هل ذهب السوق الصاعد؟ لا داعي للذعر، فهذه المؤامرات في النصف الثاني من عام 2024 لا تزال تستحق التطلع إليها

المؤلف: تيري، Vernacular Blockchain

في الشهرين الماضيين، على الرغم من استمرار الأحداث الساخنة مثل الميمات والمشروع الرائد Airdrop، إلا أن السوق كان في حالة في أجواء الانكماش المتناقضة إلى حد ما -يبدو أن عواء الدببة مسموع بشكل غامض، ويبدو أن خطى الماشية بعيدة، ويبدو أن انهيار السوق وإعادة تشغيله لا يستغرقان سوى لحظة.

يهدف هذا المقال إلى التنقيب وفرز بعض الأحداث المختمرة المخفية في السوق خلال الشهرين الماضيين، وفي نفس الوقت التطلع إلى العوامل الإيجابية التي قد يتم تجاهلها في المستقبل، ونتطلع إلى النصف الأول من العام مع الجميع المؤامرة الرئيسية التي قد تثير المشاكل.

01تحولت التدفقات الواردة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين من سلبية إلى إيجابية

يحب السوق دائمًا المبالغة في تقدير الجديد للأشياء تأثيرات قصيرة المدى، مع التقليل من تأثيرها على المدى الطويل. بالنسبة لصندوق Bitcoin المتداول في البورصة، والذي تم إطلاقه منذ ما يقرب من نصف عام، هناك إشارة حديثة تستحق الاهتمام:

وفقًا لبيانات SoSoValue، Bitcoin دخلت صناديق الاستثمار المتداولة في السوق منذ منتصف شهر مايو، ومنذ ذلك الحين، كانت هناك موجة جديدة من تدفقات رأس المال، والتي استمرت لمدة شهر تقريبًا، مع وصول ثاني أعلى قيمة في التاريخ إلى 886 مليون دولار أمريكي في 4 يونيو (الثانية فقط). إلى 1.05 مليار دولار أمريكي في 12 مارس).

على الرغم من وجود انخفاض مستمر منذ بداية هذا الأسبوع، إلا أن الوضع العام تغير بشكل ملحوظ مقارنة بشهري إبريل ومايو. اعتبارًا من وقت النشر (21 يونيو)، بلغ إجمالي صافي قيمة أصول صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية 56.24 مليار دولار أمريكي، ووصلت نسبة صافي أصول صناديق الاستثمار المتداولة (القيمة السوقية كنسبة من القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين) إلى 4.39%. وبلغ صافي التدفق التراكمي التاريخي 146.7 مائة مليون دولار أمريكي.

02 تدور عجلة تنظيم التشفير وتتسارع فجأة صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum

بدأت الرياح في نهاية تشينغ بينغ، في سياق عام الانتخابات 2024، تحسنت البيئة الكلية بشكل ملحوظ مؤخرًا، سواء على المستوى التنظيمي أو المالي، مما أدى إلى نشوء جولة جديدة من المحفزات الصعودية (يوصى بالقراءة "يتنافس ترامب وبايدن على "جذب البيتكوين". هل تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة على وشك التحول؟》).

أولاً، في 22 مايو، تمت الموافقة على قانون الابتكار المالي والتكنولوجيا للقرن الحادي والعشرين (قانون FIT21) من قبل مجلس النواب بأغلبية 279 صوتًا مقابل 136 صوتًا، ثم أقره مجلس الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. تمت الموافقة رسميًا على نموذج اللجنة (SEC) رقم 19b-4 لثمانية صناديق استثمار متداولة للإيثريوم في 24 مايو.

وهذا يعني أن موقف الهيئات التنظيمية الأمريكية قد تحول من موقف متشدد إلى موقف متشدد. soft، خاصة أن التوقعات الخاصة بصندوق Ethereum ETF قد تقدمت بشكل كبير من خلال العقدة، ويبدو أنها على بعد خطوة واحدة فقط من الإطلاق النهائي. ومن المثير للاهتمام، على الرغم من تغير الموقف وسرعة موافقة الهيئات التنظيمية الأمريكية هذا تجاوز الوقت التوقعات بكثير، وبالنظر إلى الوراء بعد ذلك، يبدو أنه لم يخلو من أثر:

على الأقل في وقت مبكر يصل إلى حوالي 3000 دولار أمريكي، بدأ جاستن صن وغيره من الحيتان العملاقة في تجميع رقائق ETH وكانوا قادرين على تحقيق مكاسب طويلة الأمد سعر صرف ETH/BTC، والذي يبدو أنه يشير إلى أنه كان هناك أفراد/منظمات تتمتع بحاسة شم قوية تقوم بترتيبات مسبقة.

والأمر الأكثر مباشرة هو أن أداء ETH في السوق الثانوية تغلب أيضًا على الانخفاض السابق وبدأ في التعزيز تدريجيًا. الأمر الأكثر وضوحًا هو التغيير في سعر صرف ETH/BTC، ويجب أن تعلم أنه منذ أكتوبر من العام الماضي، استمرت ETH في الانخفاض مقارنة بـ BTC، وانخفضت نسبة سعر صرف ETH/BTC من الأعلى. 0.064 إلى أقل من 0.045.

منذ منتصف شهر مايو، بدأت نسبة سعر صرف ETH/BTC في الخروج من الاتجاه الهبوطي، وفي الشهر الماضي، تجاوزت على التوالي علامة 0.05 و0.055، لتصل إلى أعلى مستوى لها مؤخرًا. من 0.058 بشكل عام، فهو قوي نسبيًا.

03تعمل مشغلات Web2 التقليدية على تسريع تخطيط Web3

في 6 يونيو، أعلنت Robinhood رسميًا أنها ستتبع الاستحواذ الثاني على منصة تداول العملات المشفرة Bitstamp مقابل 100 مليون دولار أمريكي للتوسع خارج الولايات المتحدة. وقد توصل الطرفان الآن إلى اتفاقية استحواذ، تخضع للموافقة التنظيمية - مقارنة بالاستحواذ على NXMH، وهي شركة تابعة لشركة NXC الكورية الجنوبية. في عام 2018، سعر 400 مليون دولار أقل من النصف، وهذا خطأ كبير.

كما نعلم جميعًا، Robinhood هو المخزون الأكثر استخدامًا و CEX المشفرة من قبل مستخدمين أمريكيين، One، مع 11 مليون مستخدم نشط شهريًا، أكثر شعبية في مجال تداول العملات المشفرة من Coinbase: زادت إيرادات Robinhood القائمة على التداول في الربع الأول من هذا العام بنسبة 59٪ على أساس سنوي - عامًا إلى 329 مليون دولار، من بينها، بلغت إيرادات العملات المشفرة 126 مليون دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 232٪، وهو ما كان أداءً قويًا للغاية.

باعتبارها أقدم بورصة تداول العملات المشفرة في العالم، تعتبر Bitstamp، التي تأسست في عام 2011، أيضًا واحدة من بورصات CEX ذات الامتثال الأعلى. لا تغطي أعمالها فقط لوكسمبورغ والمملكة المتحدة وسلوفينيا وسنغافورة والولايات المتحدة، كما أن لديها تراخيص وتسجيلات صالحة في أكثر من 50 دولة حول العالم، مما يمكن أن يساعد Robinhood على التوسع في مناطق أخرى لأعمال التشفير.

وهذه علاقة تكاملية مثالية تقريبًا - يركز سوق Robinhood الحالي بشكل أساسي على الولايات المتحدة، في حين أن المنافسين Kraken وeToro لديهم أعمال أقوى في أوروبا، لذا فإن Bitstamp 400 على الرغم من أن عدد المستخدمين ليست كبيرة، فمعظمها تقريبًا موجود في أوروبا، لذا فهي قفزة هائلة لتوسع Robinhood الأوروبي.

من الجدير بالذكر أنه قبل شهر واحد فقط، تلقت Robinhood إشعارًا من Wells من موظفي هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) فيما يتعلق بإدراج الأصول المشفرة لشركة RHC وعمليات الحفظ والمنصة (أنشطة RHC ) ومواضيع أخرى، وبالتالي، فإن الاستحواذ على Bitstamp سيعمل على توسيع التخطيط العالمي لـ Robinhood، وبالتالي التحوط من التأثير التنظيمي القوي لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وضمان عدم ترك الطاولة أبدًا.

بالإضافة إلى ذلك، تتوقع مجلة "فورتشن" أنلن تتم هذه الصفقة توفر فقط إضافة ما يقرب من 4 ملايين عميل جديد للعملات المشفرة ستمكن Robinhood أيضًا من تقديم مجموعة واسعة من منتجات العملات المشفرة لمزيد من العملاء المؤسسيين:

من بين 15 وأكثر من 30 رمزًا مميزًا في أوروبا توسعت إلى أكثر من 85 خدمة مدرجة في Bitstamp، وفي الوقت نفسه، ستساعد خدمات Bitstamp المتنوعة (مثل التوقيع المساحي والعملات المستقرة والتداول والحفظ وخدمات الوساطة الرئيسية) أيضًا على Robinhood على جذب المزيد من العملاء المؤسسيين ومن الممكن تسريع توسعها في العالم. السوق الأوروبي.

04 أطلقت البيئة الكلية نداء واضحًا للتخفيف

على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلك في الأشهر الستة الماضية، مؤشر أسعار المنتجين، القطاع غير الزراعي، وما إلى ذلك. لقد تجاوزت البيانات التوقعات عدة مرات، وبدأ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أيضًا في "اتخاذ موقف صارم"، الأمر الذيتسبب في استمرار السوق في التكيف توقعات خفض أسعار الفائدة ولكن في الوقت الحالي على الأقل، يقترب التضخم من نهايته، ويشعر الجميع بالقلق بشأن ما سيحدث بعد ذلك، ولا يزال الرهان على خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في النصف الأول من العام متفائلاً بحذر.

أكد جون ويليامز، لجنة التصويت الدائمة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، "الثالث في قيادة" بنك الاحتياطي الفيدرالي ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، يوم الثلاثاء أن أي قرار بشأن توقيت أو مدى بسبب البيانات الاقتصادية القادمة، خفض مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي توقعاتهم لتخفيضات أسعار الفائدة المخطط لها هذا العام، مع توقع المتوسط ​​​​بخفض واحد فقط لسعر الفائدة.

ومع ذلك، أخذت كندا والبنك المركزي الأوروبي، اللذان يُنظر إليهما على أنهما طليعة الاحتياطي الفيدرالي، زمام المبادرة في إطلاق الصافرة والقفز على البندقية لخفض أسعار الفائدة:

في في 5 يونيو، خفض بنك كندا أسعار الفائدة من 5% إلى 4.75%، وهو أول تخفيض منذ 4 سنوات.

وفي 6 يونيو، خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة من 4% إلى 3.75%. أول تخفيض منذ 5 سنوات؛

وبعبارة أخرى، فإن الاتجاه العالمي لخفض أسعار الفائدة يتسارع بشكل أكبر، وتتراكم بالفعل العوامل الإيجابية على المستوى الكلي.

05 عودة المؤسسات المالية/المدفوعات الكبيرة

بالإضافة إلى ذلك، سمحت BN مؤخرًا لـ MasterCard مرة أخرى للمستخدمين بشراء أصول العملة المشفرة على كما تم استئناف استخدام بطاقات Visa التي تحمل العلامة التجارية BN وBN على منصة التداول، وذكرت BN أن خدمات السحب باستخدام Mastercard ستستأنف لاحقًا.

في وقت مبكر من شهر مارس، توصلت MetaMask أيضًا إلى تعاون مع Mastercard لإجراء أول اختبار لبطاقة الدفع blockchain، وتظهر المواد التسويقية أن بطاقة الدفع MetaMask/Mastercard صادرة عن Baanx وستكون "الأولى حقًا". حل الدفع اللامركزي Web3" الذي يسمح للمستخدمين باستخدام العملة المشفرة لعمليات الشراء اليومية في أي مكان يتم قبول البطاقات المصرفية.

لا شك أن هذا يمكن أن يحل بشكل كبير الحواجز المعرفية وحواجز الدخول للمستخدمين المتزايدين، والتحرك نحو النقل السلس للودائع والسحوبات (التبادل الفوري للعملة القانونية والعملة المستقرة)، وتجريد تجربة المستخدم لتسهيل استخدام المستخدم (تجريد الحساب، بالقرب من تجربة الدفع عبر Web2) والاتجاهات الأخرى، وخاصة فتح الرابط بين سيناريوهات الاستهلاك خارج السلسلة والعملات المشفرة، يفضي إلى إنشاء مرساة بين أصول التشفير ومجموعة أصول أوسع.

06 الملخص

بشكل عام، في هذه البيئة حيث يصبح السوق باردًا فجأة ولكنه دافئ بعد ذلك ، لا يزال هناك الكثير من العوامل الإيجابية التي تتخمر ببطء، ولا يزال من الممكن رؤية الثقة طالما أنك تراقبها بعناية.

على الرغم من أن عواء الدببة يبدو مسموعًا بشكل خافت وأن خطى الثيران بعيدة، إلا أنه في هذا السياق، قد يكون البقاء متفائلًا بحذر والمراقبة والمشاركة الفعالة في جميع الأوقات هو الشيء الوحيد الذي يمكن القيام به في أجواء السوق الحالية.