خطوة كبيرة لـ Web3.0 في هونج كونج: هواشيا تطلق أول صندوق رمزي للمستثمرين الأفراد

المصدر: Lang Guangzhao, Zero One Think Tank

في 13 فبراير 2025، أعلنت شركة إدارة الأصول الصينية (هونج كونج) أن "صندوق العملة الرقمية لشركة إدارة الأصول الصينية بالدولار هونج كونج" قد تمت الموافقة عليه من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج (SFC) ومن المتوقع أن يتم إدراجه رسميًا في نهاية فبراير.

يعد هذا الصندوق أول صندوق مميز للمستثمرين الأفراد في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، حيث يوفر للمستثمرين أداة استثمارية مبتكرة للحصول على عوائد صندوق سوق النقد بالدولار الهونج كونجى من خلال أدوات البلوك تشين.

في السنوات الأخيرة، كثفت هونج كونج جهودها في سوق الأصول الافتراضية. في عام 2022، أصدر وزير المالية في هونج كونج "بيان السياسة بشأن تطوير الأصول الافتراضية في هونج كونج"، مشيرًا إلى أنه "من منظور الابتكار المالي، فإن تحويل أنواع مختلفة من المنتجات إلى رموز سيجلب بالتأكيد فرصًا أكبر".

بعد ذلك، أصدرت لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج "النشرة الدورية بشأن الوسطاء المشاركين في الأنشطة المتعلقة بالأوراق المالية الرمزية" وملحقها و"النشرة الدورية بشأن منتجات الاستثمار الرمزية المعتمدة من هيئة الأوراق المالية والبورصات"، والتي أوضحت اعتبارات لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج والتدابير التنظيمية بشأن الأوراق المالية الرمزية، بما في ذلك توضيح وتخفيف بعض السياسات الأصلية. صندوق العملة الرقمية Hua Xia Hong Kong Dollar هو أول صندوق تجزئة تمت الموافقة على إطلاقه بعد أن أصدرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ "التعميم بشأن منتجات الاستثمار الرمزية المعتمدة من لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة" في نوفمبر 2023.

أعلن صندوق هواشيا (هونج كونج) أنه في مواجهة الطلب المتزايد من المستثمرين على منتجات الاستثمار المبتكرة، يهدف هذا الصندوق إلى تزويد المستثمرين بخيارات استثمار أكثر وفرة على السلسلة من خلال دمج تقنية blockchain، وتحقيق تسوية شفافة وآمنة على blockchain مرخصة عامة قابلة للتطوير، وبالتالي جلب للمستثمرين تجربة استثمار متنوعة.

في السوق العالمية، حقق استكشاف الصناديق الرمزية نتائج.

أطلق فرانكلين تمبلتون صندوق أموال الحكومة الأمريكية Franklin OnChain (FOBXX) في عام 2021، وهو أول صندوق رمزي معتمد من هيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة يستخدم تقنية Stellar blockchain لمعالجة المعاملات وتسجيل الملكية.

وفقًا للتقارير الأخيرة، ستقوم شركة فرانكلين تمبلتون بإدراج FOBXX على Solana، لتصبح ثالث أكبر صندوق سوق نقدي رمزي. الصندوق متاح بالفعل على Ethereum و Coinbase Base و Aptos و Avalanche، باستخدام شبكة Stellar باعتبارها blockchain الأساسية. وصلت القيمة السوقية لشركة FOBXX إلى 594 مليون دولار أمريكي.

في 2 أكتوبر 2023، أعلنت إدارة الأصول في UBS عن إطلاق مشروع تجريبي لصندوق رمزي. في نوفمبر 2024، أطلقت UBS صندوق uMINT، وهو صندوق سوق نقدي يعتمد على Ethereum في سنغافورة، ويوفر خدمات إدارة النقد للمستثمرين المؤسسيين. في مارس 2024، دخلت شركة بلاك روك في شراكة مع منصة التوكن Securitize لإطلاق صندوق التوكنات المؤسسي BUIDL. يعتمد الصندوق على الإيثريوم ويدعم التحويلات عبر السلسلة في الوقت الفعلي واسترداد USDC. تجاوز حجم الإدارة 500 مليون دولار أمريكي في 4 أشهر، مما جذب مشاركة من مؤسسات مثل Ondo Finance.

كما تستكشف المؤسسات الصينية منذ فترة طويلة الصناديق الرمزية.

يقال إن Harvest Global تعاونت مع Meta Lab HK لرمزنة منتجات صناديق الدخل الثابت الخاصة بها، وقد أكملت التسجيل لدى السلطات التنظيمية في هونج كونج في نوفمبر 2023. وأصدرت أخيرًا بنجاح أول صندوق رمزي في هونج كونج في 28 ديسمبر 2023. هذا هو أول صندوق رمزي للدخل الثابت تطلقه مؤسسة مالية صينية في هونج كونج. ومع ذلك، على عكس إدارة الأصول الصينية، فإن هذا الصندوق التابع لشركة Harvest Global Investors يستهدف بشكل أساسي المستثمرين المحترفين، ويستهدف الاستثمار في المنتج السندات الأمريكية ذات التصنيف المرتفع.

الصناديق الرمزية هي جزء من سوق RWA (رمزية الأصول في العالم الحقيقي) بالكامل. لقد تطورت صناعة الـRWA بشكل سريع في السنوات الأخيرة وبدأت في الانفجار في عام 2024، حيث يتجاوز حجم السوق 14 مليار دولار أمريكي. ولكن من وجهة نظر العديد من المطلعين والباحثين في الصناعة، فإن عام 2024 ليس سوى مقبلات، وسوف يكون عام 2025 هو العام الأول الحقيقي لانفجار RWA.

قبل ذلك، كانت مؤسسات مرموقة دوليًا مثل سيتي بنك وماكينزي وبي سي جي قد قدمت تنبؤات بشأن الحجم المحتمل لأصول المخاطر المرجحة. وكان الحد الأدنى للتوقعات هو أن يصل إلى 4 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030، والحد الأقصى هو أكثر من 30 تريليون دولار أمريكي. بالنسبة لعام 2025، تتوقع شركة الاستثمار Bitwise أنه مع تسارع مؤسسات وول ستريت في دخولها، من المتوقع أن يصل حجم سوق الأصول المرجحة بالمخاطر إلى 50 مليار دولار أمريكي ومن المرجح أن ينمو بشكل كبير منذ ذلك الحين. وفيما يتعلق بالموافقة على صندوق العملة الرقمية بالدولار هونج كونج التابع لشركة إدارة الأصول الصينية، قال جان تيان، الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الأصول الصينية (هونج كونج): "يعد هذا الإنجاز خطوة رئيسية في استراتيجيتنا نحو الويب 3.0". ويعتقد أن الصناديق الرمزية يمكن أن تجلب مزايا ثورية للمستثمرين، بما في ذلك إصدار الملكية القائم على تقنية بلوكتشين والتسوية الشفافة. ومن المتوقع أن تعمل الأوراق المالية الرمزية على إعادة تشكيل مشهد سوق رأس المال العالمية، ويعد إطلاق صندوق العملة الرقمية Hua Xia Hong Kong Dollar دليلاً ممتازًا على كيفية استخدام التكنولوجيا الرقمية لجعل المنتجات المالية التقليدية في متناول الجميع.

يعمل بنك ستاندرد تشارترد كوكيل رمزي ومشغل للمنصة الرقمية وأمين رمزي للمنتج، بينما يقدم أيضًا خدمات إدارة الأموال التقليدية وخدمات الثقة. سيتم رمزية الصندوق من خلال Libeara، وهي منصة رمزية تابعة لشركة SC Ventures. وقال الرئيس التنفيذي لبنك ستاندرد تشارترد في هونج كونج والصين الكبرى وشمال آسيا، هوين واي يي: "إن الأصول الرقمية تجلب تغييرات جوهرية إلى النظام البيئي للسوق المالية".