تقرير CryptoSlate: من سيكون الحوت الذي سيمتلك أكبر عدد من البيتكوين في عام 2024؟

المؤلف: أنجيلا رادميلاك، Cryptoslate؛ المترجم: Songxue، Golden Finance

مقدمة:

لا يمكن الاستهانة بمكانة البيتكوين الرائدة في السوق في صناعة التشفير. تكمن أهمية تتبع أكبر حاملي البيتكوين في تأثيرهم الكبير على اتجاهات السوق وثقة المستثمرين. يركز هذا التقرير على تحليل ممتلكات الكيانات المختلفة (الشركات العامة، والشركات الخاصة، والبلدان، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وشركات التعدين) للحصول على فهم شامل لتأثيرها على سوق البيتكوين.

تتمتع الشركات العامة التي لديها استثمارات في البيتكوين بالقدرة على تشكيل معنويات السوق، حيث أن علاقتها بالبيتكوين ليست مجرد استراتيجية تنويع، ولكنها غالبًا ما تتماشى استراتيجيًا مع مستقبل العملات المشفرة. وعلى الرغم من أنها أقل شفافية من نظيراتها العامة، إلا أن الشركات الخاصة تلعب أيضًا دورًا رئيسيًا. على الرغم من أن تقلبات السوق لا تظهر على الفور، إلا أن ممتلكات هذه الشركات لها تأثير على الطلب الأساسي على البيتكوين.

تعد صناديق الاستثمار المتداولة أمرًا بالغ الأهمية لتوفير وصول أوسع إلى السوق للبيتكوين. أظهرت البلدان التي أدرجت عملة البيتكوين في احتياطياتها المالية الوطنية قبولها المتزايد وإمكاناتها كتحوط ضد تقلبات العملة التقليدية. تسمح احتياطيات البيتكوين المتراكمة من خلال أنشطة التعدين لشركات التعدين بالتأثير بشكل مباشر على جانب العرض في سوق البيتكوين. يمكن أن يؤثر قرارهم بالاحتفاظ بالبيتكوين أو بيعه فورًا على المعروض منه، وبالتالي على سعره.

في هذا التقرير، تتعمق CryptoSlate في أكبر حاملي Bitcoin للحصول على نظرة ثاقبة حول التأثير الذي قد تحدثه جميع هذه الكيانات في سوق Bitcoin.

الشركات العامة

أصبحت الشركات العامة لاعبين مهمين في النظام البيئي للبيتكوين. وهناك آثار على أسهمها الأداء وسوق العملات المشفرة الأوسع.

واحدة من أهم الشركات هي شركة MicroStrategy، وهي شركة استخبارات أعمال تمتلك 189,150 عملة بيتكوين ويبلغ رأس مالها السوقي حوالي 82 . مائة مليون دولار أمريكي. يمثل هذا حوالي 0.901% من إجمالي المعروض من البيتكوين (إجمالي 21 مليون بيتكوين ستكون موجودة). جعلت إستراتيجية MicroStrategy القوية لاستحواذ Bitcoin على أسهمها (MSTR:NADQ) بديلاً للبيتكوين، حيث يعكس سعر سهمها في كثير من الأحيان تقلب سوق العملات المشفرة.

Tesla (Tesla)، شركة السيارات الكهربائية والطاقة النظيفة، تمتلك 10,725 بيتكوين، بقيمة 471 مليون دولار تقريبًا. كان استثمار الشركة في بيتكوين الذي تم الكشف عنه في أوائل عام 2021 بمثابة اعتراف مهم بإمكانيات بيتكوين كمخزن للقيمة، مع آثار على كل من أسواق العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية. وقد تأثر سهم تيسلا (TSLA:NADQ) منذ ذلك الحين بتقلبات أسعار بيتكوين، مما يعكس العلاقة بين استثماراتها وقيمتها السوقية.

Coinbase Global، وهي منصة لتداول العملات المشفرة، تمتلك 9000 عملة بيتكوين تبلغ قيمتها حوالي 395.7 مليون دولار. باعتبارها لاعبًا رئيسيًا في صناعة تداول العملات المشفرة، تعد ممتلكات Coinbase (COIN:NADQ) أحد الأصول في ميزانيتها العمومية وتتماشى استراتيجيًا مع عملياتها التجارية الأساسية. يرتبط أداء أسهم الشركة ارتباطًا وثيقًا بصحة سوق العملات المشفرة، حيث يكون سعر البيتكوين هو المحرك الرئيسي.

Galaxy Digital Holdings هو بنك تجاري يركز على الأصول الرقمية وتقنية blockchain، ويمتلك 8,100 عملة بيتكوين تبلغ قيمتها حوالي 356.13 مليون دولار. يعكس سهم Galaxy Digital (BRPHF:OTCMKTS) مشاركتها العميقة في مجال العملات المشفرة، حيث يؤثر أداء Bitcoin بشكل مباشر على تقييمها.

Block, Inc. (المعروفة سابقًا باسم Square, Inc.)، وهي شركة خدمات مالية ومدفوعات عبر الهاتف المحمول، تمتلك 8,027 عملة بيتكوين تبلغ قيمتها حوالي 352.92 مليون دولار. يؤكد استثمار Block (SQ: NYSE) على التزامها بدمج العملات المشفرة في نظام المدفوعات الأوسع الخاص بها. تؤثر مقتنيات الشركة من البيتكوين ونموها في مجال العملات المشفرة بشكل كبير على أداء أسهمها.

تؤكد الخيارات الاستثمارية لهذه الشركات في عملة البيتكوين الاتجاه نحو القبول المؤسسي الأوسع للعملات المشفرة. وتشير ممتلكاتهم الكبيرة إلى رهان استراتيجي على عرض قيمة بيتكوين على المدى الطويل. يعكس هذا الاتجاه الثقة المتزايدة في البيتكوين كفئة أصول.

شركة خاصة

في القطاع الخاص، قامت بعض الشركات بتجميع كميات كبيرة من البيتكوين، مما يعكس التحول الاستراتيجي نحو الأصول الرقمية. هذه الاستثمارات مدفوعة بمجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك الإيمان بقيمة البيتكوين على المدى الطويل، وإمكاناتها كتحوط ضد التضخم، والرغبة في أن تكون جزءًا من الاقتصاد الرقمي المزدهر.

Mt.Gox كانت في الأصل بورصة بيتكوين رئيسية، وهي تحتوي حاليًا على ما يقرب من 200000 بيتكوين بقيمة 8.79 مليار دولار تقريبًا. يمثل هذا الحيازة 0.952% من إجمالي المعروض من البيتكوين. ترجع ممتلكات Mt Gox من البيتكوين في المقام الأول إلى النشاط التشغيلي التاريخي وكانت محور المناقشات القانونية والمالية في أعقاب اختراقها سيئ السمعة وإفلاسها لاحقًا.

Block.one هي شركة برمجيات تركز على تقنية blockchain عالية الأداء. وتمتلك 140,000 عملة بيتكوين تبلغ قيمتها حوالي 6.16 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل إجمالي المعروض من البيتكوين. 0.667% من إجمالي المعروض من البيتكوين. كمية. يوضح هذا الاستثمار التزام Block.one القوي بالنظام البيئي blockchain وإيمانها بالبيتكوين باعتبارها الأصل الاحتياطي للمستقبل.

Tether Holdings LTD تمتلك 55000 بيتكوين بقيمة 2.42 مليار دولار تقريبًا، وهو ما يمثل 0.262% من إجمالي العرض. يُظهر هذا الحيازة موقع Tether الاستراتيجي في سوق العملات المشفرة، حيث يوازن بين أعمالها المتعلقة بالعملات المستقرة واستثماراتها الضخمة في Bitcoin.

Tezos تمتلك المؤسسة 17,500 بيتكوين، بقيمة 769.41 مليون دولار تقريبًا، أو 0.083% من إجمالي المعروض من البيتكوين. Stone Ridge Holdings Group هي شركة لإدارة الأصول متخصصة في الاستثمارات البديلة. وتمتلك 10,000 عملة بيتكوين تبلغ قيمتها حوالي 439.67 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 0.048% من إجمالي المعروض من البيتكوين. يعد استثمارهم في Bitcoin جزءًا من استراتيجية أوسع لتنويع محفظتهم الاستثمارية.

يختلف الأساس المنطقي وراء هذه الاستثمارات، ولكنه يعكس بشكل عام الإيمان بالتحول الرقمي للتمويل ودور البيتكوين كأصل أساسي في هذا التحول. تعتبر هذه الممتلكات الخاصة مهمة لأنها تشير إلى القبول المؤسسي المتزايد للبيتكوين.

على الرغم من أنها ليست ذات أهمية كبيرة مثل الاستثمار في الشركات العامة، إلا أن هذه الممتلكات تساهم في استقرار ونضج السوق بشكل عام. كما أنها تشكل معنويات المستثمرين، مما يعزز تصور البيتكوين كفئة أصول قابلة للحياة وقيمة.

شركة التعدين

p>

شركة التعدين

h2>

تلعب شركات التعدين دورًا حيويًا في نظام Bitcoin البيئي من حيث أمان الشبكة والتأثير على السوق من خلال احتياطيات Bitcoin.

Marathon هي شركة رائدة في مجال التعدين، حيث تمتلك ما يقرب من 15,174 BTC بقيمة 667.15 مليون دولار تقريبًا. ويمثل هذا 0.072% من إجمالي المعروض من البيتكوين. تعكس استراتيجية ماراثون المتمثلة في تجميع عملة البيتكوين بدلاً من بيعها لتغطية نفقات التشغيل منظورًا استثماريًا طويل المدى وإيمانًا بقيمة البيتكوين.

قام لاعب مهم آخر، Hut 8، بتجميع 9,129 بيتكوين بقيمة 401.37 مليون دولار تقريبًا، وهو ما يمثل 0.043% من إجمالي المعروض من البيتكوين. لدى Riot Platforms احتياطي قدره 7,362 عملة بيتكوين، بقيمة تقارب 323.68 مليون دولار، أو 0.035% من إجمالي المعروض من عملة البيتكوين. تشير استراتيجية شركة Riot إلى موقف صعودي بشأن Bitcoin وتركز على تعزيز عمليات التعدين الخاصة بها.

هناك توازن بين أنشطة التعدين وتراكم الاحتياطيات. فمن ناحية، يجب على شركات التعدين بيع جزء من عملة البيتكوين المستخرجة لدفع تكاليف التشغيل، بما في ذلك الكهرباء وصيانة الأجهزة والتوسع.

من ناحية أخرى، يمكن اعتبار الاحتفاظ بعملات البيتكوين المستخرجة بمثابة تصويت بالثقة في القيمة المستقبلية للعملة المشفرة. لا تؤثر هذه الإستراتيجية على جانب العرض من البيتكوين فحسب، بل تعكس أيضًا آراء القائمين بالتعدين حول اتجاهات السوق.

بالإضافة إلى ذلك، تلعب هذه الأصول دورًا حاسمًا في أمان وقوة شبكة Bitcoin. ومن خلال إعادة استثمار الأرباح في توسيع عمليات التعدين، تساعد هذه الشركات في الحفاظ على معدل تجزئة مرتفع، وهو أمر بالغ الأهمية لأمن الشبكات.

صندوق الاستثمار المتداول

تعد الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أدوات مهمة في الأسواق المالية، حيث تعمل على سد الفجوة بين آليات الاستثمار التقليدية والأصول الرقمية المبتكرة مثل Bitcoin.

لقد جمع صندوق Bitcoin ETF الشهير ممتلكات كبيرة من Bitcoin ويلعب دورًا مهمًا في سوق العملات المشفرة. أكبر صندوق استثمار متداول للبيتكوين، Grayscale Bitcoin Trust، يحمل 643,572 بيتكوين بقيمة 28.3 مليار دولار تقريبًا. ويمثل هذا حوالي 3.065% من إجمالي المعروض من البيتكوين. تشمل صناديق الاستثمار المتداولة البارزة الأخرى CoinShares/XBT Provider وPurpose Bitcoin ETF، والتي تمتلك في حد ذاتها ممتلكات كبيرة.

تعمل صناديق الاستثمار المتداولة هذه على تعزيز الوصول إلى الأسواق وتمكين مجموعة واسعة من المستثمرين من المشاركة في الاستثمار في البيتكوين. توفر صناديق الاستثمار المتداولة هذه التعرض للبيتكوين من خلال منصات الاستثمار التقليدية، وبالتالي تعزيز السيولة. تعد هذه السيولة أمرًا بالغ الأهمية لأنها تعمل على تسهيل تحركات الأسعار وتقليل التقلبات، مما يجعل Bitcoin خيارًا استثماريًا أكثر سهولة وقدرة على الاستقرار.

بالإضافة إلى ذلك، فإن وجود البيتكوين في صناديق الاستثمار المتداولة هذه يؤثر على سلوك المستثمرين من خلال توفير وسيلة منظمة ومألوفة للاستثمار. وهذا يمكن أن يعزز ثقة المستثمرين ويجذب المزيد من المستثمرين من المؤسسات والأفراد إلى سوق البيتكوين.

من المتوقع أن تتم الموافقة على أول صندوق استثماري متداول للبيتكوين في الولايات المتحدة في يناير، وهو تطور مهم. ومن المتوقع أن يكون لهذه الموافقة تأثير كبير على السوق. قد يؤدي هذا إلى تدفق استثمارات جديدة لأنه، على عكس صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة الحالية، فإن صندوق Bitcoin ETF الفوري سيوفر تعرضًا مباشرًا لتحركات أسعار البيتكوين.

قد يؤدي هذا إلى تعزيز السيولة وربما استقرار أسعار البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، ستشير الموافقة إلى القبول التنظيمي، مما قد يمهد الطريق لاعتماد أوسع للبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.

الاستنتاج

من خلال ممتلكاتها الكبيرة واستثماراتها الإستراتيجية، تسلط الشركة المدرجة الضوء على تكامل بيتكوين المتزايد ضمن الأطر المالية التقليدية، مما يؤثر على ديناميكيات السوق ومعنويات المستثمرين. على الرغم من أنها أقل وضوحًا، إلا أن الشركات الخاصة تدعم الطلب الأساسي على البيتكوين من خلال استثماراتها الكبيرة، مما يعزز عرض قيمتها على المدى الطويل.

من خلال الاحتفاظ باحتياطيات كبيرة من البيتكوين، تعمل شركات التعدين على استقرار جانب العرض في السوق وتعزيز أمان شبكة البيتكوين، وهو أمر بالغ الأهمية لاستمرار تشغيلها ومصداقيتها. مهم. يمثل الدخول إلى البلدان التي تمتلك عملة البيتكوين تحولًا نموذجيًا يعكس قبول البيتكوين المتزايد كفئة أصول قابلة للحياة على المستوى الحكومي ويمكن أن يؤثر على وجهات النظر التنظيمية في جميع أنحاء العالم.

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة آلية رئيسية لتحسين إمكانية الوصول إلى سوق البيتكوين والسيولة. فهي تعمل على سد الفجوة بين التمويل التقليدي وقطاع العملات المشفرة المزدهر، مما يساعد على استقرار الأسواق وتشكيل سلوك المستثمرين.

بالنظر إلى المستقبل،قد يدفع التأثير الجماعي لهذه الكيانات البيتكوين في اتجاه المزيد من إضفاء الطابع المؤسسي والقبول السائد. يشير التقارب المتزايد بين البيتكوين والأصول المالية التقليدية إلى مستقبل حيث لا يقتصر دور البيتكوين على الأصول المضاربة فحسب، بل عنصر أساسي في محفظة استثمارية متنوعة.

يشير هذا التطور إلى نظام بيئي مالي معقد ومتكامل بشكل متزايد، حيث تتعايش الأصول الرقمية مثل Bitcoin مع الأدوات المالية التقليدية، مما يوفر نطاقًا أوسع من فرص الاستثمار واستراتيجيات إدارة المخاطر.