أ-سوق الأسهم الصاعدة: متى سيبدأ سوق العملات المشفرة الصاعد؟

افتتح السوق منخفضًا وأغلق اليوم منخفضًا بمقدار 6 نقاط، مما أدى إلى تهدئة الحماس الأخير لسوق الأسهم.

ما مدى جنون سوق الأسهم؟ أعتقد أن الجميع قد شاهدوا ذلك.

شهد مؤشر شنغهاي المركب ارتفاعًا "معجزة" بأكثر من 600 نقطة في 9 أيام تداول قبل السوق

افتتحت المؤشرات الرئيسية الثلاثة مجتمعة على ارتفاع بعد العطلة، بزيادة قدرها 10%

تجاوزت قيمة التداول 3.45 تريليون دولار اليوان يسجل مستوى قياسيًا

يندفع المستثمرون الأجانب إلى السوق للمشاركة في "اكتساح البضائع"

ارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 35.5% حتى الآن هذا العام ليقود المكاسب في أسواق الأسهم العالمية الرئيسية

ارتفعت أسهم هونغ كونغ بنفس القدر تصل إلى 730% في وقت واحد، مقارنة بـ Dogecoin!

من المؤكد أن سوق العملات المشفرة قد استوعبت هذه الموجة من الحماس:

USDT (Tether)، أكبر عملة مستقرة في العالم تم بيع دائرة العملة إلى ظهور الخصم

يبدو أنها أصبحت "نقطة ساخنة" للمستثمرين الذين يتوقون إلى استبدال العملة مرة أخرى بالعملة القانونية

بشكل غير متوقع، تبين أن العنوان الرئيسي الذي يربط بين الأسهم A ودائرة العملة هو - دائرة امتصاص العملة للأسهم A

01  الوضع الحالي لسوق الأسهم من الفئة A: ازدهار

تشغيل في أول يوم تداول بعد العطلة، كان سوق الأسهم من الفئة A ساخنًا للغاية، مع ارتفاع المؤشرات الرئيسية الثلاثة بشكل جماعي. وفي 20 دقيقة فقط من افتتاح السوق، تجاوز حجم التداول تريليون يوان، وتجاوزت الزيادة 10% عند الافتتاح. وارتفع أكثر من 5000 سهم، وصل منها ما يقرب من ألف إلى الحد الأقصى، وارتفعت أسهم الوساطة في جميع المجالات. ..

وضع السوق الرائع هذا لا يجعل المستثمرين متحمسين فحسب، بل يثير أيضًا مناقشات ساخنة حول اتجاهات السوق المستقبلية من جميع مناحي الحياة. لماذا أصبح Big A، الذي أطلق بشكل متكرر معركة دفاعية مكونة من 3000 نقطة، ناجحًا مرة واحدة؟

في يوم من الأيام، تسببت البيانات الاقتصادية الضعيفة وانعدام ثقة السوق في سقوط أسهم الفئة A في حالة من الانكماش في ظل دعم قوي من السياسات والسوق تعافي المعنويات، كما حققت السوق تلقى استجابة قوية.

إذن، في هذه الموجة من الارتفاع، ما هي الإشارات التي تبشر بقدوم سوق الأسهم الصاعدة؟

كثافة غير مسبوقة للسياسة:في 24 سبتمبر، أصدر البنك المركزي والجهات التنظيمية بشكل مشترك حزمة من سياسات التيسير، مما يظهر تلك النية القوية لدعم السوق. وكانت الكلمات الجريئة التي أطلقها المحافظ بان جونج شنج "500 مليار ثم 500 مليار أخرى" بمثابة دفعة قوية للسوق.

حجم التداول يصل إلى مستوى مرتفع جديد:بلغ حجم التداول في 8 أكتوبر 3.45 تريليون يوان، وهو ما لم يسجل رقمًا قياسيًا تاريخيًا جديدًا فحسب، بل ولكنه يظهر أيضًا أن نشاط السوق قد زاد بشكل ملحوظ. عادة ما يكون حجم التداول المرتفع إشارة مهمة للسوق الصاعدة القادمة، مما يدل على توقعات المستثمرين المتفائلة بشأن آفاق السوق.

زيادة تدفق رأس المال الأجنبي إلى السوق: منذ إصدار السياسة، ارتفعت الأسهم المفاهيمية الصينية بشكل عام، والعديد من الأسهم الأجنبية وأعربت المؤسسات الاستثمارية عن تفاؤلها بشأن سوق الأسهم الصينية. وقد ضخت هذه الموجة من التمويل زخما جديدا في السوق.

لا يزال التقييم الإجمالي منخفضًا:لا يزال التقييم الإجمالي الحالي للأسهم من الفئة A منخفضًا، ولا يزال حجم تقييم GEM المؤشر غير كافي 8%، مما يوفر فرصًا للتخطيط على المدى المتوسط ​​والطويل.

تعمل شركات الوساطة وقتًا إضافيًا لجذب العملاء: كما أن عدد المستثمرين الذين يفتحون حسابات جديدة يتزايد بشكل حاد أيضًا في 27 سبتمبر ومستثمرو بنك الأوراق المالية وارتفع صافي قيمة التحويلات إلى 7.04، وهو أعلى مستوى في ثلاث سنوات ونصف. حتى أن شركات الوساطة فتحت خدماتها مؤقتًا خلال عطلة العيد الوطني لتلبية احتياجات المستثمرين.

02 حالة سوق العملات المشفرة: تيار خفي

بينما سوق الأسهم A ساخن، ويبدو أن سوق التشفير بطيء بعض الشيء. بعد أن ارتفعت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها خلال شهرين عند 66,500 دولار في 27 سبتمبر، تقلبت هبوطًا وانخفضت إلى حوالي 60,000 دولار بحلول أوائل أكتوبر.

هل هناك فرص جديدة في سوق العملات المشفرة؟ متى يبدأ السوق الصاعد؟ يمكننا الانتباه إلى الإشارات التالية:

التغيرات في الاقتصاد الكلي والسياسات

أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا عن خفض كبير في سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. وقد أدى تدفق الأموال الإضافية الناجم عن الإفراج عن الأموال إلى تعزيز الارتفاع الإجمالي لسعر الفائدة سوق التشفير. تعتبر السياسة النقدية الفضفاضة مفيدة بشكل عام لأصول المضاربة مثل العملات المشفرة، لذلك فإن السوق متفائل بشأن الظروف المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، مع ارتفاع بيانات التوظيف في الولايات المتحدة، من المتوقع عمومًا أن يزيد السوق من تحفيز ارتفاع أسعار البيتكوين.

تستمر الأموال الإضافية في دخول السوق

يعد تدفق رأس المال المتزايد أحد المؤشرات المهمة للحكم على السوق الصاعدة في دائرة العملة.

صناديق الاستثمار المتداولة

صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية التأثير السعر مهم. يشير صافي التدفقات المستمرة إلى زيادة الطلب على البيتكوين، وتميل هذه المشاعر الإيجابية إلى الانعكاس على السعر، مما يؤدي إلى بقاءه مستقرًا أو ارتفاعه.

على العكس من ذلك، إذا كان هناك صافي تدفق كبير للخارج، فقد يؤدي ذلك إلى فرض ضغط هبوطي على سعر البيتكوين. وكثيرا ما تشير تدفقات رأس المال إلى الخارج إلى انعدام ثقة المستثمرين، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار. ولذلك، فإن تدفق رأس المال من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية يعد مؤشرا هاما للمستثمرين للحكم على اتجاهات السوق.

في الشهر الماضي، كان لدى صندوق البيتكوين المتداول في البورصة 6 أيام فقط من صافي التدفقات الخارجة، وكان السعة أصغر من ذي قبل. في الوقت الحاضر، بعد فترة من تقلبات الأسعار الهبوطية، تتعافى الثقة المالية خارج البورصة تدريجيًا.

مصدر البيانات: Coinglass

Stablecoin

تعكس القيمة السوقية للعملات المستقرة تدفق الأموال الإضافية إلى حد ما. في سوق العملات المشفرة، عندما يستخدم المستخدمون العملة القانونية لشراء العملات المستقرة، فإن هذه الأموال سوف تتدفق إلى السوق، مما يؤدي إلى ارتفاع القيمة السوقية للعملات المستقرة. يمكن أن تساعد مراقبة التغيرات في القيمة السوقية للعملات المستقرة في تحديد تدفق الأموال في السوق.

كما هو موضح في الشكل أدناه، ارتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة إلى 168 مليار دولار أمريكي في أغسطس، متجاوزًا الرقم القياسي البالغ 167 مليار دولار أمريكي في مارس 2022 ويحدد أعلى مستوى جديد على الإطلاق. تستمر القيمة السوقية الإجمالية الحالية للعملات المستقرة في كسر أعلى المستويات السابقة، حيث بلغت أحدث البيانات في 8 أكتوبر 171.3 مليار دولار أمريكي.

مصدر البيانات: Defillama

وصلت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة المدعومة بالمناقصة القانونية أيضًا إلى مستوى قياسي وتستمر في الارتفاع ينمو. تتضمن هذه البيانات فقط العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية ولا تتضمن العملات المستقرة الخوارزمية التي تعتمد على خوارزميات معقدة. كما هو موضح في الشكل أدناه:

مصدر البيانات: CoinMarketCap

من الجدير بالذكر أن Tether (USDT) حاليًا يتم تداولها عند ما يقرب من 1196 بقيمة سوقية تبلغ 100 مليون دولار أمريكي، وتحتل المرتبة الأولى، وهو ما يمثل ما يقرب من 70٪ من إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة. تتبع عملة USD Coin (USDC) عن كثب وتنمو أيضًا بشكل مطرد، حيث تبلغ القيمة السوقية حوالي 35.3 مليار دولار. ومع عودة ثقة السوق، سيزداد الطلب المستمر على هاتين العملتين المستقرتين. الصورة أدناه توضح التغيرات في القيمة السوقية لـ USDT.

مصدر البيانات: CoinMarketCap

فترة ساعة ميريل لينش

تعد ساعة ميريل لينش أداة مهمة لتقييم العلاقة بين الدورة الاقتصادية وأداء الأصول، فهي تقسم الدورة الاقتصادية إلى أربع مراحل: الركود، والتعافي ، ارتفاع درجة الحرارة والركود التضخمي.

• فترة الركود:

الخصائص: نمو اقتصادي بطيء أو راكد وتضخم منخفض.

استراتيجية الاستثمار: أداء السندات هو الأفضل في هذا الوقت مع انخفاض أسعار الفائدة وجذب الدخل الثابت المستثمرين.

• فترة الاسترداد:

الميزات: يبدأ الاقتصاد في التعافي، ويتسارع النمو، ويظل التضخم عند مستوى منخفض.

استراتيجية الاستثمار: أصبحت الأسهم الخيار الاستثماري الأفضل، وزادت أرباح الشركات، وزادت ثقة السوق.

• فترة التسخين الزائد:

المميزات: لا يزال النمو الاقتصادي قويا، ولكن التضخم يرتفع.

استراتيجية الاستثمار: قيمة تخصيص الأسهم قوية نسبيًا، وتتمتع السلع بأداء متميز، وقد يواجه المستثمرون مخاطر زيادات أسعار الفائدة.

• فترة الركود التضخمي:

المميزات: النمو الاقتصادي أقل من المستويات المحتملة والتضخم لا يزال مرتفعا.

استراتيجية الاستثمار: الاحتفاظ بالنقود هو الخيار الأفضل لأن أداء الأصول الأخرى ضعيف.

تعتبر العملة المشفرة أصلًا محفوفًا بالمخاطر، وعادةً ما تتدفق الأموال إلى سوق العملات المشفرة أثناء فترات التعافي والسخونة الزائدة لساعة Merrill Lynch. والسبب هو: خلال فترة التعافي، تتعافى ثقة السوق تدريجيًا، وتزداد تدفقات رأس المال، ويتم تفضيل العملات المشفرة كأصول عالية المخاطر، وتميل الأسعار إلى الارتفاع. على الرغم من أن النمو الاقتصادي قوي خلال الفترة المحمومة، إلا أن ارتفاع التضخم وزيادة طلب المستثمرين على العملات المشفرة مثل البيتكوين قد يؤدي إلى زيادات سريعة في الأسعار.

لذلك، عندما يكون السوق في هاتين المرحلتين، تكون احتمالية صعود سوق البيتكوين أكبر. في 18 سبتمبر، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض كبير في أسعار الفائدة بنسبة 0.5٪. لقد دخلت الولايات المتحدة دورة خفض أسعار الفائدة. استنادًا إلى ساعة ميريل لينش، ربما نكون في مرحلة انتقالية من الركود إلى التعافي، وقد تكون السوق الصاعدة قاب قوسين أو أدنى.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لبيانات بلومبرج، فإن معامل الارتباط بين العملات المشفرة ومؤشر MSCI للأسهم العالمية يقترب من 0.6، وهو الأعلى في الماضي عامين من أعلى المستويات. يشير هذا إلى أن السوقين يقتربان من بعضهما البعض، وعندما يكون أداء سوق الأسهم جيدًا، قد يحذو سوق العملات المشفرة حذوه.

مؤشرات البيانات على السلسلة

مخطط أسعار بيتكوين رينبو

مخطط قوس قزح هو أداة تقييم بيتكوين طويلة المدى والتي تستخدم منحنى النمو اللوغاريتمي للتنبؤ بالاتجاه المحتمل لسعر البيتكوين في المستقبل. الألوان الأكثر دفئا أعلاه تظهر عندما يكون السوق محموما، وهي نقطة بيع أفضل؛ تشير الألوان الأكثر برودة عندما تكون معنويات السوق العامة منخفضة عادة، وهي نقطة شراء أفضل. يمكن استخدام مخطط قوس قزح للمساعدة في تحديد وصول إشارات السوق الصاعدة.

توجد 10 نطاقات ألوان في الصورة. لنأخذ اليوم، 8 أكتوبر، على سبيل المثال، BTC في نطاق "الشراء" لنطاق اللون الأخضر. السوق متوسط ​​الحرارة. إذا كان سعر BTC يومًا ما ضمن نطاقات الألوان الأصفر والبرتقالي والأحمر على مخطط قوس قزح، فهذا يعني أن السوق يسخن تدريجيًا وأن إشارة السوق الصاعدة أصبحت أكثر وضوحًا.

لمزيد من التحليل حول مؤشرات البيانات المصرفية، يمكنك الرجوع إلى مقال Biteye الأخير: "هل سينعكس السوق؟ جرد لـ 7 مؤشرات لصيد تراجعات البيتكوين》

03 الملخص

في نصف الشهر الماضي، تدفقت الأموال على سوق الأسهم الصينية. لم تعد أسهم Stud A بمثابة مزحة في سوق رأس المال.

في المقابل، على الرغم من النقص الحالي في الزخم في سوق التشفير، ومن وجهة نظر طويلة المدى، لا تزال Bitcoin هي الرائدة في أداء الأصول المختلفة هذا سنة. وفقًا لأحدث الإحصائيات الصادرة عن بنك جولدمان ساكس يوم 8 أكتوبر، ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 40% هذا العام، متفوقة على مؤشرات الأسهم الرئيسية والأوراق المالية ذات الدخل الثابت والذهب والنفط.

متى سيأتي سوق العملات المشفرة الصاعد؟ الحديث عن القلب والآثار.

من خلال مراقبة وتتبع سلسلة من الإشارات الإيجابية، إلى جانب التعافي الاقتصادي العالمي ودعم السياسات، أعتقد أن السوق الصاعدة للعملات المشفرة أصبحت قاب قوسين أو أدنى!