Bankless: ما هي العملات المشفرة التي تتراكم خلال السوق الهابطة؟

المؤلف: أرجون تشاند، Bankless؛ المترجم: Deng Tong، Golden Finance

العملات المشفرة تزدهر مرة أخرى. كل علامات السوق الصاعدة موجودة هنا. زادت العملة مرتين بين عشية وضحاها. الجدول الزمني لـ CT مليء بمنشورات "لقد أعطيتك x مقابل 69 دولارًا قبل أن يتم تنفيذه 1000x".

ومع ذلك، عادةً ما يكون هناك وقت هادئ قبل هذه الإثارة. هذا هو الوقت الذي تحدث فيه الأسواق الصاعدة الحقيقية. هذه المرة ليست استثناء.

بالعودة إلى نوفمبر 2021، وصلت عملة البيتكوين إلى 69000 دولار أمريكي، وبلغ سعر إيثريوم 4800 دولار أمريكي. تجاوزت القيمة الإجمالية للعملات المشفرة 3 تريليون دولار. يعتقد الجميع أن العملات الرقمية هي مستقبل التمويل، ويبدو أن النمو لا يمكن إيقافه. ولكن لسوء الحظ، كانت تلك القمة الصغيرة للسوق الصاعدة الأخيرة. وعلى مدى العامين المقبلين، استمر السوق في الانخفاض. لقد دخلنا سوقًا هابطة ووصلنا إلى القاع في نوفمبر 2022، والذي تميز بانهيار FTX.

قد يكون السوق هابطًا يبدو الأمر محبطًا، لكنه ليس كل الأخبار السيئة. نعم، انخفضت الأسعار بشدة ولا يزال صدى صيحات "موت العملة المشفرة" يتردد، ولكن ماذا يعني ذلك؟

يجذب السوق الهابط شركات البناء، وينشئ عمال البناء مشاريع تتناسب مع سوق المنتجات، وتجذب المنتجات التي تحتوي على PMF مستخدمين ومستثمرين جدد، ويؤدي التبني إلى التكهنات بأن العملات المشفرة هي مستقبل التمويل، وتبدأ سوق صاعدة جديدة.

يشعر الناس بحالة جيدة بقوة ، نحن الآن قبل انطلاق السوق الصاعدة الحقيقية. إذا استمعت إلى Anonymous في Penguin PFP على X، فسيخبرونك أن الأشهر القليلة الماضية كانت مجرد معاينة للرحلة البرية التي نحن فيها.

ومع ذلك، فإن هذه المقالة لا تتعلق بالسوق الصاعدة القادمة وكيف يجب عليك الاستعداد لها. هذا للاحتفال بالبناة الذين بقوا خلال فصل الشتاء المشفر وقاموا ببناء مشاريع قوية. سنركز اليوم على بعض القطاعات الرئيسية التي تطورت خلال السوق الهابطة.

عودة سولانا المجيدة

عادةً ما تكون هناك طرق متعددة لتحقيق أهدافك. تعد قصة عودة سولانا بمثابة تذكير قوي بوجود أساليب مختلفة لتحقيق التبني الجماعي.

هل تتذكر عندما ذكرنا أن قاع السوق الهابط تميز بانهيار FTX؟ يبدو أن صرخة البناة من أجل النظم البيئية مناسبة، حيث يخشى الكثيرون أن يعقب ذلك انهيار النظام البيئي.

إن قصة عودة سولانا ليست أقل من معجزة، وهي قصة تحتفل بها الصناعة بأكملها.

تلفت آلة Solana الافتراضية (SVM) الأنظار، وذلك لسبب وجيه. تعد علامة "Only Possible on Solana" أكثر من مجرد MeMe بفضل آلية سوق الرسوم المحلية التي تحافظ على انخفاض أسعار الغاز. يتوسع نطاق SVM إلى ما هو أبعد من سولانا. تتبناها مجموعات معيارية مثل Eclipse، وتدرسها شركات Ethereum ذات الوزن الثقيل مثل MakerDAO لسلاسلها المحلية، وتستخدمها المشاريع المبتكرة مثل Rome Protocol لحل تحديات التوسع في Ethereum.

على جانب التطبيق، تمتلك Solana منصات غنية بالميزات مثل Jupiter و Tensor التي تعيد تعريف تجربة المستخدم في DeFi. لا تزال تجربة المستخدم الرائعة لتطبيق Solana تتمثل في الرسوم المنخفضة للشبكة وتنفيذ المعاملات السريع.

بالإضافة إلى التنوع خارج النظام البيئي للتطبيق، عززت Solana مجتمعًا مخلصًا يتمتع بثقافة فريدة من نوعها. من NFTs مثل Mad Lads وTensorians إلى Memecoins مثل BONK وDogwifhat، وتحويل النظام البيئي إلى كازينو مباشر - دون أن ننسى عمليات الإنزال الجوي مثل JTO وJUP التي تخلق ثروة فورية للمستخدمين - يمتلك Solana كل ما يؤهله ليكون لاعبًا متميزًا في السوق الصاعدة .

القيمة المضافة للطبقة 2

لدى مجتمع Ethereum حلم، حلم التوسع من خلال L2 حتى يتمكن المستخدمون من إجراء معاملات رخيصة. الآن، مع قيام L2 بتوسيع نطاق Ethereum بمقدار 5x تقريبًا، أصبح هذا الحلم حقيقة.

L2 هو مفتاح نجاح Ethereum وقابلية التوسع. سيتم إطلاق عدد من المشاريع في عام 2021، حيث يتوقع البعض أن عمليات إطلاقها ستعزز ETH والعديد من رموز النظام البيئي ETH مع ظهور خارطة الطريق المتمحورة حول مجموعة Ethereum، مما يوضح طريقًا واضحًا للتوسع. ومنذ ذلك الحين، شهد L2 نموًا مثيرًا للإعجاب. فيما يلي بعض الإحصائيات التي توضح أن L2 هي قصة نجاح كبيرة في السوق الهابطة:

اعتبارًا من يناير 2024، يتعامل L2 مع 5 أضعاف حجم المعاملات اليومية لـ Ethereum.

• في 21 فبراير 2023، أصبح Arbitrum هو الأول في حدث يومي تم تجاوزه. شبكة Ethereum الرئيسية ووصلت لاحقًا إلى 2.5 ضعف حجم معاملات Ethereum بعد الإسقاط الجوي للدولار ARB.

• في ديسمبر 2023، أصبح zkSync Era أول مجموعة مجمعة تعالج معاملات أكثر من Ethereum في 30 يومًا.

• بحلول أبريل 2023، تجاوز إجمالي إجمالي القيمة الإجمالية للدخل لجميع مستويات L2 10 مليارات دولار لأول مرة، وتضاعف إلى 20 مليار دولار بحلول يناير 2024.

• في الوقت الحالي، هناك 4 L2s بأكثر من 1 مليار دولار في TVL، أحدها (Blast) ليس متصلًا بالإنترنت بعد. يوجد حاليًا 12 نسخة مجمعة قيد الإنتاج، كل منها بقيمة TVL تزيد عن 100 مليون دولار. تحتل Arbitrum المرتبة الأولى مع TVL بأكثر من 10 مليارات دولار (50٪ من حصة السوق)، بينما تأتي Optimism في المركز الثاني بأكثر من 5 مليارات دولار (25٪ من حصة السوق).

باستخدام danksharding (EIP-4844)، وحلول توفر البيانات (Celestia، وEigenDA، وAvail)، وأطر عمل Rollup (OP Stack، وArbitrum Orbit، وZK Stack، وPolygon CDK) وRollup كموفري خدمة (Caldera، Conduit) ( AltLayer)، قد نشهد نشر الآلاف من مجموعات التحديثات بحلول عام 2024.

تعني سهولة نشر مجموعة التحديثات أن الفرق ستجرب للتميز. لقد رأينا ذلك مع مجموعات Rollups مثل Blast وManta Pacific، التي تقدم عوائد محلية للاحتفاظ بالأموال في سلسلتها.

النموذجية، وليس الحد الأقصى

في عصر blockchain المعياري، لم تعد تكلفة الغاز المرتفعة تشكل عائقًا لإنشاء أشياء رائعة على Rollups. يمكن الآن توسيع نطاق المجموعات المجمعة عن طريق تخزين البيانات في طبقات مختلفة خارج إيثريوم.

حققت سلاسل الكتل المعيارية، التي تفكك الطبقات المختلفة لسلسلة الكتل (التنفيذ والتسوية وتوافر البيانات) إلى سلاسل متخصصة، تقدمًا كبيرًا خلال السوق الهابطة وتشهد الآن اعتمادًا مبكرًا.

هناك ابتكار على كل المستويات. على سبيل المثال، في طبقة التنفيذ، تعمل فرق مثل Monad وSei على موازنة EVM لتحسين الإنتاجية. وفي الوقت نفسه، تعمل فرق مثل Aptos وSui وMmotion Labs على تطوير لغات برمجة جديدة مثل Move for blockchain وتطوير العقود الذكية.

تعد طبقة توفر البيانات (DA) مثيرة للاهتمام بشكل خاص هذه الأيام. كان إطلاق شبكة Celestia الرئيسية في أكتوبر 2023 بمثابة بداية حرب DA رسميًا. بدأت الأنظمة البيئية الرئيسية مثل Starknet وEclipse وManta، بالإضافة إلى L3s مثل Lyra وAevo، في دمج Celestia في DA، مما يشير إلى اتجاه قد يشكل المستقبل مع إطلاق المزيد من السلاسل بدعم من Celestia.

ستزود حلول DA الأخرى المتوقع إطلاقها في عام 2024، مثل EigenDA وAvail، السلاسل بخيارات DA متعددة. إلى جانب النموذج الأولي الخاص بـ Ethereum danksharding (EIP-4844) (من المتوقع أن يتم إطلاقه في عام 2024 ويهدف إلى تقليل تكاليف L2 DA)، سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كانت السلسلة ستلتزم باستخدام Ethereum لـ DA أو تنتقل إلى طبقة DA مخصصة. شيء مثير للاهتمام للغاية.

المستقبل متعدد -chain أيضًا عبارة عن سلسلة متقاطعة

جسر في العملة المشفرة: وهي أسطورة تربط بين سلاسل مختلفة. قد نفضل عالمًا بدونها، لكن الحقيقة هي أنها جزء لا يتجزأ من النظم البيئية متعددة السلاسل.

في عام 2022، شارك فيتاليك بوتيرين وجهة نظره بأن المستقبل سيكون متعدد السلاسل ولكن ليس بالضرورة عبر السلاسل، مشيرًا إلى المشكلات الأمنية المتعلقة بالجسور. ومع ذلك، كما رأينا مرارًا وتكرارًا، يتحرك كل من المستخدمين ورأس المال نحو الفرص الأكثر ربحية. مع زيادة اعتماد السلاسل المختلفة، هناك حاجة متأصلة لتدفق المستخدمين ورأس المال داخل هذه النظم البيئية، مما يؤدي إلى تطورات مهمة حول حلول التشغيل البيني مثل بروتوكولات المراسلة وشبكات السيولة التي تدعم حركة البيانات والأصول.

تتضمن الابتكارات الرئيسية التي تم تطويرها خلال السوق الهابطة لدعم هذه الوظيفة عبر السلسلة ما يلي:

• بروتوكولات المراسلة - تتيح هذه البروتوكولات للعقود الذكية في إحدى السلاسل تلقي البيانات من السلاسل الأخرى. من بين اللاعبين الرئيسيين في هذا المجال LayerZero وAxelar وWormhole وChainlink CCIP وCircle CCTP.

• شبكات السيولة – المعروفة اليوم أيضًا باسم الجسور القائمة على النوايا، تعمل هذه الشبكات على تسهيل نقل الأصول بين السلاسل. تشمل الحلول الرائدة Across وStargate وTHORChain، بالإضافة إلى مجمعات مثل LI.FI وواجهات مثل Jumper لمساعدة المستخدمين في العثور على أفضل طريق للمعاملات عبر السلسلة.

• التطبيقات عبر السلسلة – وهي عبارة عن تطبيقات لا تعتمد على blockchain ومبنية على بروتوكولات المراسلة. تشمل الأمثلة الشائعة شبكات السيولة مثل Squid مع Axelar، وStargate مع LayerZero، والتطبيقات المختلفة مثل سوق المال Radiant Capital على LayerZero أو منصة الإقراض Prime Protocol على Axelar.

• معايير الرموز المميزة عبر السلاسل - تضمن هذه المعايير إمكانية تبادل الرموز عبر سلاسل الكتل، مما يتيح سلاسل متقاطعة سلسة من خلال آليات الحرق والسك المدعومة بنقل بروتوكولات المراسلة. تشمل المعايير البارزة OFT لـ LayerZero، وxERC20، وWormhole's xAssets، وIST لـ Axelar.

• أدوات متوافقة متعددة السلاسل - يتطلب واقع السلاسل المتعددة تطوير أدوات النظام البيئي. يتضمن ذلك التطبيقات والمحافظ ذات المعاملات المضمنة عبر السلاسل، بالإضافة إلى لوحات المعلومات الممكّنة متعددة السلاسل، ومنصات التحليلات، ومستكشفات blockchain لتعزيز تجربة مستخدم DeFi في بيئة متعددة السلاسل.

إن الحاجة إلى حوكمة عبر السلاسل من منصات مثل Uniswap، وتوسع Lido عبر السلاسل إلى wstETH، ومليارات أحجام المعاملات التي تعالجها شبكات السيولة، كلها سلطت الضوء على الرسائل أهمية البروتوكولات وشبكات السيولة في النظم الإيكولوجية متعددة السلاسل. مع تطور مفاهيم مثل السلاسل الفائقة التي تستفيد من OP Stack وPolygon's blockchains المتقاربة مع Polygon CDK، سيكون دور حلول التشغيل البيني هذه مثيرًا للاهتمام للمشاهدة. بالإضافة إلى ذلك، مع سهولة نشر التحديثات المجمعة، فإننا نتحرك نحو مستقبل يضم آلاف السلاسل. ومع استمرار توسع النظام البيئي، ستكون مراقبة كيفية تكيف هذه الحلول وأدائها على نطاق واسع مجالًا رئيسيًا للتركيز.

النوايا تضيء غابة التمويل اللامركزي المظلمة

النوايا كلها هنا. لقد تم وضع الأساس لنظام النوايا اليوم من خلال أوامر الحد والتجميعات والمزادات المجمعة والحلول. إنهم يضعون الأساس لبروتوكولات النوايا المتقدمة المستقبلية، ويعدون بحماية MEV، والتجميع المتقدم، ومعايير النوايا، والخصوصية التي من شأنها تبسيط استخدام DeFi للجميع.

تم تقديم مفهوم "النية" إلى التيار الرئيسي من خلال خطاب وأصبح الكلمة الطنانة لعام 2023.

ببساطة، النية هي النتيجة التي يريد المستخدم تحقيقها من خلال التفاعل مع التطبيق. وهذا ليس مفهوما جديدا؛ فقد كانت النية دائما جزءا من تجربة المستخدم، وإن كان ذلك في شكل بدائي. على سبيل المثال:

• يسهل Uniswap نية تبادل الأصل X بالأصل Y.

• يلبي Opensea نية شراء NFTs.

• 1inch يعالج نية تبادل الأصول بأفضل سعر فائدة.

تمثل هذه الأمثلة مستوى أساسيًا من النية يركز على تلبية رغبات المستخدم ولكنه لا يزال يتطلب من المستخدم التعامل مع تعقيدات تنفيذ المعاملة.

في النموذج القائم على النية، يقوم المستخدمون بتوصيل النتائج المرجوة دون تفصيل عملية التنفيذ أو وضع حدود للفوائد المحتملة. يقوم وكلاء الطرف الثالث الذين يطلق عليهم اسم الحلول بتنفيذ هذه النوايا والتنافس في بروتوكول النية. إنهم يتأثرون بحوافز المزادات ونظرية الألعاب لتقديم أفضل النتائج الممكنة للفوز بتدفق الطلبات التي ينشئها المستخدم.

يعمل هذا النهج على تحسين تجربة مستخدم DeFi بشكل كبير، مما يوفر قدرًا أكبر من المرونة والتخصيص مع التخلص من عمليات التنفيذ المعقدة. وتصبح أهمية ذلك أكثر وضوحًا في بيئة تضم الآلاف من المتاجر المتسلسلة، حيث يمكن لهذا النوع من المرونة التي تركز على المستخدم أن يجعل حياة المستخدمين أسهل.

بينما بدأ مفهوم النوايا يكتسب شعبية في عام 2023، فقد وضعت مشاريع مثل CoWSwap و1inch Fusion وAcross الأساس بالفعل. ومع تزايد شعبية التطبيقات القائمة على المقاصد، سيصبح دور الحلول حاسمًا. إنهم مهندسو نية المستخدم.

بالإضافة إلى ذلك، فإن البروتوكولات التي تركز على النوايا مثل SUAVE وAnoma وEssential كانت قيد التطوير منذ سنوات وهي على وشك الإطلاق. تستكشف هذه البروتوكولات النية على نطاق أوسع، وتتعمق في تدفق الطلبات، والحلول، وMEV، واللغات الخاصة بالمجال، وبناء الكتل، واللامركزية، واستخراج القيمة، والاختراق من خلال التعامل مع هذه المفاهيم بشكل أعمق ضمن حد مكدس blockchain.

تطور المتعمد إنه تطور يستحق المشاهدة عن كثب في السنوات القادمة. بالنسبة لأولئك المهتمين باستكشاف النوايا بمزيد من العمق، أنشأ فريق Flashbots لوحة معلومات شاملة على orderflow.art توفر رؤى قيمة في هذا المجال الناشئ.

التطورات الرئيسية الأخرى في الصناعات الناشئة

بينما نختتم هذه المقالة، من المهم أن ندرك أن العديد الصناعات الأخرى التي شهدت نموًا كبيرًا خلال العامين الماضيين ومن المتوقع أن يكون لها تأثير كبير على المشهد المستقبلي:

• إعادة التخصيص - بعد اندماج إيثريوم في عام 2022، أصبح إيداع السيولة للأصول مثل ETH حجر الزاوية في التمويل اللامركزي. وقد حققت مشاريع مثل Lido (stETH) من ETH وRocket Pool (rETH) وJito من SOL مليارات الدولارات من القيمة. لقد كان الستاكينغ السائل اتجاهًا قبل عام 2023، ولكن الآن أصبحت إعادة الستاكينغ حدودًا جديدة في التمويل اللامركزي. ينمو النظام البيئي الذي تقوده Eigenlayer حول الاستعادة، مع مشاريع تشمل Ether.fi وKelpDAO وSwell وغيرها. تتيح هذه المبادرات للمستخدمين كسب مكافآت إضافية من خلال إعادة تخزين الرموز المميزة الخاصة بهم باستخدام بروتوكولات مثل Eigenlayer، والتي تستفيد من هذه الأصول لتأمين أجزاء مختلفة من البنية التحتية للتمويل اللامركزي، مثل طبقة DA مع EigenDA.

• أصول العالم الحقيقي (RWA) – قد تكون فكرة ترميز كل شيء ووضعه على السلسلة مجرد ميم، ولكن تم إحراز تقدم كبير في هذا المجال. وتجري حاليًا جهود لترميز الأصول الملموسة مثل العقارات وأدوات الدخل مثل سندات الخزانة الأمريكية. مشاريع مثل Ondo وParcel وLandX تقود الطريق.

• ألعاب Blockchain – تقوم صناعة الألعاب عبر السلسلة بتجربة بعض المفاهيم الجديدة، مثل كسب المال عن طريق ممارسة الألعاب وملكية الأصول داخل اللعبة. النجاحات المبكرة مثل Axie Infinity تبشر بالخير لمستقبل مشرق، وبعد سنوات من التطوير والاستثمار، تتمتع هذه اللعبة المتقدمة بالقدرة على جذب موجة من المستخدمين الجدد. تعمل الأنظمة البيئية مثل Avalanche وPolygon على وضع نفسها بشكل استراتيجي كمنصات مفضلة لنشر الألعاب. ترقب مشاريع مثل Immutable وBeam في هذا القطاع.

• الذكاء الاصطناعي (AI) – يهدف هذا المجال إلى دمج اثنين من الابتكارات الأكثر جذرية في العقود الأخيرة: العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي. وعلى الرغم من أنها لا تزال في مراحلها الأولى، إلا أنه يمكننا أن نتوقع طفرة في النشاط مع بدء دخول المشاريع إلى السوق. مشاريع مثل Bittensor وOlas رائدة في دمج الذكاء الاصطناعي مع الروح اللامركزية للعملات المشفرة.

• البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN) – تتمتع هذه المنطقة بالقدرة على جذب الاهتمام العام إلى العملات المشفرة. ومن خلال تطبيق المبادئ اللامركزية مثل الشفافية والحوكمة المجتمعية، يهدف مشروع DePIN إلى إنشاء نظام أكثر عدالة لحالات استخدام البنية التحتية المادية. على سبيل المثال، تخيل بديلاً يملكه ويديره المجتمع لخرائط Google. تعمل بروتوكولات DePIN مثل Hivemapper على جعل هذا المفهوم حقيقة واقعة، حيث تربط برامج التشغيل في العالم الحقيقي بالبنية التحتية لرسم الخرائط القائمة على التشفير لتعويضهم عن رسم خرائط الطرق حول العالم.

هذا كل ما لدينا اليوم!

لطالما كانت الأسواق الهابطة معقلًا للابتكار، وعلى الرغم من أننا غطينا الكثير، فلا شك أن هناك المزيد مما يمكن اكتشافه.