يشعر المستثمرون بالقلق إزاء صندوق Bitcoin الخاص بـ Grayscale

باختصار

• يتزايد قلق المستثمرين حول منتج GBTC Grayscale الذي تم تداوله بخصم كبير على صافي قيمة الأصول الأساسية.
• كما طلبت شركة Fir Tree Capital Management ، وهي شركة استثمارية ، من محكمة ديلاوير الاستشارية التحقيق في سوء إدارة Grayscale الواضح لأموال العملاء.
• يطالب مستثمرون آخرون بمزيد من تعويضات المستثمرين الصارمة وتخفيض الرسوم بينما يحاول Grayscale تحويل GBTC إلى ETF.

المستثمرون في Grayscale’sبيتكوين الثقة تقلق من أن المنتج المغلق للشركة سيضر العملاء مثل الخصم بين GBTC والشبكةاتسعت قيمة الأصول (NAV) من مقتنيات Bitcoin الخاصة بـ Grayscale إلى ما يقرب من 46 ٪.

حث المستثمرون مدير الأصول الرقمية على تقديم رسوم إدارية أقل والسماح للعملاء باسترداد أسهم GBTC.

شكاوى يواجهها Grayscale من صندوق التحوط
انضمت شركة الاستثمار Fir Tree Capital Management ومدير صناديق الاستثمار المشفر 3iQ إلى المجموعة المتزايدة من المستثمرين الذين يقولون إن Grayscale يحتاج إلى التحرك بسرعة للمساعدة في استعادة ثقة المستثمرين في التشفير. انتقدت Fir Tree قرارًا طوعيًا واضحًا اتخذه مدير الأصول بجعل صندوقها مغلقًا ، مما يحد من قدرة العملاء على تحقيق الأرباح من خلال عمليات الاسترداد.

في الوقت الحالي ، يمكن لـ Grayscale فقط إزالة أو إنشاء مشاركات GBTC من خلال عمليات الاسترداد الدورية والمواضع الخاصة. تراجعت أسهم GBTC بنسبة 75٪ منذ بداية عام 2022.

كما طلبت Fir Tree من محكمة ديلاوير Chancery التحقيق في سوء إدارة Grayscale المزعوم لأموال العملاء.

تأسس صندوق Bitcoin Trust التابع لشركة Grayscale في عام 2013 ، ويملك 10.8 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. نما الاستثمار في الصندوق من 100 مليون دولار إلى 1 مليار دولار بين سبتمبر 2016 وأكتوبر 2017 ، في السوق الصاعدة لعام 2017 التي شهدت ذروة Bitcoin عند حوالي 19400 دولار في أواخر ديسمبر 2017.

صندوق التحوط يرفض حجة ETF
بحسب شجرة التنوب ، يواجه Grayscale الحد الأدنى من الحواجز القانونية لتغيير حالة صندوقه لاستعادة اختلال التوازن بين العرض والطلب. ستؤدي استعادة هذا الخلل إلى تقليل الخصم الحالي بين قيمة أصول Bitcoin الأساسية لـ GBTC و Grayscale. بالإضافة إلى ذلك ، اقترح Fir Tree أن إحجام Grayscale كان مدفوعًا بخسارة أرباح محتملة إذا سُمح للمستثمرين باسترداد أسهم GBTC. يتقاضى Grayscale رسومًا إدارية بنسبة 2٪ لإدارة الثقة.

زعمت Grayscale أيضًا أن الطريقة القانونية الوحيدة لتقديم عمليات الاسترداد هي تحويل GBTC إلى صندوق متداول في البورصة (ETF). سوف تتعقب ETF سعر البيتكوين مباشرة وتقلل الخصم من خلال السماح للمستثمر بالتقدير في استرداد الأسهم. تم إغلاق Grayscale في معركة قضائية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بعد أن رفضت الوكالة طلبها الأولي للتحويل.

في وقت سابق من هذا الشهر ، الرئيس التنفيذي مايكل Sonnensheinقال أن الشركة يمكنها إصدار عرض مناقصة لـ 20٪ من أسهم GBTC القائمة للمساعدة في إعادة رأس المال إلى المستثمرين. رفضت شركة إدارة الأصول في وقت لاحق فكرة "برنامج استرداد مستمر" بعد شكوى Fir Tree.

لايتكوين قال مدير المؤسسة آلان أوستن إن عرض 20٪ لم يكن كافياً لمساعدة معظم المستثمرين. وبدلاً من ذلك ، قال ، يجب على Grayscale تقديم عرض مناقصة أكبر إذا لم تتم الموافقة على طلب مؤسسة التدريب الأوروبية بحلول تاريخ محدد.

وعلق آخرون بأن Grayscale يجب أن تفكر في إسقاط رسومها الإدارية السنوية.

إفلاس جينيسيس المحتمل يزن على المستثمرين
تفاقم مخاوف المستثمرين ، شركة Genesis Trading الشقيقة لشركة Grayscale مؤخرًامتوقف مؤقتا عمليات سحب العملاء وأصول القروض من ذراع الإقراض بالعملات المشفرة Genesis Global Capital. جاءت هذه الإيقافات في الوقت الذي عانت فيه الشركة من آثار عدوى من انهيار FTX. يقع كل من Genesis و Grayscale تحت مظلة Digital Currency Group (DCG).

بينما جينيسيسرفض مطالبات الإعسار ، اقترح ديفيد بيلي ، المبشر عن بيتكوين ، أن الرئيس التنفيذي لشركة DCG ، باري سيلبرت ، يمكنه دفع رسوم Grayscale كضمان لإنقاذ Genesis. مثل هذا الترتيب من شأنه أن يقلل من فرص تحويل GBTC ETF.

لم يرد Grayscale بعد على اقتراحات 3iQ للسماح للعملاء باسترداد GBTC مقابل عملات البيتكوين الفعلية. في وقت سابق من هذا الشهر ، صندوق الاستثماراقترحت أصدر Grayscale عرضًا مناقصًا لتحويل أسهم GBTC إلى وسيلة تسمح باسترداد قيمة NAV الخاصة بـ Bitcoin.

تنصل
تواصلت BeInCrypto مع الشركة أو الفرد المتورط في القصة للحصول على بيان رسمي حول التطورات الأخيرة ، لكنها لم تسمع بعد.