البيتكوين: قوة التعدين الرقمي للمستقبل

المؤلف: آرون روبرتس، مجلة بيتكوين؛ إعداد: دينغ تونغ، جولدن فاينانس

في تكساس، يعد وراثة ملكية حقوق المعادن سردًا متجذرًا بعمق في حجر الأساس لتاريخ الولاية. مثل الإرث الثمين الذي ينتقل من جيل إلى جيل، فإن ملكية حقوق المعادن ليست مجرد حق قانوني ولكنها رمز ثقافي وعلامة على المرونة وإرث قيم. إن الثروة والازدهار اللذين حققهما أصحاب حقوق المعادن في تكساس مع مرور الوقت من خلال تكرير وإنتاج المعادن الهيدروكربونية هائلة، ولكنها تأتي أيضًا مع مسؤوليات ثقيلة. وتتطلب هذه المسؤولية منظوراً مالياً بعيد النظر، فضلاً عن التزام أخلاقي وبيئي لضمان رفاهية الأجيال القادمة التي سترث المنجم. إنها حقيقة معروفة جيدًا لسكان تكساس الأصليين أنه لا ينبغي فعل أي شيء يعرض جميع حقوقهم للخطر. "لا تبيع أبدًا حقوقك المعدنية" هو قول مأثور كثيرًا ما يسمعه سكان تكساس الأصليون.

يعود سبب انتقال حقوق المعادن من جيل إلى جيل في تكساس إلى أن الاقتصاد العالمي الحديث يعتمد بشكل كامل تقريبًا على فوائد تعدين هذه المعادن الجوفية وتكريرها ومعالجتها. عندما تمتلك حقوق التعدين، فإنك تمتلك المواد الخام الأساسية لإنتاج وتوزيع جميع السلع والخدمات تقريبًا التي تتمتع بها حضارتنا. وفي المستقبل، سيعتمد الإنتاج الاقتصادي العالمي أيضًا على البيتكوين لتنسيق المعاملات الكبيرة بين الشركات المصنعة والمؤسسات الصناعية.

حقوق المعادن في تكساس

تمثل حقوق المعادن ملكية المواد الموجودة تحت الأرض وحقوق التسويق وتطوير وإنتاج هذه المواد. لقد كان سكان تكساس محظوظين بالحصول على حقوق التعدين لأكثر من 150 عامًا، مما أتاح لهم الوصول إلى احتياطيات المعادن والهيدروكربونات القيمة الموجودة تحت أراضيهم. يمكن لأصحاب حقوق التعدين تتبع الملكية من خلال السجلات القانونية التي يعود تاريخها إلى دستور تكساس لعام 1866. الدستور، الذي تم وضعه لتلبية متطلبات العودة إلى الولايات المتحدة بعد الانفصال قبل خمس سنوات، يرسي بقوة حقوق المعادن المملوكة للقطاع الخاص.

يجب أن يكون مفهومًا أن حقوق التعدين في تكساس يمكن فصلها، كما هي الحال حاليًا إلى حد كبير، عن ملكية سطح الأرض. غالبًا ما يشار إلى حقي الملكية المختلفين هذين باسم حقوق المعادن وحقوق السطح. بالإضافة إلى القدرة على فصل حقوق المعادن عن حقوق السطح، يمكن أيضًا تقسيم حقوق المعادن إلى حصص ملكية جزئية. في ولاية تكساس، من الشائع أن يتم تقسيم حقوق المعادن إلى حصص كسرية صغيرة. سواء كانت الحقوق المعدنية والسطحية مملوكة لنفس المالك أو تم فصلها في وقت ما في الماضي، فإن حقوق المعادن لها الأولوية على الحقوق السطحية بموجب قانون تكساس. وهذا يمكّن أصحاب حقوق التعدين من استخدام سطح الأرض لاستكشاف وتطوير وإنتاج موارد النفط والغاز تحت الأرض. عادةً ما يحقق أصحاب حقوق التعدين ذلك من خلال إبرام عقد (اتفاقية إيجار التعدين) مع شركة متخصصة لاستكشاف واستخراج المورد مقابل دفعة لمرة واحدة ثم إتاوات مستمرة من خلال بيع المورد إلى السوق.

الركائز الأربع للمجتمع الحديث

في المجتمع الحديث، السبب وراء إمكانية تحقيق مستويات معيشتنا ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الاستخدام الواسع النطاق للوقود الأحفوري المستخرج من تحت سطح الأرض. في كتابه "كيف يعمل العالم"، يستكشف المؤلف فاتسلاف سميل ببراعة اعتمادنا الكامل على الوقود الأحفوري لتوفير المواد الأربع التي لا غنى عنها والتي تعتمد عليها حضارتنا. وتشمل هذه المواد ذات الأهمية الأساسية الأسمنت والصلب والبلاستيك والأمونيا.

يتطلب إنتاج هذه المواد الأربع الرئيسية ما يقرب من 17% من إمدادات الطاقة العالمية. تعتمد قدرتك على استخدام الإنترنت وكل جهاز متصل في النهاية على هيدروكربونات الوقود الأحفوري. إن البنية التحتية والتكنولوجيات في العالم الحديث لا يمكن تحقيقها إلا من خلال استخدامها، وهي الوسيلة الوحيدة لتوفير الغذاء لأربعة مليارات من البشر. يشرح سميل في كتابه الدور الحاسم الذي تلعبه هذه المواد الأربع في عمل الاقتصاد العالمي. ويعتمد إنتاجها بشكل كبير على الوقود الأحفوري، مع عدم وجود بدائل أخرى للطاقة قابلة للتطبيق. وأفاد سميل أن الإنتاج العالمي السنوي للأسمنت يبلغ 4.5 مليار طن، والصلب 1.8 مليار طن، والبلاستيك ما يقرب من 400 مليون طن، والأمونيا 180 مليون طن.

في الوقت الحالي، لا يوجد بديل عملي لاستخدام الفولاذ أو الأسمنت لبناء البنية التحتية في العالم. مزيجها من القوة والمتانة والقدرة على التكيف لا مثيل له من قبل أي مادة أخرى. يتطلب إنتاج الأسمنت والصلب درجات حرارة عالية ولا يمكن تحقيقه حاليًا إلا عن طريق حرق الوقود الأحفوري. إن إحلال البنية التحتية القديمة في البلدان المتقدمة وبناء بنية تحتية جديدة في البلدان الأقل نمواً سوف يتطلب كميات متزايدة من إنتاج الأسمنت والصلب الجديد.

لا يتطلب إنتاج الأمونيا والبلاستيك كميات كبيرة من الطاقة فحسب، بل يتم تشكيلهما أيضًا باستخدام مشتقات الهيدروكربون. ويعتمد 50% من الإنتاج الغذائي العالمي على سماد الأمونيا، الذي يتم إنتاجه باستخدام الهيدروجين المستخرج من الغاز الطبيعي. ويعتبر الغاز الطبيعي أيضًا مصدر الطاقة الذي يوفر الضغط العالي ودرجة الحرارة المطلوبة للعملية.

أكثر من 99% من المواد البلاستيكية مشتقة من الهيدروكربونات المكررة من النفط. لا توجد مادة أخرى توفر مجموعة واسعة من مزايا البلاستيك مثل الخفة والمرونة والمتانة والفائدة. يحتوي عدد لا يحصى من المنتجات حول العالم على البلاستيك، مثل قطع غيار السيارات والأجهزة، والإلكترونيات الاستهلاكية، وتغليف المواد الغذائية، والأثاث، والمعدات الطبية المنقذة للحياة المستخدمة في المستشفيات. يوفر تكرير البترول أيضًا عناصر أساسية مثل المواد اللاصقة ومواد تشحيم المحركات والمنظفات والمبردات والأحبار والمواد الصيدلانية والطلاءات والمنسوجات.

إن إزالة الوقود الأحفوري من إمدادات الطاقة العالمية في غضون العقود القليلة المقبلة يعد هدفًا غير واقعي عندما ننظر بشكل واقعي إلى البيانات المتاحة. إن التحول إلى اقتصاد محايد للكربون وقائم على الطاقة المتجددة يشكل تحديا لا يمكن التغلب عليه تقريبا بسبب القيود المادية والعملية التي نواجهها.

لعبت المعادن الهيدروكربونية دورًا مهمًا في المراحل المبكرة من الإنتاج الضخم الحديث، حيث كان نقل السلعة النهائية يعتمد بشكل كامل تقريبًا على الوقود الهيدروكربوني. ومن المراحل النهائية للسلع والخدمات الاستهلاكية وعودة إلى المراحل المختلفة لعملية الإنتاج من المدخلات الأصلية لهيدروكربونات الوقود الأحفوري، نجد أن امتلاك الحقوق المعدنية في المراحل الأولى من الإنتاج يعني وجود تأثير حاسم في المشهد الاقتصادي. يمنح هذا الموقف أصحاب حقوق التعدين قوة هائلة لتشكيل وتحديد المصير الاقتصادي لكل فرد وشركة وبلد. يعتمد اقتصادنا العالمي على تقدير أصحاب حقوق التعدين لاتخاذ قرار السماح باستغلال ممتلكاتهم.

تمامًا كما أن امتلاك حقوق المعادن هو امتلاك المواد الأساسية التي تدعم عمل الاقتصاد العالمي بأكمله، فإن امتلاك البيتكوين اليوم هو امتلاك حقوق المعادن لاقتصاد المستقبل. سيعمل الاقتصاد العالمي يومًا ما من خلال تبادل عملات البيتكوين بين الكيانات المنتجة. سيكون لدى الأشخاص الذين يمتلكون البيتكوين الضمانات المالية التي تمكن الاقتصاد من العمل والمعاملات.

حقوق البيتكوين والتعدين

قد تبدو حقوق البيتكوين والتعدين مفاهيم مختلفة، لكنها لدينا بعض أوجه التشابه. كلاهما يتأثر بمفهوم العرض المحدود. في حالة البيتكوين، ونظرًا لندرتها المبرمجة، فإن العدد الإجمالي لوجودها سيقتصر إلى الأبد على 21 مليونًا. وبالمثل، تشمل حقوق التعدين ملكية الموارد المعدنية المحدودة الموجودة تحت الأرض. لدى كل من حقوق البيتكوين وحقوق التعدين أشكال ملكية، مما يعني أنه يمكن شراء كل منهما أو بيعه أو نقله إلى الآخرين. يتم تحديد قيمة كل أصل من خلال ديناميكيات العرض والطلب في السوق، وكلاهما يعاني من تقلبات كبيرة في الأسعار مع مرور الوقت. تعتبر حقوق البيتكوين والتعدين لا مركزية. تعمل عملة البيتكوين على شبكة لا مركزية، مع عدم وجود كيان واحد يتحكم في إصدارها أو معاملاتها. وبالمثل، تمثل حقوق التعدين ملكية الأصول المكتشفة في جميع أنحاء العالم، دون وجود جهة إصدار مركزية. كل أصل له تكاليف كبيرة لاستخراجه وإطلاقه في مجال النشاط الاقتصادي البشري. يتطلب استخراج النفط والغاز من الأرض استثمارات كبيرة في رأس المال المالي والعمالة والطاقة. يتطلب توليد إمدادات جديدة في شبكة البيتكوين أيضًا إنفاقًا كبيرًا للطاقة واستثمارات رأسمالية في الأجهزة المادية والبنية التحتية.

تنتج ندرة البيتكوين من سقف العرض المبرمج البالغ 21 مليونًا، لكن ندرة البيتكوين تنشأ أيضًا من علاقتها النسبية بجميع السلع والخدمات في جميع أنحاء العالم. ومع نمو الكمية الاسمية للسلع والخدمات بمعدل أعلى من معدل المعروض الجديد من البيتكوين، تصبح عملة البيتكوين أكثر ندرة مقارنة بتلك السلع والخدمات لأنها تنمو بشكل أبطأ. هذه العلاقة النسبية بين البيتكوين واقتصادنا تخلق طبقة ثانية من الندرة خارج حدود العرض المبرمج البالغة 21 مليونًا. وبما أن هذه الطبقة الثانية من الندرة تنمو بمرور الوقت بسبب تأثيرات الشبكة للتوسع الاقتصادي، فإن الأشكال الأخرى من مخازن القيمة لن تكون أبدًا بنفس جودة مخزن القيمة الأفضل هذا.

يتجه سعر كل شيء في عملة البيتكوين دائمًا نحو الانخفاض، مما يجعلها طريقة أفضل للحفاظ على القيمة. على سبيل المثال، زادت تكاليف إنشاء المباني الصناعية الجديدة بنسبة 46% على مدى السنوات الخمس الماضية، وهذا يعني أن مشروع رأس المال الصناعي الذي كان يكلف 100 مليون دولار قبل خمس سنوات قد يكلف 146 مليون دولار اليوم. ومع ذلك، فيما يتعلق بفئة البيتكوين، فقد تم تخفيض تكلفة هذا المشروع بنسبة 90٪ تقريبًا، من 26,253 بيتكوين قبل خمس سنوات إلى 3,395 بيتكوين اليوم. ومع استمرار العالم في أن يصبح أكثر إنتاجية، فإن قيمة مكاسب الإنتاجية هذه يتم تخزينها في مخازن القيمة الأكثر هيمنة. مخزن القيمة هذا هو البيتكوين، ومع ازدياد وعي المشاركين في السوق العالمية به، فإن قيمة البيتكوين ستتجه دائمًا نحو الأعلى.

في العالم الحالي لتعليقات البيتكوين، من الشائع أن تسمع أو تقرأ عن سيناريو مستقبلي يقوم فيه التجار ببيع البضائع مقابل الدفع بعملة البيتكوين أو التطبيقات الأخرى ذات الصلة التي تعمل على شبكة البيتكوين. لا شك أن تبني تجار التجزئة سيساعد في بناء الطلب على البيتكوين وتوسيع قيمة الشبكة تدريجيًا. ومع ذلك، فإن التأثير الأكبر على نمو الطلب على البيتكوين سيحدث عندما يبدأ أصحاب عوامل الإنتاج حول العالم في المطالبة بالدفع مقابل سلعهم بالبيتكوين.

البيتكوين والإنتاج

ستبدأ الشركات المشاركة في كل مرحلة من مراحل عملية الإنتاج في فهم أهمية الاستدامة: هناك الظاهرة الاقتصادية للأرصدة النقدية، وهي أن هذه الأرصدة ستزداد قيمتها عند الاحتفاظ بها، لذلك ستبدأ في المطالبة بالبيتكوين. إن الاحتفاظ برصيد نقدي من شأنه أن يزيد من قيمته بدلا من أن ينخفض ​​بمرور الوقت يمكن أن يبسط التخطيط المالي للنفقات الرأسمالية الكبيرة. باستخدام احتياطيات البيتكوين المحتفظ بها، يمكن للشركات تمويل المشاريع الرأسمالية بشكل أكثر كفاءة بدلاً من الاعتماد على تمويل الديون أو الأسهم الذي يضعف قيمة المساهمين. سوف يستهل أمناء الخزانة المسؤولون عن إدارة هيكل رأس مال الشركة حقبة جديدة في تمويل الشركات عندما يبدأون في حساب القيمة الحالية للاستثمارات التي تتم باستخدام الأموال التي ترتفع قيمتها بمرور الوقت بدلاً من انخفاض قيمتها.

عندما تختار شركة ما الاستثمار في مسعى إنتاجي، يمكن للشركة أن تتوقع الحصول على قيمة أكبر مقابل استثمارها. عندما تستخدم الشركة عملة البيتكوين المتراكمة لتمويل المشاريع الرأسمالية، فإنها لن تقبل عملة البيتكوين إلا مقابل الاستثمار. مع اعتماد شركات التصنيع والإنتاج بشكل متزايد للبيتكوين كوسيلة لتنسيق تبادل القيمة داخل عملية التصنيع، ستمتص شبكة البيتكوين قدرًا كبيرًا من القيمة من الأنظمة النقدية الحالية. ستؤدي هذه العملية إلى إنشاء تبادل دائري يعزز خصائص تخزين قيمة البيتكوين ويزيد الطلب على البيتكوين من الشركات التي توفر عوامل الإنتاج عبر سلسلة التوريد.

عندما يصبح استخدام Bitcoin لتسهيل عمليات التبادل ذات القيمة الكبيرة بين الشركات أمرًا شائعًا، سيصبح المعروض من Bitcoin في السوق محدودًا. عند هذه النقطة، ستكون الطريقة الوحيدة للحصول على البيتكوين هي تقديم شيء ذي قيمة مساوية في المقابل. سوف يصبح شراء البيتكوين من خلال الوسائل التقليدية بخلاف تبادل العملات أمرًا نادرًا، وسيتعين على الراغبين في الحصول على البيتكوين أن يكسبوها. سيصبح من المستحيل تقريبًا شراء البيتكوين بالوسائل التقليدية.

سوف يأتي الوقت حيث سيتوقف منتجو السلع التي تتطلب رأس مال كثيف والموارد الطبيعية النادرة عن قبول العملات الثابتة والمخففة عمدًا كوسيلة للدفع مقابل منتجاتهم. في المستقبل، عندما يتم إجراء مدفوعات كبيرة بين الشركات المصنعة والشركات الصناعية من خلال البيتكوين، سيعتمد الاقتصاد العالمي على البيتكوين ليعمل. أولئك الذين قاموا بتجميع Bitcoin قبل ذلك سيجدون أنفسهم في وضع مهيمن. تمامًا مثل أصحاب حقوق المعادن تحت الأرض اليوم من خلال السماح باستخدام ممتلكاتهم لتغذية الاقتصاد العالمي، سيستفيد أصحاب البيتكوين يومًا ما من خلال إدارة العملة التي تنسق إنتاج الاقتصاد العالمي.