يسلط انهيار Terra الضوء على فوائد أنظمة إدارة مخاطر CEX

الانهيار النظام البيئي تيرا - وهي العملة الأصليةضابط والعملة المستقرة الحسابية TerraUSD (UST) - هزت النظام البيئي الأوسع للبلوكشين والعملات المشفرة. لم تنهار فقط الرموز المميزة لـ Terra-الإيكولوجي (مثل Anchor’s ANC) من حيث القيمة ، ولكن الخوف المنتشر وعدم اليقين والشك أرسل العملات المشفرة الرائدة في السوق Bitcoin (BTC ) والأثير (ETH ) أقل من 27000 دولار و 1800 دولار على التوالي في بعض البورصات.

حتى وقت كتابة هذا المقال ، لم يتعاف سوق العملات المشفرة - حتى لو تم احتواء عدوى Terra في الغالب.

متعلق ب:ماذا حدث؟ تكشف كارثة Terra عن العيوب التي تعاني منها صناعة العملات المشفرة

ضربة كبيرة لثقة الصناعة

شارك المشاركون في سوق العملات المشفرة - وخاصة أولئك الذين شاركوا في LUNA و UST -ممسوح في انهيار الأصول اثنين. بالنسبة للأشخاص الذين كانوا يخاطرون بـ "العملة المستقرة" المزعومة الآمنة والمرتبطة بالدولار لكسب الفائدة ، كانت دوامة موت الخزانات الأرضية وحشية للغاية. ليس فقط صناديق التحوط ، ولكن الأفراد العاديين خسروا الكثير من المال. في بعض الحالات ، فقدوا مدخراتهم.

لسوء الحظ ، لم يكن معظم المستخدمين المنتظمين (وحتى بعض صناديق التحوط) على دراية بالمخاطر التي تنطوي عليها عملية Staking الخوارزمية المستقرة ، على الرغم من تاريخ من الإخفاقات التجريبية على الجبهة المستقرة الخوارزمية وعدم وجود تطبيقات ناجحة.

أخذ المنظمون الطعم

كان المنظمون سريعون - سريعون للغاية - في استخدام حل Terra الدرامي كمثال على سبب الحاجة إلى تنظيم عملات مستقرة (والتمويل اللامركزي). سارعت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين إلى الإشارة إلى الحدث في جلسة استماع بالكونغرس للجنة الخدمات المالية بمجلس النواب بشأن التقرير السنوي لمجلس مراقبة الاستقرار المالي إلى الكونجرس ، حيثطلبت تطوير المشرعين "إطار عمل فيدرالي متسق" بشأن العملات المستقرة في محاولة لمواجهة المخاطر.

متعلق ب:DeFi: من وماذا وكيف يتم التنظيم في عالم بلا حدود ومحكوم برموز؟

تعتبر تعليقات يلين رديئة نسبيًا عند مقارنتها بتصريحات السناتور إليزابيث وارين ، التي انتقدت مرارًا وتكرارًا التمويل اللامركزي (والعملات المشفرة إلى حد كبير) باعتبارها صناعة يديرها "مبرمجون خارقون غامضون" ومجرمون. المشرع أيضاكتب مؤخرا مع السناتور تينا سميث أن "الاستثمار في العملات المشفرة هو مقامرة محفوفة بالمخاطر ومضاربة" ، من بين أمور أخرى. بالقراءة بين السطور ، فإن انهيار تيرا يلقي بالوقود على حرائق نقاد التشفير في الكونغرس.

الصورة التي يرسمها بعض المشرعين - وبالتأكيد ليس فقط أولئك الموجودون في الولايات المتحدة - هي أن صناعة العملات المشفرة مكان خطير للناس لاستثمار أموالهم. غالبًا ما يستشهدون بنقص اللوائح وأنظمة حماية المستخدم وأنظمة التخفيف من المخاطر (عندما لا يكونون مشغولين بالقول كاذبًا أن المجرمين يستخدمونها في المقام الأول).

ومع ذلك ، هذه اللوحة ليست واقعية بالضبط.

دور CEXs في إدارة المخاطر وحماية المستخدم

لقد ولت أيام "الغرب المتوحش" القديمة لصناعة العملات المشفرة - على الأقل ، في مساحة التبادل المركزي (CEX). توفر العديد من منصات التداول المتقدمة ذات دفاتر الطلبات المركزية ، في الواقع ، شبكات أمان وتدابير لتخفيف المخاطر لغرض وحيد هو حماية مستخدميها من التقلبات الشديدة في السوق.

على سبيل المثال ، في أعقاب انهيار سوق العملات المشفرة حول LUNA و UST الأسبوع الماضي - والذي كان مدمرًا للعديد من المستثمرين والمتداولين في مجال العملات الرقمية - برزت OKX كمبادلة للعملات المشفرة تمكنت من حماية عملائها من الآثار الوحشية للانهيار. .

سأشرح كيف نجح ذلك - أنجز نظام إدارة المخاطر في OKX ذلك من خلال ملاحظة تقلب أسعار LUNA أولاً وإرسال تنبيه عبر البريد الإلكتروني إلى جميع المستثمرين الذين كانوا يعلقون UST على OKX Earn ، منصة تجميع العملات المشفرة في البورصة والتي تتضمن أرباح DeFi العروض. على مدار مرحلتين ، أصدرت OKX أكثر من 500 مليون دولار أمريكي تخص أكثر من 9000 مستثمر. كان سعر الخزانات الأرضية خلال هاتين المرحلتين 0.99 دولارًا و 0.8 دولارًا أمريكيًا. أخطرت OKX أيضًا مستخدمي Earn بأن الخزانات الأرضية قد تم تحريرها من Staking.

متعلق ب:إدارة المخاطر في التشفير: Aka "فن عدم خسارة كل أموالك"

تحرير / تحرير الخزانات الأرضية للمستثمرين من الرهان عبر OKX Earn منح المستثمرين فرصة لتجنب المزيد من الخسائر في الخزانات الأرضية ، والتي فشلت في الحفاظ على ربط عملتها بالدولار.

لماذا تعتبر إدارة المخاطر مهمة في التشفير

يوضح انهيار Terra والتأثيرات الأوسع على سوق العملات المشفرة سبب احتياج بورصات العملات المشفرة إلى أنظمة إدارة مخاطر متقدمة - خاصة عند توفير الوصول إلى بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) التي تقدم عوائد مواتية. إن استجابة نظام إدارة المخاطر في OKX ، والذي أعطى المتداولين فرصة للحماية من الآثار الناجمة عن التقلبات الشديدة في الأسواق ، يسلط الضوء على فوائد استخدام منصة تداول مركزية "لممارسة DeFi". بدلاً من "العمل بمفرده" ، إذا جاز التعبير ، والتشبث بالمرساة أو البروتوكولات الأخرى ، قد يوفر استخدام عروض CEX حماية للمستخدم وتخفيفًا للمخاطر إذا وعندما تسوء الأمور بالنسبة للبروتوكول المعني.

بالطبع ، يجب أن يكون هناك توازن بين القيم التأسيسية للعملات المشفرة - الاستقلال ، واللامركزية ، والحرية ، والأمن "غير الموثوق به" - وتخفيف المخاطر للأشخاص والشركات الذين يرغبون في الاستثمار في العملات المشفرة أو كسبها أو تداولها. في نهاية اليوم ، نريد جميعًا أن يتمتع الجميع بوصول آمن ومستقل إلى عالم التشفير المتنامي باستمرار. ومع ذلك ، ليس الجميع مستعدًا (أو حتى يريد) لتحمل جميع المخاطر بأنفسهم.

لا تزال البورصات المركزية تلعب دورًا رئيسيًا في تسهيل الوصول الآمن إلى التمويل اللامركزي من خلال أنظمة متقدمة لتخفيف المخاطر. مع دخول المزيد والمزيد من الأشخاص الجدد إلى العالم المثير الذي توفره تقنية blockchain ، يمكننا تقديم التوجيه والخبرة وتخفيف المخاطر للمساعدة في ضمان استمرارهم في العمل في نهاية اليوم.

لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.

الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف أو تمثلها.