تشير بيانات Ethereum on-chain إلى مزيد من الانخفاض لسعر ETH

تحليل الأثير (ETH ) يرسم مخطط السعر الحالي صورة هبوطية ، وهو ما يبرره إلى حد كبير الانخفاض بنسبة 11٪ خلال الشهر الماضي ، لكن الأصول المالية التقليدية الأخرى واجهت تصحيحات أكثر تطرفًا في الأسعار في نفس الفترة. انخفض مؤشر Invesco China Technology ETF (CQQ) بنسبة 31٪ وانخفض مؤشر Russell 2000 بنسبة 8٪.

في الوقت الحالي ، يخشى المتداولون من أن فقدان دعم القناة الهابطة عند 2850 دولارًا قد يؤدي إلى انخفاض أقوى في الأسعار ، لكن هذا يعتمد إلى حد كبير على كيفية وضع متداولي المشتقات جنبًا إلى جنب مع مقاييس شبكة الإيثيريوم على السلسلة.

وفقًا لـ Defi Llama ، فإن القيمة الإجمالية لشبكة Ethereum المقفلة (TVL) تم تسويتها في آخر 30 يومًا عند 27 مليون إيثر. يقيس TVL عدد العملات المودعة في العقود الذكية ، بما في ذلك التمويل اللامركزي (DeFi) والأسواق غير القابلة للتلف (NFT) والألعاب والتطبيقات عالية المخاطر.

ارتفع متوسط رسوم المعاملات لشبكة Ethereum إلى 13 دولارًا بعد أن وصل إلى 11.50 دولارًا في 20 أبريل ، ولكن يجب على المرء أن يحلل ما إذا كان هذا يعكس انخفاض استخدام التطبيقات اللامركزية (DApps) أو مجرد ما إذا كان المستخدمون يستفيدون من حلول توسيع الطبقة الثانية.

تميل العلاوة الآجلة لإيثر نحو الدببة

يستخدم المتداولون بيانات سوق إيثر الآجلة لفهم كيفية وضع المتداولين المحترفين ، ولكن على عكس العقود الآجلة القياسية الدائمة ، فإن العقود ربع السنوية هي أدوات مفضلة لدى صانعي السوق لأنهم يستطيعون تجنب معدل التمويل المتقلب.

يقيس مؤشر الأساس الفرق بين العقود الآجلة طويلة الأجل ومستويات السوق الفورية الحالية. في الأسواق المحايدة ، يجب أن تتراوح الأقساط السنوية الآجلة لعقود إيثر بين 5٪ إلى 12٪ لتعويض المتداولين عن "حجز" الأموال حتى انتهاء صلاحية العقد.

يُظهر أساس العقود الآجلة الحالية من إيثر 2٪ بوضوح قلة الطلب على مشتري الرافعة المالية. على الرغم من أنه ليس على وجه التحديد تأخرًا (علاوة سلبية) ، إلا أن علاوة العقود الآجلة السنوية التي تقل عن 5٪ تعتبر هبوطية.

تخبرنا هذه البيانات أن المتداولين المحترفين كانوا محايدين إلى هبوطيين في الشهرين الماضيين ولكن لاستبعاد العوامل الخارجية التي ربما أثرت على بيانات المشتقات ، يجب على المرء تحليل بيانات شبكة Ethereum على السلسلة. على سبيل المثال ، تخبرنا مراقبة استخدام الشبكة ما إذا كانت حالات الاستخدام الفعلي تدعم الطلب على إيثر.

المقاييس على السلسلة بطيئة

يوفر قياس عدد العناوين النشطة على الشبكة مؤشرًا سريعًا وموثوقًا للاستخدام الفعال. بالطبع ، قد يتم تضليل هذا المقياس من خلال الاعتماد المتزايد لحلول الطبقة 2 ، لكنه يعمل كنقطة انطلاق.

متوسط العناوين النشطة اليومية البالغ 584،477 هو انخفاض بنسبة 4٪ عن ما كان عليه قبل 30 يومًا ولا يوجد مكان بالقرب من 675،117 الذي شوهد في نوفمبر 2021. وبالتالي ، تُظهر البيانات أن معاملات رمز إيثر لا تظهر علامات النمو ، على الأقل في الطبقة الأولية.

يجب أن يعتمد التجار على مؤشرات استخدام DApp ، لكن تجنب التركيز الحصري على TVL لأن هذا المقياس يتركز بشكل كبير على تطبيقات DeFi. قياس عدد العناوين النشطة يوفر رؤية أوسع.

تم تحديد عناوين Ethereum DApps النشطة بشكل ثابت خلال الثلاثين يومًا الماضية. بشكل عام ، البيانات مخيبة للآمال بعض الشيء ، مع الأخذ في الاعتبار السلاسل المنافسة مثل Solana (شمس ) زيادة بنسبة 34٪ في العناوين النشطة.

ما لم يكن هناك نمو لائق في معاملات إيثر واستخدام DApp ، فقد لا تصمد مقاومة قناة الدعم الهابطة البالغة 2850 دولارًا ، مما يؤدي إلى تصحيح سعر أعمق على المدى القصير.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.