أبحاث Cregis: مراجعة وتحليل بانورامي لصناعة blockchain في عام 2023

المؤلف: كريجيس

1. مقدمة

أظهر سوق العملات المشفرة في عام 2023 ظاهرة متناقضة: على الرغم من نشاط المستثمرين الفاتر، شهدت أسعار السوق زيادات كبيرة. على الرغم من أن معظم المؤسسات المالية تشعر بالقلق من خدمة مستخدمي العملات المشفرة، إلا أن تطبيقات صناديق الاستثمار المتداولة الأخيرة تمثل تقدمًا كبيرًا في اعتماد العملات المشفرة من قبل المستثمرين المؤسسيين. وقد أصدر المنظمون تحذيرات بشأن مخاطر السوق واتخذوا تدابير إنفاذ مقابلة. ومع ذلك، تصدت الإدارة القضائية لهذا الإشراف المفرط. وفي الوقت نفسه، تتيح ترقية إيثريوم إمكانية سحب الأصول المرهونة، مما يعزز بدوره نمو المبلغ الإجمالي للإيثريوم المتعهد به.

فيما يتعلق بمنصات blockchain، تواصل Ethereum ترسيخ ريادتها كطبقة blockchain من الطبقة الأولى وتركز على تطوير Rollup وهي استراتيجية قابلية التوسع الأساسية. وفي الوقت نفسه، قامت سلاسل الكتل المتنافسة مثل Solana وAvalanche وCosmos بتوسيع حصتها في السوق تدريجيًا من خلال استراتيجيات التوسع الفريدة الخاصة بها، مع تحقيق نهج Solana المتكامل لنتائج مهمة في نهاية العام.

في مجال التطبيقات على السلسلة، على الرغم من أن أداء بروتوكولات الإقراض والتداول الممتازة كان مستقرًا، إلا أن مقدمي خدمات الرهن العقاري مثل Lido سيطروا على السوق . حققت DeFi تطورًا كبيرًا في جوانب مثل ترميز الأصول المادية. شهد سوق التوكنات غير القابلة للاستبدال (NFT) منافسة شديدة، مما تسبب في خسارة منصات مثل OpenSea لحصتها في السوق بشكل كبير، في حين أن إدخال Ordinals على شبكة Bitcoin ألهم نمو التوكنات غير القابلة للاستبدال والميمات. بالإضافة إلى ذلك، فإن ظهور البروتوكولات الاجتماعية اللامركزية يبشر بعصر جديد في تطوير تطبيقات البلوكشين.

في هذا العام المتناقض، قدمت صناعة blockchain سلسلة من الابتكارات والنمو المقنع. ستقدم هذه المقالة تحليلاً متعمقًا للتطور الأساسي والاتجاهات الرئيسية لصناعة blockchain هذا العام، مما يوفر للقراء منظورًا شاملاً وعميقًا للصناعة.

2. منصة Blockchain وامتدادها

(1) الطبقة الأولى 

في عام 2023، تستمر Ethereum في كونها الشركة الرائدة في السوق في شبكات الطبقة الأولى الذكية القائمة على العقود. سواء كان الأمر يتعلق بالقيمة الإجمالية المقفلة (TVL) أو حجم المعاملات أو رسوم المعاملات، فإن إيثريوم تحتل موقعًا مهيمنًا مقارنة بشبكات الطبقة الأولى الذكية الأخرى القائمة على العقود. من خلال النظر إلى مستوى رسوم المعاملات، يمكننا قياس طلب المستخدم على شبكات blockchain المختلفة. ومن الواضح أنه في عام 2023، سيتركز معظم الطلب على شبكة إيثريوم، وهو ما يتضح من ارتفاع رسوم المعاملات.

(المصدر: DefiLlama)

سلسلة Tron وBNB

في عام 2023 شهد المنافسون الرئيسيون لـ Ethereum بعض التغييرات الملحوظة. منذ بداية العام وحتى نهاية العام، ارتفعت القيمة الإجمالية لـ Tron المقفلة (TVL) بنحو 100٪، في حين انخفضت قيمة TVL لـ BNB Chain بحوالي 38٪ خلال نفس الفترة. وترجع هذه التغييرات في المقام الأول إلى تأثير عوامل الاقتصاد الكلي والأحداث التنظيمية. على سبيل المثال، تُعزى زيادة TVL في Tron بشكل أساسي إلى اتجاه مستخدمي العملات المستقرة للتحول من السياسات التنظيمية لـ USDC.

( المصدر: DeFiLlama)

في عام 2023، مع تحول مستخدمي العملات المستقرة من USDC إلى USDT، ستكون حصة Ethereum في سوق العملات المستقرة نتيجة لذلك، اكتسبت Tron سوقًا أكبر يشارك. بحلول ديسمبر 2023، انخفضت حصة إيثريوم من إجمالي المعروض من العملات المستقرة من 62.1% في بداية العام إلى 51.6%.

في هذه الأثناء، تواجه سلسلة BNB سلسلة من المشكلات التنظيمية في عام 2023 بما في ذلك هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC). ) دعوى قضائية. إلى جانب تعليق Binance USD (BUSD)، يستمر عرض العملات المستقرة على سلسلة BNB في الانخفاض. بحلول شهر نوفمبر، وصلت القضايا التنظيمية المحيطة ببينانس إلى ذروتها، مما دفع رئيسها التنفيذي تشانغبينج تشاو (تشيكوسلوفاكيا) إلى التوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة والاستقالة. ومنذ بداية عام 2023 وحتى نهاية العام، انخفضت القيمة السوقية لـ BNB بأكثر من 4.5 مليار دولار.

سولانا وسيليستيا

2023 أحدهما النقاط الساخنة في السوق تدور حول حلين متعارضين لتوسيع blockchain: النمطية والتكامل. يعكس تقييم سوق سعر الرمز المميز لشبكة الطبقة الأولى صحة نظامها البيئي، كما يمكننا أن نلاحظ في الأسعار التاريخية لممثلي blockchain المعياريين والمتكاملين Celestia (TIA) و Solana (SOL)، زادت القيمة السوقية لـ blockchain Celestia المعيارية بمقدار ما يقرب من 300٪ في غضون شهر واحد بعد إطلاق رمز TIA المميز في نوفمبر، القيمة السوقية المتكاملة لـ blockchain Solana (SOL) زيادة قدرها حوالي 800٪ في عام 2023.

(المصدر: CoinMarketCap)

أحد أبرز الاتجاهات في عام 2023 هو عودة ظهور Solana، سواء من حيث تقييمها أو قبول السوق لنهج التوسع المتكامل الخاص بها. من بين بروتوكولات العقود الذكية ذات أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL)، تتميز Solana بأنها فريدة من نوعها لاستخدامها لبيئة تنفيذ مخصصة، وهي Solana Virtual Machine (SVM)، والتي تمكن الشبكة من تنفيذ المعاملات بالتوازي. من أجل تحقيق إنتاجية عالية وقابلية للتوسع مع تقليل تكاليف المستخدم، يجب أن يكون مدققو Solana قادرين على التنسيق مع المدققين الآخرين في الشبكة لإكمال مهام المعالجة المعقدة. ويرجع ذلك إلى سلسلة من التقنيات المخصصة، مثل آلية مزامنة إثبات التاريخ وبروتوكول نشر الكتلة التوربينية، وكلها تؤدي في النهاية إلى أن يكون مدقق Solana أكثر قدرة على المنافسة من شبكة الطبقة 1 (L1) الأخرى ذات المتطلبات الأعلى.

سوى و أبتوس

2023 سولانا أصبحت واحدة من أكثر سلاسل الكتل المعمارية المتكاملة استخدامًا. في العامين الماضيين، بدأت تظهر بعض سلاسل الكتل من الطبقة الأولى التي تتبنى بنيات متكاملة وتحقق التنفيذ المتوازي بتكلفة منخفضة. من بينها، Aptos  وSui  واضحة بشكل خاص. كلا النظامين مشتقان من مشروع Meta 's Diem ويستخدمان الجهاز الظاهري Move كبيئة تنفيذ. اعتبارًا من ديسمبر 2023، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لهاتين السلسلتين حوالي 377 مليون دولار أمريكي.

على وجه الخصوص، أظهرت Sui نموًا أسرع من Aptos خلال العام الماضي، مع TVL إلى في نهاية ديسمبر كان ضعف ما يقرب من عالية مثل ابتوس. تظهر الاتجاهات في عام 2023 أن البنية المتكاملة لـ Layer 1 blockchain قد تلعب دورًا متزايد الأهمية في مجال منصات العقود الذكية. ومع ذلك، لا يزال أمام هذه المنصات الناشئة طريق طويل لتقطعه قبل أن تتمكن من تجاوز هيمنة EVM (آلة الإيثريوم الافتراضية).

(المصدر: DeFiLlama)

Cosmos and Avalanche

يتبنى مجتمع Cosmos مفهوم النمطية منذ بدايته. يعد إطلاق blockchain جديد في النظام البيئي Cosmos أسهل من أي نظام آخر، وذلك بفضل البنية التحتية الأصلية والأدوات مثل بروتوكول Blockchain Communication (IBC) وCosmos SDK. يمكن للمطورين تخصيص معلمات السلسلة وفقًا لاحتياجاتهم، مثل معدل التضخم، ووقت فك التعهد، ومكافآت التحقق، ومعلمات التصويت على الحوكمة، وما إلى ذلك. وفي الوقت نفسه، يمكن لبروتوكول IBC تحقيق قابلية التشغيل البيني لسلاسل كوزموس المختلفة.

تأتي المزايا الكامنة في سلاسل الكتل المعيارية على حساب اهتمام المستخدم المجزأ والسيولة بين سلاسل كوزموس. في حين أن IBC تسمح بنقل الأصول بين سلاسل Cosmos، إلا أن هذه الأصول يجب أن تمر عبر نفس قناة IBC. إذا لم يكن الأمر كذلك، تظل هذه الأصول غير قابلة للاستبدال. على سبيل المثال، تختلف ATOM المرسلة من Osmosis إلى Canto عبر IBC عن ATOM المرسلة من Cosmos Hub إلى Canto. لذلك، فيما يتعلق بالقابلية للتركيب والسيولة، لا تزال سلسلة تطبيقات Cosmos تعاني من عيوب معينة مقارنة بسلسلة الكتل العامة من الطبقة الأولى.

2023 يستمر عدد الشبكات الفرعية النشطة في النظام البيئي Avalanche في النمو، لكن نشاط المستخدم مقارنة بسلسلة Avalanche C الرئيسية لا يزال أقل. وبحلول نهاية العام، وصل إجمالي قيمة TVL للشبكتين الفرعيتين النشطتين، DFK Chain وBeam، إلى حوالي 13.8 مليون دولار.

(المصدر: DeFiLlama)

تواجه الشبكة الفرعية Avalanche وسلسلة Cosmos التي تم إطلاقها حديثًا تحديات مماثلة عندما يتعلق الأمر بالأمن السيبراني. في المرحلة الأولية، تحتاج هذه الشبكات إلى جمع ما يكفي من الأموال لتكون بمثابة خندق لمنع الهجمات الاقتصادية. في Avalanche، يُطلب من المدققين المشاركة بـ 2000 AVAX بسعر حوالي 35 دولارًا لكل AVAX. ومع ذلك، فإن معظم الشبكات الفرعية للانهيار الجليدي لا تحتوي حاليًا على أكثر من 10 مدققين إجمالاً. من بين هذه الشبكات الفرعية، أكبرها هي الشبكة الفرعية MELD، التي تحتوي على 16 أداة تحقق فقط. من المحتمل أن يؤثر عدد أقل من أدوات التحقق على أمان الشبكة ولامركزيتها.

(2) الطبقة الثانية 

مع استمرار نمو الطلب على معاملات Ethereum، وأصبحت مشكلة توسعها ملحة بشكل متزايد. حاليًا، تبلغ قدرة معالجة إيثريوم حوالي 15 معاملة في الثانية (tps)، ومن الواضح أن مثل هذه الإنتاجية غير قادرة على تلبية الطلب المتزايد للاستخدام على نطاق واسع. وقد يصبح هذا القيد عائقًا رئيسيًا أمام تطور Ethereum المستقبلي.

لطالما كان توسيع Ethereum موضوعًا مثيرًا للجدل. وتكمن الصعوبة الأساسية في ما يسمى بنظرية "المثلث المستحيل"، أي اللامركزية والأمن وقابلية التوسع. في الشبكة الموزعة، من الصعب تحسين هذه الخصائص الثلاث في نفس الوقت، وعادةً ما يمكن تحسين جانبين فقط. غالبًا ما يتطلب تعزيز قابلية التوسع تقديم تضحيات معينة في اللامركزية أو الأمان. ومع ذلك، فإن مجتمع إيثريوم حذر بشأن اتخاذ خيار المقايضة هذا وغير مستعد للتضحية باللامركزية أو الأمن بسهولة.

(المصدر: DeFiLlama)

تنقسم طرق توسيع Ethereum بشكل أساسي إلى نوعين: متصل بالسلسلة وخارج السلسلة. يتضمن التوسع على السلسلة تعديلات على بروتوكول إيثريوم الأساسي، بينما يتضمن التوسع خارج السلسلة بناء بروتوكولات وبنية تحتية إضافية فوق إيثريوم. في الوقت الحالي، يتطور التوسع خارج السلسلة بشكل أسرع من التوسع عبر السلسلة. في معظم الفترة من 2021 إلى 2022، حظيت حلول التوسع خارج السلسلة القائمة على التحسين وعمليات التجميع باهتمام مستمر في سوق رأس المال الاستثماري.

(المصدر: The Block)

مجموعات متفائلة

Arbitrum One

من بين الفئات الأربع الرئيسية الحالية لحلول الطبقة الثانية في الإيثريوم، تتمتع مجموعات التفاؤل (ORs) بأكبر قيمة إجمالية مقفلة (TVL)، من بينها رقم TVL الخاص بـ Arbitrum One. واحد. كانت Arbitrum One بالفعل أعلى منصة من الطبقة الثانية لـ TVL قبل إطلاق رمز حوكمة ARB. بعد إطلاق رمز ARB، تم تقديم ما يزيد عن 2 مليار دولار من السيولة في النظام البيئي Arbitrum One، مع ما يقرب من 1.25 مليار دولار من الرموز المميزة التي تم فتحها بالفعل، مما عزز مكانة Arbitrum One الرائدة بين جميع منصات الطبقة الثانية.

(المصدر: l2 beat)

لقد سهلت السيولة التي قدمها رمز ARB نمو تطبيقات Arbitrum One اللامركزية (Dapps). على منصة Arbitrum One، فإن Dapp صاحب أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) هو بورصة GMX، تليها منصة الإقراض Radiant. يمثل هذان التطبيقان معظم حصة سوق TVL في Arbitrum One.

(المصدر: DeFiLlama)

شبكة OP الرئيسية

تحتل المرتبة الثانية في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بين عمليات التجميع المتفائلة (ORs) OP Mainnet، المعروفة سابقًا باسم التفاؤل، لديها أصول تزيد عن 3.4 مليار دولار. تم إطلاق الرمز المميز لحوكمة OP Mainnet OP في مايو 2022، أي قبل عام من الإطلاق الجوي لـ Arbitrum One. على الرغم من أن معدل نمو TVL لـ OP Mainnet أبطأ من Arbitrum One، إلا أن اتجاه نموها أكثر استقرارًا.

مع إطلاق WorldCoin رمزها المميز WLD على OP Mainnet في يوليو 2023، زادت شبكة TVL بشكل ملحوظ. تهدف WorldCoin التي شارك في تأسيسها سام ألتمان، المؤسس المشارك لـ OpenAI، إلى بناء أكبر هوية رقمية وشبكة مالية. تم تصميم WLD airdrop لتوجيه تطوير الشبكة وتشجيع المستخدمين الجدد على الاشتراك في التطبيق. حتى الآن، تلقى أكثر من 700000 مستخدم عملية الإنزال الجوي لـ WLD.

(المصدر: DeFiLlama)

OP Mainnet أحد المعالم المهمة في تطوير الشبكة الرئيسية هو المصدر المفتوح OP Stack في أغسطس 2022. OP Stack عبارة عن حزمة تطوير تعمل على تشغيل OP Mainnet، تم إنشاؤها وصيانتها بواسطة Optimism Collective. يتيح الإصدار الحالي من OP Stack، المعروف أيضًا باسم Optimism Bedrock، للمطورين تطوير مشاريعهم المتفائلة باستخدام نفس تقنية OP Mainnet.

مع المصدر المفتوح لـ OP Stack، ظهرت العديد من المشاريع المبنية على OP Stack، وأكثرها لفتًا للانتباه هو Coinbase  سيتم إطلاق الشبكة الرئيسية في أغسطس 2023. تهدف Base إلى توفير خدمات التطبيقات اللامركزية (Dapp) لتبادل المستخدمين. نمت Base بسرعة لتصبح ثالث أكبر شبكة من الطبقة الثانية من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL).

(المصدر: l2 beat)

مجموعات المعرفة الصفرية

في مجموعات المعرفة الصفرية (ZKR)، لا يوجد مسح حاليًا قائد. على الرغم من أن حصة TVL الخاصة بـ dYdX احتلت سابقًا المركز الأول في ZKR، إلا أنها بدأت الآن في الانتقال إلى طبقة Cosmos للطبقة الأولى. يبلغ حجم TVL الحالي لـ zkSync Era وStarknet's ZKR 539 مليون دولار أمريكي و145 مليون دولار أمريكي على التوالي. في حين أن TVL الخاص بـ zkSync Era أعلى بكثير من Starknet، فإن بعض TVL الخاص بها يأتي من zkStnc Lite الأصلي.

(المصدر: l2 beat)

المجموعات كخدمة

مع نضوج النظام البيئي للمجموعات، نبدأ في رؤية المجموعات  يتم استخدامها كأداة للتنوع، وليس فقط كوسيلة للتوسع. يمكن للتطبيقات التي ترغب في الحصول على طبقة تنفيذ مخصصة أن تختار إطلاق النسخة المجمعة الخاصة بها، والتضحية بدرجة معينة من اللامركزية والأمان من أجل الحصول على مساحة كتلة كافية. بناءً على هذا الطلب، بدأت تطبيقات Rollups-as-a-Service (RaaS) في الظهور، والتي توفر لمطوري التطبيقات اللامركزية (dapp) القدرة على إطلاق مجموعات جديدة بسرعة للنشر. تشمل الأمثلة البارزة Altlayer، وهو إطار عمل RaaS يركز على جهاز Ethereum الظاهري (EVM)، وdYmension، وهو إطار عمل RaaS يركز على Cosmos.

الطبقة الثالثة

حاليًا الطبقة الثانية ( الطبقة 2) بدأت الشبكة أيضًا في تجربة تقنية الطبقة 3. على سبيل المثال، ذكر كل من Starknet وzkSync Era أنه من الناحية النظرية يمكنهم بناء شبكة من الطبقة الثالثة فوق البنية التحتية للطبقة الثانية الحالية من خلال الاستفادة من التكرارية لإثباتات الصلاحية. ومع ذلك، فإن هذه الحلول ليست ذات أولوية حاليًا حيث يركز كل من Starknet وzkSync Era على تطوير تقنيات الطبقة الثانية الخاصة بهما. بالإضافة إلى ذلك، تم تصميم استخدام تقنيات الطبقة الثالثة للسماح للمطورين بنشر بيئات التنفيذ القابلة للتخصيص بسرعة، على غرار ما توفره Rollups-as-a-Service (RaaS).

(4) جسر عبر السلسلة

على الرغم من وجود تعدد السلاسل في7  لقد وصل هذا الشهر إلى مرحلة آمنة، لكن تكنولوجيا التجسير تحتفظ بأهميتها طوال عام 2023. على وجه الخصوص، نما جسر البوابة، الذي يستخدم آلية القفل والصب، بشكل مطرد وأصبح منصة الجسور عبر السلسلة ذات أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL). كان المحرك الرئيسي لهذا النمو هو عودة ظهور Solana في الربع الرابع، مما جعل البوابة البوابة الرئيسية لنظام Solana البيئي.

بالإضافة إلى ذلك، جاءت Stargate bridging المستندة إلى تقنية LayerZero ونموذج تجميع رأس المال في المرتبة الثانية وأصبحت ثاني أكبر منصة تجسير عبر السلاسل. تظل القيمة المقفلة (TVL) مستقرة. طوال عام 2023، أظهر النظام البيئي عبر السلسلة اتجاهًا للنمو، ويرجع ذلك أساسًا إلى التطوير المستمر لتقنية الطبقة الثانية.

(المصدر: الكتلة)

(5) طبقة BTC 2 

الشبكة المسرّعة

شبكة Lightning Network الخاصة بالبيتكوين هي أكثر حلول التوسع شهرة. بدءًا من بداية عام 2023، ارتفع إجمالي عدد عملات البيتكوين في شبكة Lightning Network من حوالي 5000 إلى حد أقصى يبلغ حوالي 5400. وفي نفس العام، ارتفع إجمالي قيمتها المقفلة (TVL) من مبلغ أولي قدره 80 مليون دولار أمريكي إلى حوالي 200 مليون دولار أمريكي في نهاية العام، أي بزيادة قدرها 150% تقريبًا. من بينها، نمو TVL مدفوع بشكل أساسي بالزيادة في سعر البيتكوين.

(المصدر: bitcoinvisuals)

Rootstock وStacks وDeFiChain

بالإضافة إلى الشبكة المسرّعة، لدى Bitcoin حلول توسيع أخرى الحل يعتمد بشكل أساسي على تقنية الطبقة الثانية (الطبقة الثانية) من السلاسل الجانبية. على سبيل المثال، Rootstock وStacks وDeFiChain، وما إلى ذلك، بلغ إجمالي قيمتها المقفلة (TVL) في نهاية عام 2023 116 مليون دولار أمريكي، و054 مليون دولار أمريكي، و1.28 مليون دولار أمريكي على التوالي. مليار دولار، وإجمالي قيمتها المقفلة أقل بكثير من شبكة Lightning Network بقيمة 200 مليون دولار. تجدر الإشارة إلى أن TVL الخاص بـ DeFiChain وRootstock يتضمن أيضًا قيمة الرموز المميزة الخاصة بهما DFI وRSK. وبالنظر إلى هذه البيانات، فإن معدل اعتماد هذه الحلول الجانبية أقل بكثير مقارنة بالشبكة المسرّعة.

(المصدر: DeFiLlama)

الأعداد الترتيبية وBRC-20 

بروتوكول الأعداد الترتيبية في البيتكوين يسمح بساتوشي (أصغر وحدة في البيتكوين) ) يتم تعيين معرف فريد له، ومع ترقيات SegWit وTaproot، يتم تقليل رسوم المعاملات لتخزين البيانات الوصفية في satoshis. يمكّن هذا البروتوكول المستخدمين من إصدار الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) على شبكة Bitcoin. بعد ذلك، قام معيار BRC-20 المستند إلى بروتوكول Ordinals بتوسيع وظائفه لتمكين سك الرموز المميزة. أثارت رموز BRC-20 وBitcoin NFTs الكثير من التكهنات، وزادت من النشاط على السلسلة على blockchain Bitcoin، وأدت إلى زيادة كبيرة في جزء رسوم التعدين التي تأتي من رسوم المعاملات.

(المصدر: bitinfocharts)

على الرغم من أن البنية الفنية لرموز Ordinal NFT وBRC-20 ليست مصممة لتوسيع وظائف Bitcoin، إلا أنها توضح إمكانيات الابتكار في Bitcoin blockchain. وبالنظر إلى القيود المفروضة على لغة البرمجة النصية لبيتكوين، نتوقع أن نرى المزيد من الابتكار في بلوكتشين بيتكوين في المستقبل.

BitVM

BitVM موجود في عام 2023 واحد تهدف أحدث خطط ترقية Bitcoin المقترحة في نهاية العام إلى تقديم اكتمال Turing إلى Bitcoin. وفقًا للورقة البيضاء الخاصة بـ BitVM، فإن التنفيذ الفني الموصوف يتم من خلال "التزام قيمة البت" وطريقة إنشاء التزامات البوابة المنطقية، بحيث تتمتع عقود Bitcoin بقدرات تعبير Turing-Complete. يمكن لهذه الطريقة تحقيق اكتمال تورينج دون تغيير آلية الإجماع لشبكة البيتكوين.

(المصدر: ورقة بيضاء من BitVM)

بموجب بنية BitVM، يمكن تغليف أي منطق ونشره في سلسلة Bitcoin، بينما يتم تنفيذه خارج السلسلة. سيتم استخدام آلية "مقاومة الاحتيال" أثناء التنفيذ خارج السلسلة للتحقق من نتائج التنفيذ. إذا أراد أحد الكيانات تحدي اقتراح ناشر على السلسلة، فيمكنه تنفيذ دليل إثبات الاحتيال على السلسلة. تسمح هذه الآلية بالتعبير عن منطق أي عقد ذكي والتحقق منه على السلسلة أثناء تنفيذه خارج السلسلة. على الرغم من أن هذا النهج أكثر تعقيدًا من عقود إيثريوم الذكية، إلا أنه يوفر إمكانات هائلة لاكتمال تورينج لبيتكوين، وهو ما يتجاوز القيود التي تعرضها بيتكوين حاليًا. بمرور الوقت، قد تجلب BitVM موجة جديدة من الابتكار إلى Bitcoin.

3. التطبيقات على السلسلة

(1) التمويل اللامركزي (DeFi)< / h3>

التمويل اللامركزي (DeFi) هو شكل من أشكال الخدمات المالية التي لا تعتمد على المؤسسات المالية التقليدية، مثل البنوك أو البورصات. فهو يوفر للمستخدمين تجربة خدمات مالية مفتوحة بلا حدود، مما يسمح للمستخدمين بالاستمتاع بهذه الخدمات دون المرور بموافقة المؤسسات المالية التقليدية. منذ عام 2020، اجتذبت التمويل اللامركزي DeFi اهتمامًا واسع النطاق وشهدت سلسلة من القمم والانخفاضات. خلال السوق الصاعدة السابقة، أظهرت DeFi إمكاناتها الهائلة كنظام مالي بديل.

ومع ذلك، فإن أحداث مثل حادثة Luna تكشف المخاطر المحتملة لأنظمة التمويل اللامركزي. في الوقت الحاضر، لا تزال DeFi في مراحلها الأولى من التطوير، ولا تزال العديد من الجوانب غير ناضجة ومستقرة بدرجة كافية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن التمويل اللامركزي DeFi منفصل عن النظام التنظيمي للسوق التقليدية، فإنه يجلب أيضًا بعض المخاطر الكامنة.

على الرغم من أن سوق العملات المشفرة شهد سوقًا هابطة في عام 2022، إلا أنه في عام 2023 يتميز النظام البيئي DeFi بالتكامل والمرونة. . شهد هذا العام تكامل المجالات الرئيسية للتمويل اللامركزي، والتي تغطي الأجزاء الرئيسية مثل البورصات اللامركزية (DEX)، وأسواق الإقراض، ورهانات السيولة ومستودعات الديون المضمونة. تجدر الإشارة بشكل خاص إلى أن حصص السيولة تمثل أكبر قيمة إجمالية مقفلة (TVL) في نظام DeFi البيئي، والذي لا يسلط الضوء فقط على استقرار عوائد حصص السيولة، ولكنه يعكس أيضًا أدائها القوي في المنافسة.

(المصدر: DefiLlama)

البورصة اللامركزية

في النصف الأول من عام 2023 بسبب إفلاس FTX مخاوف بشأن الموثوقية أدت عمليات الحفظ المركزي إلى هروب العديد من المتداولين الفوريين من البورصات المركزية (CEX) إلى البورصات اللامركزية (DEX). يسلط انفجار المشاريع المركزية للعملات المشفرة في عام 2022 الضوء على أهمية اللامركزية ويؤكد على المزايا الفريدة التي توفرها DeFi.

تأثرًا بالسوق الهابطة، لا يزال اهتمام السوق بطيئًا، وتقلب حجم التداول الفوري في DEX في عام 2023، ثم أظهر السوق علامات التعافي في الربع الرابع . في عام 2023، لا تزال Uniswap تحافظ على مكانتها الرائدة، حيث تمثل 53٪ من حصة المعاملات على مدار العام، حيث يأتي معظم حجم المعاملات من Ethereum وArbitrum One.

في المقابل، انخفضت حصة Curve السوقية من 10% العام الماضي إلى 3.7% هذا العام. السبب الرئيسي هو أن تقلص السوق يعيق تنوع العملات المستقرة، وبالتالي يقلل طلب السوق على مقايضات العملات المستقرة DEX.

(المصدر: الكتلة)

القروض

في مجال الإقراض، تواصل Aave الحفاظ على هيمنتها، حيث تمثل غالبية إجمالي القروض الديون المستحقة مع أكثر من 60% من حصة السوق، يأتي المجمع في المركز الثاني. وفي عام 2023، ستتعافى أنشطة الإقراض تدريجياً من تقليص الديون في عام 2022 وتظهر اتجاهاً ثابتاً للانتعاش.

التطور الجدير بالاهتمام هو أنه في مايو، دخلت SparkLend، التابعة للعلامة التجارية Maker، سوق الإقراض. وفي الوقت نفسه، سرعان ما اكتسب مشروع شوكة Aave اهتمام السوق وسرعان ما نما ليصبح ثالث أكبر بروتوكول إقراض من حيث إجمالي الديون المستحقة. وبعد ستة أشهر من إطلاقه، تجاوز إجمالي الديون المستحقة 6 مائة مليون دولار أمريكي. تعتبر SparkLend فريدة من نوعها من حيث أنها توفر للمقترضين DAI، وهي أكبر عملة مستقرة لامركزية من حيث القيمة السوقية، ومعدل فائدة يمكن التنبؤ به من خلال الاستفادة المباشرة من خط ائتمان Maker لتحقيقه.

حصص سيولة الإيثيريوم

في عام 2023 في عام 2019، أظهر قطاع حصص السيولة في Ethereum مرونة ملحوظة وأصبح أحد المعالم البارزة في قطاع التمويل اللامركزي. ويرجع ذلك أساسًا إلى جانبين: أولاً، في السوق الهابطة التي تتميز بانخفاض التقلبات، تكون العوائد الناتجة عن الرهان على السيولة أكثر جاذبية من تلك الناتجة عن أنشطة التمويل اللامركزي الأخرى. ثانيًا، يؤدي تطوير بروتوكولات "تمويل حصص السيولة" إلى تعزيز فائدة الرموز المميزة لرهانات السيولة.

في حين يبدو أن الطلب على السيولة على ETH قد بلغ ذروته في النصف الثاني من عام 2022، إلا أنه في عام 2023 أظهر اتجاه نمو سريع، إلا أن هذا النمو لم تأثرت بوظائف ترقية Ethereum Shanghai وسحب التعهدات التي تم تنفيذها في أبريل. في مجال حصص السيولة، تواصل شركة Lido الحفاظ على موقعها الريادي، حيث تمثل 78% من السوق، في حين تحتل Rocket Pool المركز الثاني بقوة بنسبة 10% من السوق

مع التطور المتزايد لتمويل السيولة، بدأت أيضًا العديد من القطاعات الأخرى في DeFi في الظهور في عام 2023. على وجه الخصوص، شهد سوق ترميز الأصول الحقيقية (RWA) توسعًا هائلاً. أصدرت مراكز الديون المضمونة RWA 2.8 مليار DAI، وهو ما يمثل أكثر من نصف إجمالي عرض DAI البالغ 5.4 مليار. تمثل الرسوم من مناصب RWA هذه 80% من إيرادات Maker

المشتقات

في عام 2023، أظهرت بورصات العقود الدائمة اللامركزية (perps) اتجاهًا تنمويًا حيويًا. خاصة في نوفمبر، وصل حجم تداول العقود الدائمة إلى أعلى نقطة في العام. dYdX على الرغم من انخفاض حصتها في السوق، إلا أنها لا تزال تحافظ على مكانتها الرائدة كبورصة عقود لامركزية دائمة ناضجة (DEX). المعركة على المركز الثاني أصبحت شرسة مع منصات مثل Vertex وGMX وSynthetix وApeX وغيرها. تنتقل dYdX تدريجيًا من StarkEx ZKR المستندة إلى Ethereum إلى السلسلة الجانبية Cosmos، مما يجلب عوامل تنافسية جديدة إلى سوق DEX للعقود الدائمة.

في هذه الأثناء، بدأ تداول الخيارات اللامركزية يكتسب زخمًا مع إطلاق Aevo في الربع الثالث. وسرعان ما أصبحت Aevo بورصة الخيارات اللامركزية الرائدة، حيث تجاوز حجم التداول Lyra بكثير. تُظهر ديناميكيات أحجام تداول المشتقات اللامركزية على مدار العام طبيعة المرحلة المبكرة لهذه الصناعة وتشير إلى الإمكانات الهائلة داخل السوق مع استمرارها في النمو والنضج.

(2) الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)

2023  يشهد سوق التوكنات (NFT) تحولًا حاسمًا، مما يعني أن أصول NFT تتجه نحو الأمولة.

OpenSea وBlur هما منصتان نشطتان في سوق NFT، ولكل منهما نماذج أعمال مختلفة. يعتمد نموذج أعمال OpenSea على رسوم المعاملات، حيث يتقاضى نسبة معينة من الرسوم من كل معاملة NFT كمصدر للدخل، ومع ذلك، فإن عيب هذا النموذج هو أنه سيكون له تأثير على سيولة السوق. يعمل نموذج أعمال Blur على تعطيل الصناعة من خلال إعطاء الأولوية للكفاءة والسيولة على هياكل الرسوم التقليدية التي تكافئ المبدعين.

في بداية عام 2022، أصبحت OpenSea عملاقًا في النظام البيئي NFT، بتقييم قدره 300 مليون دولار بعد استكمال جولة تمويل بقيمة 300 مليون دولار. 13.3 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل أكثر من 80% من حجم المعاملات في جميع الأسواق الثانوية. ويعتمد نموذج إيراداتها بشكل كبير على رسوم المنصة، حيث تتراوح الإيرادات الشهرية من 5 مليارات دولار إلى 120 مليون دولار، وستتجاوز الإيرادات السنوية مليار دولار بحلول أوائل عام 2022.

ومع ذلك، بحلول منتصف عام 2023، انعكس الوضع، مع انخفاض إيرادات النظام الأساسي إلى أقل من 2 مليون دولار شهريًا. يُعزى هذا الانخفاض الكبير (بانخفاض 90٪ تقريبًا عن الأرباح السابقة) إلى حد كبير إلى ظهور "المنصات بدون رسوم"، حيث قام المستخدمون بنقل المعاملات من منصات مثل OpenSea إلى منصات بدون رسوم مثل Blur. يقوم سوق NFT بإعادة تقييم نماذج الرسوم التقليدية لصالح الاستراتيجيات التي تركز على السيولة.

(المصدر: الكتلة)

في هيكل رسوم OpenSea، يتراوح نطاق حقوق NFT عادة من 2.5% إلى 10% من المبيعات النهائية. يُطلب من البائعين دفع الإتاوات ورسوم المعاملات التي تفرضها OpenSea على كل معاملة. على الرغم من أن نموذج أعمال Blur قد أدى إلى زيادة السيولة وحجم المعاملات، إلا أنه أدى أيضًا إلى خفض الإتاوات بشكل كبير لمنشئي NFT، مما أثار مخاوف السوق بشأن التنمية المستدامة.

(المصدر: galaxy)

NFT Finance

يعد عام 2023 نقطة تحول حاسمة في سوق الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، مما يشير إلى السوق التحول إلى حلول السيولة المبتكرة. لعبت منصات الإقراض NFT دورًا مهمًا في هذا التحول، حيث زودت أصحاب الأصول بقدرة جديدة على إطلاق العنان لقيمة أصولهم الرقمية. يمثل هذا خطوة مهمة إلى الأمام في إضفاء الطابع المالي على NFTs، خاصة بالنسبة لمقتنيات الصور غير الشخصية (PFP) التي كانت تقليديًا أقل سيولة.

في مجال تداول NFT، تركز منصات مثل OpenSea بشكل أساسي على معاملات التجزئة. في المقابل، تلتزم منصات قروض NFT بخدمة مجموعات المستخدمين الذين يتجنبون المخاطرة والمعاملات المتكررة، وتحقيق المزيد من الثراء للنظام البيئي من خلال تقديم أساليب رافعة مالية جديدة مماثلة لتأييد الأصول التقليدية. وأدى هذا التحول في السوق إلى نمو كبير في حجم القروض، بما يتجاوز 3.3 مليار دولار.

في المجال المالي NFT، تحتل منصة Blend التي أطلقتها Blur مكانة مهيمنة وحجم قروضها لعام 2023 في الربع الثاني وصلت إلى 197 مليون دولار. مع انضمام أكثر من 6100 مقترض و3300 مُقرض، ساهم نشاط Blend في دفع النمو الإجمالي لحجم القروض بشكل كبير، والذي زاد بنسبة 270% منذ بداية العام. لكن التحليل المتعمق يظهر أن 10% من المقرضين و26% من المقترضين يساهمون بمعظم حجم المعاملات.

بيتكوين  ;NFT

يسمح بروتوكول Ordinals الذي طوره Casey Rodarmor بتضمين البيانات مباشرة في منطقة Bitcoin على blockchain. يقوم هذا البروتوكول بترقيم أصغر وحدة من Bitcoin - Satoshi (Sats للاختصار) ويسمح بنسخ محتوى مختلف على Satoshis، من الصور إلى التعليمات البرمجية، وبالتالي إنشاء نوع جديد من Bitcoin NFT. خلال ما يقرب من 10 أشهر من تطوير Ordinals، قام مطورو Bitcoin ببناء أدوات مماثلة لسلاسل الكتل الرئيسية الأخرى من الطبقة الأولى مثل أدوات Ethereum وPolygon وSolana.

على مدار عام 2023، شهد نظام البيتكوين البيئي تغييرات كبيرة بسبب تطور النقوش. منذ بداية العام، كسب القائمون بالتعدين أكثر من 530 مليون دولار من إجمالي الرسوم، منها حوالي 90 مليون دولار جاءت من الأنشطة المتعلقة بـ Ordinals. أدت هذه الأنشطة المحترقة إلى زيادة الرسوم والازدحام في ميمبول البيتكوين (مجمع المعاملات)، حيث وصل إجمالي حجم البايت للمعاملات التي تنتظر التأكيد إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.

من أجل تحقيق تأكيد أسرع للمعاملة، بدأ المستخدمون في دفع رسوم أعلى، مما أدى إلى اشتداد المنافسة على المساحة المحدودة في كل كتلة. بدأت رسوم المعاملات في النمو بشكل ملحوظ في أوائل عام 2023، ووصلت إلى ذروتها في شهر أبريل تقريبًا، مدفوعة في المقام الأول بإنشاء الرمز المميز BRC-20.

(المصدر: blockchain)

(3) الشبكات الاجتماعية اللامركزية

FriendTechSoFi

FriendTech  عبارة عن منصة وسائط اجتماعية تتضمن ميزات العملة المشفرة وتطلق على نفسها اسم "سوق الأصدقاء". على غرار منصات الوسائط الاجتماعية الأخرى غير المشفرة التي لا تزال في مرحلة الاختبار، تطبق Friend.tech نظام رمز الدعوة، ويحتاج المستخدمون إلى الحصول على رمز الدعوة الخاص بالمستخدم الحالي لإكمال التسجيل. وقدمت المنصة آلية فريدة تسمح للمستخدمين بشراء "مفاتيح" تمكنهم من إرسال رسائل إلى مستخدمين آخرين. لقد جذبت هذه الميزة الجديدة العديد من المستخدمين للانضمام. وفي أقل من ثلاثة أشهر منذ إطلاقها، اجتذبت Friend.tech اهتمامًا واسع النطاق من المجتمع، حيث تجاوز عدد مستخدمي المنصة 900000، وبلغ حجم المعاملات 475 مليون دولار أمريكي.

(بيانات المصدر: الكثبان الرملية)

نجاح FriendTech متجذر في الحاجة الإنسانية الأساسية للتفاعل الاجتماعي. على هذه المنصة، يمكن للمستخدمين عرض "نقاطهم" أو قيمتهم علنًا، والحصول على التقدير والاحترام من المستخدمين الآخرين بهذه الطريقة. وهذا لا يرضي رغبة المستخدمين المتأصلة في الاعتراف والتأكيد الاجتماعي فحسب، بل يعزز أيضًا شعورهم بالمشاركة والانتماء على المنصة.