ارتفعت قيمة بروتوكولات Ethereum Liquid Staking منذ بداية عام 2023 مع اقتراب ترقية شنغهاي. إليكم السبب.
Ethereum هي أكبر منصة عقود ذكية في الصناعة ، وقد خضعت لتحول كبير من خلال الانتقال إلى خوارزمية إجماع جديدة في عام 2022.
ما يشار إليه عادة باسمالدمج شهدت الشبكة التخلي عن إثبات العمل والانتقال إلى إثبات الحصة في السعي لتحقيق خارطة الطريق الأوسع نحو قابلية التوسع واللامركزية والأمن.
الإنتقال السريع
مع إدخال إثبات الحصة على سلسلة منارة منذ فترة ، كان المستخدمون قادرين على إيداع 32 ETH ليصبحوا مصدقين كاملين للشبكة.
هذا جزء من المكونات الأساسية لـ Ethereum - وهي اللامركزية والشفافية. في الأساس ، يمكن للمستخدمين في جميع أنحاء العالم الحفاظ على الشبكة ودعمها من خلال تشغيل عقد التحقق الخاصة بهم.
ومع ذلك ، هذا ، في حد ذاته ، أثار أيضًا بعض القيود. دعنا نلقي نظرة على بعضها عندما يتعلق الأمر بالمساهمة الذاتية.
حدود التكهن الذاتي
أولئك الذين يرغبون في أن يصبحوا مدققين كاملين يواجهون بعض العيوب البارزة. على سبيل المثال ، لا يمكنهم نقل الحد الأدنى للمبلغ المطلوب (32 ETH) ، مما يجعله غير سائل تمامًا للوقت الذي يرغب فيه المستخدم في أن يظل مدققًا كاملاً.
لا يُسمح للمستخدمين الذين يشاركون ETH الخاص بهم في عقد إيداع Beacon في محاولة لتأمين الشبكة بسحب ETH حتى يتم تمكين هذه الوظيفة. قال المطورون الأساسيون لـ Ethereum أن هذا سيصبح ممكنًا مع تحديث شنغهاي. أنهمُتوقع لتصل إلى testnet العامة في فبراير وربما الشبكة الرئيسية في مارس.
من المهم ملاحظة أن هناك حاليًا حوالي 16 مليون ETH بقيمة قريبة من 25 مليار دولار (بالأسعار الحالية) مقفلة في العقد. على عكس هذا القيد الكبير ، تقدم منصات تخزين السوائل بديلاً.
ما هو Ethereum Liquid Staking؟
يُعد Staking Liquid Ethereum مفهومًا موجودًا منذ بعض الوقت ولكنه اكتسب سرعته في بداية عام 2023 عندما شهدت غالبية الأنظمة الأساسية التي توفر هذه الإمكانات نموًا هائلاً.
من حيث الجوهر ، يعد التثبيط السائل بديلاً عن قفل حصة المستخدم. عند القيام بذلك ، فإنه يسمح للمستخدمين بالمشاركة بأي مبلغ يريدونه من ETH وإزالته دون الحاجة إلى تمكين هذه الإمكانية على الشبكة الرئيسية (على سبيل المثال ، قبل ترقية شنغهاي).
يتم تنفيذ ذلك من خلال إصدار نسخة رمزية من الأموال المكدسة - نوع من المشتقات. يمكن نقلها أو تخزينها أو تداولها أو إنفاقها أو حتى قفلها ، كما هو الحال مع رمز عادي.
طريقة عملها بسيطة للغاية. يقوم المستخدم بإيداع ETH إلى نظام أساسي تابع لجهة خارجية. ستقوم المنصة بإيداع ETh في عقد إيداع Beacon لهم (عن طريق تشغيل المدققين الخاصين بهم). في المقابل ، سيصك البروتوكول ETH تمثيليًا ، والذي يمكن للمستخدم سحبه ، والتداول ، والحصة ، وما إلى ذلك.
هناك بعض الفوائد لـ Ethereum Liquid Staking ، مثل:
- لا يوجد خطر من عقد طويل الأجل
- توافر الرموز المودعة
- عائد مماثل لعائد ETH المقفل
دفعت ترقية شنغهاي المرتقبة رواية Ethereum Liquid Staking إلى حد كبير ، وشهدت معظم المنصات التي تقدم خدمات من هذا النوع ارتفاعًا في عملاتها المشفرة الأصلية منذ بداية عام 2023.
ومع ذلك ، دعونا نلقي نظرة سريعة على بعض بروتوكولات Ethereum Liquid Staking الأكثر شيوعًا.
أعلى 3 بروتوكولات Staking Liquid من Ethereum
ليدو
Lido هو أكبر بروتوكول لـ Ethereum Liquid Staking من خلال إجمالي القيمة السوقية والقيمة الإجمالية المقفلة (7.68 مليار دولار في وقت كتابة هذا التقرير) على منصتها.
عندما يشترك المستخدمون في ETH مع Lido ، فإنهم يتلقون رمزًا بديلاً يسمى stETH والذي يمثل حصتهم بنسبة 1: 1. يتم سك النقود عند الإيداع ويتم حرقها لاحقًا عند استردادها.
يتم إصدار أرصدة stETH الرمزية بنسبة 1: 1 إلى ETH التي يتم تخزينها بواسطة Lido. يتم أيضًا تحديث أرصدة stETH الرمزية يوميًا عندما يُبلغ oracle عن التغيير في إجمالي الرهان.
تسمى العملة المشفرة الأصلية ليدو LDO.
تجمع الصواريخ
في وقت كتابة هذا التقرير ، كان Rocket Pool هو ثاني أكبر بروتوكول Ethereum Liquid Staking من خلال القيمة الإجمالية المقفلة على منصته (حوالي 800 مليون دولار).
على غرار Lido ، يمكن للمستخدمين مشاركة ETH في Rocket Pool والحصول على رمز بديل يسمى rETH.
الحد الأدنى للإيداع هو 0.01 إيثريوم ، ولا يوجد حد لمقدار حصة المستخدمين ، ويُسمح لهم بمواصلة التخزين والسحب على النحو الذي يرونه مناسبًا.
تسمى العملة المشفرة الأصلية لـ Rocket Pool RPL.
شركة
بروتوكول Ankr هو التالي في الخط من حيث القيمة الإجمالية لـ ETH المقفل على نظامه الأساسي. في وقت كتابة هذه السطور ، كان يبلغ حوالي 153 مليون دولار.
يسمى الرمز البديل الذي يصدره البروتوكول باسم ankrETH. على غرار الأنظمة الأساسية الأخرى ، يمكن للمستخدمين الانسحاب متى أرادوا والمشاركة في مزارع DeFi المختلفة باستخدام رموز ankrETH.
السيولة Staking مقابل Staking في البورصة: ما الفرق؟
تسمح بعض البورصات ، مثل Coinbase و Binance أيضًا للمستخدمين بإيداع ETH وحصنها في عقد إيداع Beacon وكسب المكافآت.
علاوة على ذلك ، يقومون أيضًا بإصدار رموز ETH الخاصة بهم والتي يمكن للمستخدمين سحبها والتداول بها على النحو الذي يرونه مناسبًا. مع Binance ، على سبيل المثال ، يسمى الرمز المميز BETH ، ويمكن للمستخدمين تداوله مقابل USDT وقتما يريدون. الشيء الرئيسي الذي يجب مراعاته هو أنك تحتاج إلى أن يكون لديك BETH في حسابك لتكون مؤهلاً للحصول على عائد Staking.
هناك اعتبار آخر مهم وهو أن هذه الأطراف مقابِلة مركزية ، وعلى هذا النحو ، فإنها تحتفظ برموزك المميزة - في هذه الحالة ، بدائل ETH. لذلك ، تنطبق جميع العيوب والقيود المفروضة على الاحتفاظ بالعملات المشفرة في البورصة ، مع كل الفوائد أيضًا.
لماذا ترتفع عملات Ethereum Liquid Staking؟
كما هو مذكور في بداية الدليل ، فإن جميع البروتوكولات تقريبًا التي توفر إمكانات تخزين سائل Ethereum شهدت ارتفاعًا في أسعار العملات المشفرة الأصلية منذ بداية عام 2023.
على سبيل المثال ، ارتفع LDO بما يزيد عن 100٪ في الثلاثين يومًا الماضية. ارتفع ANKR بنحو 45٪ في الـ 14 يومًا الماضية. ارتفعت أسهم شركة Frax (FXS) بما يزيد عن 100٪ في الأسبوعين الماضيين. ارتفع رمز RPL المميز لـ Rocket Pool بنسبة 70٪ في الشهر الماضي. كما أن عملات الإيثيريوم السائلة الأخرى ، مثل StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) ، وغيرها ، ارتفعت أيضًا بنسب مئوية مماثلة.
يبدو أن الإجماع هو أن المتداولين يتوقعون أن تكون ترقية شنغهاي القادمة لـ Ethereum مفيدة جدًا لهذه المنصات. والسبب هو أنه سيتم فتح أكثر من 15 مليون ETH وسيبحث المستخدمون عن بدائل سائلة حيث سيشاركون في ETH. وبما أن هذه البروتوكولات توفر بعض المزايا الواضحة ، فإن الرواية الحالية هي أن شنغهاي ستدفع الطلب على خدماتها.
JinseFinance
Max Ng
Cointelegraph