القيمة السوقية لـ BTC و ETH مقابل الشركات السبعة العملاقة للأسهم الأمريكية: من هو الفائز؟

المؤلف: شين نيجل، كوينجيكو؛ المترجم: تاو تشو، جولدن فاينانس

إن ظاهرة الأسهم السبعة الكبرى هي نتيجة التكامل. عندما تحتكر شركة ما مساحة سوقية معينة، فإنها تكتسب زخمًا كافيًا لمواصلة النمو والتهام الشركات الناشئة التي قد تهددها لاحقًا. بالإضافة إلى ذلك، تميل هذه الشركات إلى توسيع نطاق منتجاتها بشكل أكثر كفاءة، مما يعزز مكانتها في السوق.

تحدث هذه العملية في Apple (AAPL)، وMicrosoft (MSFT)، وAlphabet (GOOGL)، والأنظمة الأساسية Meta ( META)، وAmazon (AMZN)، وNvidia (NVDA)، وTesla (TSLA). أطلق عليهم مايكل هارتنت، محلل بنك أوف أمريكا، لقب "السبعة الكبار" في أبريل 2023. في ذلك الوقت، حققت الأسهم عوائد بنسبة 88٪ للمساهمين.

بينما تفقد شركة تسلا تقدمها، لا تزال الشركات السبعة الكبرى تتفوق في الأداء. وقد عاد صندوق Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) بنسبة 35.8٪ حتى الآن هذا العام، في حين عاد مؤشر السوق الواسع S&P 500 (SPX) بنسبة 15.1٪ خلال نفس الفترة.

تمثل الأسهم السبعة الكبرى (التي تشكل حوالي 30% من مؤشر S&P 500) سوقًا مركزة لأسهم التكنولوجيا الأمريكية بفضل أدائها الاستثنائي في السوق. إذًا، كيف يمكن مقارنتها بالتقنيات الأخرى التي لا تدر دخلاً – شبكات blockchain؟

على وجه التحديد، الأسهم السبعة الكبرى مقابل Bitcoin (BTC) تمثل إثبات العمل وإثبات الحصة كيف يعمل الإيثيريوم (ETH) قارن؟

هل تفوقت العملات المشفرة على العملات السبع الكبرى؟

تفوقت العملات المشفرة في الأداء على معظم أسهم الشركات السبعة الكبرى، ولكن كانت للعملات المشفرة أيضًا قيمة سوقية أقل بشكل ملحوظ في عام 2019 مقارنة بالأسهم. كيف هو أداء الشركات السبعة الكبرى وبيتكوين وإيثريوم؟

الفرز حسب القيمة السوقية الوزن، الترتيب خلال خمس سنوات (من 7 مايو 2019 إلى 28 يونيو 2024) هو كما يلي:

من منظور معدل نمو التقييم، تعد Nvidia وTesla الفائزين الواضحين، مع زيادة قدرها 2,782.8% و1,102.2% على التوالي. أمازون وميتا هما أبطأ الشركات نمواً.

وتبلغ القيمة السوقية المجمعة للشركتين 15.770 تريليون دولار، بزيادة 262.5% عن 4.35 تريليون دولار قبل خمس سنوات.

لقد تفوقت Nvidia على Bitcoin وEthereum خلال السنوات الخمس الماضية

Nvidia هي الشركة الوحيدة الأسهم بين الشركات السبعة الكبرى تتفوق على Ethereum وBitcoin على مدى خمس سنوات. وارتفعت قيمتها السوقية من 105.42 مليار دولار إلى 3.039 تريليون دولار، بزيادة قدرها 2782.8% خلال تلك الفترة. اعتبارًا من 28 يونيو 2024، من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة البالغة 2.46 تريليون دولار، تمثل البيتكوين والإيثريوم 66.9%، وهو ما يمثل 1.25 تريليون دولار (49.9%) و421 مليار دولار على التوالي (17.0%). .

على مدى السنوات الخمس الماضية، من 8 مايو 2019 إلى 28 يونيو 2024، زادت القيمة السوقية لإيثريوم (ETH) من 18.16 مليار دولار إلى 368.3 مليار دولار وارتفعت القيمة السوقية بنسبة 1,880%.

في السنوات الخمس الماضية، من 8 مايو 2019 إلى 28 يونيو 2024، القيمة السوقية للبيتكوين (BTC) ارتفعت من حوالي 6 أضعاف 103.98 مليار دولار أمريكي إلى 1.25716 مليار دولار أمريكي، أي بزيادة في القيمة السوقية قدرها 1,109%.

بعبارة أخرى، مع الأخذ في الاعتبار أنه تم إطلاق Ethereum بعد ستة أعوام ونصف من إطلاق Bitcoin، فقد تفوقت Ethereum على Bitcoin بمعامل 1.7 مرة. ولذلك، فإن معيار نمو إيثريوم هو انخفاض القيمة السوقية. قارن بالأسهم السبعة الكبرى:

• Ethereum يظل أداء القيمة السوقية متسقًا مع أداء Nvidia، عند 2,218.3% و2,782.8% على التوالي.

• أداء وخصائص القيمة السوقية للبيتكوين Tesla ظلت ثابتة عند 1,102.2% و1,340.8% على التوالي.

كيف يمكن مقارنة القيمة السوقية للشركات السبع الكبرى مع Bitcoin وEthereum؟

لمفاجأة الكثيرين، غيرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) موقفها تجاه صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم. اعتبارًا من 23 مايو 2024، وافق منظمو السوق على ثلاث بورصات لإدراج صناديق الإيثيريوم وتداولها الفوري. هناك 8 صناديق استثمار متداولة لإيثريوم في NYSE Arca وNasdaq وCboe BZA.

مع أخذ هذا التطور الجديد في الاعتبار، فإن القيمة السوقية المقارنة لجميع الشركات السبع الكبرى، باستثناء بيتكوين وإيثريوم، اعتبارًا من 28 يونيو 2024، هي كما يلي.

بالنظر إلى النمو على مدى السنوات الخمس الماضية، حققت Nvidia وEthereum أعلى نمو مماثل في القيمة السوقية منذ مايو 2019، عند 2,782.8% وEthereum على التوالي.

تبلغ قيمتها مجتمعة 17.44 تريليون دولار، منها 9.6% من البيتكوين والإيثريوم.

فرق القيمة السوقية للبيتكوين والإيثريوم

كما ترون من الرسم البياني أعلاه، يتزامن صعود وهبوط البيتكوين والإيثريوم مع الأحداث الصعودية والقمعية.

• أعلنت PayPal عن دمجها للعملات المشفرة في أكتوبر 2020.

• تخلى إيلون موسك عن مدفوعات البيتكوين لصالح شركة تيسلا، وهو ما يمثل عامل تثبيط كبير.

• أنهى انهيار Terra (LUNC) في مايو 2022 السوق الصاعدة.

• بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس 2022، محافظًا على زخمه القمعي.

• انتهى عام 2022 بانهيار FTX، ثالث أكبر بورصة للعملات المشفرة من حيث حجم التداول، في نوفمبر، بعد إفلاس العديد من الشركات بما في ذلك BlockFi وCelsius.

• بدءًا من الأزمة المصرفية الإقليمية في الولايات المتحدة في مارس 2023، بدأت BTC وETH في التعافي.

ومع ذلك، بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين في 11 يناير 2024، كان هناك تباين أكبر في نمو البيتكوين والإيثريوم. منذ هذا الإنجاز المؤسسي المهم، نمت عملة البيتكوين من 838.38 مليار دولار إلى 1.25 تريليون دولار، أي بزيادة قدرها 50٪ في القيمة السوقية.

خلال نفس الفترة، زادت القيمة السوقية لإيثريوم من 281.14 مليار دولار إلى 421 مليار دولار، أي بزيادة أخرى بنسبة 50%. وهذا ليس مفاجئًا لأن Ethereum على وشك إطلاق تشكيلة ETF الخاصة بها. ومع ذلك، فإن سوق إيثريوم أصغر بكثير من سوق بيتكوين، لذلك قد يتوقع المرء أن يكون أداءها أفضل.