ArkStream Capital: عام الاضطراب في العملات المشفرة، مرحبًا بكم في كرنفال 2025

يعد عام 2024 عامًا حافلًا بالأحداث بالنسبة لصناعة العملات المشفرة، حيث ستقام العديد من الأحداث الكبرى. في بداية العام، ضخت الموافقة على صندوق البيتكوين المتداول في البورصة زخمًا قويًا في السوق. وفي نهاية العام، تجاوز سعر البيتكوين علامة 100000 دولار أمريكي، مسجلاً رقمًا قياسيًا. خلال هذه الفترة، انخفضت عملة البيتكوين إلى النصف، وتمت الموافقة على صندوق ETF الفوري للإيثريوم، وكان النظام البيئي TON/Telegram مزدهرًا، وازدهرت المعاملات عبر السلسلة، وانخفض سعر الفائدة على الدولار الأمريكي، وانتخب ترامب، وتجدد استثمار القيمة، وشعبية العملات الجديدة. عملاء الذكاء الاصطناعي وولادة DeSci هناك لحظات كلاسيكية لا نهاية لها، كلها تستحق التذكر.

وداعا لعام 2024، نقف عند نقطة بداية جديدة ونتطلع إلى عام 2025 بتوقعات كبيرة. تشير دورة خفض أسعار الفائدة القادمة في عام 2025، والسياسة النقدية الفضفاضة، والبيئة التنظيمية الودية، والموقف الإيجابي تجاه العملات المشفرة، إلى أنه من المتوقع أن يكون عام 2025 بمثابة سوق صاعدة عنيفة. نتوقع أنه من المتوقع أن يصل سعر البيتكوين هذا العام إلى مستوى مرتفع جديد، ليصل إلى 200000 دولار لكل عملة. في الوقت نفسه، واستنادًا إلى بيانات هيمنة البيتكوين في الأسواق الصاعدة السابقة، تظل هيمنة البيتكوين حاليًا عند حوالي 57٪، مما يعني أن هيمنة العملات البديلة لم تصل بعد إلى نقطة عالية. نتوقع أنه في عام 2025، من المتوقع أن تؤدي العملات البديلة إلى اتجاهات هيكلية مهمة. وبحلول ذلك الوقت، قد تنخفض هيمنة البيتكوين إلى أقل من 50%، أو حتى تصل إلى حوالي 45%. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تخترق مشاريع العملات المشفرة القائمة مثل Ethereum وSolana وRipple أعلى مستوياتها على الإطلاق. في بيئة تتسم بوفرة السيولة الإجمالية، سواء كانت عملة البيتكوين أو العملات البديلة، بما في ذلك DeFi وRWA وMeme والمشاريع المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والسلاسل العامة، من المرجح جدًا أن تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية لصناعة العملات المشفرة بأكملها مستويات قياسية جديدة.

https://coinmarketcap.com/charts/bitcoin-dominance/

< فترة leaf="">بالطبع، في حين أن القيمة السوقية والأسعار ترتفع بشكل حاد، فإننا نعتقد اعتقادا راسخا أن صناعة العملات المشفرة ستتخذ خطوات أكبر في مجال التكنولوجيا والابتكار وستتكامل بشكل عميق مع بيئة السياسات واتجاهات العملة في العصر الجديد. سواء في مجال التمويل والشبكات الاجتماعية والذكاء الاصطناعي وغيرها من المجالات، فإننا نتطلع أكثر إلى مشاركة العملات المشفرة على نطاق أوسع والمساهمة بشكل أكبر في إعادة تشكيل العالم.

البيتكوين وبيئتها: الرحلة المستمرة للتعدين والبناء

مع استمرار تدفق صناديق Bitcoin ETFs، والتمويل الهامشي المجنون وإقراض الأوراق المالية من قبل شركات الإستراتيجية الصغيرة التي تشتري Bitcoin فقط ولكن لا تبيعها، وخطة الاحتياطي الاستراتيجي الوطني Bitcoin التي يمكن تنفيذها خلال صفقة ترامب الجديدة، آفاق السوق للبيتكوين ملحوظة على نحو متزايد. تم تحديد مبلغها الإجمالي وخفض مكافأة الكتلة إلى النصف مرة أخرى، مما أدى إلى انخفاض حالة التضخم، وتضيف سياسة التيسير النقدي خلال دورة خفض أسعار الفائدة زخمًا لها. يشير تشابك العديد من العوامل إلى أن عملة البيتكوين لن تحوم عند مستوى 100000 دولار في عام 2025 فحسب، بل من المتوقع أن تصل إلى قيمة سوقية أعلى. يُطلق على عملة البيتكوين غالبًا اسم "الذهب الرقمي"، وكانت نسبة قيمتها السوقية إلى الذهب ترتفع في الماضي، من 2% إلى أكثر من 10% اليوم، وفي عام 2024، سترتفع نسبتها بشكل مباشر من 5% إلى 10%. مع الأخذ في الاعتبار العوامل الإيجابية العديدة المذكورة أعلاه، فمن المتوقع أن ترتفع نسبة القيمة السوقية للبيتكوين إلى الذهب إلى 15% إلى 20%. وهذا يعني أنه من المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 150 ألف دولار إلى 200 ألف دولار للعملة الواحدة.

https://tradingdifferent.com/dashboard/bitcoin-vs-gold

https://ingoldwetrust.report/chart-gold-bitcoin-marketcap/?lang=en

على الرغم من أن البيتكوين نفسها أظهرت تأثيرًا قويًا، إلا أن مشاريعها البيئية لا تزال في المراحل الأولى من التطوير. من بين أفضل 100 مشروع في الصناعة من حيث القيمة السوقية، تبرز فقط Stacks، في حين أن معظم مشاريع Bitcoin البيئية الأخرى تحتل مرتبة منخفضة نسبيًا من حيث القيمة السوقية. حاليًا، تبلغ القيمة السوقية للبيتكوين حوالي 2 تريليون دولار أمريكي، في حين أن القيمة السوقية الإجمالية لمشاريعها البيئية لا تمثل سوى 0.5٪ إلى 1٪ من القيمة السوقية للبيتكوين، أو 10 مليار دولار أمريكي إلى 20 مليار دولار أمريكي. تظهر هذه النسبة المنخفضة أن النظام البيئي للبيتكوين يشبه جبلًا من الكنوز التي لم يتم تطويرها بالكامل بعد، وتحتوي على إمكانات ثروة هائلة وفرص غير محدودة. ونتوقع أنه مع تقدم البناء البيئي وزيادة استثمار الموارد، من المتوقع أن ترتفع هذه النسبة بشكل كبير، من 0.5% الحالية إلى 1% إلى 2% أو حتى 3%. وهذا يعني أنه من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية لنظام البيتكوين البيئي إلى 50 مليار دولار أمريكي إلى 60 مليار دولار أمريكي.

إذا نظرنا إلى الوراء في عام 2023، فقد أثار ظهور النقوش اهتمامًا واسع النطاق في السوق وحماسًا لنظام البيتكوين البيئي. . بعد ذلك، في النصف الأول من عام 2024، شهد نظام البيتكوين البيئي الموجة الأولى من الارتفاعات الكبيرة. خلال هذه الفترة، أظهر تدفق رأس المال وموارد التنمية اتجاها سريعا، وظهرت العديد من المشاريع واحدا تلو الآخر وتم إطلاقها واحدا تلو الآخر. من بينها، مشاريع مثل Stacks، وMerlin Chain، وBounce Bit، وSolv، وBabylon، وUniSat/Fractal، وRGB، وNervos، وBitlayer، وMezo ملفتة للنظر بشكل خاص، حيث يُظهر كل منها قدراته في نظام Bitcoin البيئي ويضخ قوة قوية في النظام ازدهار قوة النظام البيئي. بالإضافة إلى ذلك، مع الوصول الدوري لأحداث تنصيف البيتكوين، تنخفض مكافآت الكتلة تدريجيًا، مما يفرض متطلبات أعلى على صيانة شبكة البيتكوين. ومن أجل تلبية هذا الطلب، سيتعين على عمال المناجم أن يشاركوا بشكل أكثر نشاطًا في البناء البيئي لضمان التشغيل القوي للشبكة بأكملها.

على الرغم من أن وتيرة اللامركزية بطيئة نسبيًا، إلا أن الضخ المستمر لرأس المال وموارد التنمية، فضلاً عن الشبكات احتياجات الصيانة العاجلة، والعمل بشكل مشترك على تعزيز التطوير المستمر للنظام البيئي للبيتكوين. عندما يرتفع سعر البيتكوين إلى آفاق جديدة، ستكون هناك حاجة حتماً إلى المزيد من السيولة داخل النظام البيئي للحفاظ على حيويته. في مجال التقنيات الرئيسية، تظهر تكنولوجيا OP_CAT وBitVM وما إلى ذلك تدريجيًا، مما يضع أساسًا متينًا للتطوير المستقبلي لنظام Bitcoin البيئي. بالنظر إلى المستقبل، بعد دورة بناء مدتها عام إلى عامين، لدينا سبب للاعتقاد بأن نتائج البناء لهذه المجموعة من المشاريع ستظهر تدريجيًا في عام 2025، ومن المتوقع أيضًا أن يتم وضع بعض التقنيات الرئيسية لشبكة Bitcoin بشكل حقيقي حيز الاستخدام، وبالتالي زيادة تعزيز النظام البيئي للبيتكوين، فقد دخل مرحلة جديدة من النضج والاستقرار والازدهار الأكبر.

تشفير التمويل التقليدي: احتضان الأصول الرقمية بالكامل

مع التطور السريع لتكنولوجيا التشفير، يشهد النظام المالي التقليدي تغييرًا عميقًا، وتتغير أصول التشفير تدريجيًا من يتحرك الهامش نحو التيار الرئيسي ويصبح جزءًا لا يمكن تجاهله في النظام المالي العالمي. على الرغم من أن عملة IP Meme الشخصية التي أصدرها ترامب كان لها تأثير على نظام أسعار العملات والمشاريع السابقة في الصناعة إلى حد ما، إلا أنه كرئيس للولايات المتحدة، فإن كل خطوة تقوم بها عائلته في مجال العملات المشفرة لها بلا شك تأثير ضخم. تأثير. ولا ينعكس هذا التأثير في تقلبات معنويات السوق فحسب، بل ينعكس أيضًا في تأثيره العميق على النظام المالي التقليدي. باعتبارها نوعًا جديدًا من الأصول الرقمية، تعد عملة ترامب Meme مسلية ومضاربة إلى حد ما، ولكن لا يمكن تجاهل الاتجاه الكامن وراءها: يعمل التمويل التقليدي على تسريع احتضانه للأصول الرقمية، وسيكون هذا الاتجاه عميقًا في تغيير مشهد الصناعة المالية .

إن حكومة الولايات المتحدة على وشك تقديم سياسات تنظيمية أكثر وضوحًا وأكثر ودية للعملات المشفرة في المستقبل، مما يمهد الطريق لتطوير الأصول الرقمية. على سبيل المثال، قد تقوم الولايات المتحدة بتسريع عملية الامتثال لتبادلات العملات المشفرة أو تقديم المزيد من السياسات لدعم ابتكار تكنولوجيا البلوكشين. مع دخول المزيد والمزيد من المؤسسات المالية التقليدية والمستثمرين في مجال العملات المشفرة، تتزايد العلاقة بين تقلبات أسعار الأصول الرقمية والأسواق المالية التقليدية. على سبيل المثال، أظهر اتجاه سعر البيتكوين ارتباطًا معينًا بالأصول التقليدية مثل الأسهم الأمريكية. سيؤدي هذا التكامل العميق إلى تعزيز عملية التشفير للنظام المالي التقليدي وجعل الأصول الرقمية جزءًا لا يتجزأ من النظام المالي العالمي. في المستقبل، قد نرى المزيد من المؤسسات المالية التقليدية تطلق منتجاتها الخاصة بالعملات المشفرة أو تطبق تقنية blockchain على الشركات المالية الحالية. وبمشاركة عدد أكبر من الأشخاص ومشاركة المزيد من المؤسسات المالية التقليدية، سيصبح تطبيق العملة المشفرة في المجال المالي أوسع وأعمق. ولن يؤدي هذا الاتجاه إلى تغيير مشهد الصناعة المالية فحسب، بل سيضخ أيضًا حيوية جديدة في تنمية الاقتصاد العالمي. إن مستقبل التشفير المالي التقليدي مليء بالتحديات، ولكنه مليء بالفرص أيضًا، وقد بدأ للتو.

وكيل الذكاء الاصطناعي: وكيل ذكي متطور حديثًا

في عام 2025، من المتوقع أن يشهد قطاع وكلاء الذكاء الاصطناعي نموًا هائلاً، وقد تتجاوز شعبيته صيف DeFi لعام 2020 . على غرار موجة التمويل اللامركزي DeFi في ذلك العام، شهد تطوير AI Agent أيضًا عملية بدءًا من الاستكشاف الأولي وحتى الارتفاع السريع. في المرحلة الأولى، جذبت AI ​​Agent الكثير من الاهتمام واستثمار رأس المال من خلال تطبيقاتها المبتكرة في التداول الآلي والتحليل الذكي وغيرها من المجالات. ومع ذلك، مع ارتفاع حرارة السوق بسرعة، مر القطاع أيضًا بعملية تدهور، وشهدت بعض المشاريع تصحيحات بسبب عوامل فنية أو عوامل سوقية. ومع ذلك، فإن التطوير طويل المدى لـ AI Agent لا يزال متفائلاً على نطاق واسع. في عام 2025، أطلقت OpenAI جيلًا جديدًا من نموذج الاستدلال o3، وقد ضخت قدراتها الاستدلالية القوية وأدائها القريب من الذكاء الاصطناعي العام (AGI) زخمًا جديدًا في تطوير وكلاء الذكاء الاصطناعي. يؤدي نموذج o3 أداءً جيدًا في مهام مثل الرياضيات والبرمجة، ويمكنه إجراء التفكير من خلال "سلاسل التفكير الخاصة"، مما يؤدي إلى تحسين مستوى ذكاء عملاء الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، تستمر سيناريوهات تطبيق AI Agent في التوسع، من DeFi إلى حوكمة DAO، وقد أظهرت إمكانات كبيرة في تحسين قرارات المعاملات، وتحسين تجربة المستخدم، وتعزيز كفاءة الحوكمة.

https://x.com/MessariCrypto/status/1874104196800405935

في الدورة الجديدة، تحول AI Agent من أداة مساعدة لنماذج الذكاء الاصطناعي التقليدية إلى القوة الدافعة الأساسية لبيئة المجتمع، متجاوزًا تمامًا "الأداة" الفردية السمة" "القيود. اليوم، يسترشد نموذج التطوير الخاص بها بـ "الموجه نحو المجتمع" ويركز على نمو وكيل الذكاء الاصطناعي نفسه وبناء النظام البيئي، تمامًا مثل إنشاء مجتمع مستقل يتكون بالكامل من الروبوتات.

في ظل النموذج "الموجه نحو المجتمع"، فإن ai16z وVirtuals هما الممثلان. قامت Virtuals ببناء منصة كاملة لإنشاء وكيل الذكاء الاصطناعي وإصدار الرمز المميز مشابهة لـ "نظام Apple" لبناء نظام بيئي مغلق الحلقة. تركز ai16z على أطر العمل مفتوحة المصدر والحوكمة اللامركزية، وكلاهما لهما خصائصهما الخاصة من حيث البنية التقنية واقتصاد الرمز المميز واستراتيجيات السوق، ويمكنهما تلبية احتياجات المستخدمين المختلفين بدقة.

في الوقت الحاضر، ينقسم سوق وكلاء الذكاء الاصطناعي بشكل أساسي إلى مشروعين رئيسيين: "طبقة الدعم الفني" وفئة "طبقة تنفيذ السيناريو". "طبقة الدعم الفني" مخصصة لتوفير دعم التكنولوجيا والبنية التحتية الأساسية لـ AI Agent؛ وتركز "طبقة تنفيذ السيناريو" على تطبيق AI Agent على سيناريوهات عمل محددة لتحقيق قيمته الفعلية. ومع نضوج البنية التحتية تدريجيًا وتصبح مشبعة، سيصبح التطوير التعاوني للبنية التحتية والتطبيقات هو الموضوع الأساسي للمرحلة التالية، مما يدفع المجال إلى فترة من التكامل العميق. أشار ArkStream إلى أن الاتجاه الحالي الساخن لـ AI Agent واضح، وقد دفعت مشاعر FOMO العديد من الصناديق إلى التدفق، في محاولة للحصول على قطعة من الكعكة. وقد أدى هذا التوسع السريع إلى ظهور المشاريع مثل الفطر بعد هطول الأمطار، ولكن في الوقت الحالي لا يوجد مشروع واحد تتجاوز قيمته السوقية عشرات المليارات. يمكن اعتبار هذه المرحلة بمثابة "المرحلة الأولية" لمسار Web3 AI Agent، وميزتها الأساسية هي التوجه الزمني: يتمتع المشاركون في السوق عمومًا بعقلية مضاربة ويتنافسون لدخول اللعبة في أسرع وقت ممكن.

تتوقع شركة ArkStream Capital وصول "المرحلة الثانية" في عام 2025، وسيتحول تركيز السوق إلى المنتج وما يلي ذلك هو تعديل وزاري لمبدأ البقاء للأصلح، حيث سيتم التخلص بسرعة من المشاريع الانتهازية منخفضة الجودة من خلال الصناديق الرئيسية. مع استمرار تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التقليدية في الترقية بشكل متكرر، تظل ArkStream Capital متفائلة بشأن آفاق المسار بأكمله. الشعبية الحالية كافية لتسليط الضوء على مساحة التطوير المحتملة الخاصة بها. ومن المتوقع أن تصبح الدفعة الأولى من مشاريع AI Agent بقيمة سوقية تتجاوز 10 مليارات دولار علامة بارزة في تطوير الصناعة في المستقبل القريب. دخلت القيمة السوقية الحالية لـ AI Agent في نطاق 15 مليار إلى 20 مليار دولار أمريكي، وأظهرت زخمًا قويًا للنمو في الأشهر القليلة الماضية، على سبيل المثال، زادت القيمة السوقية بأكثر من 30٪ في الأسبوع الماضي. مع استمرار نضوج التكنولوجيا واعتراف السوق بها على نطاق واسع، من المتوقع أن يصبح AI Agent أحد القطاعات ذات الإمكانات الأكبر في عام 2025. ومن المتوقع أن تستمر قيمتها السوقية في الحفاظ على النمو السريع، ومن المتوقع أن تصل إلى 50 مليار دولار أمريكي أو أكثر في عام 2025. لا يستفيد اتجاه النمو هذا من تقدم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي فحسب، بل ينبع أيضًا من تطبيقها وتنفيذها على نطاق واسع في مجالات متعددة.

https://www.cookie.fun/

 RWA والعملات المستقرة: جسر مالي بآفاق غير محدودة

يغطي RWA مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك العملات المستقرة والائتمان الخاص وسندات الخزانة الأمريكية والسلع والأسهم. ومن بين هذه الأصول، يمكن اعتبار العملات المستقرة مسارًا مستقلاً نظرًا لتفردها وأهميتها. بالنسبة للمخاطر المرجحة بالعملة غير المستقرة، نظرًا لتعقيد توحيد الأصول والسياسات واللوائح غير الكاملة، فإن الحجم صغير نسبيًا، لذلك سنركز على مجال العملة المستقرة.

في سوق العملات المشفرة، لعبت العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي دورًا رئيسيًا منذ عام 2018. فهي ليست فقط وحدة العملة الأساسية للمعاملات، ولكنها تعمل أيضًا كأصول ظل بالدولار الأمريكي، وتنشط في العديد من السيناريوهات مثل مدفوعات التحويل. اعتبارًا من 1 ديسمبر 2024، ارتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة إلى 193 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 48٪. وبأخذ متوسط ​​حجم التحويل اليومي على السلسلة كمثال، فإن حجم التحويل اليومي الحالي مستقر عند نطاق مرتفع يتراوح بين 25 مليار دولار أمريكي و30 مليار دولار أمريكي، وحتى أثناء تراجع السوق، لم تكن هذه البيانات أقل من 10 مليارات دولار أمريكي. من حيث حجم المعاملات، وبالإشارة إلى بيانات صناعة CoinMarketCap، وصل حجم المعاملات الشهرية في نوفمبر إلى 6 تريليون دولار أمريكي، مما يعني أن العملات المستقرة تمثل 30٪ من حجم معاملات الصناعة في حجم المعاملات المركزية. لا تشمل هذه النسبة حجم معاملات العملات المستقرة على السلسلة، مما يعني أن نسبتها الفعلية قد تكون أعلى. بالإضافة إلى المؤشرات الأساسية الثلاثة لحجم الإصدار وحجم المعاملات وحجم التحويل، توفر العملات المستقرة أيضًا عوائد مستقرة ومستدامة من خلال تقديم أصول ذات عائد مستقر مثل سندات الخزانة الأمريكية كأصول أساسية، مما يجلب عوامل خارجية إيجابية للصناعة ويعزز الاتصال. والتكامل بين Web3 والواقع.

في سوق العملات المستقرة، مع زيادة الطلب في السوق، ظهرت أنواع مختلفة من العملات المستقرة تدريجيًا بما في ذلك< تمتد النص = ""> العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية، والعملات المستقرة القائمة على الرهن العقاري اللامركزية، والعملات المستقرة الخوارزمية، وما إلى ذلك. من بينها، احتلت العملات المستقرة القانونية المدعومة بالعملة معظم السوق وينمو حجم السوق بشكل مستمر، ومع ذلك، نظرًا لاحتياجات المعاملات الناشئة في السوق، تستكشف العملات المستقرة اللامركزية مسارات جديدة. ومن بين هذه العملات، برزت Ethena كشركة رائدة في مجال USDe الصادرة عن Ethena، كدولار اصطناعي، واحتلت مكانًا في مجال التمويل اللامركزي بحلولها المالية المبتكرة. يتميز USDe بإستراتيجية تحوط دلتا متقدمة للحفاظ على ربطه بالدولار الأمريكي، مما يجعله متميزًا بين العملات المستقرة التقليدية. في ما يزيد قليلاً عن عام، نما حجم إصدار USDe بشكل مطرد، ونجح في الصمود أمام اختبار تراجع السوق في الربعين الثاني والثالث، ويحتل الآن المرتبة الثالثة، في المرتبة الثانية بعد USDT وUSDC، ودخل مرة أخرى مرحلة من التطور السريع. .

تعتقد ArkStream Capital أن العملات المستقرة تلعب دورًا رئيسيًا في صناعة العملات المشفرة من خلال دورات الصعود والهبوط ونموها الزخم قوي ولن يتوقف. سواء في مجال الدفع أو التداول، من المتوقع أن تستمر مؤشرات البيانات المختلفة للعملات المستقرة في النمو. مع وصول السوق الصاعدة، سيتوسع حجم إصدار العملات المستقرة مع نمو الصناعة، ومن المتوقع أن تتضاعف قيمتها السوقية وتتجاوز 400 مليار دولار أمريكي. وفي هذا الاتجاه، تعد العملات المستقرة اللامركزية أفضل بكثير من العملات المستقرة التقليدية نظرًا لمزاياها في الشفافية واللامركزية والعائد، ومن المتوقع أن تستحوذ على حصة أكبر في السوق. من المتوقع أن تنمو الحصة السوقية للعملات المستقرة اللامركزية من 20 مليار دولار أمريكي حاليًا إلى أكثر من 60 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل أكثر من 15٪ من سوق العملات المستقرة بأكمله في المستقبل. باعتبارها شركة رائدة في مجال العملات المستقرة اللامركزية، أنشأت Ethena عددًا من منتجات العملات المستقرة المبتكرة مثل USDtb وiUSDe حول USDe. تعمل هذه المنتجات أيضًا على تعزيز اختراق السوق للعملات المستقرة اللامركزية من خلال التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية ومؤسسات إدارة الأصول.

https://app.rwa.xyz/stablecoins

< فترة leaf="">التمويل اللامركزي: ركيزة الصناعة للتنمية المستدامة والازدهار

في عام 2025، سيفتح مسار التمويل اللامركزي فرصًا غير مسبوقة للتنمية. وبمساعدة التخفيف التدريجي للسياسات التنظيمية في الولايات المتحدة، أدى التدفق الرسمي لمبالغ كبيرة من الأموال من المؤسسات المالية التقليدية إلى تعزيز سيولة الصناعة بشكل كبير. مع انفجار رأس المال، من المتوقع أن يرتفع TVL لقطاع DeFi بسرعة ومن المتوقع أن يخترق الارتفاع السابق ويتجه نحو 200 مليار دولار أمريكي، ليصبح ارتفاعًا مبهرًا في مجال تمويل العملات المشفرة. ليس هذا فحسب، فإن أنشطة المستخدم في أسواق الإقراض والتداول المباشر والعملات المستقرة سترتفع أيضًا بشكل كبير، وقد يحقق عدد العناوين النشطة اليومية والصناديق النشطة اليومية مستويات جديدة من النمو، وبالتالي تعزيز تقدير أصول النظام البيئي DeFi للوصول إلى معلم آخر . وفي الوقت نفسه، عززت البورصات الرئيسية بقوة تعميم محافظ Web3 وحسنت هذه المحافظ تجربة المستخدم بشكل كبير، مما أدى إلى خفض حد التشغيل بشكل كبير، مما يسمح لمزيد من المستخدمين بالمشاركة بسهولة في النظام البيئي DeFi.

بالإضافة إلى ذلك، فإن نشاط الاقتصاد الموجود على السلسلة يرجع أيضًا إلى الأنشطة الموجودة على السلسلة التي تنظمها العديد من مشاريع DeFi والتبادلات المشتركة تحسنت بشكل ملحوظ. لم تجتذب هذه الأنشطة عددًا كبيرًا من المستخدمين للمشاركة فحسب، بل عززت أيضًا ازدهار وتطوير البيئة الموجودة على السلسلة. على هذه الخلفية، ابتعد التمويل اللامركزي تدريجيًا عن اعتماده على التمويل أو البورصات التقليدية وقدم وضعًا تنمويًا جديدًا. في العصر الجديد، لم يعد تطوير DeFi يقتصر على الوظائف التقليدية مثل DEX والإقراض والستاكينغ. في المستقبل، ستولي DeFi المزيد من الاهتمام للمؤشرات الرئيسية الجديدة مثل المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) ونشاط التمويل على السلسلة. سيركز تصميم منتج بروتوكول DeFi أيضًا بشكل وثيق على الاحتياجات الصارمة للمستخدمين، مثل الأمان وسهولة الاستخدام وتحسين تجربة المستخدم.

في الماضي، نجح التمويل اللامركزي DeFi في جذب عدد كبير من السكان الأصليين إلى السلسلة، وبمساعدة محفظة Web3، يتدفق المزيد والمزيد من المستخدمين إلى السلسلة، ويستمرون في زيادة عدد السكان الأصليين في السلسلة. نعتقد أنه في عام 2025، ستحقق الصناعة بأكملها اختراقات جديدة في مؤشرات البيانات المختلفة في السلسلة. ومن الجدير بالذكر أن الحدود بين DeFi وCeFi أصبحت غير واضحة تدريجيًا، وأصبح اتجاه التكامل بين الاثنين أكثر وضوحًا. لقد تحسنت سيولة الأموال بين CeFi وDeFi بشكل كبير، وقد ضخ هذا التفاعل ثنائي الاتجاه المزيد من الحيوية في النظام البيئي المالي بأكمله. وفي الوقت نفسه، تعمل الابتكارات المتنوعة في منتجات المحفظة على تحفيز المستخدمين باستمرار وضخ زخم جديد في الصناعة. من المتوقع أن تحتضن DeFi مساحة تطوير أوسع في المستقبل بموقف أكثر انفتاحًا وتكاملاً.

 Meme: تفسير حيوي لاقتصاد الانتباه

في عام 2024، شهدت Meme نموًا وتطورًا كبيرًا، خاصة من حيث القيمة السوقية الإجمالية، ونشاط المعاملات، وتنوع الموضوع، وجوانب دعم التبادل. وفي الفترة من أكتوبر إلى أوائل ديسمبر، زادت القيمة السوقية الإجمالية لعملات Meme بشكل ملحوظ، لتصل إلى مستوى قياسي، كما زاد حجم المعاملات بشكل ملحوظ. وشهد السوق ظهور مجموعة متنوعة من عملات Meme الجديدة، بما في ذلك AI Agent’s Meme (GOAT, ACT)، وArt BAN المرتبطة بمزاد Sotheby’s الفني، وSquirrel PNUT المرتبطة بترامب وإيلون ماسك، فضلاً عن جذب عدد كبير من مستخدمي Tiktok. المشجعين CHILLGUY وآخرون. إن صعود هذه الميمات الناشئة لا يضخ الحيوية في السوق ويحفز سيولة الأموال على السلسلة فحسب، بل يجذب أيضًا عددًا كبيرًا من المستثمرين الجدد إلى السوق، مما يساهم في ازدهار وتطوير صناعة الميمات والعملات المشفرة.

بالمقارنة مع الميمات الناشئة، فإن الميمات التقليدية مثل DOGE وPEPE وWIF تحقق أداءً قويًا أيضًا في السوق. على وجه الخصوص، هبطت PEPE وWIF بنجاح على Robinhood في نوفمبر 2024، الأمر الذي لم يسلط الضوء فقط على اعتراف Meme من قبل البورصات المتوافقة في أمريكا الشمالية، ولكنه أدى أيضًا إلى توسيع تأثير السوق لهذه Meme القديمة.

استنادًا إلى البيانات ذات الصلة بمسار Meme في العام الماضي، اعتبارًا من نهاية عام 2023، عدد الميمات في أعلى 500 من حيث القيمة السوقية محدود للغاية، بما في ذلك عدد قليل من الميمات مثل DOGE وSHIB وBONK وPEPE وFLOKI وELON، ومعظم الميمات لها قيمة سوقية منخفضة. ومع ذلك، بحلول نهاية عام 2024، ارتفع عدد الميمز ضمن أفضل 500 من حيث القيمة السوقية بشكل ملحوظ إلى 48، وهو ما يمثل ما يقرب من 10%، ووصل إجمالي القيمة السوقية إلى ما يقرب من 104.7 مليار دولار أمريكي، بحجم تداول على مدار 24 ساعة. بقيمة 7.4 مليار دولار أمريكي. كل هذا يوضح أن اعتراف Meme وإجماع السوق يزدهران باستمرار.

خاصة في الربع الرابع، أصبحت Meme محط اهتمام سوق العملات المشفرة، حيث جذبت عددًا كبيرًا من المستثمرين. قم بالتركيز على. مع عودة اتجاه استثمار القيمة في نوفمبر، بدأ تحويل بعض الأموال بعيدًا عن Meme، ومع ذلك، تم إدراج بعض Memes الشهيرة المدرجة حديثًا بسرعة في البورصات الرئيسية مثل Binance وUpbit نظرًا لأدائها الجيد في السوق وقاعدة المستخدمين الكبيرة. على الرغم من أن الافتقار إلى أموال ترحيل السوق قد تسبب في تعرض هذه Meme لتصحيح حاد من أعلى نقطة لها، تعتقد ArkStream Capital أن هذا التصحيح هو انعكاس مثالي لاقتصاد انتباه السوق، مما يعني أن التدفق الداخلي والخارجي لأموال Meme سيتبع تحدث تغييرات كبيرة بسبب التقلبات. لقد نمت العديد من الميمات بسرعة إلى 100 مليون دولار أو أكثر من حيث القيمة السوقية في فترة قصيرة من الزمن، لذلك فمن المعقول تجربة التصحيح واختبار الزمن. وفي الوقت نفسه، تجتذب بعض القطاعات الناشئة، مثل DeSci (العلم اللامركزي)، التمويل واهتمام الموارد في شكل Meme. بالمقارنة مع طرق تمويل البحث العلمي التقليدية، تعد هذه الطريقة أكثر مرونة وكفاءة، ويمكنها جمع الدعم المالي بسرعة من جميع أنحاء العالم، وتوفير الضمان المالي في الوقت المناسب لمشاريع البحث العلمي المبتكرة والتطلعية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لـ Meme، باعتبارها حاملة لـ DeSci، أيضًا تحفيز الاهتمام العام والمشاركة في البحث العلمي، وإنشاء جو بحث علمي إيجابي، وتعزيز تحويل نتائج البحث العلمي وتطبيقها.

الأمر الجدير بالملاحظة هو أن الرئيس الأمريكي الجديد ترامب أصدر ميمًا يحمل اسمه رمزًا مميزًا (TRUMP)، لا شك أن هذه الخطوة جذبت قدرًا كبيرًا من الاهتمام وتدفقًا للأموال من الغرباء. على عكس المنتجات المالية التقليدية، يتجاوز ترامب تمامًا البورصات المركزية ويعتمد على قوة السلسلة والمجتمع لتحقيق قيمة سوقية تبلغ عشرات المليارات من الدولارات في فترة زمنية قصيرة. لا يشكل هذا النموذج مثالاً للأسماء والشركات الكبيرة لدخول مجال العملات المشفرة فحسب، بل يوضح أيضًا الإمكانات القوية للتمويل اللامركزي. وباعتباره شخصية سياسية مؤثرة للغاية، فإن أي خطوة يقوم بها ترامب يمكن أن يكون لها تأثير عميق على السوق. لا يؤدي إصدار رموز TRUMP إلى تعزيز النمو الهائل لمسار Meme فحسب، بل قد يكون له أيضًا تأثير مضاعف على صناعة العملات المشفرة بأكملها.

لهذا السبب، تعتقد ArkStream Capital أن ازدهار Meme في الصناعة ليس ظاهرة قصيرة العمر. وباعتبارهم جسرًا بين الجيل Z وعالم Web3، فمن المتوقع أن يستمروا في الوجود وأن يضخوا العاطفة والقيمة في السوق من خلال سهولة فهمهم ومشاركتهم. مع الإصدار الناجح لـ Trump Meme، ستحقق Meme بالتأكيد تكاملًا أعمق مع المشاهير التقليديين والمؤسسات المعروفة في المستقبل، مما يزيد من توسيع نفوذها وإمكاناتها في السوق. ولذلك، تبحث ArkStream Capital بنشاط عن الفرص المناسبة للنشر في قطاع الميمات. من بينها، يتم التركيز بشكل خاص على مجالين: الأول هو منصة البوابة التي توفر معلومات الرمز المميز وبيانات المعاملات، بالإضافة إلى منتجات الروبوت التي توفر راحة المعاملات وتخصيص الإستراتيجية، ومنتجات أخرى مثل Pump تعتبر منصات إطلاق Meme الجديدة مثل Fun هي البنية التحتية الأساسية للدخل الفعلي المستدام في مجال Meme ثانيًا، أصبحت Meme تدريجيًا طريقة لإصدار الأصول تحمل مفهوم العدالة، وتحاول العديد من المشاريع ذات الدعم الفعلي للقيمة اعتماد Meme To؛ جذبت المستخدمين، فقد تبنوا مفهوم النمو العضوي وأطلقوا بقيمة سوقية منخفضة. تعكس طريقة النمو الصحية نسبيًا هذه أيضًا الاستكشاف النشط والابتكار لـ Meme في مشاريع السوق الأولية.