة نيقوسيا وعضو في مرصد ومنتدى بلوكتشين بالاتحاد الأوروبي - لمعرفة المزيد حول الأجزاء الأكثر إثارة للاهتمام في المستند. & nbsp؛

كوينتيليغراف: كيف يجب أن يتعامل المنظمون مع عدم تناسق المعلومات بين المهنيين ومستخدمي التجزئة؟

لامبيس ديونيسوبولوس: أود أن أزعم أن التدخل التنظيمي ليس ضروريًا لذلك. Blockchain هي تقنية فريدة من نوعها في مستوى الشفافية وتعقيد المعلومات التي يمكن أن توفرها لأي شخص دون أي تكلفة. غالبًا ما تكون المقايضات لتحقيق هذا المستوى من الشفافية مهمة لدرجة أنه غالبًا ما يتم انتقاد سلاسل الكتل اللامركزية باعتبارها غير فعالة أو زائدة عن الحاجة. ومع ذلك ، فإن هذا ضروري لتوفير بديل للنظام المالي الحالي ، والذي يعتبر عدم شفافيته أصل العديد من الشرور.

في التمويل التقليدي ، يتم إعطاء هذا الغموض. المدخر اليومي أو المتبرع الخيري أو الناخب ليس لديه طريقة لمعرفة ما إذا كانت أمواله تُدار بإخلاص من قبل البنك أو يدعم قضيته المفضلة ، أو يعرف من قام برعاية سياسيهم ومقدار المبلغ. تسحب DeFi الستار عن السحر المالي من خلال تشفير كل معاملة على دفتر أستاذ غير قابل للتغيير يمكن للجميع الوصول إليه.

الأخيرة:تعد سرديات الطاقة المختلفة لبيتكوين والخدمات المصرفية مسألة منظور

اليوم ، تسمح أدوات مثل مستكشفات blockchain لأي شخص بتتبع تدفق الأموال في اقتصاد blockchain ، والحصول على معلومات حول التطبيقات والخدمات التي يستخدمونها في الفضاء ، واتخاذ قرارات مستنيرة. صحيح أن أصحاب الأموال والمعرفة المتقدمة يمكنهم الاستفادة بشكل أفضل من هذا النظام ، وهم يفعلون ذلك. ومع ذلك ، مع توسع نظام DeFi البيئي ، أنا متفائل بأن أدوات جديدة ستظهر ستوفر رؤى أكثر تقدمًا لأي شخص. يستند تفاؤلي إلى عاملين: أولاً ، من الأسهل نسبيًا بناء مثل هذه الأدوات في DeFi ؛ والثاني ، الشمولية والانفتاح هما روح مساحة DeFi. يجب أن يكون دور المنظمين هو تسهيل ذلك.

CT: في التقرير ، تم تصنيف DeFi على أنه "ابتكار جذري" ، في حين أن fintech عمومًا "تحافظ على الابتكار". هل يمكنك شرح هذه التعريفات والفرق بينها؟

LD: الابتكارات المستدامة أو الإضافية هي تحسينات على المنتجات أو الإجراءات الحالية بهدف تقديم خدمة أفضل لنفس العملاء ، غالبًا لتحقيق ربح أعلى أيضًا. Fintech هي مثال ساطع على ذلك. بشكل إرشادي ، من خلال الخدمات المصرفية الإلكترونية ، يمكن للعملاء فتح الحسابات بشكل أسرع ، وبدء المعاملات عبر الإنترنت ، والوصول إلى الكشوف الإلكترونية والتقارير وأدوات الإدارة.

تجعل Revolut و Venmo تقسيم الفاتورة أو طلب مصروف الجيب أسهل. غالبًا ما يتم الترحيب بجميع وسائل الراحة هذه ويطلبها المستهلكون ، ولكن أيضًا من قبل الشركات التي يمكنها إيجاد طرق لتحقيق الدخل منها. من الأمور المركزية لاستدامة الابتكارات فكرة الخطية واليقين ، مما يعني التغييرات المتواضعة التي تؤدي إلى تحسينات متواضعة في كيفية إنجاز الأشياء بالإضافة إلى القيمة المضافة.

على العكس من ذلك ، فإن الابتكارات الراديكالية مثل DeFi ليست خطية - إنها انقطاعات تتحدى الحكمة التقليدية. تعتمد الابتكارات الراديكالية على التقنيات الجديدة - يمكنها إنشاء أسواق جديدة وجعل نماذج أعمال جديدة ممكنة. لهذا السبب ، فإنها تنطوي أيضًا على مستوى عالٍ من عدم اليقين ، خاصة في المراحل المبكرة. إن فكرة أن أي شخص يمكن أن يكون بنكه الخاص وأن الانفتاح والتركيب يمكن أن يتغلبان على الحدائق المسورة هي أمثلة على كيف يمكن اعتبار DeFi ابتكارًا جذريًا.

CT: هل هناك أي بيانات تؤكد الفرضية القائلة بأن DeFi يمكن أن يساعد غير المتعاملين مع البنوك والذين يعانون من نقص في البنوك؟ يبدو أن DeFi يحظى بشعبية في المقام الأول بين الأفراد المهتمين بالتكنولوجيا من البلدان المتقدمة.

LD: إن الفكرة القائلة بأن DeFi تحظى بشعبية لدى الأفراد المصرفيين وذوي الخبرة في مجال التكنولوجيا هي فكرة صحيحة وقصيرة النظر. بالنسبة لمقدمي الخدمات المالية التقليديين ، فإن إتاحة خدماتهم للفرد هي مسألة التكلفة والعائد. ببساطة ، جزء كبير من الكوكب لا يستحق "استثمارهم". قد يضيف شخص أكثر تشككًا أيضًا أن حرمان الأفراد من الوصول إلى التمويل هو طريقة جيدة لإبقائهم تابعين - نظرة على من هم الذين لا يتعاملون مع البنوك قد تدعم هذه النظرية المرعبة.

DeFi لديه القدرة على أن يكون مختلفا. لا يعتمد توفرها العالمي على قرار مجلس الإدارة - إنها الطريقة التي يتم بها بناء النظام. يمكن لأي شخص لديه اتصال بدائي بالإنترنت وهاتف ذكي الوصول إلى أحدث الخدمات المالية. تعتبر الثبات ومقاومة الرقابة من الأمور الأساسية أيضًا لـ DeFi - لا يمكن لأحد أن يمنع أي شخص من التعامل من ، أو إلى ، منطقة معينة أو مع فرد. أخيرًا ، DeFi محايد تجاه النوايا الكامنة وراء إرسال المعلومات أو تلقيها. طالما أن شخصًا ما يرسل أو يتلقى معلومات صحيحة ، فهم مواطنون من الدرجة الأولى في نظر الشبكة - بغض النظر عن حالتهم الاجتماعية الأخرى أو خصائصهم الأخرى.

تحظى DeFi بشعبية بين الأفراد ذوي الخبرة في التعامل مع التكنولوجيا لسببين رئيسيين. أولاً ، باعتبارها تقنية ناشئة ، فإنها تتطلب مستوى معينًا من التطور التقني وبالتالي تجذب المستخدمين برفاهية اكتساب هذه المعرفة. ومع ذلك ، هناك خطوات نشطة تم اتخاذها لتقليل الحواجز التي تحول دون الدخول. التعافي الاجتماعي والتقدم في تصميم UX هما مثالان فقط من هذا القبيل.

ثانيًا ، وربما الأهم من ذلك ، أن DeFi يمكن أن يكون مربحًا. في المراحل الأولى من التجارب البرية ، يكافأ المتبنون الأوائل بعوائد عالية ، ونشرات (إنزال جوي) وتقدير للأسعار. وقد أدى ذلك إلى جذب الأفراد المتمرسين في مجال التكنولوجيا وذوي الأصول المالية الذين يسعون إلى تحقيق عائد أعلى على استثماراتهم. ستستمر اهتزازات السوق (مثل الأحداث الأخيرة في UST / LUNA) في فصل القمح عن القشر ، وسوف تهدأ العائدات المرتفعة غير المستدامة في النهاية ، وسيسعى الأفراد الذين ينجذبون إليهم (وهم فقط) إلى تحقيق الأرباح في مكان آخر. & nbsp؛

CT: يسلط التقرير الضوء على الجوانب الإشكالية لثقافة الاسم المستعار لـ DeFi. ما التنازلات المحتملة بين المبادئ الأساسية لـ DeFi وأمن المستخدمين التي تراها في المستقبل؟

LD: DeFi ليس متجانسًا تمامًا ، مما يعني أنه يمكنه تقديم خدمات مختلفة ، مع مجموعات مختلفة من المقايضات لأشخاص مختلفين. على غرار الطريقة التي يتعين على blockchain فيها المساس بالأمان أو اللامركزية لزيادة كفاءتها ، يمكن لتطبيقات DeFi الاختيار بين اللامركزية والكفاءة أو الخصوصية والامتثال لخدمة الاحتياجات المختلفة.

نشهد بالفعل بعض المحاولات في DeFi المتوافقة ، سواء في العملات المستقرة الحراسة ، والعملات الرقمية القابلة للبرمجة للبنك المركزي ، وتسوية الأوراق المالية باستخدام blockchain ، وأكثر من ذلك بكثير ، يشار إليها مجتمعة باسم CeDeFi (التمويل اللامركزي المركزي). يتم تضمين المقايضة بشكل صريح في الاسم. ستستمر المنتجات ذات المقايضات المختلفة في الوجود لخدمة احتياجات المستهلك. ومع ذلك ، آمل أن تقدم هذه المقابلة حالة من اللامركزية والأمن ، حتى لو كان ذلك يعني تحدي الاتفاقيات.

CT: يشير التقرير إلى أن DeFi كان له تأثير ضئيل حتى الآن على الاقتصاد الحقيقي ، مع اقتصار حالات الاستخدام على أسواق العملات المشفرة. ما حالات الاستخدام التي تراها خارج هذه الأسواق؟

LD: DeFi لديه القدرة على التأثير على العالم الحقيقي بشكل مباشر وغير مباشر. بدءًا من السابق ، حيث أصبحنا أفضل في جعل الوصول إلى التقنيات المعقدة أكثر سهولة ، يمكن إتاحة المجموعة الكاملة من أدوات DeFi للجميع. المدفوعات والتحويلات الدولية هي أولى الثمار التي لا يمكن حلها. إن الطبيعة بلا حدود لشبكات البلوكشين ، جنبًا إلى جنب مع الرسوم المنخفضة نسبيًا وأوقات تأكيد المعاملات المعقولة ، تجعلها منافسًا للمدفوعات الدولية.

مع التطورات مثل الطبقة 2 ، يمكن أن تنافس سرعة نقل المعاملات تلك الخاصة بمقدمي الخدمات المالية الكبار مثل Visa أو Mastercard ، مما يجعل العملة المشفرة بديلاً مقنعًا للمعاملات اليومية أيضًا. ما يمكن أن يأتي بعد ذلك هو الخدمات المالية الأساسية ، مثل حسابات التوفير والإقراض والاقتراض وتداول المشتقات. كما يكتسب التمويل الأصغر والتمويل التجديدي المدعوم من بلوكتشين زخمًا. وبالمثل ، يمكن أن تقدم DAOs طرقًا جديدة لتنظيم المجتمعات. يمكن أيضًا أن تكون NFTs أكثر جاذبية للسوق الأوسع ، وقد كانت كذلك.

في الوقت نفسه ، تكتسب فكرة استخدام المفاهيم التي تم تطويرها في مساحة DeFi لزيادة الكفاءة في النظام المالي التقليدي. تشمل حالات الاستخدام هذه ، على سبيل المثال لا الحصر ، العقود الذكية والأموال القابلة للبرمجة ، فضلاً عن استخدام الخصائص الواضحة للتلاعب والشفافية لـ blockchain لمراقبة النشاط المالي وتنفيذ سياسة نقدية أكثر فعالية.

مؤخرًا:السوق الهابط: قامت بعض شركات العملات المشفرة بإلغاء الوظائف بينما تهدف شركات أخرى إلى النمو المستدام

في حين أن كل عنصر من هذه المكونات الفردية مهم في احترامه الخاص ، إلا أنه يمثل أيضًا جزءًا من عملية انتقال أكبر إلى Web3. في هذا الصدد ، أود أن أزعم أن السؤال الحقيقي ليس مدى تأثير العملات المشفرة على الاقتصاد "الحقيقي" ولكن إلى أي مدى ستؤدي إلى تشويش الخط الفاصل بين ما نعتبره الاقتصاد "الحقيقي" و "التشفير".

CT: يقدم التقرير توصية محفوظة لتنظيم ممثلي DeFi من خلال نشاطهم بدلاً من استخدام نهج قائم على الكيان. كيف سيعمل هذا الهيكل التنظيمي؟

LD: في عالم DeFi ، تبدو الكيانات مختلفة كثيرًا عما اعتدنا عليه. فهي ليست هياكل محددة بشكل صارم. وبدلاً من ذلك ، فهم يتألفون من الأفراد (والكيانات أيضًا) الذين يجتمعون في منظمات مستقلة لامركزية للتصويت على مقترحات حول كيفية مشاركة "الكيان". لم يتم تحديد أنشطتها بشكل جيد. يمكن أن تشبه البنوك وغرف المقاصة والساحة العامة والجمعيات الخيرية والكازينوهات ، وغالبًا ما تكون جميعها في نفس الوقت. في DeFi ، لا يوجد كيان واحد يخضع للمساءلة. نظرًا لطابعها العالمي ، من المستحيل أيضًا تطبيق تشريعات دولة واحدة.

لهذا السبب ، فإن حكمتنا التقليدية عن التنظيم المالي لا تنطبق ببساطة على DeFi. يعد الانتقال إلى تنظيم قائم على النشاط أكثر منطقية ويمكن تسهيله من خلال التنظيم على المستوى الفردي ومنحدرات DeFi. ومع ذلك ، هناك بالتأكيد جهات فاعلة سيئة تستخدم DeFi كذريعة لبيع منتجات التمويل التقليدية المعاد تجميعها ، فقط أقل أمانًا وأقل تنظيماً - أو حتى الأسوأ من ذلك ، عمليات احتيال صريحة. يمكن أن يجعل اليقين التنظيمي من الصعب عليهم طلب اللجوء في DeFi.