وراء الارتفاع الكبير في أسعار عملة البيتكوين: يشعر المستثمرون المحليون بالقلق من فخاخ المضاربة على العملة "القناة السرية".

استغرقت الزيادة البالغة 90% تقريبًا أقل من شهرين. وأخشى أن العملة الافتراضية وحدها هي التي يمكنها إنشاء مثل هذه القصة المثيرة هذه الأيام.

شهدت العملة الافتراضية التي تمثلها Bitcoin مؤخرًا "لحظة مميزة". في 12 مارس، وصلت عملة البيتكوين إلى حد أقصى قدره 72890 دولارًا أمريكيًا للعملة الواحدة، أي حوالي 523000 يوان لكل عملة، وارتفعت بأكثر من 5٪ خلال اليوم، مسجلة مستوى مرتفعًا جديدًا.

في الواقع، هذه الموجة من المكاسب مستمرة منذ فترة. منذ 23 يناير، دخل سعر البيتكوين في نطاق صعودي، من 38,554 دولارًا في ذلك اليوم إلى 12 مارس، بزيادة تزيد عن 86%.

أغرى ارتفاع الأسعار العديد من المستثمرين بالقيام بتحركات مرة أخرى. لتحديد شريان الحياة لهؤلاء الأشخاص الذين يحاولون الثراء بين عشية وضحاها، ظهرت مجموعة من المدونين الذين "يعلمونك كيفية" المضاربة "في العملات المعدنية" مرة أخرى على منصات التواصل الاجتماعي الرئيسية مؤخرًا.

تحت الإثارة السطحية، هناك تيار خفي من ارتفاع المخاطر طوال الوقت. لا يقتصر الأمر على أن تقلبات الأسعار الشبيهة بالأفعوانية تطغى على قلوب ومحافظ معظم المستثمرين العاديين؛ بل إن المضاربة على العملات الافتراضية في الصين ليست فقط غير قانونية، ولكن هناك أيضًا العديد من عمليات الاحتيال "الحافة" التي تظهر في تدفق لا نهاية له، والتي قد تكلفك الكثير من المال. إذا لم تكن حذرًا، فستحصل على كل أموالك، وإذا لم تعد، فسوف تتعرض أيضًا لخط الجهد العالي المنصوص عليه في القانون.

الارتفاع الصاروخي لعملة البيتكوين

موجة البيتكوين كان الارتفاع المستمر لمدة شهرين تقريبا. تظهر إحصائيات Coindesk أنه في أقل من شهرين، ارتفع سعر البيتكوين من 38,554 دولارًا أمريكيًا في 23 يناير إلى أكثر من 72,000 دولار أمريكي في 12 مارس، بزيادة تزيد عن 86٪.

حدثت "اللحظة المميزة" الأخيرة منذ أكثر من عامين، ففي نوفمبر 2021، سجلت عملة البيتكوين رقمًا قياسيًا بلغ 68,999.99 دولارًا لكل عملة. حتى مساء يوم 5 مارس من هذا العام، تجاوز سعر عملة البيتكوين 69 ألف دولار أمريكي، ومنذ ذلك الحين، استمر في الارتفاع ووصل إلى مستويات قياسية جديدة عدة مرات.

المنطق الكامن وراء هذه الموجة من ارتفاع الأسعار واضح نسبيًا أيضًا. أولاً، يؤدي إصدار صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية إلى جلب المزيد من الأموال الإضافية إلى السوق. في 11 يناير 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رسميًا على 11 طلبًا لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، بما في ذلك بلاك روك ومؤسسات أخرى. قبل ذلك، كان المستثمرون في سوق العملات المشفرة في الأساس "متشردين"، وأعلن دخول عمالقة إدارة الأصول هؤلاء أن "القوات النظامية" تعمل على تسريع دخولهم إلى السوق.

بعد دخول "الجيش النظامي" إلى السوق، جلب أموالاً إضافية إلى السوق. تُظهر بيانات Farside Investors أنه اعتبارًا من 12 مارس، جمعت مؤسسة Bitcoin الفورية المتداولة في البورصة تدفقًا صافيًا قدره 10.1003 مليار دولار أمريكي منذ إطلاقها.

ثانيًا، أدى تخمير المعلومات الإيجابية مثل "التخفيض إلى النصف" إلى دفع معنويات السوق إلى نقطة عالية. في 23 أبريل 2024، ستدخل عملة البيتكوين "النصف" لمدة أربع سنوات، وفي هذه المرحلة، سينخفض ​​عدد عملات البيتكوين التي حصل عليها "المعدنين" للتعدين على أجهزة الكمبيوتر، ومن المتوقع أن تكون مكافأة الكتلة من 6.25 ( BTC) إلى 3.125 (BTC). يعتقد فريق Zhang Liangwei في Soochow Securities أن قاعدة النصف تحد بشكل موضوعي من معدل نمو المعروض من البيتكوين، ولها تأثير مضاد للتضخم، وتساعد على تعزيز ارتفاع أسعار العملة.

ثالثًا، أدت توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في منتصف العام إلى زيادة أسعار البيتكوين المرتفعة. في الآونة الأخيرة، أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول أن أسعار الفائدة ستنخفض هذا العام. تتوقع العديد من المؤسسات الخارجية أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قريبًا. وفقًا لبيانات مجموعة CME، فإن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو هو 57.4٪. وأظهر تقرير أصدره بنك جولدمان ساكس في فبراير أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة بشكل كبير في عام 2024، أربع مرات على الأقل، وسيبدأ أول خفض لسعر الفائدة في يونيو. يعتقد المطلعون على الصناعة أنه بمجرد دخول بنك الاحتياطي الفيدرالي في نطاق خفض أسعار الفائدة، ستستفيد الأصول ذات المخاطر، وستستفيد العملات الرقمية أيضًا من ذلك.

يضارب المستثمرون المحليون في العملات من خلال "قنوات سرية"

خلال هذه الجولة من المكاسب، كان المستثمرون الآسيويون نشيطين للغاية. وفقًا لبيانات TheBlock، يمثل المستثمرون في الدول الآسيوية مثل كوريا الجنوبية حوالي 70٪ من حجم تداول البيتكوين.

تحظى "دائرة العملة" بشعبية كبيرة لدرجة أنها جذبت أيضًا حسد العديد من المستثمرين المحليين. لاحظ المراسل أن العديد من المستثمرين على منصات التواصل الاجتماعي المحلية شاركوا استراتيجيات شراء بيتكوين من خلال البورصات الخارجية. من بينها، أصبحت Eureka Exchange وHuobi Exchange وBinance Exchange قنوات الشراء الرئيسية.

في مجموعة مجتمع التشغيل الرسمية للبورصة التي انضم إليها المراسل، تجاوز عدد مستخدمي البر الرئيسي الجدد في ساعة واحدة 100.

"بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن طريقة كسب المال بالبيتكوين بسيطة جدًا. المعاملات خارج السلسلة والمعاملات عبر السلسلة." مدون علمي مشهور في دائرة العملة المقدمة على منصة اجتماعية تقول. "يتم إجراء التداول خارج السلسلة بشكل أساسي في البورصات. أنت تدفع أولاً لشراء USDT، ثم تضع أوامر الشراء والبيع مباشرة على المنصة. "يمكنك تداول العملات المشفرة تمامًا مثل تداول الأسهم."

USDT هي عملة افتراضية تربط العملة المشفرة بالدولار الأمريكي، حيث يساوي 1 USDT دولارًا أمريكيًا واحدًا. وقال المدون للصحفيين إن دائرة العملة تستخدم USDT في المعاملات بشكل افتراضي لأن تقلبات الأسعار تكون صغيرة.

وجد المراسل أيضًا أثناء الاختبار الفعلي (بدون شراء) أن بعض البورصات الخارجية لا يزال بإمكانها التسجيل وتسجيل الدخول والتداول بهويات البر الرئيسي، ولا تحتاج إلى ذلك تعديلها تحديد موقع أو شراء بطاقة هوية خارجية. بالإضافة إلى ذلك، هناك نوع من "مدرسي الطلبات" النشطين في مجتمعات متعددة، ويزعمون أنهم قادرون على توجيه عملية تداول البيتكوين خطوة بخطوة وتقديم التوجيه الاستثماري، وعادةً ما يحتاجون إلى العمل في بورصات معينة.

ومع ذلك، فإن تداول العملات الافتراضية من خلال القنوات المذكورة أعلاه كان دائمًا محظورًا تمامًا في الصين، والقنوات المذكورة أعلاه كلها "قنوات خلفية" تنتهك اللوائح. في عام 2017، طلبت الإدارات ذات الصلة من جميع منصات تداول البيتكوين المحلية إغلاقها والانسحاب من السوق. وفي وقت لاحق، أعلنت Bitcoin China وWeibit وYunbi.com على التوالي عن تعليق جميع عمليات التداول. في سبتمبر 2021، أصدر بنك الشعب الصيني ووزارات ولجان أخرى بشكل مشترك "إشعارًا بشأن المزيد من منع والتعامل مع مخاطر المضاربة في معاملات العملة الافتراضية" (المشار إليه فيما يلي باسم "الإشعار")، والذي ينص بوضوح على السمات الأساسية للعملة الافتراضية. العملات الافتراضية والأنشطة التجارية ذات الصلة: لا يجوز أن تتمتع العملات الافتراضية بنفس الوضع القانوني الذي تتمتع به العملة القانونية، وتعتبر الأنشطة التجارية المتعلقة بالعملة الافتراضية أنشطة مالية غير قانونية، ويعتبر تقديم الخدمات عن طريق بورصات العملات الافتراضية الخارجية للمقيمين في بلدي عبر الإنترنت أمرًا مخالفًا للقانون. وكذلك الأنشطة المالية غير القانونية.

احذر من المخاطر

بسبب القيود التنظيمية، لقد انتقلت البورصة المذكورة أعلاه إلى الخارج سابقًا. كيف "تتدفق" أموال المستثمرين المحليين إلى داخل وخارج المعاملات؟

علم المراسل من العديد من الأشخاص في دائرة العملات أن معظم البورصات المذكورة أعلاه موجودة حاليًا في نموذج "C2C"، أي الأطراف المقابلة لـ المشترين الأفراد هم في الواقع أفراد، وبالنسبة للمعاملات بين نظير إلى نظير، لا تحتوي المنصة على مجمع لرأس المال.

أوضح أحد كبار الأشخاص في دائرة العملات أن المنطق الأساسي لنموذج التداول هذا يشبه إلى حد كبير منطق "Xianyu" (ملاحظة: التداول السلبي على Taobao المنصة).بمجرد الموافقة على السعر، يمكن إكمال المعاملة، وتلعب المنصة دور المراقبة.

"بموجب هذا النموذج، يتداول اللاعبون المحليون عمومًا مع لاعبين محليين. يعد تداول العملات المشفرة مع لاعبين خارجيين أمرًا محفوفًا بالمخاطر ويخضع للإشراف المحلي. الحسابات من السهل امتلاكها مشاكل مثل صعوبة سحب الأموال أو تجميد البطاقة." أوضح الأشخاص في دوائر العملة المذكورة أعلاه أنه باستثناء غرض غسيل الأموال غير القانوني، سيختار معظم الناس "الوضع السهل" للمعاملات المحلية.

على الرغم من أن مخاطر العملات الأجنبية التي تنطوي على دخول وخروج الأموال صغيرة نسبيًا، إلا أنه لا تزال هناك مخاطر متعددة في "المضاربة على العملة" المحلية.

من ناحية، كان سوق العملات الافتراضية عبارة عن حقيبة مختلطة في السنوات الأخيرة، وظهرت العديد من عمليات الاحتيال "الحافة" الواحدة تلو الأخرى. (لمزيد من التفاصيل، راجع "زيادة شراء العملات الافتراضية 512 مرة، وجمع الأرباح تلقائيًا كل يوم، وتم إحياء مخطط بونزي "Yuanverse Investment"") "في السوق، باستثناء عدد قليل من العملات الافتراضية السائدة التي نعرفها، معظم العملات الأخرى تفتقر إلى الدعم الأساسي." وقال هونج كونج وو هايفنغ، الباحث في معهد التمويل المتقدم في الجامعة الصينية (شنتشن)، لصحيفة تشاينا بيزنس نيوز إن العديد من العملات الافتراضية هي في الأساس عملات معدنية "تقطع الكراث". حالياً، لا توجد قنوات للاستثمار المباشر في منتجات العملات الإلكترونية مثل البيتكوين في بلادنا. وينبغي للمستثمرين أن يكونوا حذرين من مثل هذه الفخاخ الاستثمارية.

"حتى لو كنت تستثمر في العملات الافتراضية السائدة مثل البيتكوين، فإن أسعارها تتقلب بشكل كبير." وقال أحد كبار العاملين في دائرة العملات للصحفيين، "المضاربة على العملات" إنه ليس ربحًا مضمونًا، وتحتاج إلى تحمل مخاطر استثمارية أعلى. من المستحسن ألا يتبع المستثمرون العاديون هذا الاتجاه بشكل أعمى وأن يوضحوا أولاً قدرتهم على تحمل المخاطر.

من ناحية أخرى، وفقًا لـ "الإشعار"، هناك مخاطر قانونية في المشاركة في أنشطة استثمار وتداول العملات الافتراضية. إذا استثمر أي شخص اعتباري أو منظمة فردية أو شخص طبيعي في العملات الافتراضية والمشتقات ذات الصلة وانتهك النظام العام والعادات الحميدة، فإن الإجراءات القانونية المدنية ذات الصلة ستكون باطلة، وسيتحمل الخسائر الناتجة عن ذلك بأنفسهم؛ إذا كان يشتبه في أنهم تقويض النظام المالي وتعريض الأمن المالي للخطر، وستكون الإدارات ذات الصلة مسؤولة وفقا للقانون.