أول قرض عقاري مدعوم بالعملات المشفرة في أستراليا يسمح للمقترضين باستخدام البيتكوين لتأمين ما يصل إلى نصف قيمة العقار - ولكن هل هو محفوف بالمخاطر؟

البيتكوين كضمان للقروض العقارية يُغيّر قواعد اللعبة العقارية في أستراليا

شهد سوق الإسكان في أستراليا، المعروف منذ فترة طويلة بأسعاره المرتفعة، دخول لاعب جديد إلى الساحة - الرهن العقاري المدعوم بالبيتكوين.

أطلقت شركة التكنولوجيا المالية "بلوك إيرنر" في سيدني أول قرض عقاري في البلاد يسمح للمقترضين باستخدام البيتكوين كضمان، متجنبين بذلك الحاجة إلى بيع أصولهم المشفرة.

وتأتي هذه الخطوة في أعقاب حكم أصدرته المحكمة الفيدرالية في أبريل/نيسان 2025 والذي سمح للشركة بعدم طلب ترخيص للخدمات المالية، مما فتح الباب أمام الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة ليصبح جزءًا من التمويل السائد.

كيف تفتح ضمانات البيتكوين آفاقًا جديدة لمشتري المنازل

يتيح منتج قرض Block Earner لمشتري المنازل رهن ممتلكاتهم من Bitcoin كضمان للقرض العقاري، مع الاحتفاظ بالأصول المشفرة بأمان بواسطة Fireblocks، وهي منصة حفظ منظمة.

يمكن للمقترضين تأمين قروض نقدية تغطي ما يصل إلى 50٪ من قيمة العقار مع الحفاظ على ملكية Bitcoin الخاصة بهم.

يتيح هذا النهج لمستثمري العملات المشفرة فرصة الاستفادة من سوق الإسكان في أستراليا دون فرض ضرائب على مكاسب رأس المال أو فقدان التعرض لزيادات الأسعار المستقبلية.

ويواجه المقترضون المخاطر أيضًا.

إذا انخفضت قيمة البيتكوين بشكل حاد، فقد يُطلب منهم إضافة المزيد من العملات المشفرة أو المخاطرة بتصفية ضماناتهم.

يهدف Block Earner إلى مراقبة الأسعار بشكل مستمر وتنبيه المقترضين لتجنب المفاجآت.

تبدأ أسعار الفائدة من 9.5% سنويًا للقروض بنسبة قرض إلى قيمة 40%، مع معدلات مقارنة تصل إلى 11.9% بنسبة قرض إلى قيمة 80%.

معركة تنظيمية شكلت السوق

لم يصبح هذا المنتج ممكنًا إلا بعد فوز Block Earner في معركة قانونية استمرت عامين مع لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC).

في البداية، ادعت ASIC أن منتجات إقراض العملات المشفرة تشبه منتجات الاستثمار التي تتطلب ترخيصًا.

لكن المحكمة الفيدرالية الكاملة ألغت هذا الرأي في أبريل/نيسان، حيث قضت بأن هذه القروض لا تلبي التعريف القانوني لـ "المنتجات المالية" بموجب قانون الشركات.

أدى الحكم إلى تحرير Block Earner من القيود التنظيمية التي كانت تعيق في السابق ابتكار إقراض العملات المشفرة في أستراليا.

قال تشارلي كارابوجا، الرئيس التنفيذي لشركة Block Earner:

لا ينبغي أن يضطر حاملو العملات المشفرة للاختيار بين امتلاك بيتكوين وشراء منزل. نحن نمنحهم خيارًا أذكى، طريقةً لاستثمار عملاتهم المشفرة دون التخلي عنها.

البيتكوين يجعل امتلاك المنازل أكثر سهولة في سوق مليء بالتحديات

إن أزمة القدرة على تحمل تكاليف العقارات في أستراليا موثقة جيداً، حيث يقترب متوسط أسعار المساكن من عشرة أضعاف الدخل الأسري النموذجي.

وفي سيدني، ترتفع هذه النسبة إلى مستويات أعلى، إذ تبلغ نحو 14 ضعف متوسط الدخل، وهي تحتل المرتبة الثانية عالميا بعد هونج كونج.

بالنسبة للعديد من الأشخاص، وخاصة الأستراليين الأصغر سنا الذين جمعوا ثروات في البيتكوين، فإن متطلبات الإقراض التقليدية أبقت امتلاك المساكن بعيدًا عن متناولهم.

إن استخدام البيتكوين كضمان يقدم بديلاً لتقييمات الائتمان القائمة على الراتب والمدخرات، مما قد يؤدي إلى توسيع نطاق الوصول إلى تمويل العقارات.

يشير Block Earner إلى أنه في حين بلغ متوسط سعر المنزل الأسترالي 627 بيتكوين في عام 2016، فقد انخفض هذا الرقم بشكل كبير بحلول عام 2024 إلى 4.3 بيتكوين فقط، مما يسلط الضوء على كيفية انخفاض أسعار العقارات مقارنة بارتفاع البيتكوين.

الولايات المتحدة تنضم إلى سباق دمج العملات المشفرة مع قروض الإسكان

أستراليا ليست الوحيدة في استكشاف الرهن العقاري المدعوم بالعملات المشفرة.

في الولايات المتحدة، يتجه المنظمون والمشرعون إلى إدراج حيازات العملات المشفرة في تقييمات الرهن العقاري.

في 25 يونيو 2025، أصدر مدير FHFA ويليام بولتي تعليمات إلى Fannie Mae وFreddie Mac للتحقيق في الاعتراف بالأصول المشفرة الموجودة في البورصات المنظمة كجزء من احتياطيات المقترضين.

علاوة على ذلك، يهدف مشروع قانون تم تقديمه إلى مجلس النواب الأمريكي إلى إلزام وكالات الرهن العقاري بتحديث إرشاداتها للنظر في حيازات العملات المشفرة دون إجبار المقترضين على التحويل إلى نقد.

إذا تم تمرير هذا التشريع، فقد يؤدي إلى توسيع أهلية قروض الإسكان لمستثمري العملات المشفرة في الولايات المتحدة.

هل سيؤدي الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة إلى تغيير طريقة شراء المنازل؟

في حين تستمر أزمة القدرة على تحمل تكاليف الإسكان في أستراليا والولايات المتحدة، فإن الأداء القوي لعملة البيتكوين على مدار العام الماضي - بزيادة قدرها 87٪ - يوفر لحاملي العملات المشفرة فرصًا جديدة للاستفادة من أصولهم.

تشير مبادرة Block Earner إلى تحول في كيفية تفاعل الأصول الرقمية مع القطاعات المالية التقليدية، مما قد يفتح أبوابًا جديدة لمشتري المنازل والمستثمرين على حد سواء.

مع تسجيل طلب على الرهن العقاري يتجاوز 110 مليون دولار خلال إطلاقه التجريبي، فإن نموذج Block Earner يكتسب بالفعل زخمًا.

ومع مراقبة البلدان الأخرى عن كثب، قد تصبح القروض المدعومة بالعملات المشفرة قريبًا خيارًا مألوفًا لأولئك الذين يسعون إلى سد الفجوة بين الثروة الرقمية المتقلبة واستقرار ملكية العقارات.