المؤلف: Dune؛ المترجم: Golden Finance xiaozou
تعمل العملات المستقرة على إعادة تشكيل المشهد المالي. يتضمن التقرير الشامل "حالة العملات المستقرة في عام 2025" الذي أصدرته Dune و Artemis بشكل مشترك جميع الرؤى واتجاهات السوق وتحليل الأصول المتعمق وما إلى ذلك. دعونا نلخص المحتويات المهمة لهذا التقرير. اعتبارًا من فبراير 2025، وصل المعروض من العملات المستقرة إلى 214 مليار دولار، محققًا حجم تحويل سنوي مذهل يبلغ 35 تريليون دولار - وهو ضعف حجم التحويل السنوي لشركة Visa. ارتفع عدد العناوين النشطة بنسبة 53% ليصل إلى 30 مليونًا. يتسارع التبني المؤسسي بشكل كبير، مما يربط التمويل التقليدي (TradFi) والعملات المشفرة بشكل لم يسبق له مثيل من قبل.
بفضل الوضوح التنظيمي (مثل MiCA، وموافقة مركز دبي المالي العالمي)، والتعاون الاستراتيجي (مثل Stripe وMoneyGram)، والتوسع العالمي السريع، تضاعفت القيمة السوقية لـ USDC إلى 56 مليار دولار أمريكي.
شهدت عملة USDT نموًا إلى 146 مليار دولار، لكنها فقدت أرضيتها في حصة السوق والاستخدام المؤسسي، وركزت بدلاً من ذلك على التحويلات المالية من نظير إلى نظير.
ارتفعت قيمة USDe التابعة لشركة Ethena Labs من 146 مليون دولار إلى 62 مليار دولار، لتصبح ثالث أكبر عملة مستقرة، وذلك بفضل استراتيجيات العائد المبتكرة والتحوط المحايد للدلتا. عززت MakerDAO قدرتها التنافسية من خلال تقديم ميزات الامتثال التنظيمي من خلال إعادة العلامة التجارية (Sky) وإطلاق USDS (بلغت قيمتها 2.6 مليار دولار في فبراير 2025).
يتصدر الإيثريوم العرض (55%)، بينما تشهد Base وSolana ارتفاعًا سريعًا في حجم التحويل، مدفوعًا بشكل أساسي بعملات DeFi وmeme. لا تزال منظمة TRON DAO تحتل مكانة مهمة في التحويلات غير الرسمية P2P العالمية (خاصة التحويلات المالية).
تتركز معظم سيولة العملات المستقرة في البورصات المركزية، لكن التمويل اللامركزي (مثل البورصات اللامركزية، والإقراض، وزراعة العائدات) يقود معظم حجم التحويلات، مما يسلط الضوء على استخدام رأس المال الديناميكي والابتكار.
روب هاديك، شريك في دراغون فلاي:"العملات المستقرة هي شريان الحياة لقطاع العملات المشفرة، وهي الموصل الفائق للتمويل. فهي تفتح أسواقًا جديدة، وقدرات جديدة، وفرصًا مالية كانت بعيدة المنال سابقًا. ستكون البيانات على السلسلة من منصات مثل ديون وأرتميس حاسمة لمساعدة المستثمرين على تحديد وتتبع وقياس الابتكارات وتبنيها في الوقت الفعلي."
توم. بيس. إيث، رئيس قسم المنتجات في بيس:"تتمتع العملات المستقرة بمزايا واضحة مقارنةً بالأدوات المالية التقليدية من حيث تدفقات رأس المال عبر الحدود. نأمل أن يكون هناك المزيد من العملات المستقرة بالعملات المحلية على بيس لأنها تُمكّن الناس من إجراء معاملات على السلسلة باستخدام العملة التي يعرفونها جيدًا، مما يجعل هذه التقنية أقرب إلى الحياة اليومية."
كونور، رئيس قسم الأبحاث في إيثينا لابز رايدر: "يجب أن يكون الجيل القادم من العملات المستقرة مرنًا في جميع ظروف السوق. مع USDe، نركز على آلية استقرار مدعومة بالعائد تضمن للمستخدمين بديلًا موثوقًا به للتعرض التقليدي للدولار الأمريكي." إيليمي، المؤسس ومحلل البيانات في Herd: "تميل العملات المستقرة إلى التدفق إلى أماكن ذات بنية تحتية متطورة (معاملات سريعة وتكاليف منخفضة) وطلب قوي على نماذج الاستخدام. على منصة Solana، يبدو هذا واضحًا بشكل خاص في عملات الميم، حيث يطلب المتداولون السيولة والتسوية الفورية، مما يجعل العملات المستقرة جزءًا أساسيًا من النظام البيئي. المتحدث باسم مجتمع TRON DAO سام إلفارا: "أصبحت TRON هي blockchain المفضلة لمعاملات العملات المستقرة، حيث تقوم بمعالجة مليارات الدولارات من حجم المعاملات كل يوم. الاتجاه واضح: USDT على TRON يقود النشاط الاقتصادي في العالم الحقيقي، وخاصة في الأسواق الناشئة حيث تعتبر العملات المستقرة شريان الحياة للمدفوعات والادخار. "
تتعاون Com2uS مع Oasys لتقديم ألعاب Web3 في اليابان، بهدف إطلاق ألعاب مبتكرة مثل "Summoners War: Chronicle" و"The Walking Dead: All Stars" التي تستفيد من تقنية blockchain. يشير هذا التعاون إلى تحول كبير في صناعة الألعاب، مما يسلط الضوء على إمكانية تجارب الألعاب اللامركزية وملكية اللاعبين.
Joyارتفعت عملة البيتكوين إلى ما يزيد عن 50,000 دولار بسبب زيادة الاستثمار المؤسسي، مدفوعة بالموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية وظروف الاقتصاد الكلي الإيجابية. في حين أن مشاركة التجزئة لا تزال ضعيفة، يتوقع الخبراء مزيدًا من النمو مدعومًا بالوضوح التنظيمي والتفاؤل المحيط بحدث النصف القادم في أبريل.
Joyتشدد كوريا الجنوبية اللوائح المتعلقة ببورصات العملات المشفرة لتعزيز الرقابة وحماية المستهلك، بما يتماشى مع الاتجاهات العالمية لأطر قانونية أكثر وضوحًا في مجال الأصول الرقمية. وتشمل الإجراءات التدقيق المكثف، وتجديد التراخيص، والتحقيق في الانتهاكات المزعومة مثل عملية OKX غير المسجلة.
Joyتم تأجيل الحكم على مؤسس منصة Binance CZ بتهمة غسل الأموال إلى أبريل، مما أثار التكهنات. يثير التأخير تساؤلات حول الآثار المحتملة على صناعة العملات المشفرة وسط التدقيق التنظيمي المتزايد.
Joyتلقى نظام Gemini AI من Google، المعروف سابقًا باسم Bard، ترقيات، ولكن يتم تحذير المستخدمين من مشاركة المعلومات السرية بسبب عمليات المراجعة البشرية. تنشأ مخاوف بشأن خصوصية البيانات حيث تقوم Google بجمع بيانات المستخدم المختلفة لتعزيز قدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي.
Miyukiإن ارتفاع عملة البيتكوين مؤخرًا إلى 50000 دولار، مدفوعًا بتجدد اهتمام المستثمرين وتوقع حدث النصف، يسلط الضوء على مرونتها وإمكانية تحقيق المزيد من المكاسب. يجب على المستثمرين الذين يتنقلون في مشهد العملات المشفرة المتقلب أن يوازنوا بين التفاؤل المحيط بالتنصيف والحذر، حيث لا يزال الوصول إلى قمم جديدة غير مؤكد وسط حقائق السوق.
Weiliangقبل التنصيف القادم لعملة بيتكوين، انخفض حجم تداول لايتكوين، مما أثار مخاوف المستثمرين بشأن أدائها المستقبلي وسط حالة من عدم اليقين. وفي الوقت نفسه، تعمل KangaMoon على تغيير مساحة العملات المعدنية من خلال نموذج اللعب من أجل الربح المبتكر، الذي يربط بين عناصر الألعاب والشبكات الاجتماعية، مما يوفر فرصة استثمارية مربحة مع سعر البيع المسبق للمرحلة الأولى وإمكانات النمو الواعدة عند إدراجها في البورصة في الربع الثاني من عام 2024.
Alexيتحدى DN404، وهو معيار NFT جديد، ERC-404 بنهجه المبتكر الذي يوفر ملكية جزئية وتحسينات محتملة في سيولة السوق. وسط الارتفاع الكبير في رسوم غاز الإيثيريوم وصعود ERC-404 الذي يتجلى في النمو الهائل لـ Pandora، يجب على أصحاب المصلحة تقييم المشهد المتطور لمعايير NFT بعناية.
Miyukiأدى الهجوم السيبراني على PlayDapp إلى سرقة رموز PLA بقيمة 290 مليون دولار، مما سلط الضوء على نقاط الضعف في منصات الألعاب اللامركزية. تتعاون PlayDapp بنشاط مع السلطات لتتبع الرموز المميزة المسروقة وتنفيذ تدابير لمنع المزيد من الاستغلال، بينما يتصارع أصحاب المصلحة مع التأثير على ثقة المستخدم وقيمة الرمز المميز.
Weiliangقامت Web3Auth بدمج Farcaster في مجموعات SDK الخاصة بها، مما يمكّن المستخدمين من المصادقة عبر مسح رمز الاستجابة السريعة ومنح محافظ ذاتية الحفظ للمعاملات الآمنة. يعطي هذا التكامل الأولوية لتحكم المستخدم في الهويات الرقمية ويضع الأساس لقدرات قراءة وكتابة البيانات المستقبلية ضمن بروتوكول Farcaster.
Joy