بورصات العملات المشفرة عند مفترق طرق

يستمر نظام تداول العملات المشفرة في التطور بوتيرة متسارعة، مُعيداً صياغة طريقة تخصيص الأفراد والمؤسسات للأصول الرقمية. من أسواق التداول الفوري العالمية إلى منصات المشتقات الإقليمية، تطورت البورصات لتصبح مراكز مالية شاملة، تتنافس على أبعاد متعددة: الأداء، وعمق السيولة، وتجربة المستخدم. تواصل المؤسسات المالية التقليدية، مثل بلاك روك وفيديليتي، توسيع أعمالها في مجال العملات المشفرة، بينما تستغل المنصات الناشئة في أمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا هذه السوق المتنامية على وجه التحديد. في الوقت نفسه، تُضعف البورصات اللامركزية، بفضل حماية الخصوصية الفائقة واستقلالية الأصول، تدريجياً هيمنة البورصات المركزية. ستتناول هذه المقالة البيانات والاتجاهات الأساسية التي تُشكل سوق البورصات الحالي. 1 التطورات الأخيرة

بينانس

انتقال كامل إلى نظام إثبات احتياطي شفاف بالكامل في مارس 2025، بعد تدقيقه من قبل ديلويت.

كراكن

أطلقت حلّ بلوكتشين خاص بها من الطبقة الثانية في أبريل 2025، مما أتاح عمليات تبادل على السلسلة وعمليات سحب سريعة بدون رسوم غاز. أطلقت جيميني عملياتها في البرازيل والأرجنتين، وتوسّعت في أمريكا اللاتينية. أُضيف أكثر من 3 ملايين مستخدم جديد في الربع الأول من عام 2025. وتعاونت Coinbase مع BlackRock لتمكين التكامل المباشر لتداول العملات المشفرة لأكثر من 250 عميلًا مؤسسيًا. وأصبحت Bitfinex أول بورصة رئيسية تدعم التوكنات الأصلية للأصول الحقيقية مثل السندات والعقارات. وأطلقت OKX خدمة روبوت التداول بالذكاء الاصطناعي في مايو 2025، وحظيت بتبني من 480,000 مستخدم في غضون ثلاثة أشهر. دقة زمنية محدودة: تتميز LPOC بمراقبة المراكز الأسبوعية/الشهرية، لكنها تتخلف عن الحركات اليومية/الأسبوعية. ستتيح الإصدارات المستقبلية رؤيةً أكثر دقة لمراكز السوق. علاوةً على ذلك، أصدرت هونغ كونغ أول دفعة من تراخيص تداول العملات المشفرة لخمس منصات، بما في ذلك HashKey وOSL، مما يُمثل مزيدًا من تحرير الوصول المؤسسي إلى السوق الآسيوية. كما بدأت البورصات اللامركزية مثل Uniswap وdYdX في تقديم أدوات تحليل بيانات على مستوى المؤسسات لجذب المتداولين المهتمين بالامتثال. ٢. اتجاهات نمو سوق منصات تداول العملات المشفرة العالمية: بلغ حجم سوق منصات تداول العملات المشفرة العالمي ٤٣.٨ مليار دولار أمريكي في عام ٢٠٢٤، ومن المتوقع أن ينمو إلى ٥٤.٨ مليار دولار أمريكي في عام ٢٠٢٥، محققًا نموًا سنويًا ملحوظًا. ومن المتوقع أن يحقق هذا القطاع معدل نمو سنوي مركب قدره ٢٥.٩٪ بين عامي ٢٠٢٥ و٢٠٢٩. وبحلول عام ٢٠٢٩، من المتوقع أن يصل إجمالي حجم السوق إلى ١٣٧.٤٩ مليار دولار أمريكي، مما يعكس تسارعًا في تبنيه عالميًا ومشاركة مؤسسية نشطة. ويسلط هذا النمو المستمر الضوء على الطلب المتزايد في السوق على منصات التداول المنظمة، وبيئات التداول الآمنة، ومنتجات المشتقات. ٣. إحصائيات حجم التداول: بلغ حجم تداول العملات المشفرة العالمي ٤.٢٧ تريليون دولار أمريكي في سبتمبر ٢٠٢٥، بزيادة سنوية قدرها ٣٦٪. لا تزال البورصات المركزية تهيمن على حجم التداول العالمي بحصة 78.3٪، لكن البورصات اللامركزية تلحق بها بسرعة، بحصة سوقية حالية تبلغ 21.7٪. تمثل الإيثريوم والبيتكوين أكثر من 61٪ من إجمالي حجم التداول عبر البورصات، مما يسلط الضوء على ميزة السيولة المستمرة لديهما. بينانس: في الربع الثالث من عام 2025، بلغ حجم التداول الفوري 1.8 تريليون دولار، محافظًا على مكانته الرائدة على الرغم من الضغوط التنظيمية. أوككس: بلغ متوسط ​​حجم تداول المشتقات اليومي 42 مليار دولار، بزيادة قدرها 18٪ على أساس شهري. dYdX: في أغسطس 2025، عالجت أكثر من 37.5 مليار دولار من صفقات المشتقات اللامركزية، لتصبح بورصة اللامركزية الرائدة في تداول الهامش. بايبت: ارتفع حجم التداول بنسبة 24٪ بعد إطلاق تداول BTC / USDT بدون رسوم، ليصل إلى 376 مليار دولار في الربع الثالث. كو كوين: تجاوز حجم تداول العقود الدائمة 110 مليار دولار (سبتمبر)، مدفوعًا بمشاركة مستثمري التجزئة الآسيويين.

محطة هوبي العالمية:تأثرت بالمراجعات التنظيمية في جنوب شرق آسيا، وانخفض حجم التداول بنسبة 11٪

4 تصنيف حجم تداول البورصة

بينانس:في الربع الثالث من عام 2025، بلغ حجم التداول الفوري 1.8 تريليون دولار أمريكي، محافظًا على المركز الأول. OKX: بلغ حجم التداول الشهري 1.3 تريليون دولار في سبتمبر 2025، متجاوزًا Binance في سوق المشتقات. Coinbase: بلغ حجم التداول ربع السنوي 234 مليار دولار، ليحتل المرتبة الأولى في الولايات المتحدة ويمثل 41٪ من إجمالي نشاط التشفير في أمريكا الشمالية. Bybit: بلغ حجم التداول 376 مليار دولار في الربع الثالث، ليحتل المرتبة الثالثة في تداول المشتقات العالمية. Kraken: عالجت 102 مليار دولار من الصفقات في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل 3.6٪ من حجم التداول العالمي (يهيمن عليه أزواج تداول اليورو). Bitget: مدفوعًا بسوق جنوب شرق آسيا، تجاوز حجم التداول 250 مليار دولار في الربع الثالث، ليحتل المرتبة الخامسة في تداول المشتقات. Upbit: مع حجم تداول ربع سنوي قدره 75 مليار دولار، فهي البورصة الرائدة في كوريا الجنوبية ومن بين العشرة الأوائل عالميًا. dYdX: بلغ متوسط ​​حجم التداول الشهري 37.5 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يجعلها البورصة اللامركزية الرائدة. Uniswap: تجاوز متوسط ​​حجم تداولها الفوري الشهري 22 مليار دولار، متصدرةً سوق البورصات اللامركزية (بزيادة 17% على أساس سنوي). Gate.io: تجاوز حجم تداولها ربع السنوي 120 مليار دولار، بفضل توسعها في الشرق الأوسط، مما وضعها ضمن المراكز العشرة الأولى. 5. بيانات حجم المستخدمين وشعبيتهم: بحلول عام 2025، سيتجاوز عدد مستخدمي العملات المشفرة عالميًا 580 مليونًا، بزيادة قدرها 34% عن عام 2024. وسيزداد عدد المستخدمين الذين يتعرفون على العملات المشفرة لأول مرة بنسبة 19% على أساس سنوي. وتُعدّ الفئة العمرية 25-34 عامًا هي المستخدم الرئيسي للعملات المشفرة، بنسبة 31%.

لا يزال المستخدمون الذكور يهيمنون، حيث يمثلون 61% من إجمالي حاملي العملة المشفرة

6 التوزيع الجغرافي للمستخدمين

في عام 2025، ستحتل الهند والولايات المتحدة المرتبة الأولى في مؤشر التبني الجماعي للعملات المشفرة على مستوى العالم.

• من المتوقع أن تمثل أمريكا الشمالية أكثر من 40% من حصة إيرادات منصة التداول العالمية؛

• ساهمت منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنحو 25.35% من إيرادات منصة التداول في تقرير السوق؛

• من المتوقع أن تمثل أمريكا الجنوبية 5.98% من حصة إيرادات منصة التداول؛

• من المتوقع أن يتجاوز عدد مستخدمي العملات المشفرة في أوروبا 218 مليونًا.

7 تحليل حصة السوق الإقليمية

في الربع الثاني من عام 2025، انخفض حجم التداول في سبع من أكبر عشر بورصات، حيث شهدت Crypto.com أكبر انخفاض شهري بنسبة 61.4%. في يوليو 2025، استحوذت بينانس على 39.8% من حجم التداول الفوري على منصات التداول المركزية. وخلال الفترة نفسها، احتلت MEXC المرتبة الثانية بين منصات التداول المركزية بحصة سوقية بلغت 8.6%. بينما احتلت Gate.io المرتبة الثالثة بين منصات التداول المركزية بحصة سوقية بلغت 7.8%. وانخفضت حصة كوين بيس إلى 5.8%، لتحتل المركز التاسع في تصنيف حجم التداول الفوري العالمي. ومن بين أكبر عشر منصات تداول مركزية في يوليو 2025، بلغت حصة المنصات من الرابع إلى العاشر مجتمعةً 43.8%. تشير التوقعات إلى أن بورصات التداول اللامركزية (DEX) ستتسارع في نموها بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 26.37% من عام 2024 إلى عام 2029. ومن المتوقع أن يصبح قطاع البورصات اللامركزية (DEX) أسرع القطاعات نموًا بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 26.37% من عام 2024 إلى عام 2029. وحتى الآن في عام 2025، كان هناك 344 حادثة اختراق أو احتيال، مما أدى إلى خسائر قدرها 2.47 مليار دولار؛ وتجاوز المبلغ التراكمي لانتهاكات الأمن 2.17 مليار دولار، متجاوزًا الإجمالي السنوي لبعض السنوات السابقة. وقد أدى ذلك إلى زيادة الطلب على المنصات غير الحاضنة. علاوة على ذلك، بدأت البورصات الهجينة التي تجمع بين دفاتر أوامر CEX وتنفيذ DEX غير الحاضن في الظهور، وتتبنى المنصات المركزية على نطاق واسع عمليات تدقيق إثبات الاحتياطي والتحقق من قبل طرف ثالث لتعزيز ثقة المستخدم. تقدم البورصات اللامركزية الكبيرة مثل Uniswap وdYdX الآن أدوات تحليل بيانات على مستوى المؤسسات، مما يجذب المستخدمين المحترفين.

9 حصة سوق تداول العملات المشفرة العالمية

• تتصدر Binance السوق العالمية بميزة مطلقة تبلغ 20.9%

• تحتل MEXC Global المرتبة الثانية بحصة تبلغ 5.2%، مع زخم قوي بين تجار التجزئة وعشاق العملات البديلة

• تمثل Bitrue 4.7% من حصة السوق، ويعود نموها إلى عمقها المشاركة في أسواق الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة والعائد المرتفع. بلغت حصة كل من Gate.io وCoinW 4.1%، مما يُبرز صعود البورصات الآسيوية في نشاط العملات المشفرة العالمي. تلتها XT.com بفارق ضئيل بنسبة 3.9%، مستفيدةً من الدعم عبر السلاسل والتوسع النشط في المناطق الناشئة. حافظت HTX (المعروفة سابقًا باسم Huobi) على حصة 3.6%، واستمرت في خدمة قاعدة مستخدميها في آسيا وخارجها. حافظت Coinbase على حصة 3.2%، معززةً مكانتها كأكبر بورصة منظمة في الولايات المتحدة. سجلت كل من LBank وOKX حصة 3.1%، مما يعكس منافسة شرسة بين المنصات العالمية متوسطة الحجم. تسيطر أكبر عشر بورصات مجتمعةً على أكثر من 55% من حجم تداول العملات المشفرة العالمي، مما يُظهر اتجاهًا متزايدًا نحو تركيز السوق. الرسوم إحصاءات الهيكل: ١٠. تتفاوت رسوم السحب بشكل كبير بين منصات التداول، حيث يعتمد معظمها أسعارًا ثابتة أو يتم تعديلها ديناميكيًا بناءً على مستوى ازدحام سلاسل الكتل مثل بيتكوين وإيثريوم. ولتعزيز تنافسيتها، طبّقت العديد من منصات التداول الرائدة رسومًا صفرية أو مخفضة لأزواج التداول الرئيسية مثل BTC/USDT. على سبيل المثال، يمكن أن تقدم عملات منصات التداول مثل BNB وOKB خصومات على الرسوم تتراوح بين ٢٥٪ و٥٠٪. تتراوح رسوم التداول الفوري في منصات التداول الرئيسية بين ٠.٠٢٪ و٠.١٠٪ للمتداولين، وبين ٠.٠١٪ و٠.٠٥٪ للصانعين، حسب حجم التداول. تتراوح رسوم تداول المشتقات عادةً بين ٠.٠٣٪ و٠.٠٧٪ لكل جانب، مع تقديم بعض المنصات خصومات للصانعين. تُضيف أسعار إقراض الهامش أو أسعار التمويل ما بين ٠.٠١٪ و٠.٠٥٪ إضافية لكل فترة. كما تفرض بعض منصات التداول رسومًا على الإيداع أو رسومًا على ركود الحساب. قد تُفرض رسوم إضافية على الخدمات المميزة أو الوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات (API)، مثل رسوم البيانات ورسوم الاشتراك. ١١ إحصائيات الحوادث الأمنية: تسببت الجرائم المتعلقة بالعملات الرقمية في خسائر بلغت 1.93 مليار دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2025، متجاوزةً بذلك إجمالي الخسائر لعام 2024 بأكمله. وبحلول منتصف عام 2025، تجاوزت الخسائر التراكمية من خدمات التداول 2.17 مليار دولار أمريكي، وتفاقم الوضع الأمني ​​مقارنةً بعام 2024. ازدادت هجمات التصيد الاحتيالي التي تستهدف مستخدمي العملات الرقمية بنسبة تقارب 40% على أساس سنوي في عام 2025، ويعود ذلك أساسًا إلى مواقع التداول المزيفة. تدفع الحوادث الأمنية الكبرى منصات التداول المركزية إلى تسريع اعتماد عمليات تدقيق إثبات الاحتياطي وتعزيز الضوابط الداخلية وإجراءات التأمين.

  في فبراير 2025، سُرقت 400,000 إيثريوم (بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي) من منصة باي بت، وهي أكبر خسارة منفردة في التاريخ.

  leaf="">في يوليو 2025، تسبب حادث القرصنة في خسارة تقدر بحوالي 139 مليون دولار، مع خسارة صافية تقدر بحوالي 96.7 مليون دولار بعد التعافي

  في الربع الثالث من عام 2025 وحده، تسببت هجمات القراصنة في خسارة قدرها 306.7 مليون دولار، مما رفع الخسائر التراكمية لهذا العام إلى حوالي 2.55 مليار دولار

  في سبتمبر 2025، تم تسجيل 16 حادثة أمنية تجاوزت مليون دولار في شهر واحد، مسجلة رقمًا قياسيًا مرتفعًا

  بلغت قيمة الرهان على إيثريوم 33.84 مليون إيثريوم، ما يمثل حوالي 27.6% من المعروض. ومن المتوقع أن تتراوح قيمة الرهان في عام 2025 بين 35 و37 مليون إيثريوم.

  لا تزال عملات المنصات مثل BNB وOKB وCRO خيارات قياسية للإدراج، مع سيولة عالية وفرص استثمارية.

  لا تزال أزواج تداول USDT وUSDC المستقرة تدعم 60-70% من حجم التداول.

  الطلب بالنسبة لرموز حوكمة التمويل اللامركزي (DeFi) مثل UNI وAAVE وSUSHI، فهي مستقرة، حيث يقدم معظمها حقوق التخزين أو العائد أو الحوكمة. 14. بيانات خطة التخزين والعائد: بحلول عام 2025، ستبلغ القيمة السوقية الإجمالية للتخصيص في البورصات الرئيسية حوالي 259.7 مليار دولار. في بداية العام، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة لتخزين بيتكوين من خلال الأغلفة والمشتقات ذروتها عند 11 مليار دولار، واستقرت عند حوالي 10 مليارات دولار بحلول منتصف العام. ارتفعت مشاركة تخزين إيثريوم إلى 29-31٪ من إجمالي العرض، أي ما يعادل 35-37 مليون إيثريوم. تقود مشتقات التخزين المدعومة بالسيولة استراتيجيات التخزين بالرافعة المالية، حيث تحقق 81.7٪ من المراكز ذات الرافعة المالية عوائد تتجاوز التخزين القياسي. يتميز معدل دوران stETH/wstETH في التمويل اللامركزي بتركيز كبير، مع هيمنة عدد قليل من العناوين المؤسسية على غالبية حجم التداول. 15 توقعات السوق المستقبلية: تداول العملات المشفرة العالمي من المتوقع أن يصل سوق المنصات إلى 63.38 مليار دولار بحلول عام 2025. وتشير توقعات أخرى إلى أن السوق الأوسع سيصل إلى 71.35 مليار دولار في عام 2025 و260.17 مليار دولار بحلول عام 2032. ومن المتوقع أن تتفوق البورصات اللامركزية على البورصات المركزية، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 26.37٪ من عام 2024 إلى عام 2029. ومع تزايد التبني المؤسسي، قد تصبح المشتقات والمنتجات ذات الفائدة عروض خدمات قياسية. كما ستعزز ترقيات البنية التحتية على السلسلة (رسوم أقل، وقابلية توسع محسنة) البورصات اللامركزية ونظام العائد البيئي. ومن المتوقع أن يظل حجم التداول غير القانوني أقل من 0.4٪ من إجمالي حجم تداول العملات المشفرة، مستمرًا في الاتجاه النزولي منذ 0.9٪ في عام 2023. ولا يزال الأمان يمثل خطرًا رئيسيًا، وقد تؤدي الإخفاقات في الحوكمة أو التدقيق أو البنية التحتية للمحفظة إلى إبطاء نمو ثقة المستخدم. 16 الخلاصة تقف بورصات العملات المشفرة عند مفترق طرق بين التوسع و التوحيد. يُسهم ارتفاع الحوادث الأمنية في تحوّل القطاع نحو الشفافية وإدارة المخاطر. ويواصل رأس المال المؤسسي إعادة تشكيل اتجاهات السوق، بينما تُهيمن تطبيقات الهاتف المحمول على سلوك المستخدمين. في هذه السوق المتطورة، أصبحت خدمات التخزين المؤقت، واستراتيجيات إدراج الرموز، وآليات الإيرادات مزايا تنافسية رئيسية. تُظهر البيانات أن منصات التداول ذات السيولة العالية، وأنظمة إدارة المخاطر الصارمة، وآليات الإيرادات المرنة هي الأكثر احتمالاً للنجاح. ومع اكتساب نماذج البنية الهجينة رواجًا تدريجيًا في السوق، قد تتلاشى الحدود بين منصات التداول المركزية واللامركزية بشكل متزايد.