هل يمكن أن تحصل الولايات المتحدة على مزايا ضريبية أكبر للعملات المشفرة؟ نظرة سريعة على جلسة الاستماع في الكونغرس حول ضرائب العملات المشفرة.

في الأول من أكتوبر/تشرين الأول 2025، عقدت لجنة المالية بمجلس الشيوخ الأمريكي جلسة استماع بعنوان "دراسة ضرائب الأصول الرقمية"، برئاسة رئيس اللجنة مايك كرابو. وضمت الجلسة ممثلين عن جهات بحثية في مجال السياسات، والممارسات القانونية، ومنصات التداول، وجمعيات الصناعة. وبالنظر إلى تطور سياسة ضرائب الأصول الرقمية الأمريكية والوضع الراهن لنظام ضرائب العملات المشفرة، مثّل هذا الاجتماع تعبيرًا مُركّزًا عن متطلبات الصناعة الحالية، وانعكاسًا للاتجاهات التنظيمية المستقبلية. وستُشكّل نتائج المناقشات حول مواضيع رئيسية، مثل التزامات الإبلاغ عن الأصول الرقمية، وتحديد أساس التكلفة، والمعاملة الضريبية، مراجع مهمة لإصدار القواعد التنظيمية والتشريعات التشريعية اللاحقة. 1. الإعفاءات الضريبية الصغيرة: تُلزم قوانين الضرائب الحالية دافعي الضرائب بتتبع جميع مكاسب معاملات الأصول الرقمية والإبلاغ عنها. هل ينبغي تحديد حد أدنى للإعفاء الضريبي للمعاملات منخفضة القيمة (مثلًا، أقل من 200 دولار أمريكي) على غرار أحكام المادة 988 من قانون الإيرادات الداخلية الأمريكي المتعلقة بمعاملات العملات الأجنبية؟ النقاط الرئيسية: جيسون سومينساتو (مركز العملات): أشار إلى أن مدفوعات العملات المشفرة تُعامل كأصول لأغراض ضريبية، مما يُجبر المستخدمين على حساب كلٍّ من أساس التكلفة ومكاسب رأس المال لكل عملية شراء أو رسوم، مما يجعل تطبيقها شبه مستحيل. وجادل بأن إدخال إعفاء ضريبي ضئيل سيجعل الأصول المشفرة قابلة للاستخدام في مدفوعات التجزئة، مجادلاً بوجود إطار عمل متطور لمعاملات العملات الأجنبية، وأن توسيع نطاق تطبيقه لن يُضعف النظام الضريبي. لورانس زلاتكين (كوين بيس): من منظور الامتثال، تُعالج كوين بيس مليارات المعاملات الصغيرة سنوياً. إن حساب الإيرادات على أساس كل معاملة على حدة سيمنع كلاً من المنصة ومستخدميها من استيفاء متطلبات الإفصاح. ويعتقد أن تحديد الحدود خطوة ضرورية للحد من الاحتكاك النظامي. أندريا س. كرامر (قانون أسكرامر): عارض مشروع القانون من منظور الاتساق القانوني، مشيراً إلى أن المادة 61 من قانون الإيرادات الداخلية تنص صراحةً على أن "الدخل من جميع المصادر" خاضع للضريبة، وأن الإعفاءات يجب أن يكون لها أساس قانوني واضح. أعربت عن قلقها من أن الإعفاءات الصغيرة قد تصبح ملاذات ضريبية لأن السلطات الضريبية ستواجه صعوبة في التمييز بين المعاملات المقسمة والمدفوعات الفعلية. السيناتور إليزابيث وارن (عضو مجلس الشيوخ): إضافة إلى التأثير المالي، جادلت بأن الإعفاءات واسعة النطاق قد تؤدي إلى مليارات الدولارات من الإيرادات المفقودة، مما يصل إلى دعم ضمني لصناعة التشفير. مايك كرابو (رئيس): تكمن القضية الأساسية في قابلية التنفيذ، وليس الفلسفة، وأنه يجب استكشاف الحلول التقنية التي تقلل من عبء الامتثال وتمنع التحايل. 2. توقيت الضريبة على مكافآت التعدين والتخزين الموضوع: تنص إرشادات مصلحة الضرائب الحالية (الإشعار 2014-21) على أنه يجب تضمين الدخل من تعدين العملات الافتراضية في الدخل عند الاستحواذ. مع التبني الواسع النطاق لآليات التخزين، أصبح السؤال حول ما إذا كان ينبغي تعديل هذا ليشمل الضريبة عند التصرف موضوعًا ساخنًا. الآراء الرئيسية: لورانس زلاتكين (كوين بيس): يدافع عن الضرائب المؤجلة، مشيرًا إلى أن معظم رموز مكافآت التخزين ليس لها سوق ثانوي أو سيولة عند الاستحواذ. ستُنشئ الضرائب الفورية "دخلًا وهميًا"، مُخالفةً بذلك مبدأ الضريبة القائمة على التحصيل. جيسون سومينساتو (مركز العملات): أضاف أن قيمة مكافآت الرهان تتقلب بشدة، وأن مصلحة الضرائب الأمريكية تفتقر إلى القدرة على تحديد القيمة، مما يجعل فرض الضرائب عند الاستلام غير عادل ولا عملي. أندريا س. كرامر (قانون ASKramer): استشهدت بالمادة 451 من قانون الإيرادات الداخلية والسابقة ذات الصلة، وأكدت أن الحدث الخاضع للضريبة يحدث طالما اكتسب دافع الضرائب السيطرة الكاملة. وتعتقد أن تأخير الضرائب سيخلق تحكيمًا زمنيًا جديدًا. أنيت نيلين (المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين): اقترحت حلاً وسطًا فنيًا، مُشيرةً إلى أن وزارة الخزانة يُمكنها إنشاء "ملاذ آمن" لتحديد تاريخ الخضوع للضريبة بناءً على سيولة الرموز وفترات الإغلاق، وطلب الإفصاح.

السيناتور. بيل كاسيدي، السيناتور حسن (أعضاء مجلس الشيوخ): عند سؤاله عمّا إذا كانت مصلحة الضرائب الأمريكية قادرة على تقييم السيولة بموضوعية، كانت الإجابة أن القطاع قادر على توفير مصادر الأسعار وبيانات المراكز المغلقة. 3. الإبلاغ عن المعلومات وتعريف الوسيط: الموضوع: يُلزم قانون الاستثمار في البنية التحتية والوظائف (IIJA، 2021) "الوسطاء" بالإبلاغ عن معلومات معاملات الأصول الرقمية إلى مصلحة الضرائب الأمريكية، إلا أن القواعد المقترحة من وزارة الخزانة تشمل بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، والمحافظ غير الاحتجازية، ومطوري الأكواد ضمن نطاقها، مما أثار جدلاً.

النقاط الرئيسية:

لورانس زلاتكين (كوين بيس): أشار إلى أن كوين بيس تدعم الإبلاغ من جهات خارجية، ولكن إذا كان التعريف واسعًا جدًا، فستتلقى مصلحة الضرائب الأمريكية كمية هائلة من البيانات المشوشة ولن تتمكن من تحديد المخاطر الحقيقية. واقترح تطبيقه أولًا مع منصات الحفظ كجهة رئيسية، ثم توسيعه تدريجيًا.

جيسون سومينساتو (كوين سنتر): من منظور الدستورية والخصوصية، يُعتقد أن إلزام البروتوكولات اللامركزية بالإبلاغ يتجاوز تفويض قانون سرية البنوك (BSA) وينتهك حماية التعديل الرابع. أندريا س. كرامر (من مكتب محاماة ASKramer): أكدت على ضرورة تركيز الأهداف التنظيمية على الوسطاء القادرين على التحكم في تدفق الأموال، وإلا ستكون تكاليف التنفيذ مرتفعة للغاية. السيناتور ماجي حسن (عضوة مجلس الشيوخ): يُعتقد أنه بدون تقارير واسعة النطاق، لن تتمكن مصلحة الضرائب الأمريكية من إنشاء نظام تتبع، وسيكون خطر فقدان القاعدة الضريبية أكبر. رون وايدن (عضو بارز): باختصار، يُشار إلى أن الكونجرس بحاجة إلى إيجاد حدود جديدة بين الشفافية وقابلية التنفيذ. 4. قواعد البيع الوهمي ومخاطر التهرب الضريبي الموضوع: تنطبق قواعد البيع الوهمي الحالية على الأوراق المالية ولا تشمل الأصول الرقمية. يمكن للمستثمرين تكبد خسائر من خلال البيع السريع ثم إعادة الشراء لتعويض الضرائب. النقاط الرئيسية: السيناتور تشاك جراسلي: اقترح توسيع نطاق القواعد لتشمل الأصول الرقمية لمنع إساءة الاستخدام. أندريا س. كرامر (ASKramer Law): أشارت إلى أن التقلبات العالية في سوق العملات المشفرة تزيد من احتمالية حدوث تحصيل الضرائب، وأن توسيع القواعد خطوة ضرورية للحفاظ على العدالة. أنيت نيلين (AICPA): تعتقد أن سجلات معاملات الأصول الرقمية شفافة وقابلة للتتبع من الناحية الفنية، وبالتالي فهي مناسبة أيضًا لتطبيق القواعد. لورانس زلاتكين (Coinbase): يذكر بأنه يجب تقييم تأثير السوق، وأن التأخير الإلزامي في فترة إعادة الشراء قد يضعف السيولة. جيسون سومينساتو (Coin Center): أضاف أنه في حالة توسيع القواعد، يجب على مصلحة الضرائب الأمريكية نشر إرشادات الحساب والإبلاغ في وقت واحد لتجنب ارتباك التنفيذ. ٥. التقييم بالقيمة السوقية والتقييم: هل ينبغي إدراج الأصول الرقمية المتداولة بنشاط في نظام التقييم بالقيمة السوقية، مثل المادة ٤٧٥ أو المادة ١٢٥٦ من قانون الإيرادات الداخلية، لتحسين الشفافية وتقليل التأجيلات؟ الآراء الرئيسية: أنيت نيلين (المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين المعتمدين): تؤيد التوسع، معتقدةً أن التقييم بالقيمة السوقية يمكن أن يُزيل تأخر التقييم ويُحسّن مطابقة الضرائب؛ وتُوصي بقصره على الأصول ذات السيولة العالية ومصادر الأسعار العامة.

أندريا س. كرامر (ASKramer Law): تعتقد أنه يمكن تطبيقه أولًا على مستوى المستثمرين المؤسسيين، ثم توسيع نطاقه بعد ملاحظة فعالية التطبيق.

رون وايدن (عضو بارز): يُعرب عن قلقه بشأن قدرة مصلحة الضرائب الأمريكية على إنشاء قاعدة بيانات موثوقة لمصادر الأسعار. وعد نيلين بأن المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين المعتمدين (AICPA) قادر على مساعدة القطاع في تطوير نظام مشترك. 6. العملات المستقرة والامتثال لقواعد الدفع: الموضوع: تُستخدم العملات المستقرة بكثرة في المدفوعات والمقاصة. هل يجب إعفاء المدفوعات الصغيرة من ضريبة أرباح رأس المال؟ النقاط الرئيسية: لورانس زلاتكين (كوين بيس): يعتقد أن تقلبات أسعار العملات المستقرة ضئيلة، ومن غير المعقول فرض ضرائب عليها كممتلكات. سيساعد هذا الإعفاء على تعزيز المدفوعات المتوافقة مع القواعد.

جيسون سومينساتو (مركز العملات): بالإضافة إلى ذلك، يمكن منع التحايل من خلال وضع حدود ومتطلبات لتسجيل المعاملات.

السيناتور إليزابيث وارن (عضو مجلس الشيوخ): أعربت عن قلقها من إمكانية استخدام هذا الإعفاء لتقسيم مبالغ كبيرة من الأموال وإضعاف التزامات الإبلاغ. مايك كرابو (رئيس اللجنة): نقترح دراسة استثناء للمعاملات منخفضة المخاطر لتحقيق التوازن بين قابلية التنفيذ والامتثال. 7. التبرعات والتقييمات الخيرية: بموجب اللوائح الحالية، يجب على دافعي الضرائب الذين يتبرعون بالأصول الرقمية تقديم "تقييم مؤهل". هل يجب إعفاء هذا الشرط، على غرار التبرعات بالأوراق المالية؟ النقاط الرئيسية: أشارت أنيت نيلين (المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين المعتمدين): إلى أن الأصول المتداولة بنشاط لها أسعار عامة بالفعل، وأن التقييمات المتكررة لا معنى لها. يجب إعفاء التقييمات لخفض التكاليف. أندريا س. كرامر (مكتب أسكرامر للقانون): وافقت على الاقتراح، لكنها أكدت على ضرورة تقييم الأصول غير السائلة لمنع التلاعب بالتقييم. ديبي ستابينو (عضوة مجلس الشيوخ): أعربت عن دعمها لدراسة الكونغرس آليات تقييم موحدة لتحقيق التوازن بين الشفافية وكفاءة الامتثال. 8. تصميم نظام الملاذ الآمن: ناقش أعضاء مجلس الشيوخ والشهود مرارًا وتكرارًا ضرورة وجود آلية "الملاذ الآمن"، التي تهدف إلى توفير حدود امتثال قابلة للتنبؤ والتنفيذ لمعاملات أو سلوكيات محددة. رأى المشاركون أن قطاع الأصول الرقمية معقد تقنيًا للغاية ويعاني من شكوك في التقييم، مما يجعل من الصعب تطبيق المعايير التقليدية مباشرةً على القواعد الحالية. يمكن أن يكون الملاذ الآمن بمثابة شكل انتقالي للتنفيذ المؤسسي.

النقاط الرئيسية:

أنيت نيلين (المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين المعتمدين): أكدت مرارًا وتكرارًا على "وظيفة التشغيل" للملاذ الآمن. تعتقد أنه في مجالات الرهان ومكافآت التعدين، ينبغي استخدام الملاذ الآمن لتوضيح توقيت فرض الضرائب: (1) إذا كانت سيولة الرمز غير كافية أو كانت هناك فترة حظر، فيمكن تأخير الاعتراف بالدخل؛ (2) إذا كان من الممكن تداول الرمز فورًا، فسيتم الاحتفاظ بالدخل عند الاستحواذ. كما اقترحت إنشاء ملاذ آمن في مجالات الإقراض والاقتراض وقواعد المصدر لمساعدة دافعي الضرائب على تحديد ما إذا كان شيء ما يشكل نقلًا خاضعًا للضريبة. لورانس زلاتكين (كوين بيس): دعا إلى إنشاء ملاذ آمن لإقراض الأصول الرقمية، على غرار المادة 1058 من قانون الإيرادات الداخلية، والذي من شأنه توضيح الإعفاء الضريبي "للتحويلات بخلاف المبيعات". أشار إلى أن مصلحة الضرائب الأمريكية تفتقر حاليًا إلى تعريف واضح لإقراض العملات المشفرة، ويُعتبر بعض الإقراض، خطأً، بمثابة تصرف. سيساعد الملاذ الآمن السوق على الحفاظ على السيولة دون المساس بشفافية الضرائب. جيسون سومينساتو (مركز العملات): يدعم إدخال "ملاذ آمن محدود" في مجالي الإبلاغ والامتثال، ويوصي وزارة الخزانة بالسماح بفترة انتقالية فنية عند تطبيق نظام الإبلاغ الجديد (1099-DA) لتجنب التصنيف الخاطئ للمحافظ غير الحاضنة أو أطراف الاتفاقيات كوسطاء. وأكد أن الملاذ الآمن يجب أن يكون "حافزًا للامتثال" وليس إعفاءً دائمًا. أندريا س. كرامر (ASKramer Law): تُقر بالجدوى التشغيلية للملاذ الآمن، لكنها تُحذر من أن "نطاقه يجب أن يكون محدودًا للغاية"، وإلا سيصبح إعفاءً فعليًا للقطاع. وتُوصي بتوضيح شروط الإنهاء، والتزامات الإبلاغ، ومتطلبات الإفصاح عن المعلومات أثناء الصياغة. مايك كرابو (الرئيس): باختصار، نعتقد أن آلية الملاذ الآمن قد تُمثل "حاجزًا مؤسسيًا" لتحقيق التوازن بين الضرائب والامتثال، وينبغي مناقشتها بمزيد من التفصيل خلال العملية التشريعية، وخاصةً في سيناريوهات تطبيق الأصول الناشئة وهياكل المعاملات الهجينة. 9. المنافسة الدولية وقواعد التعامل عبر الحدود. الموضوع: هل يُضعف الإطار الضريبي غير المؤكد مكانة الولايات المتحدة في المنافسة العالمية على الأصول الرقمية؟ كيف نُحدد حقوق المصدر والضرائب في التعهدات والإقراض عبر الحدود؟

الآراء الرئيسية:

السيناتور سينثيا لوميس (عضوة مجلس الشيوخ): أشارت إلى أن الغموض التنظيمي دفع الشركات إلى الانتقال إلى الاتحاد الأوروبي وآسيا، وطلبت من وزارة الخزانة ودائرة الإيرادات الداخلية تسريع توضيح النظام. لورانس زلاتكين (كوين بيس): ما تحتاجه الشركات أكثر من أي شيء آخر هو اليقين بالقواعد، وإلا ستُجبر على نقل أعمالها. جيسون سومينساتو (كوين سنتر): يعتقد أن استقرار النظام الضريبي شرط أساسي لجذب الاستثمارات طويلة الأجل. أنيت نيلين (المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين المعتمدين): أشارت إلى أن قواعد المصدر غير الواضحة للتعهدات والقروض العابرة للحدود قد تؤدي إلى ازدواج ضريبي، ويجب أن تتوافق مع إرشادات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. رون وايدن (عضو بارز): باختصار، مهمة اللجنة المالية هي الحفاظ على التنافسية ونزاهة القاعدة الضريبية. مراجعة خلفية: تطور نظام ضرائب العملات الرقمية في الولايات المتحدة. في السنوات الأخيرة، ومع استمرار توسع نطاق معاملات الأصول الرقمية، ازداد اهتمام السلطات الضريبية الأمريكية وتدقيقها. وأشار تقرير صادر عن مكتب المفتش العام لدائرة الإيرادات الداخلية (TIGTA) عام 2024 إلى أن تقييمات ضرائب مصلحة الضرائب الأمريكية في عمليات تدقيق ضريبة الدخل التي تنطوي على معاملات الأصول الرقمية قد زادت من حوالي 508000 دولار أمريكي في السنة المالية 2022 إلى أكثر من 12.2 مليون دولار أمريكي بحلول مايو 2023. ولا يُظهر هذا الاتجاه الأهمية المتزايدة للأصول الرقمية في الأنشطة الاقتصادية لدافعي الضرائب فحسب، بل يُسلط الضوء أيضًا على الضغوط التي يواجهها النظام الضريبي الحالي في التكيف مع هذه الفئة الناشئة من الأصول. وتماشيًا مع توسع سوق الأصول الرقمية، تطورت السياسة الضريبية الأمريكية بمرور الوقت، وليس بين عشية وضحاها. منذ أن عرّفت مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) العملات الافتراضية كممتلكات لأول مرة عام ٢٠١٤، أصدرت لوائح تتناول الانقسامات الصلبة، وعمليات الإنزال الجوي، والإفصاح عن المعلومات، والتزامات الإبلاغ لدى الوسطاء والتجار، مما أدى تدريجيًا إلى إرساء إطار عمل لمعالجة هذه الأصول الناشئة. حتى الآن، شكّل نظام ضريبة العملات المشفرة الأمريكي إطارًا شاملًا نسبيًا قائمًا على اللوائح الحالية. من الناحية النوعية، تُعتبر العملات الافتراضية ممتلكات (إشعار ٢٠١٤-٢١). يتطلب أي بيع أو تبادل أو استهلاك يومي للعملات الافتراضية حساب التكلفة والقيمة العادلة للاعتراف بمكاسب أو خسائر رأس المال. فيما يتعلق بالدخل، يُعتبر التعدين ومكافآت الرهان وعمليات الإنزال الجوي دخلًا عاديًا ويُدرج ضمن الدخل الحالي عند اكتسابه. إذا اعتُبرت نشاطًا تجاريًا، فقد تُؤدي أيضًا إلى فرض ضريبة على العمل الحر. فيما يتعلق بالإبلاغ عن المعلومات، أدرج قانون IIJA لعام ٢٠٢١ الأصول الرقمية في نظام الإبلاغ لدى الوسطاء والتجار. في عام ٢٠٢٤، قدمت وزارة الخزانة الأمريكية ودائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية النموذج ١٠٩٩-DA، الذي يتطلب الإبلاغ عن إجمالي المعاملات بدءًا من عام ٢٠٢٥، ويتوسع ليشمل أساس التكلفة والأرباح والخسائر في عام ٢٠٢٦. تجدر الإشارة إلى أن الإبلاغ عن إيرادات الأصول الرقمية الكبيرة بموجب النموذج ٨٣٠٠ (الفقرة ٦٠٥٠I) لا يزال معلقًا. وفيما يتعلق بالمزايا والاستثناءات، يمكن أن تتمتع الحيازات طويلة الأجل بمعدل ضريبة أرباح رأسمالية أقل، كما أن التبرعات الخيرية المؤهلة قابلة للخصم. ومع ذلك، لا يوجد إعفاء ضئيل مماثل لذلك المطبق على معاملات العملات الأجنبية، ولم تُطبق قواعد البيع الوهمي على الأصول الرقمية بعد. بشكل عام، تطور نظام ضريبة الأصول الرقمية في الولايات المتحدة من حالة فراغ مبكر إلى إنشاء نظام ضريبي قائم على الملكية، ثم إلى التوسع التدريجي في القواعد، وتعزيز الإفصاح عن المعلومات، وتطبيق نظام الوساطة والتداول. لأكثر من عقد من الزمان، دأبت مصلحة الضرائب الأمريكية على الاستجابة لاتجاهات سوق العملات المشفرة الناشئة، مثل التفرعات، وعمليات الإنزال الجوي، والتعدين، والمدفوعات، بينما أرسى الكونغرس الأساس التشريعي لتقارير الوسطاء الماليين من خلال قانون الاستثمار في البنية التحتية والوظائف. وقد أدت هذه التغييرات تدريجيًا إلى تحويل الأصول الرقمية من معاملات مهمشة ومشبوهة إلى إطار ضريبي عام، إلا أنها جلبت معها أيضًا تحديات عملية مثل زيادة أعباء الامتثال وعدم وضوح الحدود المؤسسية. من جهة، ضغطت وزارة الخزانة الأمريكية ومصلحة الضرائب الأمريكية لتطبيق قواعد الإبلاغ 1099-DA، مما أثار جدلًا حادًا في هذه العملية. ولا تزال مسألة ما إذا كان ينبغي إخضاع بعض الكيانات غير الوصية لالتزامات "الوسطاء الماليين" دون إجابة. من جهة أخرى، تشير مقترحات داخل الكونغرس، مثل "إعفاء ضريبي صغير" وتوسيع نطاق "قاعدة البيع الوهمي" لتشمل الأصول الرقمية، أو طلبات التعليق العام، إلى أن المشرعين يسعون إلى تحقيق توازن بين توسيع القاعدة الضريبية وتخفيف العبء. يمكن القول إن هذه الجلسة تُعدّ استجابةً للتطور المؤسسي الذي شهده العقد الماضي، وتمهيدًا للاتجاه المستقبلي لضرائب العملات المشفرة. ثالثًا: التأثير المحتمل: هل يُمكن لسوق العملات المشفرة الأمريكي أن يُرحّب بسياسات ضريبية أفضل؟ لم تكن هذه الجلسة مجرد نقاش تقني مُعمّق، بل كانت أيضًا حوارًا استراتيجيًا حول وضع الأصول الرقمية في النظام الضريبي الأمريكي. تكمن وراء هذه القضايا المُحدّدة - إعفاءات الدفعات ذات القيمة الصغيرة، وتوقيت فرض الضرائب على التخزين والتعدين، وحدود الإبلاغ عن المعلومات، وقواعد البيع الوهمي، ونطاق تسعير القيمة السوقية - ثلاثة تناقضات أعمق: الابتكار مقابل العدالة: يأمل القطاع في خفض تكاليف الامتثال وعدم اليقين الضريبي لتعزيز تطبيق نماذج جديدة مثل المدفوعات والإقراض والتخزين؛ ويخشى صانعو السياسات من التنازلات المُفرطة التي قد تُقوّض الاتساق الضريبي والعدالة المالية. الشفافية مقابل الخصوصية: تُلزم مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) بتقديم تقارير من جهات خارجية لفهم شبكة المعاملات الحقيقية، في حين يخشى قطاع الخدمات المالية وبعض المشرعين من أن توسيع نطاق هذا ليشمل التمويل اللامركزي (DeFi) والكيانات غير الوصية قد يكون غير مُجدٍ تقنيًا ويُقوّض خصوصية المستخدمين. الولايات المتحدة مقابل العالم: إذا ظلت القواعد الأمريكية غامضة لفترة طويلة، فسينتقل رأس المال والابتكار إلى أوروبا وآسيا. وقد حذّر المشرعون من أن الولايات المتحدة لا يُمكنها السعي لتحقيق "التنافسية" على حساب قاعدتها الضريبية واستقرارها المالي. من منظور السياسات، قد يُجري الكونغرس، على المدى القصير، مزيدًا من المشاورات حول قضايا خلافية للغاية، مثل إعفاءات المدفوعات ذات القيمة الصغيرة، وتوقيت ضريبة الرهن، والملاذات الآمنة للإقراض. على المدى المتوسط، سيكون توسيع نطاق قواعد البيع الوهمي وتسعير القيمة السوقية ليشمل الأصول الرقمية عاملًا أساسيًا لسد الثغرات الضريبية. على المدى الطويل، ستُحدد إعادة هيكلة تعريفات شركات الوساطة المالية وأطر الإبلاغ عن المعلومات ما إذا كانت مصلحة الضرائب الأمريكية ستُطوّر نظامًا قابلًا للتنفيذ للامتثال للأصول الرقمية، أم ستواصل صراعها بين نقص البيانات ومحدودية التنفيذ. من المتوقع أن يشهد نظام ضرائب الأصول الرقمية الأمريكي تقاطعًا بين إصلاحات متقطعة وإعادة هيكلة شاملة. قد لا تُفضي هذه الجلسة إلى إنجاز تشريعي، لكنها ستُبرز تناقضات جوهرية. في السنوات القادمة، لن يؤثر تحقيق الولايات المتحدة توازنًا مستدامًا بين توسيع القاعدة الضريبية ودعم الابتكار على توجه حوكمتها الضريبية فحسب، بل سيُشكل أيضًا مسار الامتثال لسوق العملات المشفرة العالمي.