ما هو التمويل اللامركزي؟ خبير في المخاطر والمكافآت

https://nftnow.com/features/what-is-decentralized-finance-an-expert-on-risks-rewards/

لقد وعد المؤيدون المتحمسون للعملات المشفرة والبلوكشين التي يعملون عليها بالكثير. بالنسبة للكثيرين ، تمثل هذه التقنيات الخلاص منقوة الشركات عبر الإنترنت وتدخلات الحكومة على الحرية وفقر ، وتقريباً كل شيء آخر يزعج المجتمع. لكن حتى الآن ، فإن الواقع ينطوي على ذلكالمضاربة المالية مع العملات المشفرة الشائعة مثل البيتكوين والدوجكوين ، والتيتحلق وتغرق مع انتظام ينذر بالخطر.

إذن ما فائدة العملات المشفرة و blockchain؟

باعتبارهخبير في التقنيات الناشئة ، أعتقد أن التمويل اللامركزي ، المعروف باسم DeFi ، هو أول إجابة قوية على هذا السؤال.يشير DeFi إلى الخدمات المالية التي تعمل بالكامل على شبكات blockchain ، وليس من خلال وسطاء مثل البنوك.

لكن DeFi يأتي مع مجموعة من المخاطر مثل هؤلاء المطورينوالمنظمين سوف تحتاج إلى معالجتها قبل أن تصبح سائدة.

ما هو DeFi؟

تقليديًا ، إذا كنت ترغب في اقتراض 10000 دولار ، فأنت بحاجة أولاً إلى بعض الأصول أو الأموال الموجودة بالفعل في البنككضمان . يقوم موظف البنك بمراجعة أموالك ، ويحدد المُقرض سعر فائدة لسداد القرض الخاص بك. يمنحك البنك الأموال من مجموعة الودائع الخاصة به ، ويجمع مدفوعات الفائدة الخاصة بك ، ويمكنه الاستيلاء على ضماناتك إذا فشلت في السداد.

كل شيء يعتمد على البنك: فهو يقع في منتصف العملية ويتحكم في أموالك.

وينطبق الشيء نفسه على تداول الأسهم وإدارة الأصول والتأمين وكل شكل من أشكال الخدمات المالية اليوم. حتى عندما يعجب تطبيق التكنولوجيا الماليةالرنين ويؤكد ، أوRobinhood أتمتة العملية ، لا تزال البنوك تشغل نفس دور الوسيط. الذي - التييرفع تكلفة الائتمان ويحد من مرونة المقترض .

DeFi يقلب هذا الترتيب رأسًا على عقب من خلال إعادة تصور الخدمات المالية كتطبيقات برمجية لامركزية تعمل دون احتفاظ بأموال المستخدمين. تريد قرض؟ يمكنك الحصول على واحدة على الفور بمجرد وضع العملة المشفرة كضمان. هذا يخلق ملفعقد ذكي التي تجد أموالك من أشخاص آخرين أتاحوا مجموعة من الأموال على blockchain. لا يوجد ضابط قرض مصرفيمهم .

كل شيء يعملما يسمى العملات المستقرة ، وهي توكنات شبيهة بالعملة عادةً ما يتم ربطها بالدولار الأمريكي لتجنب تقلبات عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. والمعاملاتتسوية تلقائيًا على blockchain - بشكل أساسي دفتر الأستاذ الرقمي للمعاملات التي يتم توزيعها عبر شبكة من أجهزة الكمبيوتر - وليس من خلال بنك أو وسيط آخر يأخذ اقتطاعًا.

المكافآت

المعاملات التي تتم بهذه الطريقة يمكن أن تكونأكثر كفاءة ومرونة ويؤمن ، وآلية مقارنة بالتمويل التقليدي. علاوة على ذلك ، يلغي DeFi التمييز بين العملاء العاديين والأثرياء أو المؤسسات ،الذين لديهم إمكانية الوصول إلى العديد من المنتجات المالية . يمكن لأي شخص الانضمام إلى تجمع قروض DeFi وإقراض الأموال للآخرين. الخطر أكبر من صندوق السندات أو شهادة الإيداع ، ولكنوكذلك العوائد المحتملة .

وهذه فقط البداية. نظرًا لأن خدمات DeFi تعمل على كود برمجي مفتوح المصدر ، فيمكن دمجها وتعديلها بطرق لا حصر لها تقريبًا. على سبيل المثال ، يمكنهم تبديل أموالك تلقائيًا بين مجموعات الضمانات المختلفة بناءً على التي تقدم حاليًا أفضل العوائد لملف تعريف الاستثمار الخاص بك. نتيجة لذلك ، فإنالابتكار السريع في التجارة الإلكترونية ووسائل التواصل الاجتماعي يمكن أن تصبح القاعدة في الخدمات المالية الرصينة تقليديا.

تساعد هذه الفوائد في تفسير سبب نمو DeFi السريع. في ذروة السوق في مايو 2021 ،أكثر من 80 مليار دولار تم قفل قيمة العملات المشفرة في عقود DeFi ، ارتفاعًا من أقل من 1 مليار دولار في العام السابق. بلغت القيمة الإجمالية للسوق 69 مليار دولار اعتبارًا من 3 أغسطس 2021.

هذا مجرد قطرة في دلو من20 تريليون دولار القطاع المالي العالمي (اعتبارًا من آب (أغسطس) 2021) ، مما يشير إلى وجود متسع كبير لمزيد من النمو. في الوقت الحالي ، يعد المستخدمون في الغالب من المتداولين ذوي الخبرة في مجال العملات المشفرة ، وليسوا مستثمرين مبتدئينتوافدوا على منصات مثل Robinhood . حتى بينحاملي العملات المشفرة و1 في المائة فقط جربوا DeFi .

المخاطر

بينما أعتقد أن إمكانات DeFi مثيرة ، إلا أن هناك أيضًا أسبابًا خطيرة للقلق.

لا تستطيع البلوكشين القضاء علىالمخاطر الكامنة في الاستثمار ، وهي النتيجة الطبيعية الضرورية لإمكانية العودة. في هذه الحالة ، يمكن لـ DeFi تكبير ملفتقلبات عالية بالفعل من العملات المشفرة. تسهل العديد من خدمات DeFi الرافعة المالية ، حيث يقترض المستثمرون الأموال بشكل أساسي لتضخيم مكاسبهم ولكنهم يواجهون مخاطر أكبر للخسائر.

علاوة على ذلك ، لا يوجد أي مصرفي أو منظم يمكنه إرسال الأموال المحولة عن طريق الخطأ. ولا يوجد بالضرورة من يسدد للمستثمرين متىيجد المتسللون ثغرة أمنية في العقود الذكية أو الجوانب الأخرى لخدمة DeFi.ما يقرب من 300 مليون دولار تمت سرقته في العامين الماضيين. الحماية الأساسية ضد الخسائر غير المتوقعة هي تحذير "حذار المستثمر" ، والذيلم يثبت أبدًا أنه كافٍ في التمويل .

بعض خدمات DeFiيبدو أنه ينتهك الالتزامات التنظيمية في الولايات المتحدة وغيرها من الولايات القضائية ، مثل عدم حظر المعاملات التي يقوم بها الإرهابيون ، أو السماح لأي فرد من عامة الناس بالاستثمار في الأصول المقيدة مثل المشتقات. ليس من الواضح حتى كيف تتساوى بعض هذه المتطلباتيمكن أن يتم فرضه في DeFi بدون وسطاء تقليديين.

حتى الأسواق المالية التقليدية الناضجة للغاية والمنظمة بدرجة عاليةتجربة الصدمات والحوادث بسبب المخاطر الخفية ،كما رأى العالم في عام 2008 عندما أوشك الاقتصاد العالمي على الانهيار بسبب ركن واحد غامض من وول ستريت. يجعل DeFi من السهل أكثر من أي وقت مضى إنشاء روابط مخفية لديها القدرة على الانفجار بشكل مذهل.

يتحدث المنظمون في الولايات المتحدة وأماكن أخرى بشكل متزايد عن طرق لكبح هذه المخاطر. على سبيل المثال ، بدأوا فيدفع خدمات DeFi للامتثال مع متطلبات مكافحة غسيل الأموال والنظر في اللوائح التي تحكم العملات المستقرة .

لكن حتى الآن بدأوا فقط في خدشسطح ما قد يكون مطلوبًا . من وكلاء السفر إلى مندوبي مبيعات السيارات ، قوض الإنترنت مرارًا وتكرارًاقوة الاختناق من الوسطاء . DeFi هو مثال آخر على كيفية قيام البرامج القائمة على المعايير المفتوحة بتغيير اللعبة بطريقة دراماتيكية. ومع ذلك ، سيحتاج كل من المطورين والمنظمين إلى رفع مستوى أدائهم لتحقيق إمكانات ذلكالنظام البيئي المالي الجديد .