هل يمكن أن تصبح BounceBit بمثابة Ethena لنظام BTC البيئي؟

مقدمة

BounceBit عبارة عن منصة تعتمد على قاعدة استعادة النظام البيئي للبيتكوين طبقة. فيما يتعلق بالتصميم، فقد تعاونت بشكل وثيق مع Binance لبناء مكونات CeDeFi عالية الإنتاجية؛ بالإضافة إلى ذلك، قامت ببناء BounceBit Chain نفسها، وبنيت سيناريوهات استخدام محددة للاستعادة، ودمجت نظامًا مثيرًا للاهتمام. سيتم إدراج رمز BounceBit المميز BB في Binance في 13/5. وفقًا للمعلومات الرسمية، تجاوزت قيمة TVL مليار دولار في وقت كتابة هذا المقال.

فيما يتعلق بالمؤسسات الاستثمارية، جمعت BounceBit جولة تأسيسية بقيمة 6 ملايين دولار في فبراير من هذا العام بقيادة Blockchain Capital وBreyer Capital. وفي مارس وأبريل، قامت OKX Ventures وBinance Labs باستثمارات استراتيجية على التوالي.

من حيث المفاهيم الأساسية، فإن تصميم BounceBit يختلف تمامًا عن Bitcoin L2 الحالي. لم تقم بتصميم نوع جديد من الأصول، ولم تحاول تعديل أي جزء من البروتوكول الأساسي للبيتكوين، بل على العكس من ذلك، فهي تعلم بوضوح أن جوهر نظام البيتكوين البيئي هو عملة البيتكوين نفسها، والتي لها قيمة سوقية ضخمة أفضل سمات اللامركزية. كل ما تفعله BounceBit هو الاستفادة من BTC نفسها. يبدو هذا النهج كسولًا، ولكن إذا نظرنا إلى الوراء بعد البحث والتفكير، فإننا نشعر بشكل غامض أنه نهج يذهب مباشرة إلى الجوهر.

وفي ما يلي سنقدم آليته بالتفصيل ونناقش بعض تصميماته الرئيسية.

مقدمة عن آلية BounceBit

بالإشارة إلى مخطط البنية أعلاه، يمكنك أن ترى أن BounceBit يتكون بشكل أساسي من ثلاثة أجزاء:< /p> p>

• بروتوكول BounceBit: جزء من CeFi;

• سلسلة BounceBit: الجزء من الستاكينج وLSD؛

• مشاركة عميل الأمان: الجزء من الاستعادة.

بروتوكول BounceBit

للحصول على تفاصيل حول بروتوكول BounceBit، يرجى الرجوع إلى هذه الصورة: المستخدمون الذين يقومون بإيداع BTC في بروتوكول BounceBit سيحصلون على رمز حفظ سائل (LCT) كدليل على الإيداع في شكل 1:1. على سبيل المثال، إذا قمت بإيداع BTC، فستتلقى BounceBTC (BBTC)، وإذا قمت بإيداع USDT، فستتلقى BounceBit USD (BBUSD). وفقًا للتعليمات الرسمية، فإن الأصول المقبولة حاليًا هي: BTC على Bitcoin، وWBTC وUSDT على Ethereum، وBTCB وFDUSD على Binance Smart Chain.

بعد ذلك سيحتفظ بروتوكول BounceBit بجميع الأصول التي أودعها المستخدم في حساب حفظ متعدد الأطراف (MPC) (ولن يغادر). سيتم عكس الأصول هنا. أدخل إلى Binance وعهد بها إلى إدارة الأصول تقوم الشركة بتنفيذ عمليات مثل Funding Rate Arbitrage لتحقيق الأرباح، ومن ثم إعادة هذا الربح للمستخدمين.

سيتم ضمان العلاقة بين Binance وحساب الحفظ عن طريق فصل الأموال من خلال طريقة T+1 OTC (التسوية خارج البورصة، OES).

مقدمو خدمة حفظ الأموال المحددون هنا هم Ceffu وMainNet Digital. كان Ceffu، الذي كان يُعرف سابقًا باسم Binance Custody، شريك الحفظ الوحيد لـ Binance لفترة طويلة (تمت إضافة العديد من البنوك السويسرية الصديقة للعملات المشفرة مؤخرًا). MainNet Digital هو مزود خدمة في سنغافورة بدأ كصندوق (MainNet Capital).

سلسلة BounceBit

سلسلة BounceBit هي سلسلة تستخدم آلية الإجماع على تفويض إثبات الخدمة (DPoS) والطبقة المستقلة الأولى المتوافقة مع EVM.

إن جوهر إثبات الحصة (PoS) هو أن العديد من العقد (العقد) تصبح أصحاب مصلحة ذوي صلة بسلسلة الكتل هذه من خلال التعهد بالأموال. بعد التحقق، يتم أيضًا تبادل المساهمات في أمان blockchain الشامل مقابل المكافآت المقابلة. (لاستعارة تعبير Xu Mingen الحيوي، هذه مكافأة للعمل الرقمي.)

في تصميم BounceBit Chain، يمكن للمستخدمين اختيار نقل BBTC أو / باستخدام BB، قم بتفويض (تفويض) إلى أي عقد تحقق محددة في مجموعة التحقق النشطة (AVS) للحصول على المكافآت.

يمكن لعقد التحقق تحديد الرسوم بحرية (رسوم العمولة) للتنافس في السوق. في الإعداد الحالي، سيكون لدى AVS 50 عقدة تحقق في نفس الوقت في كل فترة مدتها 24 ساعة (25 عقدة لقبول تعهدات BTC و25 عقدة لقبول تعهدات BB). يتم تأكيد الرقم 50 بواسطة الإدارة فيما يتعلق بعقد التحقق التي سيتم اختيارها AVS، سيتم إعادة تأكيدها في كل عصر بناءً على الأداء.

سيتم تنفيذ عملية الستاكينغ بأكملها أعلاه من خلال وحدة الستاكينغ السائلة، وسيتم منح stBBTC وstBB المطابقين للمستخدم كدليل على التعهد (أي LSD).

سيكون لـ LSD هذا استخدامان:

1. احصل عليه عندما باستخدام dApp على BounceBit Chain، تتضمن السيناريوهات التي يمكن تصورها ما يلي: كضمان لبروتوكول العملة المستقرة CDP، وكضمان لبروتوكول الإقراض، وجمع السيولة على DEX (وكسب مكافآت LP)

   < /p>< /li>

2. السماح لعملاء Share Security (SSCs) باستئجار أمان BounceBit Chain، مثل Bridge وOracle وSidechain وما إلى ذلك. وهذا أيضًا جزء من عملية الاستعادة. المنطق هنا يتوافق مع EigenLayer. ومع ذلك، لا توجد حالة للعميل حتى الآن، ومن المقدر أن يتم منح المكافآت المبكرة في شكل نقاط لمنح المستخدمين توقعات الإنزال الجوي وقت.

بالنظر إلى العلاقة بين البنية الكاملة وكل بنية، فهي كما يلي:

الرمز المميز

باعتباره الرمز الأصلي لسلسلة BounceBit، يبلغ إجمالي المعروض من BB 2,100,000,000. الجدول الزمني للتوزيع وفتح القفل المحدد كما يلي ：

من المتوقع أن يحدث TGE لـ BB في 2024 مايو. سيكون العرض المتداول عند الإطلاق 409,500,000 رمزًا، وهو ما يمثل 19.50% من إجمالي عرض الرمز المميز.

هناك نقطتان تجذبان انتباهنا هنا:

1. الاستثمار: تبلغ نسبة المستخدمين 20%، وهي أعلى قليلاً من النسبة الشائعة التي تتراوح بين 10% إلى 15% في Web3.

2. تمثل Binance Megadrop نسبة 8% وسيتم إصدارها جميعًا في TGE.

Combined 1) BounceBit هو أول مشروع لـ Binance Megadrop، 2) تم دعم Bitcoin بتنسيق BNB (BTCB) من start )، وما إلى ذلك، يمكننا أن نرى أن BounceBit لديه اتصال عميق مع Binance. من المتصور أنه من المتوقع أن تجتذب عمليات الإسقاط الجوي بهذا الحجم عددًا كبيرًا من المستخدمين وTVL من Binance في المرحلة الأولية، ومع ذلك، فإن ما إذا كان من الممكن تحقيق التنمية المستدامة بعد عدد كبير من عمليات الإسقاط الجوي يعتمد على ما إذا كان لدى BB سيناريوهات إيرادات فعلية مقابلة دعم القدرة التنافسية.

إستراتيجية التسويق

فيما يتعلق بالتسويق، لدى BounceBit أطلقت الشبكة التجريبية "Water Margin" مع مكافآت TVL، و"Journey to the West" من BounceClub لجذب المستخدمين، وتعاونت "Megadrop" مؤخرًا مع Binance.

• Water Margin هو نشاط تحفيزي لـ TVL مشابه لذلك الذي تقوم به Blast. كما أنه يحفظ TVL لكسب النقاط، ويدعو مستخدمين جدد، و يرتب القائمة والعناصر الأخرى، ولكن عناصر اللعبة المضافة حديثًا مثل بطاقات التسريع وبطاقات النقاط الإضافية وأنشطة الفريق والسحوبات وما إلى ذلك.

• تتيح رحلة إلى الغرب للمستخدمين إنشاء أندية خاصة بهم لتخصيص اتصالات التطبيقات اللامركزية المختلفة.

• Megadrop هو نشاط مرتبط ارتباطًا وثيقًا بـ Binance من ناحية، فهو يجذب حركة المرور إلى BounceBit ومن ناحية أخرى، فإنه يوفر أيضًا سيناريوهات استخدام BNB ودوافع القفل، ويمكنك الرجوع إلى القواعد المحددة هنا، فهي طريقة لعب جديدة وبديهية نسبيًا.

بشكل عام يعد التسويق جزءًا لا غنى عنه في منتجات web3، ويبدو أن فريق BounceBit هو جيد جدًا في هذا الجانب xDD

التقدم البيئي

تمتلك بيئة BounceBit بالفعل بعض مشاريع التمويل اللامركزي، بما في ذلك BitSwap (DEX)، وMultiBit (جسر ثنائي الاتجاه BTC EVM)، وBitStable (عملة مستقرة)، وما إلى ذلك.

لنأخذ BitSwap كمثال، باعتبارها أول منصة DEX مبنية على BounceBit، من خلال التعاون مع MultiBit وDAII، تأمل في تبسيط المعاملات عبر السلسلة وتصبح BRC-. 20 مركز سيولة الأصول. يمكن للمستخدمين استبدال أي رمز ERC20 (ETH/USDT/إلخ) بـ DAII على BitSwap، والذي بدوره يتم إقرانه بأصول BRC20 الجسرية الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، من خلال دمج CCIP الخاص بـ MultiBit، يمكن للمستخدمين نقل BRC20 المجسور إلى Bitcoin بسلاسة.

ERC20 <–> DAII <-> جسر BRC20 <–> center">

https://twitter.com /BitSwap_xyz/status/1750015734216864145

بعض الأفكار الموسعة حول BounceBit

بعد فهم التصميم الأساسي لـ BounceBit، هناك بعض النقاط المثيرة للاهتمام التي يمكننا مناقشتها:

1. نموذج CeDeFi له سيناريوهات التطبيق الخاصة به

   حتى لو دخل المستخدمون إلى بيئة لا مركزية نسبيًا مثل BounceBit Chain، كما يوحي الاسم، نعم، لأنه على نموذج CeDeFi، فإنها قد لا تزال تواجه التعرض لمخاطر CeFi التي تشير إليها BBTC أو BB. ومع ذلك، لا ينبغي لنا أن نعتبر البورصات المركزية (CEX) أو جميع المكونات المركزية بمثابة آفة. على سبيل المثال، تستخدم معظم التطبيقات اللامركزية الآن عقودًا قابلة للترقية، ويكون التحكم فعليًا في أيدي فريق المشروع (ولهذا السبب يُقال أن المستخدمين يمتلكون الرمز المميز للمشروع، وليس الأسهم)، أو على سبيل المثال، العديد من L2 حاليًا A ويستخدم أيضا التسلسل المركزي. لكن هذا لا يمنع الناس من استخدامها.

   لللامركزية نطاق واسع من التبادلات المركزية، مثل Binance، للمستخدمين المبتدئين، وهي في كثير من الأحيان سلوك أكثر أمانًا ومعقولية بدلاً من تولي مسؤولية محفظتك الخاصة والتداول على بروتوكول DeFi. بالنسبة للمستثمرين الكبار، يوفر لهم CeDeFi أيضًا خيار حل وسط لزيادة الدخل من خلال مقدمي الخدمات المركزيين مع ضمان أمن الأصول.

2. مصادر الدخل والاستدامة

   مصادر الإيرادات واستدامتها هي جوهر أي مراجعة لمنتج Web3. من وجهة نظر BounceBit، يمكن تقسيمها ببساطة إلى ثلاثة أنواع من المزايا:

   أ دخل إدارة الأصول من جانب بروتوكول BounceBit

   يرجع دخل إدارة الأصول في Binance حاليًا بشكل أساسي إلى معدل التمويل Arb. عند تنفيذها بشكل صحيح، يمكن أن تكون هذه الإستراتيجية محايدة تقريبًا، مما يجعلها إستراتيجية تداول منخفضة المخاطر ويمكن التحكم فيها.

   ب. جمع المكافآت على سلسلة BounceBit

   تأتي مكافآت الستاكينغ على BounceBit Chain من رسوم المعاملات على السلسلة ورموز BB الصادرة من خلال نقاط البيع.

   ج. دخل التمويل اللامركزي البيئي

   يعتمد دخل DeFi على نشاط DeFi في النظام البيئي BounceBit.

   بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن النظام البيئي Boucebit هو الآن في المراحل الأولى من التطوير، فإن التطوير اللاحق للنظام البيئي لإعادة التخزين الخاص بـ SSC هو المفتاح لمراقبة قدرة BonuceBit على التحمل، ومن المتوقع أن يطلق الفريق الأنشطة ذات الصلة أو الهاكاثونات لتشجيع تطوير التطبيقات، بحيث تكون مكافآت إعادة التخزين اللاحقة لـ SSC على مستوى جذاب.

3. قيمة BTC L1

   خلال الانفجار الأخير لنظام Bitcoin البيئي، المستوحى من أفكار تصميم Mezo، نستخدم أيضًا إطار المبادئ الأولى لتقييم أي مشروع جديد: ما قيمة هذه السلسلة / إحضار البروتوكول إلى BTC L1؟

   إذا كان جوهر PoS / DPoS هو استخدام رأس المال اللامركزي لحماية شبكة blockchain، فيمكن تقسيم التعزيز إلى قسمين المستويان: أحدهما رأس مال أكثر، والآخر رأس مال أكثر تشتيتاً. من الصعب توضيح النقطة الثانية، ولكن فيما يتعلق بالنقطة الأولى، إذا كان من الممكن أيضًا تضمين أصول إثبات العمل، فإن blockchain الذي يستخدم إثبات الحصة كإجماع سيكون له ضمانات أقوى. يبدو لنا أن فكرة تصميم BounceBit (الوحيدة) المتمثلة في إنشاء سيناريوهات استخدام جديدة لـ BTC على مستوى الأصول بسيطة وعنيفة ومباشرة، وهذا يتناقض بشكل واضح مع العديد من السلاسل الأخرى في نظام Bitcoin البيئي.

   في البداية اعتقدنا أن هذه الطريقة كسولة، ولم نفكر في كيفية إنشاء EVM أصلي جيد ولا في كيفية استخدام UTXO الأصلي بنيان. . ولكن بعد البحث والتفكير، نعتقد أن هذا هو النهج الذي يذهب مباشرة إلى الجوهر: إخبار المستخدمين بوضوح أن هذا منتج ذو مكونات مركزية، ويستخدم BTC فقط كأصل لاستخدامه في سلسلة BounceBit. بعد كل شيء، المفتاح هو استخدام البيتكوين بطريقة يمكن لحاملي البيتكوين الوثوق بها وزيادة سيناريوهات الاستخدام، ويمكن أن تكون الأساليب المحددة مرنة.

الاستنتاج

لا شك أن كيفية استخدام BTC بشكل فعال هو محور النظام البيئي لـ BTC وقد قدمت أطراف المشروع المختلفة إجابات مختلفة في تكوين الاقتراح هذا. خطة BounceBit بسيطة ومباشرة، وتركز على خلق القيمة بناءً على دخل BTC، وفي الوقت نفسه، استمر المشروع لمدة أقل من نصف عام وأصبح المرحلة الأولى من تشغيل موارد الفريق وتكاملها القدرات واضحة. ومع ذلك، يبقى أن نرى ما إذا كان بإمكان SSC الخاص بها أن يتطور بشكل أفضل على المدى الطويل، وهو المفتاح لقياس النجاح الحقيقي لـ BounceBit.