المؤلف: Tokenomia.pro; المترجم: Leia, TEDAO
المقدمة
< p style="text-align: left;">إذا كنت في مجال العملات المشفرة لفترة طويلة، فستعرف أن اكتشاف نماذج توزيع الرموز الجديدة هو المفتاح لبدء دورة جديدة. في سوق العملات المشفرة سريع التطور، تحدث تغييرات كبيرة في طريقة تصميم الرموز المميزة وإصدارها وإدارتها. يعد فهم الممارسات المستخدمة في Web3 وتخصيص هذه العناصر بشكل مناسب لاحتياجات مشروعك أمرًا بالغ الأهمية لنجاح المشروع.في الآونة الأخيرة،تتمثل إحدى الإستراتيجيات الشائعة في استخدام مزيج من نماذج التقييم المرتفع المخفف بالكامل (FDV) ونماذج الرموز المميزة منخفضة التعويم. في البداية، بدا هذا النهج واعدًا للغاية،ولكن أثبت الوقت أن هذا النهج غير مناسب لكل مشروع.
في هذه المقالة سنناقش:
الخلفية التاريخية لاتجاهات توزيع الرموز المميزة
عيوب نموذج FDV المرتفع الحالي والرمز المنخفض للتداول
اللاعبون الرئيسيون
تحليل السوق
صعود العملات المعدنية
< /li>آلية مهمة لتوزيع الرمز المميز
رمز مميز أفضل استراتيجيات التصميم
يعد سوق Web3 بيئة ديناميكية مليئة ببرامج الحلول المبتكرة، حيث يمكن لكل مشروع العثور على الإجابة على احتياجاته المحددة .
تتغير الاتجاهات في Web3 باستمرار، لذا ليست هناك حاجة لاتباع اتجاهات ثابتة. من الأفضل تصميم الجوانب الرئيسية مثل استراتيجية توزيع الرمز المميز وفقًا للاحتياجات والتوقعات المحددة للمشروع.
تعد العملات الميمية مثالًا رائعًا للمشاريع التي يكون فيها مشاركة المجتمع والتسويق هو العامل الرئيسي، وليس الاقتصاد الرمزي للمشروع.
يتأثر توزيع الرمز المميز بمجموعة متنوعة من العوامل وخلفية تشغيل المشروع. ومن الممارسات الجيدة التخطيط للآلية مسبقًا بحيث يمكن تعديل الاحتياطي الاحتياطي وفقًا لذلك حسب الحاجة.
عند التخطيط لاقتصاد الرمز المميز واستراتيجية توزيع الرمز المميز، من المفيد تنفيذ آليات لدفع بناء المجتمع وتقليل ضغوط البيع.
لفهم المصطلحات المعقدة لـ Web3 بشكل أفضل، من المفيد معرفة بعض التعريفات المحددة.
التقييم المخفف بالكامل (FDV): يمثل FDV قيمة جميع الرموز المميزة بافتراض أن كل رمز مميز محتمل هو القيمة الإجمالية المتداولة. في أسواق العملات المشفرة، تُظهر القيمة السوقية المحتملة للمشروع وغالبًا ما تُستخدم لجذب الاستثمار. غالبًا ما يعتمد سعر الرموز التقليدية على توقعات الإيرادات المستقبلية، والقيمة الناتجة عن المشروع، والمقاييس الأساسية الأخرى.
Float: يشير Float إلى عدد الرموز المميزة المتوفرة للعامة والمتداولة بشكل نشط في السوق. يمكن أن يؤثر حجم التداول على سيولة الرمز المميز وتقلب الأسعار.
انخفاض التداول: انخفاض التداول يعني أن جزءًا صغيرًا فقط من الرمز المميز متاح في السوق. وهذا يخلق ندرة مصطنعة، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب والسعر، مما يجعل الرمز يبدو أكثر قيمة، ولكن هذا يمكن أن يؤدي إلى تقلبات أكبر في الأسعار.
في توزيع الرمز المميز وتصميم اقتصاد الرمز المميز، من المهم أيضًا فهم المفاهيم التالية:
القيمة السوقية:
< strong>تعريف: القيمة الإجمالية للعرض المتداول للعملة المشفرة (الرمز المميز).
الحساب: القيمة السوقية = السعر الحالي للرمز المميز × إجمالي عدد الرموز المميزة المتداولة.
مثال: إذا كان المشروع يحتوي على 1,000,000 رمز متداول في السوق، فإن كل رمز مميز إذا كان السعر 10 دولارات، فإن قيمتها السوقية ستكون 10,000,000 دولار.
القيمة السوقية الأولية:
التعريف: القيمة السوقية للعملة المشفرة (الرمز المميز) في وقت إطلاقها أو إصدارها لأول مرة .
الأهمية: توفر هذه القيمة تقييمًا أوليًا للمشروع عند الإطلاق ويمكن أن تعكس معنويات المستثمرين و السيولة الأولية.
الإصدار:
التعريف: يتم إصدار الرموز المميزة تدريجيًا خلال فترة زمنية محددة، بدلاً من إصدارها كلها مرة واحدة .
الغرض: ضمان التزام أعضاء الفريق على المدى الطويل وتقليل التأثير واسع النطاق التي قد تؤثر على مخاطر بيع سعر الرمز المميز.
مثال: قد يقوم المشروع بإصدار 10% من الرموز المميزة كل شهر لمدة 10 أشهر.
الجرف :
التعريف: الفترة الأولية في جدول الاستحقاق والتي لا يتم خلالها إصدار أي رموز مميزة. بعد انتهاء فترة الجرف، يبدأ إصدار الرموز المميزة وفقًا لجدول الاستحقاق.
الغرض: يُستخدم عادةً للتأكد من أن المساهمين أو أعضاء الفريق قد حافظوا على الأقل على التزامهم بالحد الأدنى فترة من الزمن.
مثال: قد يحدد المشروع فترة جرف مدتها 6 أشهر، وبعد ذلك يبدأ تحرير الرموز المميزة .
الإمداد المقفل:
التعريف: الرموز المميزة المحجوزة وغير المستخدمة في المعاملات. عادةً ما يحتفظ فريق المشروع بهذه الرموز المميزة أو يحتفظ بها لاستخدامها في المستقبل.
الغرض: التأكد من توفر الرموز المميزة للتطوير المستقبلي أو الشراكات أو تحفيز الفريق الأعضاء وأصحاب المصلحة.
مثال: قد يتم قفل 50% من إجمالي العرض، مع وجود خطط لتحريره تدريجيًا تم تحرير السنوات القليلة القادمة.
حدث إنشاء الرمز المميز (TGE):
التعريف: حدث إنشاء وإصدار الرموز المميزة الجديدة. هذه هي اللحظة التي يصبح فيها الرمز متاحًا للمستثمرين لأول مرة.
المعنى: يمثل الإصدار الرسمي للرمز المميز، والذي يتزامن عادةً مع بدء تداول البورصة بشكل متسق .
مثال: قد يعلن المشروع عن TGE في تاريخ محدد، عندما يتمكن المستثمرون من الشراء والتداول الرموز الجديدة.
التثبيت:
التعريف: عملية قفل كمية معينة من العملة المشفرة لدعم تشغيل شبكة blockchain. وفي المقابل يحصل المشاركون على مكافآت.
الغرض: المساعدة في تأمين الشبكة والتحقق من المعاملات وتحفيز المشاركين. وله تأثير إيجابي على النظام لأنه يقلل من ضغط البيع.
مثال: تخزين ETH على شبكة Ethereum 2.0 لتلقي المكافآت بشكل مستمر.
القابضة:
التعريف: الاحتفاظ بعملة مشفرة لفترة طويلة من الوقت، بدلاً من التداول بها، على أمل أن تكون سوف تتغير القيمة الزيادات الوقت.
الغرض: استراتيجية مشتركة بين المستثمرين الذين يؤمنون بالإمكانات طويلة المدى للعملات المشفرة.
مثال: شراء عملة البيتكوين والاحتفاظ بها لعدة سنوات على الرغم من تقلبات السوق.
Airdrop:
التعريف: توزيع الرموز المميزة المجانية على الأفراد، عادةً كحملة ترويجية أو لمكافأة المتبنين الأوائل والمجتمع أعضاء.
الغرض: زيادة الوعي وتشجيع التبني ومكافأة أعضاء المجتمع المخلصين.
مثال: قد يكون المشروع الجديد مفتوحًا للمستخدمين المسجلين أو إذا تم استيفاء شروط معينة (مثل مثل الاحتفاظ بكمية معينة من العملات المشفرة الأخرى) الرموز المميزة التي يتم إسقاطها جوًا للمستخدمين.
التطور السريع لـ Web3 مدفوع بالابتكار المستمر وتحسين العمليات، مما يدفع منشئي المشاريع إلى التحسين المستمر. غالبًا ما تتداخل الاتجاهات في مجال العملات المشفرة، ولكن يمكن تقسيم تاريخ نماذج توزيع التوكنات إلى ثلاث مراحل رئيسية.
أولاً يعد عرض العملات (ICO) طريقة شائعة لزيادة رأس المال حيث تبيع مشاريع العملات المشفرة الجديدة جزءًا كبيرًا من المعروض الرمزي الأولي للمستثمرين الأوائل. يهدف المشاركون في العرض الأولي للعملة (ICO) إلى الاستفادة من ارتفاع قيمة العملة الأصلية من خلال زراعة العائد. شهدت هذه الفترة طفرة في العديد من عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO)، حيث جمعت المشاريع مليارات الدولارات بسرعة وكفاءة.
ومع ذلك، أدى عدم وجود تنظيم لعمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) إلى العديد من عمليات الاحتيال والمشاريع الاحتيالية، وتكبد العديد من المستثمرين خسائر مالية كبيرة. تشمل الأمثلة البارزة Pincoin وiFan، وهما مشروعان سرقا بشكل جماعي 660 مليون دولار من حوالي 32000 مستثمر في فيتنام. تم الكشف عن عملية احتيال أخرى سيئة السمعة، وهي BitConnect، على أنها مخطط بونزي وعد بعوائد عالية من خلال برنامج الإقراض الخاص به وBCC، مما تسبب في تكبد المستثمرين خسائر كبيرة. ردًا على ذلك، بدأت الهيئات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) في اتخاذ إجراءات صارمة ضد عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO)، وصنفت العديد منها على أنها عروض أوراق مالية غير مسجلة. وقد أدى ذلك إلى مواجهة العديد من مشاريع العملات المشفرة لمزيد من التدقيق والتحديات القانونية.
مع الإجراءات التنظيمية التي جعلت عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) لم تعد قابلة للحياة، بدأت المشاريع في استكشاف استراتيجيات بديلة للتمويل والتوزيع. يتمثل أحد الأساليب الناشئة في استخدام أسلوب الاستحقاق المنظم جنبًا إلى جنب مع جولات الاستثمار المتدرجة. بدلاً من إصدار جميع الرموز المميزة مرة واحدة، ستنفذ المشاريع فترات فتح مختلفة بناءً على نوع المستثمر.
قد يكون لدى المستثمرين الاستراتيجيين والداعمين الأوائل جداول استحقاق مختلفة، مع إصدار الرموز المميزة تدريجيًا. وفي الوقت نفسه، أصبحت عملية التمويل نفسها أكثر تنظيماً. يدخل المستثمرون المختلفون في جولات استثمارية مختلفة بأسعار مختلفة. قد يدخل المستثمرون الأوائل بسعر أقل في جولة التمويل الأولية، بينما قد يدخل المستثمرون اللاحقون بسعر أعلى في جولات التمويل اللاحقة.
تم تصميم هذا النهج المنظم لتقليل المخاطر المباشرة لانهيار الأسعار و"الانسحاب من البساط". فهو يوفر نظامًا بيئيًا أكثر استدامة واستقرارًا للمشاريع. في البداية، تعتبر هذه الإستراتيجية مفيدة لأنها تسمح للمشروع ببناء مسار نمو أكثر قابلية للتحكم.
المصدر:
https://cobie.substack.com/p/new-launches-part-1-private-capture
ومع ذلك وبما أن استراتيجية الاستحقاق المنظمة هذه أصبحت معيار الصناعة، فإن السوق مليء بالمشاريع ذات التقييمات العالية. وقد أدى ذلك إلى تضخم السوق حيث تتمتع العديد من المشاريع بتقييمات غير مستدامة منذ البداية، مما يزيد من صعوبة استخلاص القيمة من العروض الرمزية الجديدة على المستثمرين الأفراد. يؤدي انتشار نماذج FDV العالية والتدفق المنخفض إلى تفاقم هذه المشكلة. ونتيجة لذلك، شهدت العديد من العملات تقلبات متزايدة وكان أداؤها ضعيفًا على المدى الطويل.
تسلط هذه الفترة الضوء على الحاجة إلى نهج أكثر ابتكارًا وشفافية لعملية توزيع الرموز المميزة وتقييمها.
مع تطور الصناعة، تدرك المشاريع أنها تستطيع الاستفادة من استراتيجيات الاستحقاق والاستثمار المتدرج هذه لإنشاء فرص المضاربة. من خلال تحديد FDV مرتفع وإطلاق جزء صغير فقط من الرموز المميزة في المراحل المبكرة (انخفاض التداول)، يمكن للمشاريع خلق ندرة بشكل مصطنع ورفع الأسعار. في البداية، كان يُنظر إلى هذا النهج في البداية على أنه وسيلة لجذب الاهتمام والاستثمار دون إثارة المشكلات التنظيمية المرتبطة بعمليات الطرح الأولي للعملات.
ومع مرور الوقت، أثبت سوق Web3 صحة هذه الإستراتيجية. اتضح أنه يؤثر على جانبين رئيسيين من السوق:
1. يتم الاستيلاء على معظم الأرباح المحتملة في سوق الرموز المميزة من قبل مستثمري الأسهم الخاصة ، يستثمرون خارج السلسلة. وهذا يستثني المستثمرين العاديين من التداول في مرحلة مبكرة. تظل العديد من المشاريع خاصة لفترات طويلة من الزمن، مما يجعل من الصعب على المستثمرين العاديين الحصول على الرموز المميزة بسعر عادل.
2. يحتفظ المطلعون الذين يقومون بإجراء معاملات خارج البورصة (OTC) بعدد كبير من الرموز المميزة. تعتبر OTC استراتيجية بديلة للحفاظ على استقرار الأسعار لأنها تساعد على تجنب عمليات البيع الكبيرة في السوق الثانوية. وهذا يجعل السعر الذي يراه المستثمرون العامون في البورصة مختلفًا عن السعر الحقيقي. عندما تدخل العملات المعدنية إلى السوق، يمكن أن يسبب فرق السعر هذا ارتباكًا. إذا كان سعر البيع الخاص أقل بكثير من سعر البيع العام، فقد ينخفض السعر بشكل كبير عندما يتم إصدار الرمز المميز حيث يحاول الجميع البيع وخفض السعر إلى قيمته الحقيقية.
المصدر:
https://messari.io/report/mo-money-mo-problems
بسبب اعتمادها على نطاق واسع، تجتذب مشاريع Web3 جمهورًا واسعًا ومتنوعًا. شموليتها تضمن الوصول إلى جميع مستخدمي الإنترنت. يتكون السوق من أنواع مختلفة من الوكلاء (ملاحظة: في النمذجة القائمة على الوكلاء، يتم استخدام الوكلاء لتمثيل أنواع مختلفة من المشاركين في السوق)، ومن الضروري وصفهم بشكل صحيح أثناء مرحلة التصميم. وهذا يسمح بتطوير أنظمة الحوافز ويساعد على حماية المشروع من السلوك السلبي من قبل بعض الوكلاء.
المجموعات المشاركة بشكل خاص في توزيع الرموز المميزة:
بورصات العملات المشفرة:تستفيد هذه المنصات من أحجام التداول المرتفعة والرسوم مع الترويج للرموز المميزة لخلق انطباع. التفرد والطلب.
فريق المشروع: يستخدمون إستراتيجيات FDV العالية والتدفق المنخفض لجذب الاستثمار الأولي وإدارة التدقيق التنظيمي ، وضمان تقييمات سوقية قوية.
المؤثرون وصناع السوق:يحرك المؤثرون الطلب والمشاركة المجتمعية، بينما يساعد صناع السوق في الحفاظ على استقرار الأسعار والسيولة ومنع انهيار السوق.
الجهات التنظيمية وصانعي السياسات: لقد دفعت الإجراءات التنظيمية، مثل حملة هيئة الأوراق المالية والبورصة على عمليات الطرح الأولي للعملات، المشاريع إلى توظيف هذه الاستراتيجيات للالتزام بالأنظمة وتحقيق أهدافها.
من الناحية التاريخية، كانت العملات الميمية تُعتبر أصلًا للمزاح، ويفضلها بشكل رئيسي مستثمرو التجزئة وحتى معظم صناديق العملات المشفرة، ومع ذلك، فهي أيضًا جيدة خارج منحنيات المضاربة التقليدية. تجلب Memecoins تقلبات أكبر في الأسعار ومخاطر أعلى، ولكنها توفر أيضًا الفرصة لتحقيق أرباح سريعة. لقد تم إتاحتها لجمهور واسع بسعر منخفض وسرعان ما أصبحت شائعة. غالبًا ما تواجه العملات الميمية تقلبات كبيرة في الأسعار بسبب المضاربة وإجراءات المجتمع. في حين أنها يمكن أن تحقق أرباحًا ضخمة في فترة قصيرة من الزمن، فإنها أيضًا عرضة للانخفاض المفاجئ في القيمة.
بمجرد أن يظهر السعر علامات الارتفاع، سوف يهرع الجميع على الفور إلى السوق ويسارعون لشراء العملات المعدنية الميمية. يؤدي هذا إلى تقصير الفترة ذات الصلة لزيادات أسعار السوق على نطاق أوسع بشكل كبير قبل شراء العملات الميمية. في الواقع، أصبح السوق مألوفًا جدًا للعبة، مما أدى إلى إضعاف الكثير من السلوك التنبؤي، مما جعل العملات الميمية إلى حد كبير رهانًا تخمينيًا للغاية (ومثيرًا للاهتمام) يجب على السوق مراقبته. على سبيل المثال، ارتفعت قيمة DOGE من القيمة السوقية التي تقل عن مليار دولار إلى ما يقرب من 90 مليار دولار في أقل من مائة يوم بين أواخر يناير وأوائل مايو 2021.
المصدر:
https://messari.io/report/navigating-memecoin-mania
https://messari.io/report / memecoin-escape-velocity
https://messari.io/report/systematic-memecoin-investing
تضاءل انتشار نماذج الرموز المميزة ذات FDV العالية والمنخفضة التوزيع، مما كشف عن تحديات كبيرة ونتائج أداء ضعيفة للعديد من الرموز المميزة. في حين أن عملات memecoins تمثل استثناءً ملحوظًا بفضل ديناميكيات السوق الفريدة والسيولة الفورية، فإن تحليلنا يركز على أداء واتجاهات الرموز المميزة للمنفعة والحوكمة. يمكن للمراجعة الشاملة للبيانات المقدمة أن توفر فهمًا دقيقًا لديناميكيات السوق.
المصدر:
https://x . com/tradetheflow_/status/1791382914447573218
اعتبارًا من 17 مايو 2024
تظهر البيانات أنه من بين الرموز المميزة المدرجة مؤخرًا على Binance، أكثر من 80٪ من الرموز المميزة الجديدة الرموز الصادرة تفقد قيمتها بعد الإطلاق. على سبيل المثال، في حين شهدت الرموز مثل ORDI وJTO مكاسب كبيرة (261.90% و62.08%، على التوالي)، عانت معظم الرموز بما في ذلك PORTAL وAEVO من انخفاضات حادة (69.20% و68.31%، على التوالي).
ستكون نسبة القيمة السوقية (MC) إلى التقييم المخفف بالكامل (FDV) للرموز المميزة المدرجة في عام 2024 أقل بكثير مما كانت عليه في العامين الماضيين. يشير هذا الاتجاه إلى أن المشاريع أصبحت أكثر حذرًا في تقييماتها الأولية، ربما بسبب الأداء الضعيف لرموز FDV العالية. وهذا يتوافق مع أوجه القصور في نموذج التداول المنخفض لـ FDV الذي تمت مناقشته في المقالة، والحاجة إلى اقتصاد رمزي أكثر استدامة.
المصدر: Binance
يُظهر تحليل العرض المتداول مقابل العرض المقفل أن الرموز المميزة التي تم إطلاقها مؤخرًا تتمتع بعرض مرتفع. يمكن أن تؤدي هذه الندرة المصطنعة إلى ارتفاع الأسعار في البداية. ولكن بمجرد فتح الرمز المميز، فإنه غالبًا ما يؤدي إلى تقلبات عالية وتقييمات غير مستدامة.
المصدر: Binance، اعتبارًا من 17 مايو 2024
عند تصميم اقتصاد رمزي، يتضمن تحديد عرض الرمز المميز تقدير قيمة الشركة أو المشروع، بالإضافة إلى تحديد نسبة الرموز المميزة التي سيتم بيعها للمستثمرين وتقييمها. يتكون التصميم العام لإمدادات الرمز المميز من عاملين رئيسيين.
العامل الأول هو مراعاة المصالح المالية للمستثمرين. المشاريع قادرة على جمع الأموال من خلال جعلها جذابة للمستثمرين من خلال توفير الظروف المواتية لضمان استعدادهم للاستثمار. يتوقع المستثمرون الأوائل الحصول على مكافأة عند الإطلاق، وهي مكافأة لأموالهم وثقتهم. يعد السماح للمستثمرين باستخدام (حصة أو بيع) الرموز المميزة المشتراة منذ بداية المشروع أمرًا بالغ الأهمية. يمكن أن يساعد إطلاق جزء من مجموعة العملات الرمزية في وقت الإدراج في إيصال رسالة إلى المستثمرين، وبالتالي التأثير على مفاوضات التمويل. ومع ذلك، لا ينبغي أن يكون العرض الأولي مفرطًا، حيث أن ارتفاع العرض قد يدفع المستثمرين إلى البيع بسرعة، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
العامل الثاني هو استخدام الرموز المميزة لتلبية احتياجات النظام وتطوير النظام البيئي. بالإضافة إلى توزيع الرموز المميزة، تأكد من وجود احتياطيات كافية ومجموعات الرموز المميزة لعمليات النظام البيئي، والمكافآت (مثل التوقيع المساحي أو الإنزال الجوي)، والاحتياطيات للتشغيل العادي للمشروع. تُستخدم هذه الرموز داخليًا لتوفير السيولة أو مجموعة المكافآت الأولية ويجب تخصيصها بشكل مناسب لتقليل ضغط البيع المبكر وتلبية احتياجات النظام الأولية، بما في ذلك التسويق. يضمن التوزيع المناسب للعملات الرمزية للمستثمرين أن الفريق لديه خطة طويلة المدى لتطوير المشروع. قد يتجاوز عدد الرموز المخصصة لعمليات النظام العرض المتداول في السوق الثانوية. يعد هذا نهجًا آمنًا لأن الرموز المميزة للنظام البيئي عادةً لا تزيد العرض على الفور.
بمجرد طرح الرمز المميز في السوق، مثل البورصة المركزية (CEX) مع دفتر الطلبات أو البورصة اللامركزية (DEX) مع صناعة السوق الآلية، فإنه سيؤثر على سعر الرمز المميز.
متى عند تصميم اقتصاديات الرمز المميز، غالبًا ما يضع العديد من مؤسسي المشاريع قيمًا ثابتة في المراحل المبكرة. ومع ذلك، يمكن أيضًا تصميم علم الرموز بشكل ديناميكي للتكيف مع التغيرات في احتياجات النظام. يمكن أن تؤثر هذه التغييرات الديناميكية على تجمع الرموز المميزة وتستجيب للحاجة إلى توسيع النظام في الوقت المناسب. أحد الأمثلة على ذلك هو تعديل القيمة السوقية مع تطور النظام لتجنب التقييمات الأولية المرتفعة للغاية.
بالإضافة إلى تحديد العرض الأولي المناسب للرموز، يجب أيضًا مراعاة الآليات الأخرى التي تؤثر على إطلاق المشروع. بالإضافة إلى تصميم التوزيع الأولي المناسب للرموز، يجب أيضًا مراعاة الحوافز والآليات لتقليل ضغط العرض. يعد التخطيط المسبق أمرًا بالغ الأهمية لأنه يسمح بمزيد من المرونة في بناء آليات التوزيع ونظام بيئي أكثر إنصافًا واستدامة.
الإسناد
الآلية الرئيسية هي الإسناد على مراحل على مدى فترة من الزمن، مما يقلل من احتمالية حدوث عمليات بيع واسعة النطاق. والأهم من ذلك أن الاستحقاق يقلل من ضغط البيع ويوزعه بمرور الوقت. عندما يكون عدد كبير من الرموز في مرحلة الاستحقاق، وبالتالي لم يتم تداولها بعد في السوق، فقد يشير ذلك إلى محدودية العرض وقيمة أعلى محتملة. بالإضافة إلى ذلك، قد يشير الإصدار الكبير إلى انخفاض مستقبلي في القيمة بسبب الزيادة المفاجئة في العرض أو عمليات بيع واسعة النطاق للرمز المميز.
للإسناد ثلاث وظائف رئيسية:
بالنسبة للمؤسسين،تظهر مهام الفريق التي تحدد فترات الاستحقاق التزامهم على المدى الطويل. ويمكنه توفير الضمانات لأصحاب المصلحة الآخرين في المشروع وبناء ثقتهم في جودة المشروع.
من وجهة نظر المستثمر، يعمل كآلية حماية لمنع التقلبات المفاجئة في السوق ويساهم في تحقيق قدر أكبر من الاستقرار.
بالنسبة للمجتمع، يتيح الاستحقاق توزيعًا أكثر عدالة للرموز، وشروطًا أكثر عدالة وديمقراطية للمشاركة. كما يمكن أن يكون بمثابة حافز للمشاركة المجتمعية. يمكن لمنشئي المشاريع التعامل مع الإسناد عن طريق تقصير الأطر الزمنية الخاصة بهم عندما يكمل المستخدمون المهام ويصلون إلى معالم معينة داخل النظام. يُسمى هذا النوع من الإسناد بالإسناد الديناميكي أو الإسناد المستند إلى الأحداث. في هذه الآلية، يتلقى المستخدمون الرموز المميزة بعد أحداث محددة أو عندما يصل المشروع إلى المعالم الرئيسية. تعد الأحداث المجدولة والإسناد اللاحق جزءًا من استراتيجية تسويق يمكنها، عند تنفيذها بشكل صحيح، تحفيز النشاط في المشروع. يمكنها الاستجابة لتغيرات الأسعار أو تقليل الاتجاهات السلبية، مما يكون له تأثير كبير على سيولة واستقرار سوق العملات الرمزية.
بالمقارنة مع الاستحقاق الديناميكي، فإن الاستحقاق الكلاسيكي، المعروف أيضًا باسم الاستحقاق القائم على الوقت أو الخطي، يطلق مبلغًا معينًا من المال على فترات منتظمة (مثل شهرية أو سنوية) كمية من الرموز المميزة حتى يتم تحرير جميع الرموز المميزة. في الوقت الحالي، نشهد اتجاهًا نحو فترات استحقاق أطول، مما يعكس عقلية أكثر إستراتيجية وطويلة المدى بين منشئي المشاريع.
المصدر:
https://messari.io/report/analyzing-solana-s-growth
https://messari.io / تقرير/إنزالات جوية
إنزالات جوية
خاص هو في المراحل الأولى من المشروع حيث يعد العثور على مجتمع مخلص وبناءه أمرًا بالغ الأهمية. وهذا يوفر الأساس للتطوير اللاحق والولاء طويل الأمد للمشروع. إحدى الآليات التي أصبحت شائعة جدًا في Web3 مؤخرًا وتجذب المشاركين بشكل كبير هي عمليات الإنزال الجوي.
يتضمن الإنزال الجوي توزيع الرموز المميزة على المجتمع لجذب الانتباه إلى المشروع وجذب اهتمام المجتمع. في المراحل الأولى من المشروع، تكون بمثابة جزء من حملة تسويقية تتطلب غالبًا من المستخدمين استيفاء شروط معينة، مثل الانضمام إلى مجموعة Telegram، أو إعادة تغريد منشور على Twitter، أو لعب لعبة تجريبية في GameFi مملكة. وفي مراحل لاحقة، من المفيد مكافأة أعضاء المجتمع مثل المالكين أو أصحاب المصلحة على الإجراءات التي تفيد ديناميكيات المشروع.
إن ظهور عمليات الإسقاط الجوي مدفوع جزئيًا بالقوانين واللوائح كبديل لعروض العملات الأولية (ICOs) دون تصنيفها على أنها عروض أوراق مالية غير قانونية، وتوزيع الرموز المميزة عليها عدد كبير من المستخدمين.
نجاح الإنزال الجوي واضح. تكتسب المشاريع الجديدة في Web3 رؤية واضحة من خلال هذه الآلية. ينجذب المستخدمون الجدد بشكل خاص إلى عمليات الإنزال الجوي من العديد من المشاريع الجديدة، مما يعرّفهم على النظام البيئي ويعزز الولاء على المدى الطويل، مما يساهم في نموه المستمر. من الأمثلة الجيدة على ذلك رمز Solana الأصلي SOL، والذي زادت قيمته بنسبة 500% منذ بداية عام 2023. كانت هذه الفترة مدفوعة في المقام الأول بعمليات الإنزال الجوي للتمويل اللامركزي (DeFi) والنمو الكبير في تطوير التطبيقات على الشبكة.
استراتيجية الإيردروب وتأثيرها
تأثير الإيردروب هذا أمر واضح، ولكن قد لا يزال منشئو المشاريع يرغبون في معرفة قواعد الإسقاط الجوي المحددة التي تناسب احتياجات مشروعهم بشكل أفضل. كما هو الحال دائمًا، فإن المفتاح هو تصميم القواعد وفقًا للاحتياجات الفردية، اعتمادًا على ما إذا كنا نريد تحفيز مجموعة معينة في المجتمع أو المجتمع ككل، أو ما إذا كنا نفضل توزيعات رمزية منتظمة، أو بناءً على تطوير يتغير المشروع وديناميكيات قيمته لتشغيلها. ومع ذلك، هناك بعض البيانات التي تشير إلى أن بعض الأساليب أفضل من غيرها.
الإسقاط الجوي المستهدف مقابل التوزيع الواسع النطاق: تظهر البيانات أن الإسقاط الجوي الأصغر حجمًا والمستهدف للمستخدمين الأساسيين أفضل من الإسقاط الجوي واسع النطاق ويكون التأثير أفضل إذا تم توزيعه على نطاق واسع. يتم اختيار مجموعات محددة في المجتمع للحصول على مكافآت، ويمكن تفسير مشاركتها على أنها تستوفي معايير معينة أو تتراكم. على سبيل المثال، تظهر توزيعات الرموز الصغيرة للمستخدمين الأساسيين (مثل UNI وPYTH) معدلات احتفاظ أعلى وتقلبًا أقل من التوزيعات الأوسع.
الإنزال الجوي الذي يستهدف المستخدمين الأساسيين
قد يكون التوزيع الواسع للرموز المميزة مكلفًا، خاصة إذا يميل المستلم إلى بيعها بسرعة. وبدلاً من ذلك، يكون التركيز على المستخدمين الأساسيين الذين يساهمون في استخراج السيولة واستخدامها في المشروع أكثر فعالية. تشير البيانات إلى أن مكافأة هؤلاء المستخدمين الأساسيين تؤدي إلى ارتفاع معدلات الاحتفاظ. من غير المرجح أن يكون لمحاولة تحويل غير المستخدمين عبر عمليات الإنزال الجوي تأثير كبير. من خلال تحفيز المجتمع الأساسي، فإنه لا يعزز الاحتفاظ بالحاملين بشكل أقوى فحسب، بل يحفز أيضًا زخم الشراء ويرفع الأسعار. علاوة على ذلك، يؤكد علم النفس التحفيزي أن حصرية المكافأة تعزز قيمتها المتصورة لأنها ليست متاحة للجميع. Sيمكن أن يؤدي هذا الشعور بالحصرية إلى زيادة التقييم الشخصي للمكافأة.
تميل إلى عمليات الإنزال الجوي على نطاق صغير
< قوي > حجم عمليات الإسقاط الجوي له تأثير أقل على السعر والتقلبات، لذلك يفضل إبقاء عمليات الإسقاط الجوي صغيرة. تلعب الرموز المميزة دورًا رئيسيًا في إطلاق الاستخدام والسيولة حيث يعتزم المشروع مواصلة التطوير. يتيح الاحتفاظ باحتياطي أكبر من الرموز المميزة الحصول على مكافآت مستقبلية لتحفيز المستخدمين وتوفير السيولة. ومع ذلك، ينبغي أن تظل عمليات الإسقاط الجوي كبيرة بالقدر الكافي لمكافأة رأس المال الاستثماري في المرحلة المبكرة بشكل فعال وإلهام المشاركة المجتمعية.
المصدر:
https://followin.io/en/feed/10549481
الستاكينغ
هناك آلية أخرى تستحق النظر فيها وهي الستاكينغ، والتي تسمح للمستخدمين بزيادة رأس مالهم، هذا يمنع البيع السريع للرموز والتخلي عن المشروع. وتهدف هذه الآلية، بالإضافة إلى الحيازة، إلى تقليل ضغوط البيع بعد إطلاق المشروع.
تعد عملية الستاكينغ آلية إيجابية للغاية في المشروع، حيث تتيح للمستخدمين تحقيق دخل سلبي وزيادة وقت مشاركتهم في المشروع. لذلك، يتم تحفيز أصحاب المصلحة عادةً من خلال آليات تحفيز أخرى، مثل المشاركة في أنشطة الإنزال الجوي، أو كأساس للتصويت في بعض مشاريع التنظيم اللامركزي المستقل.
عند التخطيط لاقتصاد الرمز المميز، تجدر الإشارة إلى أن مجموعة مكافآت التوقيع المساحي مدرجة في مجموعة النظام البيئي. يجب أن يكون النظام المصمم جيدًا مكتفيًا ذاتيًا، ويولد تدفقاته الخاصة ويجدد مجموعة مكافآت الستاكينغ.
سلوك الإمساك
يُظهر تحليل سلوك المالك أن المستخدمين الأساسيين يميلون إلى الاحتفاظ بالمزيد أو شرائه، مما يشير إلى دعم مجتمعي أقوى. في المقابل، تشهد الرموز المميزة الموزعة على نطاق واسع معدلات بيع أعلى، مما يؤدي إلى مزيد من التقلبات وانخفاض الأسعار.
المصدر: الرجل السادس، اعتبارًا من 20 مايو 2024< /p>
تحليل التقلبات
الرموز الكبيرة الكبيرة ويتم توزيعها على نطاق واسع وتظهر أعلى التقلبات. يعد متوسط تقلب هذه الرموز المميزة أعلى بكثير من الرموز المميزة ذات تخصيصات المستخدمين الأساسية الصغيرة. ويشير هذا إلى أن نهج التخصيص الأكثر تحفظًا واستهدافًا يمكن أن يؤدي إلى سلوك أكثر استقرارًا في السوق.
المصدر: الرجل السادس
استنادًا إلى تحليل البيانات لدينا، والسوق الذي يتمتع برؤى ومعلومات واسعة النطاق من خلال خبرتنا في صناعة Web3، فقد حددنا العديد من الاستراتيجيات التي يمكن أن تحسن بشكل كبير استدامة وشفافية اقتصاد الرمز المميز الحالي. فيما يلي افتراضاتنا وتوصياتنا:
رمز زوج الخلفية الاقتصاد أمر بالغ الأهمية:
يحدد سياق المشروع التخطيط المناسب لاقتصاد الرمز المميز وسيولته. ستختلف المشاريع بناءً على فائدة الرمز المميز. يمكن أن تشمل الخلفية DeFi وGameFi وDAO وما إلى ذلك.
إمدادات متداولة أولية كافية:
تأكد من تداول 20% على الأقل من الرموز المميزة عند الإدراج لمنع التلاعب بالأسعار وضمان تقييمات سوقية دقيقة.
جدول الاستحقاق المتوازن:
تنفيذ الاستحقاق الجزئي في أحداث إنشاء الرمز المميز (TGE)، وبعد ذلك سترة أخرى في غضون 6-12 شهرا. ويدعم هذا النهج المشاركة المستمرة واكتشاف الأسعار العادلة.
توزيع رمزي شفاف:
يوفر معلومات حول نموذج توزيع الرمز المميز وجدول الاستحقاق وتفاصيل واضحة من دور الرمز المميز في النظام البيئي.
عمليات الأتمتة والتدقيق:
استخدم العقود الذكية مفتوحة المصدر والمدققة لعمليات الرمز المميز، مما يضمن كل خطوة آمنة ومرئية لأصحاب المصلحة.
تخطيط آلية الحوافز:
آليات الحوافز، مثل التوقيع المساحي أو الإنزال الجوي، تدفع الرموز المميزة للأنشطة من أصحاب المشروع جزء مهم من استراتيجية التسويق.
طرق توزيع الرموز المميزة الفعالة:
استخدم تدفق الرموز المميزة للتحرير التدريجي وتقليل التقلبات والتوافق مع معالم المشروع وإشراك المستخدم.
التحقق:
قم بإجراء تمرين محاكاة قبل إطلاق المشروع للتحقق من الديناميكيات وتغيرات الأسعار الأمن السيبراني الاقتصادي لمجمعات التخطيط.
من خلال اعتماد هذه الاستراتيجيات، يمكن للمشاريع بناء نظام بيئي أكثر استدامة وشفافية.
يمكن أن يشكل بناء إطار اقتصادي مميز جيد التنظيم ويتكامل بسلاسة مع فلسفة المشروع وسياقه تحديًا لمنشئيه. تلجأ العديد من الفرق إلى تكرار الحلول المعروفة والاستراتيجيات الثابتة التقليدية. إذا كنت تريد معرفة سبب محكوم على هذا النهج بالفشل على المدى الطويل، فاقرأ المقالة شرح علم الرموز: يعتمد علم الرمز المميز على السياق.
ارتفاع FDV ودوران منخفض لقد أظهرت اتجاهات الرمز المميز حدودها. في مشهد Web3 المتغير ديناميكيًا، تستمر الاتجاهات الجديدة في استبدال الاتجاهات القديمة، ولا تعد استراتيجيات توزيع الرموز المميزة استثناءً. من بين العديد من المشاريع، يمكن للبعض أن يجد "موطئ قدم" له ويكون مربحًا، بينما قد يفشل البعض الآخر ويسقط في القاع. ومع ذلك، لا ينصح بمتابعة النجاحات الماضية بشكل أعمى. يجب أن يعتمد التخطيط السليم لاقتصاديات الرمز المميز واستراتيجيات توزيع الرمز المميز على فهم عميق لاحتياجات المشروع وقيوده وتوقعاته. وينبغي لهذه العوامل أن توجه الاتجاه والآليات المختارة. إن الوضوح بشأن سياق المشروع ومقاييس نجاحه، ومواءمة اقتصاده المميز معهم، هو مفتاح النجاح. Rبدلاً من الالتزام بالنماذج الثابتة، فكر في التخصيصات الفريدة والحلول الأكثر ديناميكية التي يمكنها التكيف مع التغيرات في النظام والاحتياجات المتطورة.
إدراكًا للاحتياجات الرئيسية الثلاثة للمبدعين في الدعم الاقتصادي المميز، يقوم Tokenomia.pro وTokenOps بتغطيتها بشكل شامل:
مرحلة التصميم
رمز التنمية الاقتصادية:
نحن نساعد في تصميم وتطوير نماذج اقتصادية رمزية قوية تتماشى مع الاحتياجات والأهداف المحددة للمشروع.
تصميم الآلية الاقتصادية:
فريقنا متخصص في إنشاء محتوى يحفز تفاعل المستخدمين ويلهمهم السلوكيات، والآليات الاقتصادية لنمو النظام البيئي.
الصورة النفسية للعملاء:
نجري تحليلًا متعمقًا لفهم وجهات نظر المشروع أصحاب المصلحة الدافع النفسي والسلوك للمساعدة في تحسين هيكل الحوافز وتجربة المستخدم.
آلية الحوافز:
نحن نصمم وننفذ آليات حوافز فعالة لتمكين الاحتفاظ بالرموز المميزة. يتم مكافأة المشاركين لمساهماتهم، وتعزيز المشاركة والولاء على المدى الطويل.
تغطية كاملة:
توفر خدماتنا الاستشارية تغطية شاملة لجميع مراحل المشروع، مما يضمن تتماشى الإستراتيجية الاقتصادية الرمزية مع أهداف المشروع.
مرحلة التحقق
المواصفات الرياضية:
نحن نقدم خدمات النمذجة الرياضية والمواصفات التي توفر إطارًا واضحًا لفهم ديناميكيات المشروع.
إنشاء توأم رقمي:
باستخدام نموذج cadCAD في بايثون، نقوم بإنشاء توأم رقمي للمشروع، لمحاكاة سيناريوهات العالم الحقيقي وتحسين عملية صنع القرار.
تم التحقق من خلال المحاكاة:
نقوم بإجراء عمليات محاكاة للتحقق من الافتراضات وتحليل ديناميكيات النظام لتعديلات ذكية والتحسينات.
التحقق من الأمن الاقتصادي:
تساعد المحاكاة في تحديد أكبر التهديدات لتدفق الرمز المميز في النظام و تقييم أمنها الاقتصادي.
تحليل المحاكاة والاقتراحات:
نحن نفحص نتائج المحاكاة للاتجاهات ونقدم التقارير وتقديم النصائح العملية.
إذا كنت مهتمًا بتقييم اقتصاديات الرمز المميز لمشروع حالي أو التحقق من صحة فرضية مشروعك، فيمكنك يمكنك استخدام أداة المحاكاة الاقتصادية للرمز المميز-TPRO Network[https://tpro.network/]. فهو يسمح لك بمحاكاة التغيرات في ديناميكيات الأسعار، وعرض الرموز المميزة، وعدد الرموز المميزة المشتراة والمباعة، وسلوك مختلف الوكلاء في الأسواق الأولية والثانوية. تمكنك هذه الأداة من مراقبة كيفية أداء المشاريع في ظل ظروف الطلب والمبيعات المحددة.
الملاحظة والاستجابة:
العديد من الرموز المميزة للاحتياجات الاقتصادية يتم استيفاءها بواسطة TokenOps، وهي منصة مخصصة لعمليات الرمز المميز وإدارة دورة الحياة. تساعد TokenOps على تبسيط عملية إنشاء الرمز المميز، وتوفير توزيع رمزي شفاف ومتوازن، وتحليلات في الوقت الفعلي، وأدوات لإدارة جداول الاستحقاق بشكل فعال. تعمل TokenOps على حل المشكلات الرئيسية المحددة في السوق الحالي:
شفافية توزيع الرموز المميزة:
يوفر TokenOps أدوات تقارير وتتبع مفصلة لتعزيز الشفافية وبناء ثقة المستثمرين. ومن خلال توفير رؤية واضحة لتخصيص وتوزيع التوكنات، يمكن للمشاريع ضمان المساءلة وتعزيز ثقة المستثمرين. تستخدم منصتهم عقودًا ذكية مفتوحة المصدر وقابلة للتدقيق بالكامل، مما يضمن أن كل خطوة آمنة ومرئية لأصحاب المصلحة.
جدول الاستحقاق المتوازن:
يوفر TokenOps إمكانية إنشاء جداول استحقاق مرنة ومخصصة، تحقيق التوازن بين مكافآت المستثمرين المبكرة واستدامة المشروع على المدى الطويل. وهذا يساعد على منع عمليات الفتح المفاجئة واسعة النطاق والتي قد تؤدي إلى تعطيل السوق.
طرق التوزيع المبتكرة:
تدعم TokenOps أساليب توزيع الرموز المميزة، بما في ذلك تدفق الرموز المميزة والإسناد الديناميكي . تساعد هذه الأساليب في الحفاظ على استقرار الأسعار من خلال إطلاق الرموز المميزة تدريجيًا بما يتماشى مع معالم المشروع ومشاركة المستخدمين.
إمدادات متداولة أولية كبيرة:
يساعد TokenOps المشاريع في إدارة العرض المتداول الأولي لضمان السليم اكتشاف الأسعار. يساعد ضمان تداول الرمز المميز منذ البداية على منع التلاعب بالأسعار ويضمن تقييمات سوقية أكثر دقة.
في الدورة الاقتصادية الحالية أرى الكثير من الأشياء التي تشبه قصة إيكاروس بشكل لافت للنظر. تمامًا مثل إيكاروس الذي يستمتع بإثارة الطيران، تم إغراء العديد من مشاريع العملات المشفرة بالتقييمات المرتفعة.
JinseFinanceنظرة عميقة على العوامل المختلفة لاقتصاديات الرمز المميز للمشروع وتأثيرها على تقييم الرمز المميز والنشاط على السلسلة.
JinseFinanceيبلغ متوسط MC/FDV للرموز الصادرة في عام 2024 12.3%. وسيدخل عدد كبير من الرموز المميزة للتداول في المستقبل وسيواجه عمليات بيع.
JinseFinanceفي الآونة الأخيرة، انخفضت رموز رأس المال الاستثماري ذات التداول المنخفض وFDV بشكل عام، هل تقوم شركات رأس المال الاستثماري/KOLs بإلقاءها على مستثمري التجزئة؟ هل يتجه مستثمرو التجزئة إلى عملات Meme؟ البيانات تكشف الجواب.
JinseFinanceتطلق Golden Finance العدد 2277 من التقرير الصباحي لصناعة العملات المشفرة و blockchain "Golden Morning 8:00" لتزويدك بأحدث وأسرع أخبار صناعة العملات الرقمية و blockchain.
JinseFinanceنظرًا للطبيعة الناشئة وعدم نضج سوق العملات المشفرة، إلى جانب التنظيم غير الكامل، فإن السوق أكثر عرضة للتلاعب بالأسعار والمضاربة. في هذه البيئة، من المهم أن نفهم القيمة الحقيقية للأصول.
JinseFinanceتنقسم الفئات الواسعة الحالية من الأصول القابلة للاستثمار إلى فئتين: 1. أصول الإنتاج التي يمكنها خلق تدفق نقدي بنفسها؛ 2. أصول السلع التي لا يمكنها خلق تدفق نقدي بنفسها.
JinseFinanceحذرت شركة الأمن PeckShield من 15 رمزًا مزيفًا يمثلون رموزًا رسمية لتطبيق داموس لوسائل التواصل الاجتماعي اللامركزية.
TheBlockجادل دو كوون بأن النشرة الحمراء للإنتربول ليست مذكرة توقيف.
Beincrypto
Bitcoinist