BTC تزدهر، هل سيكون هناك موسم مقلد في هذه الجولة؟

المؤلف: WOO

في 13 نوفمبر، وصلت عملة البيتكوين إلى 92,000 دولار، ووصل إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى 3 دولارات. 20 مليون دولار أمريكي، وكلاهما حطما الرقم القياسي. هذه الجولة هي مجرد كرنفال للبيتكوين والميمات، ولم تتمكن العملات البديلة من مواكبة المكاسب على الإطلاق.

ترجع أسباب الأداء البطيء للعملات البديلة إلى النقطتين التاليتين تقريبًا:

• لا يدفع السوق مقابل النموذج الاقتصادي المميز للمشاريع الجديدة ذات MC المنخفض وFDV المرتفع، وبدلاً من ذلك يستثمر في العملات الميمية

• لا يوجد تطبيق قاتل في هذه الجولة

الصورة أدناه يُظهر أن حصة البيتكوين في السوق BTC.D، والتي تصل حاليًا إلى 61٪، وهو مستوى مرتفع جديد خلال ثلاث سنوات ونصف، هل ستستمر BTC.D في الارتفاع؟ هل يمكن حل الأسباب المذكورة أعلاه للانكماش خلال هذه الدورة؟ هل ما زال هناك موسم مقلد؟ دعونا نتحقق من ذلك باستخدام WOO X Research.

المرجع: عرض المعاملة

منطق ارتفاع العملات البديلة

نحن حاليًا في المنتصف خفض سعر الفائدة تعني المرحلة المبكرة من الدورة أن الولايات المتحدة تطلق المزيد من السيولة إلى سوق المخاطر، ويكون مسار تحويل الأموال اتجاهيًا منذ البداية، عندما ترتفع العقارات التقليدية، سوف تتدفق الأموال إلى الأسهم السوق، وعندما يصل سوق الأسهم إلى حد معين بعد القيمة السوقية، سوف تتدفق الأموال الفائضة إلى الأصول المشفرة السائدة (BTC/ETH/SOL). وعندما تزيد أصول التشفير السائدة وتلبي معايير القيمة السوقية، ستتدفق الأموال إلى العملة البديلة السوق ذات القيمة السوقية الأصغر، وبالتالي تسعير العملات البديلة.

يمكنك أن تتخيل أن جميع فئات الأصول المذكورة أعلاه عبارة عن أحواض من الكبيرة إلى الصغيرة. عندما يسقط ما يكفي من الماء، ستمتلئ الأحواض أعلاه بالمياه بشكل طبيعي في الحوض الأصغر أدناه. ويظهر مسار تدفق رأس المال هذا أن الأموال ستتبع خصائص سيولة السوق وتتدفق من الأصول ذات المخاطر المنخفضة نسبيا وكبيرة الحجم إلى الأصول ذات المخاطر الأعلى والأصغر حجما.

لذلك فإن الشرط الأساسي لصعود العملات البديلة هو: يجب أن ترتفع عملة البيتكوين أولاً، حتى تتوقف عن الارتفاع، وتكون الصناديق على استعداد لترك البيتكوين وشراء العملات البديلة.

المرجع: @MustStopMurad

دورة السوق الحالية: عشية اندلاع المقلدين

توضح الصورة أدناه التغييرات في إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة باستثناء Bitcoin وEthereum هذا العام (الإجمالي 3) وتمثل هذه الصورة أيضًا ما إذا كان من الممكن أن تنفجر العملات البديلة. يمكن ملاحظة أنه بين أبريل وسبتمبر من هذا العام، أظهرت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة اتجاهًا هبوطيًا حادًا، حيث انخفضت من 750 مليار دولار أمريكي إلى 550 مليار دولار أمريكي، ومع ذلك، بدءًا من سبتمبر، يمكنك أن ترى على الرسم البياني أن القيمة السوقية توقفت انخفض وانتعش من 550 مليار دولار أمريكي، وارتفع الدولار الأمريكي إلى نطاق 600 إلى 650 مليار دولار أمريكي، مما كسر الاتجاه الهبوطي ويشير إلى أننا تجاوزنا الفترة الأكثر اكتئابًا للعملات البديلة.

تقترب نسبة BTC.D المذكورة أعلاه حاليًا من 61%، وهو مستوى مرتفع جديد في هذه الدورة وخلال ثلاث سنوات ونصف بناءً على الخبرة السابقة ، سعر موسم التقليد في بداية الدورة، سترتفع عملة البيتكوين أولاً وتمتص العملات البديلة، مما يتسبب في ارتفاع عملة BTC.D. وعندما ترتفع إلى مستوى معين، ستنخفض عملة BTC.D من أعلى نقطة إلى مستوى 50 نطاق %~55%، وسوف تعوض العملات البديلة هذه الزيادة، بينما نحن الآن في منتصف دورة ترتفع فيها BTC.D إلى القمة.

تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة حاليًا حوالي 3.2 تريليون دولار أمريكي، وإذا ظلت القيمة السوقية الإجمالية دون تغيير، فمن المتوقع أن تنخفض BTC.D من 61% إلى 50%. سيتم ضخ سيولة بقيمة 320 مليار دولار في سوق العملات البديلة، مما يعني أن إجمالي 2 (باستثناء القيمة السوقية للبيتكوين) سينمو بنسبة 28%.

* صيغة الحساب: [3.2T*(61-50%)] / [3.2T*(1-61%)] = 28%

النظر إلى الآفاق المستقبلية من منظور التمويل: التركيز على DeFi والتطبيقات

لقد حكمنا للتو على تصنيف السوق الحالي من خلال بيانات القيمة السوقية المختلفة، وتتطلب التوقعات المستقبلية مرجع وضع التمويل الحالي، يمثل التمويل الثقة في سوق التشفير خلال الأشهر الستة إلى الـ 12 المقبلة، وهو أيضًا مؤشر رئيسي لتطور العملات البديلة في هذه الدورة.

في الأشهر الثلاثة الماضية، كان حجم التمويل يدور حول البنية التحتية، حيث تم الانتهاء من تمويل بقيمة 870 مليون دولار أمريكي، وأصبحت البنية التحتية مسارًا رئيسيًا مشهد تمويل سوق العملات المشفرة، نظرًا لأن blockchain لا يزال في المراحل الأولى من التطوير، لا يزال المستثمرون مهتمين جدًا ببناء البنية التحتية للبدء. يمكننا التركيز على ملاحظة المسارين الثاني والثالث من بينهم، وهما DeFi وغيره (يشير عادةً إلى التطبيقات اللامركزية للتطبيقات) الأول لديه إجمالي مبلغ تمويل قدره 430 مليون دولار أمريكي، والأخير لديه إجمالي مبلغ تمويل 310 مليون دولار أمريكي). ، وهو متقدم بفارق كبير عن المسارات الأخرى.

إن جوهر التمويل هو الاستثمار في المشاريع المحتملة في المراحل المبكرة. عندما ينتقد الجميع الأداء البطيء لأسعار العملات البديلة، تبدأ المؤسسات الاستثمارية في التخطيط مبكرًا -مرحلة DeFi ومشاريع التطبيقات من المتوقع أن يشهد هذا العام جولة جديدة من تفشي المرض في عام 2025.

المرجع: البيانات الجذرية