مع دخول السوق الهابطة الخانق الكامل ، تحتفظ مشتقات العملات المشفرة بشعبيتها

كان السوق الهابط للعملات المشفرة في عام 2022 هوالأسوأ على الإطلاق لأن معظم متداولي البيتكوين تحت الماء ويستمرون في البيع بخسارة. استجابة للانخفاض السريع في أسعار التوكنات ، هرب بعض المستثمرين للحفاظ على أصول الملاذ ؛ خرج البعض من السوق تمامًا ، بينما تحول البعض الآخر بشكل محير إلى السوق المبهم لمشتقات العملات المشفرة. & nbsp؛

فيما يتعلق بهذا ، تحدث كوينتيليغراف إلى إيمرسون لي ، قائد علامة BingX التجارية. BingX هي بورصة للعملات المشفرة قائمة على التواصل الاجتماعي في سنغافورة تشتهر بلوحات المتصدرين حيث يمكن للمستخدمين التنافس مع الآخرين للحصول على عائد على الاستثمارات ، بالإضافة إلى مشاركة الأفكار بين متابعيهم. عالجت البورصة حوالي 319 مليون دولار من حجم التداول خلال الـ 24 ساعة الماضية ، والتي تتكون أساسًا من المشتقات. فيما يتعلق بتراجع السوق الأخير ، إليك ما قاله لي:

يتكاثر مستخدمو BingX أيضًا ؛ مقارنة بالربع الأول من عام 2022 ، ارتفع عدد المستخدمين بنسبة 70٪ في الربع الثاني ، وتضاعف حجم المعاملات منذ هذه الجولة من الركود. نعتقد أن طلبها على المشتقات لا يزال يتزايد لأنه يسمح للمستخدمين بالربح من انخفاض الأسعار ، وهي ميزة لا تمتلكها المنتجات الأخرى.

خلال الأسواق الهابطة ، يمكن للمتداولين شراء المشتقات المعروفة باسمضع الخيارات إما للتحوط من مراكزهم أو التكهن بأن قيمة الرموز الأساسية ستنخفض. في حين أنه يمكن القيام بذلك عن طريق البيع على المكشوف للعملة ، إلا أن ارتفاعات السوق الهابطة العنيفة والدورية يمكن أن تؤدي إلى خسائر لا حصر لها نظريًا في مركز البيع. بالإضافة إلى ذلك ، قد يؤدي نقص السيولة اللازمة لاقتراض العملات من أجل البيع على المكشوف إلى قيام البورصات بفرض أسعار فائدة مرتفعة على مراكز التداول. من ناحية أخرى ، فإن خسائر مشتري البيع محدودة نظريًا بالعلاوة التي دفعوها مقابل المشتق ، ولا توجد رسوم فائدة إضافية. & nbsp؛

وتابع لي أن BingX تشهد أيضًا زيادة حادة في الودائع مؤخرًا. "نظرًا لأن التقلبات العالية في السوق مناسبة لسوق المشتقات ، فإننا نرى المزيد من المستخدمين يشاركون في مثل هذه المعاملات ويحفزون المزيد من الطلب على الودائع."

يبدو أيضًا أن الأموال تتدفق عائدًا إلى منتجات CeFi من بروتوكولات DeFi. "بالنسبة للمنتجات عالية الخطورة مثل DeFi staking ، نعتقد أن المتداولين أصيبوا بالذعر في ظل السوق الأخيرة ، متأثرين بـقمر الارض العلاقة والمشاكل مع العديد من بروتوكولات DeFi. قال لي.

في الواقع ، dYdX ، أتبادل التشفير اللامركزي المعروفة بمنتجاتها ذات الهامش والعقود الدائمة ، حيث انخفض حجم التداول الأسبوعي بنسبة 90٪ تقريبًا من12.5 مليار دولار شهد من 24 أكتوبر إلى 30 أكتوبر من العام الماضي. ومع ذلك ، لا يزال حجم التداول أعلى بعدة مقادير مما كان عليه قبل عام واحد ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الرياح الخلفية للتحوط من المخاطر المذكورة أعلاه. & nbsp؛

من حيث المخاطر ، يبدو أن الأسوأ قد انتهى حيث تبدد الارتفاع في عمليات التصفية في dYdX ، خاصة في أسواق Ethereum و Bitcoin ، منذ ذلك الحينمنتصف يونيو . لاحظ خبراء من Glassnode أن الرموز المميزة الموجودة في عناوين المحفظة من قبل كل من المستثمرين الجدد والحيتان المشفرة كانت كذلكزيادة ذات مغزى وسط عمليات البيع المكثفة. & nbsp؛