المؤلف: إرين، Four Pillars؛ تم تجميعه بواسطة: Tia, Techub News
المشاريع التي حظيت بالكثير من الاهتمام والاستثمار مؤخرًا (مثل Berachain وMonad وStory Protocol وInitia وMovement) تشترك في شيء واحد، وهي كل طبقة1. وقد اختارت هذه المشاريع تطوير حلول اللغة الأولى الخاصة بها بدلاً من تطوير الطبقة الثانية على الإيثيريوم. وفي كثير من الأحيان، يقومون ببناء نظام بيئي خاص بهم من خلال الاستفادة من ميزاتهم الفريدة ونماذجهم الاقتصادية. لكل مشروع أيضًا مهمته الخاصة، ويركز بعضها على EVM عالي الأداء، ويركز البعض الآخر على تحسين بيئة تنفيذ التحديثات. بشكل عام، يهدفون جميعًا إلى التوصل إلى حلول جديدة لللغة الأولى.
أي من هذه المشاريع سيصبح الجيل التالي من L1 وسيكون المفتاح لتحقيق النمو المستدام؟ على الرغم من أنه لا يمكن تجاهل أهمية القوة التقنية ومشاركة المجتمع، إلا أن اقتصاديات الرمز المميز تلعب أيضًا دورًا حاسمًا في تطوير L1. ولذلك، ستركز هذه المقالة على تقييم قوة كل اقتصاديات رمز L1.
المصدر: أسس أنظمة الاقتصاد المشفر
تشغيل L1 بطريقة مشابهة جدًا للبلد. تعمل L1 كدولة، وتشكل بروتوكولات النظام البيئي الاقتصادات المحلية، ويعمل المستخدمون أو المجتمعات ككيانات مشاركة. في هذا الإطار، تربط الرموز بشكل عضوي بين الوحدات الاقتصادية المختلفة، وتعمل كحوافز اقتصادية وعملات احتياطية.
في هذا السياق، ما هو الدور الذي يلعبه اقتصاد الرمز المميز في "بلد" اللغة الأولى؟ اقتصاد الرمز المميز هو نظام اقتصادي يحفز المشاركين في الشبكة على المشاركة بنشاط ويضمن عمل الشبكة بنشاط. وفي الوقت نفسه، تحتاج أيضًا إلى تنظيم العرض والطلب على الرموز المميزة للحفاظ على قيمة مستقرة.
لذلك، فإن تصميم الاقتصاد الرمزي يعكس النظام الاقتصادي للبلد. تمامًا كما تأخذ البلدان في الاعتبار الظروف الجغرافية والبنية الصناعية والأنظمة السياسية والثقافة لتصميم أنظمتها الاقتصادية، يجب أن تعكس اقتصاديات رمز L1 البنية التقنية والنظام البيئي Dapp والحوكمة وخصائص المجتمع.
ومع ذلك، فإن العديد من سلاسل الكتل L1 التي ظهرت خلال طفرة ICO 2017-2019 اعتمدت اقتصاديات قطع ملفات تعريف الارتباط، متجاهلة تفرد الشبكات المختلفة. أدى ذلك إلى إنشاء "Billion Dollar Zombie Blockchain". على الرغم من أن هذه البلوكشين تحافظ على تقييمات عالية، إلا أنها لم تحقق قيمة فعلية.
اليوم، بدأت اقتصاديات الرمز المميز تصبح معقدة. ليس من الضروري فقط مراقبة العرض والطلب على الرموز المميزة على مستوى الشبكة وإدخال اقتصاديات الرموز المميزة المُحسّنة للبنية التقنية، ولكن أيضًا النظر في توزيع الفوائد على الأدوار المختلفة في الشبكة (مثل المدققين والبروتوكولات والمستخدمين). . ستستخدم هذه المقالة Berachain وInitia وInjective كأمثلة لتقديم ثلاثة أبعاد تعالج القيود المفروضة على اقتصاديات الرمز المميز الحالية وتعزز التصميم المستدام.
دور الرموز المميزة للطبقة 1
"لماذا؟ الرموز المطلوبة؟" على الرغم من أن الرموز المميزة هي أدوات فعالة، إلا أنه من الصعب الإجابة على هذا السؤال. ومع ذلك، بالنسبة للمستوى 1، فمن المنطقي إصدار الرموز المميزة لأن الرموز المميزة مطلوبة لمكافأة المدققين. تحتوي الرموز المميزة الأصلية للمستوى الأول على ثلاث وظائف رئيسية:
العملة الاحتياطية: يستخدم المستخدمون مساحة الكتلة في النسخة الأصلية يدفع الرمز المميز رسوم الشبكة. عندما يستخدم L2 السلسلة الرئيسية كطبقة DA (توافر البيانات)، يمكن أيضًا استخدام الرمز المميز الأصلي كتكلفة تخزين.
أداة الحوافز: سيحصل القائمون على التحقق الذين يتحققون بصدق من شرعية المعاملات على الرموز المميزة الأصلية كمكافآت جماعية. بالإضافة إلى ذلك، سيوفر L1 مع وظيفة "السيولة الموحدة" رموزًا أصلية كمكافآت لتشجيع توفير السيولة.
وحدة القيمة: يعكس الرمز الأصلي الصادر عن L1 بشكل مباشر أو غير مباشر القيمة التي أنشأها L1. يقوم المشاركون في السوق بتداول رموز L1 مثل Ethereum بناءً على تقييمهم لأداء أعمال Ethereum ومكانتها في السوق.
دور اقتصاديات الرمز المميز للطبقة الأولى
على الرغم من الرموز المميزة لها أدوار محددة، ولكن اقتصاديات الرمز المميز التي تتحكم في تدفق الرموز المميزة تعمل بشكل مختلف تمامًا. غالبًا ما يتم تعريف مصطلح "الرمز المميز" بشكل ضيق على أنه آليات حرق تستخدم لضبط العرض أو طرق توزيع الرمز المميز (الحد الأقصى للعرض، ونسبة التوزيع، وجدول الفتح، وما إلى ذلك). ومع ذلك، ولأغراض مناقشتنا، لا تشمل اقتصاديات الرمز المميز آليات الحرق وطرق التوزيع فحسب، بل تشمل أيضًا أنظمة الحوافز التي تنسق مصالح المشاركين، وفائدة الرمز المميز، ونماذج توزيع الإيرادات - بشكل أساسي النظام الاقتصادي بأكمله القائم على الرموز المميزة.
في هذا السياق، يتمثل الدور الأساسي لاقتصاديات الرمز المميز في إنشاء نظام يحفز السلوك المرغوب للمشاركين ويضمن التشغيل السلس لشبكة L1. وعلى وجه التحديد، تقوم بتصميم هياكل المكافآت لتشجيع السلوك الذي يفيد الشبكة، مثل تعزيز الأمن أو توفير السيولة. لكي يكون نظام المكافآت فعالاً، يجب أن تكون المكافآت ذات قيمة كافية لتكون ذات معنى للمساهمين. لذلك، يجب أن تتضمن اقتصاديات الرمز المميز أيضًا آليات لتنظيم العرض والطلب الرمزي للحفاظ على قيمة المكافأة.
< img src="https://img.jinse.cn/7306345_image3.png" alt="">
المصدر: النمو العضوي. يفترض النموذج أن التفاعلات بين المدققين (المسؤولين عن أمان blockchain)، والمطورين (إنشاء التطبيقات)، والمستخدمين (تشكيل المجتمعات) تخلق هيكل نمو دوري. ومن خلال "تأثيرات الشبكة"، يتم تحقيق وفورات الحجم وتسريع نمو الشبكة. دعونا نتتبع عملية دولاب الموازنة من الأسفل إلى الأعلى:
يقترح الفريق الأساسي أفكارًا جديدة على السوق بعد الرؤية، يكمل رأس المال الأولي البنية التحتية الأساسية لشبكة L1 ويولد قيمة رمزية (في الأسواق الخاصة أو العامة).
مع إنشاء قيمة الرمز المميز، يساهم المدققون في تمهيد جانب العرض للشبكة مقابل مكافآت الرمز المميز. على سبيل المثال، يتلقى المدققون مكافآت جماعية للتحقق من صحة المعاملات، وتوفير الأمان والوظائف للشبكة.
بمجرد أن تقوم شبكة L1 بإنشاء وظائف وأمان مستقرين، سينضم المطورون إلى الشبكة وينشئون تطبيقات مفيدة على الشبكة.
توفر هذه التطبيقات قيمة حقيقية للمستخدمين النهائيين وتزيد الطلب على الرموز المميزة. في هذه العملية، يتشكل مجتمع حول المستخدمين الذين يصبحون داعمين لشبكة L1.
عندما تصبح الشبكة أكثر نشاطًا ويصبح المجتمع أكبر، يزداد الطلب على الرموز المميزة، فالرمز المميز ليس فقط احتياطيًا العملة المستخدمة في رسوم الشبكة، وكذلك وحدة القيمة التي تعكس قيمة الشبكة. ونتيجة لذلك، يرتفع الطلب في السوق على الرمز المميز.
مع ارتفاع الطلب على الرموز المميزة، يكون لدى المدققين حوافز أقوى لدعم أمان الشبكة ووظائفها → بيئة أمان وتطوير الشبكة هذه سيتم تحسينها، وسيتم تشجيع المطورين على إنشاء تطبيقات أكثر فائدة وتوفير المزيد من القيمة للمستخدمين ← ارتفاع الطلب على الرمز المميز ← سيتم تعزيز الحوافز ← سيتم تحسين أمان الشبكة ووظائفها ← تطوير التطبيقات ← تغييرات المجتمع كن أكثر نشاطًا ← دولاب الموازنة
بمجرد أن تبدأ دولاب الموازنة هذه في الدوران، ستكتسب شبكة L1 زخمًا للنمو المستدام ذاتيًا. لم تعد الشبكة بحاجة إلى أن يقودها الفريق الأساسي فقط، بل يتم تسريع النمو تلقائيًا من خلال الحوافز الرمزية. تعمل دولاب الموازنة هذه على زيادة إمكانات علم الرموز إلى الحد الأقصى وغالبًا ما يُنظر إليها على أنها الهدف النهائي الذي يجب على جميع علم الرموز المميزة تحقيقه في النهاية.
المصدر: X(@Alive_eth)
يفترض نموذج دولاب الموازنة حقائق معينة عند إنشاء هيكل النمو الدوري. ويفترض أنه مع زيادة نشاط الشبكة، سينمو الطلب على الرموز المميزة أيضًا، مما يوفر أساسًا لتعزيز الحوافز للمساهمين في النظام البيئي. ويفترض أيضًا أن الحوافز المعززة ستدفع القائمين على التحقق إلى المساهمة في النظام البيئي بأي شكل من الأشكال، وبالتالي خلق بيئة لتطبيقات أكثر فائدة. نحن بحاجة إلى التشكيك في هذه الافتراضات التي تبدو واضحة. يبدو أن العديد من شبكات L1 الحالية تواجه صعوبة في إنشاء اقتصاديات رمزية مستدامة، وغالبًا ما تفتقد ثلاثة عناصر رئيسية:
جميع المشاركين هل الحوافز متوافقة حقًا؟
تتضمن شبكات المستوى الأول أنواعًا مختلفة من المشاركين ذوي الاهتمامات المختلفة في النظام البيئي. وإذا انهارت الهياكل التي تربط هذه المصالح المعقدة بالنمو، فإن دولاب الموازنة سوف يتوقف عن الدوران. على وجه الخصوص، يجب أن نتساءل عما إذا كان المدققون سيساهمون بالضرورة في النظام البيئي بطرق أخرى عندما يزداد الطلب على الرموز المميزة ويتم تعزيز مصالح المدققين، كما يقترح نموذج دولاب الموازنة أعلاه.
لا ترتبط اهتمامات المدققين بتطور النظام البيئي. يتم تقديم مكافآت الكتلة الخاصة بهم في شكل رمز L1 الأصلي، وبالتالي فإن الزيادة في الطلب على الرمز المميز وقيمته تعمل لصالحهم. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن النظام البيئي للتطبيقات يجذب المستخدمين ويولد المزيد من المعاملات، فسوف يزداد ازدحام الشبكة، مما قد يعزز حوافز المدققين. تعتمد معظم شبكات L1 (مثل شبكة PoS الخاصة بـ Ethereum) آلية رسوم الغاز، أي أنه كلما كان ازدحام الشبكة أكثر خطورة، كلما ارتفعت رسوم المعالجة التي يحصل عليها المدققون.
ومع ذلك، على مستوى الشبكة، لا توجد آلية مباشرة لمطالبة المدققين بالمساهمة في النظام البيئي، مما يجعل العلاقة بين المدققين والبروتوكول أو المستخدمين شديدة للغاية. صعب. إن عدم وجود صلة مباشرة بين تعزيز حوافز التحقق وتنشيط النظام البيئي يعني أن هناك حافزًا ضئيلًا للنظام البيئي للمساهمة. على العكس من ذلك، بدون حصول أصحاب المصلحة الأفراد على عوائد كبيرة، لا توجد طريقة أو حافز واضح للمستخدمين أو البروتوكولات للمساهمة في الأمن الاقتصادي. معدلات المشاركة في الحوكمة منخفضة في جميع الأنظمة البيئية للمستوى الأول، مما يشير إلى أن المستخدمين الأفراد يفتقرون إلى حوافز واضحة للمساهمة في إجماع الشبكة. بمعنى آخر، لا ترتبط مصالح المصادقين بشكل مباشر بمصالح المشاركين الآخرين في النظام البيئي.
هل تؤدي زيادة نشاط الشبكة إلى زيادة الطلب على الرموز المميزة؟
من الصعب استنتاج أنه مع ظهور التطبيقات وانضمام المستخدمين، يزداد نشاط الشبكة، وسيزداد الطلب على الرموز المميزة حتمًا. قد يكون نشاط الشبكة وطلب الرمز المميز غير متسقين إذا لم يكن هناك بنية متأصلة أو فقط بنية ضعيفة تربط نشاط الشبكة بطلب الرمز المميز الأصلي. كما سيتم مناقشته بالتفصيل لاحقًا، تواجه Ethereum حاليًا موقفًا يتزايد فيه نشاط L2، لكن العوامل التي تدفع الطلب على ETH منخفضة جدًا. مثل الإيثريوم، تتمتع كل شبكة blockchain ببنيتها التقنية الفريدة الخاصة بها. لذلك، يجب أن يعكس الاقتصاد الرمزي هذه البنية جيدًا.
كيف تلتقط الرموز المميزة القيمة؟
رغم أنه مشابه للسؤال السابق إلا أنه يمكننا طرحه بطريقة أخرى: كيف تحصل الرموز المميزة على القيمة؟ لنفترض أن دولاب الموازنة تتكشف بشكل مثالي، مع زيادة الطلب على الرمز المميز مع تنشيط الشبكة. هل سيؤدي هذا بالضرورة إلى زيادة في قيمة الرمز المميز؟ من الواضح أن زيادة الطلب على الرمز المميز لا تعني بالضرورة زيادة في قيمة الرمز المميز. وبغض النظر عن المضاربات في السوق (بغض النظر عن نمو النظام البيئي الأساسي)، تظهر الحسابات البسيطة أن الطلب على الرمز المميز يجب أن يتجاوز عرض الرمز المميز الذي تم إنشاؤه حديثًا لزيادة القيمة. لذلك، يجب أن تكون آلية زيادة الطلب على الرمز المميز أو تقليل العرض عند تنشيط الشبكة في مكان ما بينهما. يتم تجاهل هذا في بعض الأحيان أو لا يعمل بشكل فعال، ويفشل في تحقيق حلقة التغذية الراجعة لتنشيط الشبكة ← طلب الرمز المميز ← زيادة قيمة الرمز المميز.
لتلخيص المحتوى حتى الآن، تعمل رموز L1 كعملة احتياطية للشبكة، وأداة تحفيزية لتشجيع المساهمات، ووحدة قيمة تجسد القيمة التي أنشأتها الشبكة. يمكن لـ L1 بناء اقتصاديات الرمز المميز كنظام اقتصادي لتنسيق مصالح المشاركين في النظام البيئي وضمان التشغيل النشط للشبكة من خلال الرموز المميزة وآليات الحوافز. تتمتع اقتصاديات الرمز المميز المصممة جيدًا بالقدرة على تعزيز نمو الشبكة ذاتية الاستدامة من خلال تحفيز القيمة التي يتم إنشاؤها في الشبكة من خلال الرموز المميزة.
ومع ذلك، غالبًا ما تختلف دولاب الموازنة الرمزية المثالية لدينا عما يتم ملاحظته في شبكات L1 الفعلية. وذلك لأن حلقات ردود الفعل الإيجابية لا تعمل بشكل فعال في تحفيز السلوك أو ربط القيمة بين المشاركين. ويرجع ذلك على وجه التحديد إلى عدم كفاية الاعتبار لما إذا كانت حوافز جميع المشاركين متوافقة حقًا، وما إذا كان نشاط الشبكة يؤدي إلى زيادة الطلب على الرمز المميز، وما إذا كانت القيمة تتراكم في الرمز المميز.
غالبًا ما تتسبب هذه القيود في فقدان شبكات L1 الحالية لاستدامة اقتصاديات الرمز المميز في كثير من الحالات. لذلك، في عملية تحديد الاتجاه الذي يجب أن يتخذه الجيل التالي من اقتصاديات الرمز المميز L1، نحتاج إلى فحص هذه القيود السابقة عن كثب من خلال تحديدها. للقيام بذلك، دعونا نترجم الأسئلة المطروحة حول دولاب الموازنة المميز إلى النقاط الرئيسية لتصميم اقتصاديات الرمز المميز L1: I. تصميم الآلية، II. في القسم التالي، سنواصل المناقشة من خلال ملاحظة القيود المفروضة على اقتصاديات الرموز الحالية وأسبابها من خلال دراسات الحالة، مع توضيح النقاط الرئيسية المذكورة أعلاه.
هل تتوافق حوافز جميع المشاركين حقًا؟ → تصميم الآلية
II. هل تؤدي زيادة نشاط الشبكة إلى زيادة الطلب على الرموز المميزة؟ →المحاذاة مع البنية
III. كيف تلتقط الرموز المميزة القيمة؟ →التقاط القيمة
نظرًا لتعقيد اقتصاديات الرمز المميز، من الصعب الحكم على الرموز المميزة بناءً على ولا يمكن إلا أن يؤدي عامل واحد في حالة الاقتصاد النقدي إلى الخطأ في تفسير أحادي الجانب لظاهرة ما. ومع ذلك، كإحدى الطرق لإيجاد اقتصاديات رمزية مستدامة، قد يكون من الجيد محاولة تحديد القيود التي تواجهها الحالات الحالية واستخلاص الدروس منها. دعونا نتفحص 1) القيود التي تواجهها عملة البيتكوين من حيث تصميم الآلية، 2) مشكلات التنسيق بين الهندسة المعمارية واقتصاديات الرمز المميز التي كشفت عنها Ethereum، و3) عدم قدرة رمز Arbitrum على الحصول على القيمة من الشبكة القيود الهيكلية لبلورة الركائز الثلاث للرمز المميز الاقتصاد الذي يدعم دولاب الموازنة.
البيتكوين هي إحدى أكثر العملات المشفرة الاختراعات المبتكرة منذ ولادتها، أصبحت الآن أحد الأصول الهامة في السوق المالية التقليدية. ومع ذلك، هناك فجوة كبيرة بين وظيفة البيتكوين المقصودة عند بدايتها ودورها الحالي. ومع تطور دور أصول بيتكوين، لم يعد تصميم الحوافز الأصلي يتطابق مع وظيفتها الحالية، مما يؤدي إلى مخاوف بشأن نقص الحوافز للحفاظ على أمن بيتكوين في المستقبل. هذا الواقع يعيد تشكيل خارطة طريق تطوير البيتكوين. دعونا نلقي نظرة فاحصة على حالة البيتكوين، مع التركيز على تصميم الآلية، والتي يمكن تلخيصها على أنها "مقدار المكافأة التي يجب تقديمها، وكيفية تقديم المكافأة، وما هو السلوك الذي يجب حث المشاركين على اتخاذه".
اقتصاديات رموز البيتكوين: المتطلبات الأساسية للنصف
ملخص آلية البيتكوين التي تجمع بين أمان الشبكة مع حوافز العقد من خلال مكافأة عقد التعدين التي تولد كتل صالحة وتتوافق مع قواعد خوارزمية الإجماع PoW (إثبات العمل). تتنافس العقد المشاركة في الشبكة لحساب التجزئة، مما يؤدي إلى استهلاك قوة الحوسبة لكسب مكافآت الكتلة لإضافة كتل صالحة إلى أطول سلسلة. لكي تقوم عقدة ضارة بمهاجمة الشبكة، ستحتاج إلى التحكم في أكثر من نصف قوة الحوسبة المخصصة لإثبات العمل (PoW). وهذا أمر صعب من الناحية العملية، وحتى لو تم تحقيقه، فإن المهاجمين سيفقدون الحافز لأن الهجوم من شأنه أن يقلل من قيمة البيتكوين، مما يتسبب في تكبدهم خسائر. من خلال هذه الديناميكية، تحقق Bitcoin التسامح البيزنطي مع الأخطاء (BFT)، وتعمل كنظام نقدي لامركزي من خلال إجماع العقد دون الحاجة إلى ثقة طرف ثالث.
المصدر: Bitcoin Wiki
لذلك، تعدين الكتلة تعد المكافأة التي تتلقاها العقدة أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على لامركزية البيتكوين وأمنها، لأنها تحفز العقد على التصرف بأمانة والمشاركة بنشاط في عملية إثبات العمل. ومع ذلك، فإن نظرة فاحصة على آلية مكافأة البيتكوين تكشف أنه من أجل الحد من التضخم، يتم تخفيض مكافآت الكتلة إلى النصف تقريبًا كل أربع سنوات وستتوقف في النهاية عن إصدارها. ونتيجة لذلك، سيعتمد القائمون بالتعدين بشكل متزايد على رسوم المعاملات بدلاً من المكافآت التضخمية.
يعتمد تصميم آلية مكافأة النصف هذه على افتراض أن Bitcoin ستخدم في النهاية كعملة دفع، وأن رسوم المعاملات ستحل محل مكافآت التعدين تمامًا. على عكس ما يعتقده الناس حاليًا على أنه "مخزن للقيمة" (SoV)، تم إنشاء عملة البيتكوين لتحل محل نظام الدفع الإلكتروني المركزي. ومع ذلك، فمن المعروف أن البيتكوين تواجه مشكلات قابلية التوسع كعملة دفع، وأن الحلول مثل USDC أو USDT تعد بالفعل بدائل كافية لعملات الدفع.
في هذا الصدد، اقترح بعض الأشخاص أن Bitcoin بحاجة إلى تعديل استراتيجيتها ويمكن تلخيص الحل لحوافز تعدين Bitcoin على النحو التالي. أحد السيناريوهات هو أنه مع تزايد محدودية المعروض من عملة البيتكوين، فإن ندرتها ستزداد بشكل طبيعي، مما قد يؤدي إلى حل هذه المشكلة. في النهاية، مع تطور البيتكوين إلى مخزن حقيقي للقيمة، قد ترتفع قيمتها بشكل كبير، مما يوفر حوافز كافية لإنتاج الكتل حتى بدون مكافآت التعدين. الحل الآخر هو تطوير Bitcoin كأصل وشبكة قابلة للبرمجة من خلال مبادرات مثل BTCFi أو Bitcoin L2. ويهدف هذا النهج إلى جعل عملة البيتكوين أصلًا أكثر إنتاجية بدلاً من "الذهب الرقمي البطيء"، وبالتالي زيادة رسوم المعاملات المتولدة داخل شبكة البيتكوين.
تسلط عملة البيتكوين الضوء على أهمية تصميم الآلية
على الرغم من استمرار المناقشات بشأن قابلية التوسع في عملة Bitcoin، ولكن على عكس التصميم الاقتصادي الأصلي للرمز المميز، قد تكون حوافز القائمين بالتعدين مفقودة في المستقبل، مما يثير أسئلة رئيسية حول استدامة البيتكوين. إذا توقفت مكافآت التعدين في النهاية، فلن ينفق أحد طاقة الحوسبة للحصول على حقوق إنشاء الكتل، مما قد يؤدي إلى موقف حيث لم تعد معاملات البيتكوين تُسجل على blockchain. ونتيجة لذلك، حدد السوق مهمة جديدة تتمثل في زيادة رسوم المعاملات تدريجيًا لجعل البيتكوين أصلًا أكثر إنتاجية يحل محل مكافآت التعدين. لقد أصبحت هذه مهمة مهمة، مما أدى إلى تدفق المطورين وتوسيع نظام Bitcoin البيئي.
تسلط حالة Bitcoin الضوء على أهمية تصميم الآلية في اقتصاديات الرمز المميز - "مقدار تقديم المكافآت، وكيفية تقديمها، وحث المشاركين على اتخاذ ما هو السلوك ". هنا، يشير تصميم الآلية إلى طريقة إعداد المواقف والحوافز بحيث يتخذ المشاركون في علم العملات الرمزية إجراءات لتحقيق أقصى قدر من عائداتهم. يُطلق على تصميم الآلية أيضًا اسم "نظرية اللعبة العكسية". تتنبأ نظرية اللعبة بكيفية اتخاذ الأفراد قرارات استراتيجية لاتخاذ الإجراءات التي تصب في مصلحتهم، في حين تصمم نظرية اللعبة العكسية آليات مثالية للأفراد الذين يسعون إلى تحقيق مصالحهم الخاصة للعمل معًا لتحقيق أهداف عشوائية. بمعنى آخر، فإنه يضمن أن المدققين المسؤولين عن أمان الشبكة والبروتوكولات والمستخدمين يسعون لتحقيق أفضل المصالح عند المشاركة في النظام البيئي، مما يتيح التشغيل السلس والنمو المستدام لشبكة L1.
التوافق المعماري جيد يتم تعريفه على أنه ما إذا كانت البنية التقنية لـ blockchain والنموذج الاقتصادي الذي يدعمه متوافقين. تستخدم شبكة L1 هياكل مختلفة في بنيتها التقنية، بدءًا من خوارزميات الإجماع وحتى هياكل حساب المعاملات ووجود L2. على سبيل المثال، تتطلب شبكات L1 ذات أهداف محددة، مثل Monad blockchain، والتي تهدف إلى تحقيق شبكات EVM عالية الأداء من خلال معالجة المعاملات المتوازية، أو شبكة Story، التي تركز على ترميز IP، بنيات تقنية فريدة. ولكن هل يكفي مجرد تعديل البنية؟ مع تغير البنية، تتغير أيضًا أنواع المشاركين في الشبكة واهتماماتهم، لذلك يحتاج النموذج الاقتصادي إلى تحسينه ليتناسب مع البنية. من هذا المنظور، يمكننا فحص ما إذا كانت الهندسة المعمارية وعلم الاقتصاد الرمزي متوافقين، وتوفر تحديات إيثريوم الأخيرة مع استدامة علم الرمز المميز دراسة حالة للنظر في هذا الموضوع من وجهات نظر متعددة.
يعتمد Ethereum على سيولته الغنية و يقوم مجتمع المطورين ببناء أكبر نظام بيئي بين جميع شبكات blockchain. ومع ذلك، واجهت إيثريوم مؤخرًا مخاوف بشأن نموذجها الاقتصادي، حيث لن يتم منح قيمة L2 إلى سلسلة إيثريوم الرئيسية وETH. تنبع المشكلة من التخفيض الكبير في رسوم DA (توافر البيانات) التي يدفعها L2 عند طلب بيانات المعاملات في Ethereum بعد تحديث EIP-4844. يؤدي هذا إلى انخفاض مماثل في الطلب على ETH كرمز للغاز. بمعنى آخر، عندما يدفع L2 أقل مقابل Ethereum، تنخفض إيرادات Ethereum، وفي الوقت نفسه، يختفي عامل الطلب الأساسي على ETH، مما يؤدي إلى تصور أن "L2 طفيلي اقتصاديًا على Ethereum".
لفحص الخلفية بمزيد من التفاصيل، تقوم Ethereum بتمييز رسوم الغاز إلى رسوم أساسية يحددها ازدحام الشبكة ورسوم الأولوية التي يحددها المستخدم بشكل تعسفي. من بينها، يتم توفير رسوم الأولوية كمكافآت للمدققين، بينما يتم حرق الرسوم الأساسية. لذلك، عندما يتجاوز إجمالي الرسوم الأساسية المتولدة في إيثريوم مبلغ مكافآت الكتلة الصادرة حديثًا، يتم حرق ما يكفي من إيثريوم للحفاظ على إجمالي المعروض من إيثريوم في حالة انكماشية. لقد اعترف السوق بحقيقة أن القيمة المطلقة للإيثريوم المتداولة مستمرة في الانخفاض، مما يدعم الطلب الأساسي على الإيثريوم كأصل.
ومع ذلك، فإن خريطة طريق Ethereum طويلة المدى تتمحور حول L2، مما يؤدي إلى تحديث EIP-4844 لتقليل تكاليف الطلب وتحسين قابلية التوسع في L2. لقد تغيرت الأمور منذ هذا التحديث. كما يتضح من الزيادة الكبيرة في معاملات L2 والعناوين النشطة الفريدة، يمكن للمستخدمين النهائيين الآن استخدام تطبيقات L2 مع رسوم شبكة أقل بدلاً من Ethereum. من ناحية أخرى، يكتسب Ethereum "عيبًا" هيكليًا مقارنةً بـ L2. على الرغم من تفعيل L2، انخفض متوسط رسوم الغاز على Ethereum إلى 1 Gwei، مما تسبب في تضخيم المعروض من ETH. هذا هو السبب وراء انتقاد الناس لـ L2 لكونها طفيلية اقتصاديًا على Ethereum.
يستمر Ethereum في ترقية بنيته من خلال L2، للتعويض عن عدم قابلية التوسع في السلسلة الرئيسية. وهذا يطرح السؤال التالي: بالنظر إلى تحسن قابلية التوسع في Ethereum بشكل ملحوظ وزيادة نشاط اللغة الثانية بالفعل، فهل تحقق Ethereum أهدافها بشكل جيد؟ أعلنت Ethereum عن خارطة طريق تتمحور حول مجموعة التحديثات والتي تهدف إلى تمكين بيئة blockchain قابلة للتطوير بدرجة كبيرة مع الحفاظ على اللامركزية الكافية. ولذلك، فإن تخفيض تكاليف تشغيل L2 وتحسين راحة المستخدم النهائي منذ EIP-4844 قد يكون متسقًا مع أهداف الترقية المعمارية لـ Ethereum.
ومع ذلك، تظهر حالة Ethereum أنه حتى لو تم اعتبار هذه مرحلة انتقالية من تطور Ethereum نحو خارطة طريق تتمحور حول اللغة الثانية، عندما تكون البنية التقنية والاقتصاد تنشأ المشاكل عندما تكون النماذج غير متناسقة. في حين قامت L1 بتحسين بنيتها لتحقيق مهمتها، وزاد التوافر والنشاط وفقًا لذلك، تم كسر الارتباط بين القيمة الناتجة عن هذا النشاط والنموذج الاقتصادي. العلاقة بين قابلية التوسع في L2 واقتصاديات Ethereum مفقودة. تشير مقترحات مثل EIP-7762 التي تزيد من رسوم النقطة التي يدفعها L2 إلى تراجع محتمل في قابلية التوسع في L2، مما يشير إلى أن Ethereum قد واجه منحنى نمو غير متناسق في نماذجه المعمارية والاقتصادية.
يوضح هذا أنه لا يمكن اعتبار اقتصاديات الرمز المميز بشكل منفصل عن البنية التي أنشأتها Layer1. إذا كان لدى Layer1 مشكلة واضحة يجب حلها ومهمة يجب تحقيقها، فسيتم تنظيم بنيتها التقنية كمنهجية. بعد ذلك، يجب أن يتبع ذلك تصميم اقتصاديات الرمز المميز الأمثل لهذه البنية. من المرجح أن تنشأ هذه المشكلة في سلاسل الكتل المعيارية، حيث يوجد خطر التفتت الاقتصادي. بالإضافة إلى إيثريوم، أنتج النظام البيئي Cosmos IBC أيضًا سلاسل تطبيقات مختلفة بناءً على بنيته التقنية الفريدة، لكنه يحافظ على نظام بيئي مجزأ بدون سلسلة قيمة تربط سلاسل التطبيقات اقتصاديًا في نظام اقتصادي واحد. وبعبارة أخرى، إذا طور المشاركون في النظام البيئي اهتمامات فريدة أثناء تطوير الهندسة المعمارية، فإن النموذج الاقتصادي الأمثل مطلوب أيضًا.
يشير التقاط القيمة إلى آليات الالتقاط القيمة في الشبكات حتى لو أصبحت الشبكة نشطة للغاية، هناك حاجة إلى آلية تقوم بضبط العرض والطلب على الرمز المميز بشكل مباشر لزيادة الطلب الأساسي على الرمز المميز. يوضح عدم وجود اتصال بين Arbitrum وARB، مما أدى إلى عدم قدرة الرمز المميز على التقاط القيمة، أهمية آلية التقاط القيمة.
اقتصاديات Arbitrum Token: رمز L2 هو رمز Meme المميز
Arbitrum هو الأكثر نشاطًا حاليًا من جميع شبكات L2، مع ما يقرب من 700 بروتوكول في نظامها البيئي يولد ما يقرب من 5 ملايين معاملة في الأسبوع. ومع ذلك، بالمقارنة مع نشاط الشبكة العالي، واجهت ARB انتقادات بأنها لا تختلف عن رمز ميمي وتفتقر إلى فائدة تتجاوز وظائف الإدارة. فهو يفتقر إلى عوامل الطلب الأساسية التي يعترف بها السوق. في حين أن متغيرات السوق المختلفة تؤثر بشكل معقد على أسعار العملات الرمزية، مما يجعل من الصعب تفسير تقلبات الأسعار ببساطة، فإن آليات الرمز المميز التي تخلق رغبة طويلة الأجل لشراء أو الاحتفاظ بالرموز المميزة تلعب دورًا مهمًا في تقييم المشاركين في السوق لقيمة الرمز المميز. في الواقع، لم يفلت سعر ARB من الاتجاه الهبوطي، حيث انخفض بنسبة 66% منذ بداية العام حتى تاريخه، ووفقًا لـ IntoTheBlock، فإن 95% من حاملي ARB الحاليين يخسرون أموالهم.
ردًا على ذلك، أصدرت Arbitrum DAO مؤخرًا اقتراحًا لتقديم وظيفة التوقيع المساحي لـ ARB. جوهر الاقتراح هو السماح بتفويض حقوق الحوكمة من خلال التوقيع المساحي لرموز ARB وتعزيز نظام مكافآت التوقيع المساحي. أولاً، ستمكنك عملية الستاكينغ ARB من كسب الفائدة من مصادر إيرادات مختلفة مثل رسوم الطلب ورسوم MEV ورسوم التحقق من الصحة. بالإضافة إلى ذلك، مع تقديم الستاكينغ السائل، يمكن لمودعي ARB تشغيل stARB مع بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى مع الحفاظ على حالة الستاك الخاصة بهم.
سيكون لتحديث اقتصاديات الرمز المميز هذا تأثيرات متوقعة مختلفة. جمعت خزائن Arbitrum DAO ما قيمته 45 مليون دولار من ETH، ولكن أقل من 10٪ من المعروض المتداول لـ ARB يتم استخدامه للحوكمة. ولذلك، فإن الحافز لتعزيز تفويض الحوكمة من خلال التوقيع على ARB يوفر فرصة لتحسين أمن الحوكمة. هناك دور مهم آخر وهو جعل حاملي الرموز المميزة على استعداد للاحتفاظ بـ ARB على المدى الطويل.
يؤكد Arbitrum على أهمية آليات التقاط القيمة
يتضمن التقاط القيمة الرموز المميزة وتجميع قيمة الشبكة حسب توزيع الإيرادات التي تولدها الشبكة على المساهمين في النظام البيئي من خلال الرموز المميزة، أو عن طريق تعديل عرض الرموز المميزة بشكل مباشر أو غير مباشر. إن التقاط القيمة ليس مهمًا فقط لبروتوكولات L2 أو DeFi (كما تظهر حالة Arbitrum)، ولكن أيضًا لاقتصاديات الرمز المميز L1. خاصة بالنسبة للرموز الأصلية L1، والتي تعمل كحوافز للمشاركين في النظام البيئي للقيام بإجراءات مفيدة للشبكة، يجب النظر إلى الرموز المميزة على أنها مكافآت ذات قيمة مناسبة قبل أن يُتوقع من المشاركين المساهمة بشكل مناسب.
الطريقة التي تكتسب بها الرموز المميزة القيمة هي من خلال آلية تجمع بين طلب الشبكة وديناميكيات العرض والطلب المميزة. على سبيل المثال، إذا تم استخدام إيرادات الشبكة لشراء الرموز المميزة من السوق وتدميرها، فسيتم تقليل العدد المطلق للرموز المميزة المقدمة إلى السوق. وبدلاً من ذلك، هناك نهج آخر يتمثل في إعادة توزيع الإيرادات الناتجة عن الشبكة مباشرة على أصحاب المصلحة. يمكن لآلية التقاط القيمة هذه إنشاء عامل طلب أساسي للرمز المميز أو ضبط عدد الرموز المميزة المتداولة في السوق، وبالتالي تشكيل دورة حميدة. يمكن أن تؤدي هذه الدورة إلى تنشيط L1، مما يؤدي إلى زيادة في قيمة الرمز المميز، وبالتالي تعزيز الحوافز للمساهمة وزيادة نشاط L1.
في هذه المرحلة، من خلال الدراسة في حالة اقتصاديات الرمز المميز، تمكنا من تحديد ثلاث نقاط رئيسية في إنشاء دولاب الموازنة الرمزي. وبطبيعة الحال، سيستغرق الأمر وقتًا طويلاً قبل أن تختفي مكافآت كتلة البيتكوين تمامًا، لذلك فهي غير معروفة في هذه المرحلة. تجري Ethereum وArbitrum مناقشات مكثفة لمعالجة المشكلات الحالية، مما يترك مجالًا للتحسينات المستقبلية. ومع ذلك، فقد تم تعلم دروس قيمة من المشاكل التي يواجهها الاقتصاد الرمزي الحالي. تخاطر اقتصاديات الرمز المميز بفقدان الاستدامة عندما يكون هناك نقص في الحوافز للمساهمة في النظام البيئي، أو عندما يكون النموذج الاقتصادي غير متسق مع البنية التقنية، أو عندما يفشل نشاط الشبكة في الترجمة إلى نمو في قيمة الرمز المميز.
ومع ذلك، فإن تلبية كل هذه المعايير ليس سهلاً كما يبدو. الحل المشترك الذي تقترحه Berachain وInitia وInjective هو المشاركة مباشرة على مستوى الشبكة، أو التوفيق بين مصالح المشاركين أو تصميم اقتصاديات رمزية تناسب البنية التقنية. وبدلاً من ذلك، يحاولون تعديل العرض والطلب المميزين من خلال آليات فريدة للتغلب على القيود الموضحة سابقًا. تتمتع استراتيجية المشاركة العميقة في اقتصاديات الرموز المميزة على مستوى الشبكة بالقدرة على استكمال فجوات دولاب الموازنة المفقودة في اقتصاديات الرموز الحالية بشكل فعال. من هنا، دعونا نلقي نظرة على كيفية قيام Berachain بحل المشكلة من خلال تصميم آلية PoL المعقدة، وكيف تخطط Initia لربط النظام البيئي اللامركزي اقتصاديًا من خلال VIP، ولماذا تستطيع Injective الحفاظ على عملة رمزها المميز في فترة التقشف طويلة المدى ولاية.
تصميم الآلية: بيراتشين، إثبات السيولة
يتضمن تصميم الآلية تصميم نظام يتيح يساهم المشاركون في اللغة الأولى في النهاية في التشغيل النشط والنمو المستدام لللغة الأولى مع السعي لتحقيق مصالحهم الفضلى. اقترحت Berachain، التي تركز على هذا المجال، حديثًا PoL (إثبات السيولة) كخوارزمية إجماعية لحل مشكلة اختلال المصالح من خلال التشابك الوثيق بين المصالح ونظام المكافآت للمشاركين في النظام البيئي.
نظرة عامة على Berachain
Berachain هو جهاز L1 متوافق مع EVM تم إنشاؤه باستخدام BeaconKit، والذي تم تطويره عن طريق تعديل Cosmos SDK. على غرار بنية سلسلة إشارات Ethereum، تستخدم Berachain BeaconKit لفصل طبقة التنفيذ وطبقة الإجماع، وتستخدم ComtBFT كطبقة إجماع، وتستخدم EVM كطبقة تنفيذ لضمان التوافق العالي مع بيئة تنفيذ EVM. بفضل قوتها التقنية القوية، قامت Berachain ببناء مجتمعها وبيئة التطوير الخاصة بها لفترة طويلة، بدءًا من مشروع NFT Bong Bears. لذا، على الرغم من أنها لا تزال في مرحلة شبكة الاختبار، فقد انضمت إليها بروتوكولات مختلفة وتظهر مشاركة مجتمعية عالية.
اقتصاديات Berachain الرمزية
إن تفرد Berachain هو PoL، والذي يمكنه مواءمة مصالح المشاركين على مستوى الشبكة. PoL هي خوارزمية إجماعية مصممة خصيصًا لضمان السيولة والأمن بشكل ثابت وتعزيز دور المدققين في النظام البيئي. وهو يركز على تصميم الآلية التي يقوم فيها كل مشارك في النظام البيئي بإعطاء الأولوية لمصالحه الخاصة مع تعزيز نمو الشبكة وسط علاقات مترابطة. دعونا نلقي نظرة على كيفية قيام Berachain بمواءمة المصالح الفردية لـ 1) المستخدمين، 2) المدققين، و 3) البروتوكول في تقاطع واحد للنمو.
بادئ ذي بدء، لدى Berachain ثلاثة رموز: BERA وBGT وHONEY. يلعب كل رمز دورًا مختلفًا في تشغيل PoL. يتم استخدام BERA كرمز غاز لرسوم الشبكة، ويتم استخدام BGT (Bera Governance Token) كمكافأة لتوفير السيولة وكرمز حوكمة يحدد نسبة المكافأة. HONEY هي العملة المستقرة الأصلية لـBerachain، وهي مرتبطة بـ USDC 1:1. في حين أن Berachain لديها اقتصاديات الرمز المميز الثلاثي، فسوف نركز على BERA وBGT في الوقت الحالي لتبسيط مناقشتنا لهيكل المشاركين في PoL. لفهم تصميم آلية Berachain، نحتاج إلى إيلاء المزيد من الاهتمام للوظائف الخاصة لـ BGT.
BGT هو رمز مميز يمكن استخدامه كمكافأة لتوفير السيولة لمجمع سيولة مدرج في القائمة البيضاء (خزنة المكافآت المدرجة في القائمة البيضاء)، وفقًا لما تحدده الإدارة. يتم توفير BGT في حالة غير قابلة للتداول مرتبطة بحساب، وبينما يمكن استبدال BGT المستلمة كمكافآت مقابل BERA بنسبة 1:1، فإن الاسترداد العكسي (BERA → BGT) غير ممكن. ولذلك فإن توفير السيولة هو الطريقة الوحيدة للحصول على BGT.
يتم توفير BGT بطريقة يصوت فيها المصادقون على مقدار إصدار BGT المخصص لمجمع السيولة. يتوفر للمستخدمين الذين يكسبون BGT خيارين: الأول هو استبدال BGT بـ BERA للتصفية، والآخر هو تفويضها إلى المدقق للحصول على مكافآت إضافية. هنا، تشير الامتيازات إلى الرشاوى التي تتدفق من البروتوكول عبر المدققين إلى المستخدمين، والتي سنفصلها لاحقًا.
السبب وراء قيام Berachain بفصل رموز الغاز ورموز الحوكمة إلى BERA وBGT هو ضمان السيولة والأمن في النظام البيئي. في شبكة L1 التي تستخدم رمزًا مميزًا واحدًا، فإن تخزين الرموز المميزة لزيادة أمان PoS يحد من عدد الرموز المميزة المتاحة للسيولة في النظام البيئي. لذلك، من خلال كسب BGT مقابل الأمان ببساطة عن طريق توفير السيولة، تهدف Berachain إلى حل مشكلة عدم تناسق سيولة الشبكة وأمنها. علاوة على ذلك، من خلال السماح للمدققين بتوزيع معدل إصدار BGT، فإنه يعزز هيكل المصالح المتوافقة للمشاركين في النظام البيئي من خلال زيادة الترابط بين المدققين والبروتوكول والمستخدمين.
الآن بعد أن فهمنا المبادئ الأساسية لـ PoL وأدوار BERA وBGT، دعونا نلقي نظرة على كيفية تفاعل المشاركين في النظام البيئي في ظل تصميم هذه الآلية. تدفقات BGT والسيولة والرشاوى وفقًا لـ (1) إلى (6) لفهم كيفية تفاعل المشاركين في النظام البيئي في ظل مصالح معينة.
اتفاقية المستخدم ↔
(1) السيولة: يقوم المستخدمون بإيداع السيولة في أنفسهم سيولة القائمة البيضاء المحددة حمام سباحة. يستخدم البروتوكول سيولة هذا المجمع لتوفير بيئة تداول سلسة لمستخدمي البروتوكول.
(2) مكافآت BGT + LP: عندما يوفر المستخدمون سيولة إلى مجموعة القائمة البيضاء، يوفر البروتوكول مكافآت BGT ومكافآت سيولة لأزواج الودائع. هنا، يحتاج البروتوكول إلى ضمان أكبر قدر ممكن من معدل إصدار BGT للسماح للمستخدمين باختيار مجمع السيولة الخاص بهم.
البروتوكول ↔ المدقق
(3) الرشوة: يمتلك المدقق مجموعة سيولة معينة حقوق الحوكمة لمعدل إصدار BGT. لذلك، يقدم البروتوكول رشاوى للمصادقين للتصويت لصالح مجمع السيولة الخاص بهم.
(4) التصويت على إصدار BGT: على عكس L1s الأخرى، لن يتلقى المدققون في Berachain مباشرة رموز L1 المقدمة بناءً على معدل التضخم كجائزة للتحقق من الشبكة. وبدلاً من ذلك، يتلقون حوافز للتحقق من صحة الشبكة من خلال الرشاوى التي يقدمها البروتوكول (باستثناء رسوم الأولوية التي قد تحدث من وقت لآخر). لذلك، من أجل الحصول على ما يكفي من الرشاوى من البروتوكول، يحتاجون إلى الحصول على المزيد من BGT للحصول على حقوق حوكمة أقوى.
المدقق ↔ المستخدم
(5) الرشوة: يحصل القائمون على التحقق على حقوق حوكمة أقوى الطريقة هي للحصول على عمولة BGT التي يحصل عليها المستخدمون من خلال توفير السيولة. وللقيام بذلك، سيتعين عليهم إعادة الرشاوى المتلقاة من البروتوكول إلى المستخدمين، أو تقديم حوافز منفصلة لزيادة حجم تفويض BGT.
(6) تفويض BGT: يقوم المستخدمون بتفويض BGT إلى المدقق مقابل الرشوة المستلمة من المدقق.
الاتجاه الاقتصادي المميز الذي يقترحه تصميم آلية Berachain
باختصار، تهدف Berachain إلى PoL يضمن سيولة وأمن النظام البيئي ويحل مشكلة تشتت مصالح المصادقين. تتجاوز Berachain النهج الحالي المتمثل في رمز واحد يخدم جميع الأدوار كعملة أساسية، ويميز بين BERA للسيولة وBGT للحوكمة، وحل المفاضلة بين السيولة والأمن. من خلال هيكلة المدققين الذين سيتم مكافأتهم عن طريق الرشاوى ومنحهم القدرة على تحديد إصدار BGT، فإنه يعزز الترابط بين المدققين والبروتوكول والمستخدمين.
بالطبع، مع زيادة تعقيد الآلية، ستزداد أيضًا صعوبة التعلم بالنسبة للمستخدمين النهائيين، وبالتالي، بعد إطلاق الشبكة الرئيسية، سيزداد التفاعل تتمحور حول PoL ويبقى أن نرى ما إذا كانت الأمور ستسير بسلاسة. ومع ذلك، فإن اقتصاديات Berachain الرمزية ناضجة تمامًا من حيث تصميم الآلية، وحل مشكلة انقطاع دولاب الموازنة الناجم عن اختلال توازن آليات الحوافز للمشاركين، والإشارة إلى اتجاه مهم لاقتصاديات الرمز المميز L1.
التكامل مع البنية: INITIA، VIP
من المتوقع أن تعوض Initia عن احتياجات البنية والشبكة عندما تكون متسقة، تنشأ مشكلة عدم الاتساق بين البنية والنموذج الاقتصادي. تركز Initia على مشكلة التجزئة التي يواجهها النظام البيئي الحالي. تماشيًا مع مهمة "Interwoon Rollup"، تهدف إلى بناء نظام بيئي يتم فيه توزيع L2 Minitias حول Initia مع الارتباط الوثيق اقتصاديًا وآمنًا. وكجزء من هذا الجهد، فإنه يسعى إلى ربط اقتصاد النظام البيئي اللامركزي من خلال رمز VIP الفريد الخاص به.
نظرة عامة على Initia
Initia هي Layer1 استنادًا إلى Cosmos وهي مدعومة بواسطة MoveVM تسمى طبقة التسوية طبقة Minitia's Layer 2 Rollup. ترتبط Initia (L1) وMinitia (L2) ببعضهما البعض اقتصاديًا وآمنًا، مما يشكل نظامًا بيئيًا شاملاً يسمى Omnitia. لذلك، تم إنشاء ميزات مختلفة لـ Initia لتعزيز الاتصال بـ Minitia L2. على سبيل المثال، فيما يتعلق بالأمان، في حالة حدوث احتيال داخل Minitia، ستتدخل عقد التحقق من صحة Initia جنبًا إلى جنب مع Celestia لحل النزاع، وبالتالي إعادة إنشاء آخر حالة صالحة. فيما يتعلق بالسيولة، فإنها تدير مركز سيولة يسمى Enshrined Liquidity على مستوى شبكة L1، والذي يمكن لـ Minitia استخدامه لتمكين التدفق السلس وتبادل الأصول بين Minitia للمستخدمين من خلال وظيفة التوجيه الخاصة بـ Enshrined Liquidity.
اقتصاديات Initia Token
يركز تصميم Initia على التوصيل البيني مع Minitia L2، لذلك صممت آلية تسمى VIP (خطة المصالح الخاصة) للتواصل الاقتصادي مع Minitia. تم تصميم VIP لجعل INIT، العملة الأساسية لنظام Initia البيئي، جزءًا أساسيًا من جميع لغات L2. قم بتوصيل Initia وMinitia باستخدام INIT وقم بإنشاء حالات استخدام لـ INIT بشكل مستمر. يمكن تقسيم عملية VIP تقريبًا إلى ثلاثة أجزاء: 1) التخصيص، 2) التوزيع، و3) فتح القفل.
1) التخصيص
أولاً، تم تخصيص 10% من الإمدادات التأسيسية لـ INIT لأموال كبار الشخصيات . يتم تخصيص هذه الأموال كل أسبوعين لـ Minitias والمستخدمين المؤهلين للحصول على مكافآت VIP. هنا، يتم توزيع مكافآت VIP في حالات منفصلة بناءً على مجموعتين: مجموعة الرصيد ومجموعة الوزن. يتم تخصيص مكافآت مجمع الأرصدة إلى Minitias بما يتناسب مع عدد INIT التي تحتفظ بها Minitias. من ناحية أخرى، يتم توزيع مكافآت مجمع الوزن على Minitias بناءً على الأوزان المحددة من خلال التصويت المقاس في حوكمة L1. بمعنى آخر، يحدد أصحاب المصلحة من المستوى الأول مقدار المكافأة التي سيتم تخصيصها لكل Minitia من خلال وزن أصواتهم. لذلك، تشجع مجموعات التوازن Minitias على الاحتفاظ بمزيد من INIT وإنشاء حالات استخدام لـ INIT في تطبيقاتها، بينما تقوم مجموعات الوزن بإنشاء حالات استخدام لرموز INIT عن طريق قياس الأصوات وتشجيع المدققين أو المستخدمين أو بروتوكولات الرشوة (مثل Votium أو Hidden Hand) حكم L1.
2) التوزيع
المكافآت المخصصة لـ Minitias تكون على شكل esINIT (الضمان INIT ) مقدمة وغير قابلة للتحويل في حالتها الأولية. يتم تقسيم مستلمي esINIT المعينين لـ Minitias إلى مشغلين ومستخدمين. يشير المشغل هنا إلى فريق المشروع الذي يقوم بتشغيل Minitias. يمكن لفرق المشروع التي تتلقى حوافز المشغلين استخدام esINIT بعدة طرق. يمكنهم استخدامه كصندوق تطوير لتجديد موارد Minitia، أو إعادة توزيعه على المستخدمين النشطين في Minitia، أو مشاركته في Initia L1 للتصويت الذاتي في التصويت في المستقبل.
من ناحية أخرى، يتم توزيع esINIT كمكافآت مستخدم مباشرة للمستخدمين بناءً على درجات VIP الخاصة بهم. درجة VIP هي رقم يتم حسابه بناءً على مؤشرات الأداء الرئيسية المختلفة التي تحددها Minitia لتشجيع تفاعل المستخدم داخل Minitia. على سبيل المثال، من خلال تحديد معايير لدرجة VIP (مثل عدد المعاملات التي ينشئها المستخدم من خلال Minitia في فترة محددة، أو حجم المعاملات، أو حجم القرض)، يمكن لـ Minitia تحفيز المستخدمين على تنفيذ إجراءات محددة.
3) فتح
كما ذكرنا أعلاه، عند تخصيص المكافآت للمستخدمين بناءً على نقاط VIP ، سيتم تقديم esINIT كرمز ضمان غير قابل للتحويل. ولذلك، يحتاج المستخدمون إلى متابعة عملية إلغاء القفل لتصفية esINIT الذي تم استلامه كمكافآت. عند هذه النقطة، يمكن للمستخدمين اختيار أحد الإجراءين لتحقيق أقصى قدر من الفوائد. الأول هو الحفاظ على نقاط VIP الخاصة بهم على مدار فترات متعددة لفتح esINIT في INIT السائل. خلال فترة الاحتفاظ بنقاط VIP، يمكن للمستخدمين تجميع نقاط إضافية في Minitia، والتي تتمتع، من وجهة نظر Minitia، بميزة تحفيز الاحتفاظ بالمستخدمين. هناك طريقة أخرى لاستخدام esINIT وهي إيداعه كزوج سيولة في Enshrined Liquidity للحصول على مكافآت الإيداع.
باختصار، VIP هو اقتصاد Initia اقتصاديات الرمز المميز، التي تهدف إلى ربط L1 وL2 اقتصاديًا وخلق طلب مستمر على INIT. في 1) عملية التوزيع، تهدف إلى زيادة حالات استخدام INIT وتفعيل النظام البيئي من خلال تشجيع مشاركة الحوكمة من خلال توفير أجهزة مثل مجمعات التوازن ومجموعات الوزن بطرق توزيع مختلفة. خلال 2) عملية التوزيع، تسمح لـ Minitia بتحفيز سلوكيات محددة للمستخدم من خلال درجات VIP، وبالتالي مواءمة مصالح Minitia والمستخدمين. و3) عملية فتح القفل هي جهاز يحث المستخدمين على الاحتفاظ بالنظام البيئي Initia أو المساهمة فيه بشكل مباشر من خلال توفير السيولة.
من خلال هذه العملية، تهدف Initia إلى منع التجزئة الاقتصادية لنظام Minitia البيئي مع إنشاء حالات استخدام متعددة الأوجه لـ INIT وتوليد عامل الطلب على الرمز المميز وفقًا لذلك. نظرًا لأن البنية التحتية المعيارية التي تتمحور حول blockchain أصبحت أكثر شيوعًا، فإن التجزئة الاقتصادية للنظام البيئي تعتبر مشكلة طويلة الأمد ويجب مقارنتها بفوائد بيئة التطوير القائمة على الوحدات. في هذا الصدد، توفر VIP التي اقترحتها Initia اتجاهًا مفيدًا لتصميم اقتصاديات الرمز المميز في الأنظمة البيئية المعيارية المستقبلية.
مع Berachain وBerachain اللذان لم يقما بعد أطلقت الشبكة الرئيسية على عكس Initia، فإن Injective معروفة في السوق منذ عام 2018. ومع ذلك، حتى وقت قريب، واصلت تحسين اقتصاديات الرمز المميز من خلال التحديثات مثل INJ 3.0 وAltaris، وقامت ببناء اقتصاديات رمزية انكماشية فريدة من خلال آلية الحرق الخاصة بها. لذلك عند مناقشة اقتصاديات رمز L1 من منظور التقاط القيمة، أعتقد أن هذه حالة استخدام جديرة بالملاحظة وأردت تغطيتها في هذا القسم.
نظرة عامة على Injective
تم إنشاء Injective استنادًا إلى Cosmos SDK وآلية توافق مخصصة تعتمد على على TendermintBFT L1، المُحسّن للتمويل من التداول الفوري إلى تداول العقود الآجلة الدائمة أو RWA. نظرًا لأن L1 مصمم للتمويل، فهو يوفر بيئة blockchain عالية الأداء تزيد عن 25000 TPS للتعامل مع المعاملات عالية التردد ويستخدم نماذج مطابقة الطلبات على السلسلة مثل FBA (مزاد الدُفعات المتكررة) لمنع MEV من تحقيق معاملات ذات كفاءة في رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، يقدم Injective وحدات التوصيل والتشغيل كجزء من موارد التطوير الخاصة به. على وجه الخصوص، باستخدام وحدة Exchange، يمكن التعامل بسهولة مع عمليات مثل عمليات دفتر الطلبات وتنفيذ التجارة ومطابقة الأوامر، ويمكن إنشاء بيئات الخدمات المالية باستخدام السيولة المشتركة المضمنة في Injective دون الحاجة إلى السعي لجذب سيولة منفصلة.
اقتصاديات الرمز المميز على النمط الحقني
تشتهر IInjective باقتصادياتها الرمزية هي انكماشية من خلال مزادات الحرق، المصممة لتقليل العرض المتداول من INJ في السوق. تتم عملية مزاد الحرق كما يلي: نظرًا لأن الأصول تولد إيرادات من تطبيق Injective وتتدفق إلى صندوق المزاد، فسيتم بيع هذه الأصول بالمزاد العلني ويمكن للأشخاص تقديم عطاءات مع INJ. بعد اكتمال المزاد، سيقوم مقدم العرض الفائز باستبدال INJ المستخدم في المزايدة إلى رموز مميزة في صندوق المزاد، وسيتم تدمير INJ المستخدم في المزايدة، وبالتالي إزالة مبلغ INJ من إجمالي المعروض من الرموز المميزة. تجري Injective مثل هذه المزادات على أساس أسبوعي، واعتبارًا من أكتوبر 2024، تم بيع وحرق 6,231,217 INJ (حوالي 142,000,000 دولار أمريكي) من إجمالي عرض الرمز المميز.
تعمق في عملية مزاد الحرق، والتي يتم إجراؤها من خلال وحدة المزاد، والتي تتعامل مع تقديم العطاءات، وتحديد الفائز وعملية حرق INJ، ووحدة التبادل. أولا، يتم جمع أصول صندوق المزاد من خلال ثلاث قنوات. أحدهما هو أن جزءًا من الإيرادات المتأتية من التطبيقات التي تستخدم وحدة التبادل يتم تحويلها إلى صندوق المزاد. وبدلاً من ذلك، يمكن للتطبيقات التي لا تستخدم وحدة التبادل تحويل مبلغ رمزي أو نسبة مئوية من الرسوم إلى صندوق المزاد. وأخيرا، يمكن للمستخدمين الأفراد المساهمة بشكل مستقل في صندوق المزاد.
يتم تجميع الأصول المتراكمة في صندوق المزاد هذا بشكل أساسي في شكل USDT أو USDC أو INJ. يمكن لأي شخص استخدام INJ للمشاركة في مزاد هذا الصندوق. يتمتع المشاركون في المزاد بفرصة الحصول على أصول الصندوق بخصم بسيط، مثل الفوز بمبلغ 100 دولار من صندوق المزاد بقيمة 95 دولارًا من INJ، مما يؤدي بطبيعة الحال إلى خلق منافسة في العطاءات. أخيرًا، سيقوم مقدم العرض الفائز باستبدال INJ المستخدم في المزايدة إلى رموز مميزة في صندوق المزاد، وسيتم تدمير INJ المستخدم في المزايدة.
اتجاه اقتصاديات الرمز المميز الذي اقترحه مزاد تدمير Injective
سوف يتراكم مزاد تدمير Injective تولد وحدة التبادل رسوم العطاءات، وبالتالي إنشاء هيكل حيث يزداد مقدار INJ المحروق مع زيادة حجم التداول لوحدة التبادل. لذلك، مع زيادة نشاط المعاملات الحقنية، ينخفض عرض الرموز المميزة المتداولة في السوق، مما يسمح للرموز المميزة بالحصول على القيمة من الشبكة. على هذا النحو، تجمع Injective بين نمو النظام البيئي وتعزيز قيمة الرمز المميز من خلال آلية الحرق الخاصة بها ويبدو أنها تواصل تعزيز آلية حرق الرمز المميز المدفوعة بالنمو في المستقبل.
في حين أن معظم شبكات blockchain لديها آليات لحرق نسبة مئوية من رسوم الشبكة، إلا أن القليل من شبكات L1 يمكنها ضبط عرض الرمز المميز بشكل حدسي مثل Injective. على وجه الخصوص، نظرًا لأن معظم سلاسل الكتل بخلاف Bitcoin وEthereum (الشبكة الرئيسية) تم تطويرها مع أخذ رسوم الغاز المنخفضة في الاعتبار، فإن آليات حرق الرمز المميز القائمة على رسوم الشبكة تكون محدودة عند إجراء كميات كبيرة من الحرق. تهدف Injective أيضًا إلى تحقيق رسوم معاملات تقترب من الصفر، بمتوسط رسوم لكل معاملة يبلغ 0.0003 دولار. وفي هذا السياق، فإن مزادات الحروق التي يمكنها إجراء حروق كبيرة مع الحفاظ على رسوم الغاز المنخفضة تتوافق مع بيئة المستخدم التي تهدف شبكات L1 المستقبلية إلى تطويرها، وتستحق Injective أكبر قدر من الاهتمام في هذا الصدد.
لقد قمنا حتى الآن بفحص القيود التي تواجهها اقتصاديات الرموز المميزة الحالية وحالات تحسين اقتصاديات الرموز المميزة، وتحديد الجيل التالي من الاتجاهات المحتملة في الاقتصاد. ومن الجدير بالذكر أن Berachain وInitia وInjective تظهر اتجاهًا مشتركًا: فهي تعمل على تعزيز اقتصادياتها الرمزية من خلال آليات فريدة يتم تنفيذها على مستوى الشبكة. يقوم كل مشروع ببناء اقتصاديات رمزية للاستفادة من نقاط قوته في تصميم الآلية، والمواءمة مع الهندسة المعمارية، والحصول على القيمة.
لذا، نستنتج، ما الذي يشكل اقتصاديات الرمز المميز المثالية لللغة الأولى؟ هل يوجد إطار اقتصادي مطلق للرمز المميز يحرك دولاب الموازنة المميز؟ للإجابة على هذا السؤال، فإننا نعتبر علم الرموز بمثابة نظام شامل لا يتضمن فقط المناقشات المتعلقة بالرموز، ولكن أيضًا المهمة التي تهدف L1 إلى حلها، وبنيتها التقنية، والأنماط السلوكية للمشاركين في النظام البيئي. الفكرة الرئيسية المكتسبة من هذه العملية هي أن علم الرموز في حد ذاته مجرد فكرة. تنعكس قيمة الرموز المميزة في التفاعلات الفعلية بين العناصر المختلفة التي تشكل شبكة L1 والمشاركين فيها.
لذلك، نحتاج إلى تغيير المنظور من "ما هو الاقتصاد الرمزي المثالي" إلى "ما هو L1 المثالي، ويلعب اقتصاديات الرمز المميز دورًا فيه" ماذا "من هذا المنظور، أعتقد أن اللغة الأولى ذات الإمكانات الكبيرة هي نظام بيئي تكون فيه المهمة والهندسة المعمارية والبروتوكول واقتصاديات الرمز المميز مرتبطة عضويًا بمنطق ثابت وتخلق التآزر.
مهمة واضحة
تجسد البنية التقنية المهمة بأمانة
بروتوكول وبنية مليئة بالتحسينات لتطوير الشبكة البيئة أو البنية يمكن تسمية النظام البيئي للتطبيقات بأنه "متاح فقط في سلسلة xxx"
لذلك، توفير قيمة مختلفة للمستخدمين
لم يتم ذكر اقتصاديات الرمز المميز في هذه القائمة، لكن هذا لا يعني أن اقتصاديات الرمز المميز موجودة بشكل مستقل، ويجب أن تكون اقتصاديات الرمز المميز بمثابة مادة تشحيم تحافظ على دوران تروس الهندسة المعمارية والبروتوكولات بسلاسة. باستخدام هذا الإطار لتشخيص شبكة L1 التي فحصناها اليوم، يمكننا استخلاص الاستنتاجات التالية:
Initia هي شبكة L1 مصممة لـ "Interwhile Rollup"، تهدف إلى حل مشكلة تجزئة سلاسل الكتل المعيارية. ولتحقيق هذه الغاية، قامت ببناء تصميمات مختلفة لتعزيز الاتصال بين Initia وMinitia، بدءًا من إطار عمل Minitia - Opinit Stack، الذي يبني Rollup استنادًا إلى Initia، إلى Enshrined Liquidity لحماية سيولة Minitia، وإطار عمل Minitia الأمني المشترك OSS (أمنيتيا المشتركة للأمن). استنادًا إلى بنية Initia، تظهر Minitia خصيصًا للبنية التحتية المعيارية، بما في ذلك Tucana (منصة DEX قائمة على النية والتي تدمج السيولة من الشبكات المعيارية) وMilkyway (المصممة لتوفير خدمة إعادة التخزين المستندة إلى Initia). هنا، تتمتع اقتصاديات الرموز المميزة لكبار الشخصيات بالقدرة على إنشاء اقتصاد دائري فعال تقوم فيه Minitia بتجميع القيمة التي تم إنشاؤها في Initia، والتي بدورها تزيد من نشاط Minitia.
تمتلك Injective بنية تقنية مُحسّنة لتطوير التطبيقات المالية، وتجسد بأمانة هدفها المتمثل في "بلوكشين مصمم للتمويل". يعتمد على بيئة blockchain عالية الأداء التي تتعامل مع التداول عالي التردد وتدعم وحدات التوصيل والتشغيل التي يمكن استخدامها لتطوير التطبيقات المالية، بدءًا من وحدات التبادل التي توفر دفاتر الطلبات المشتركة والسيولة المشتركة إلى المزادات والأوراكل والتأمين. ووحدات RWA. لدى Injective مجموعة متنوعة من التطبيقات والمنتجات المالية التي تم تطويرها باستخدام هذه الوحدات المختلفة. أعتقد أن حالة Helix، وهي عبارة عن بورصة لدفاتر الطلبات على السلسلة تستخدم وحدة التبادل لتوفير بيئة تداول مماثلة لـ CEX، واستخدام Injective المدمج في RWA oracle لإطلاق مؤشر رمزي لصندوق BUIDL الخاص بـ BlackRock هي أمثلة جيدة. إنه شيء "ممكن فقط مع الحقن". هنا، تلعب الرموز المميزة لـ Injective، ومزاد الحرق، دورًا في تنسيق نمو النظام البيئي مع تعزيز قيمة الرموز المميزة، مما يسهل إطلاق المزيد من التطبيقات القاتلة.
يمكن ملاحظة أن هذه المشاريع لديها الظروف الملائمة للمكونات المختلفة لشبكة L1 واقتصاديات الرمز المميز لإنتاج التآزر والنمو معًا. وبطبيعة الحال، بما أن Berachain وInitia لم يتم إطلاقهما رسميًا بعد، فإن التفاعلات التي ستحدث في النظام البيئي ستحتاج إلى مراقبتها عن كثب على المدى الطويل. على وجه الخصوص، تستعد كلتا السلسلتين لاقتصاديات رمزية معقدة للغاية. لذلك، هناك حاجة إلى دراسة متأنية من جميع الزوايا لتقليل منحنى التعلم العالي الذي سيواجهه المستخدمون بشكل فعال والتأكد من أن اقتصاديات الرمز المميز يمكن أن تؤدي كما هو متوقع أثناء التنفيذ الفعلي.
في الوقت نفسه، تتطلب اقتصاديات Injective بشكل خاص تنشيط النظام البيئي للتطبيق باعتباره الشرط الأساسي الأكثر أهمية. حاليًا، يبلغ متوسط Injective 2-3 مليون معاملة يوميًا بحجم معاملات تراكمي يبلغ 39.2 مليار دولار، مما يشير إلى نشاط مرتفع والحفاظ على معدل حرق INJ مستقر. من الآن فصاعدا، سيستمر تفعيل المنتجات والتطبيقات المالية التي تستفيد بشكل نشط من القدرات الفريدة لسلسلة التخصصات المالية، مثل مؤشر BUIDL أو 2024ELECTION Perpetual Market، في لعب دور رئيسي في الحفاظ على النموذج الانكماشي الفريد المتأصل في Injective Tokennomics. .
صناعة العملات المشفرة هي هل ما زالت "لعبة روائية" بدون محتوى جوهري؟ بالنظر إلى صناعة العملات المشفرة في الآونة الأخيرة، يبدو الجو مختلفًا تمامًا. ومع وصول حجم سوق RWA، الذي تهيمن عليه مؤسسات كبيرة مثل BlackRock وFranklin Templeton، إلى 12 مليار دولار، فإن تدفق المؤسسات التقليدية يتسارع، مع تركيز المشاركين في السوق ليس فقط على الروايات قصيرة المدى، ولكن أيضًا على واقع البروتوكولات مثل مثل Uniswap أو Aave وآلية توزيع الدخل والربحية النقدية. نظرًا للوضع الحالي، أصبحت الأساسيات موضوعًا ذا أهمية متزايدة في صناعة العملات المشفرة.
عندما تصبح الأساسيات ذات أهمية متزايدة، فإن اقتصاديات الرمز المميز هي بلا شك المعيار الأساسي لتقييم أساسيات شبكات L1. استنادًا إلى مناقشتنا في هذه المقالة، يمكننا تشخيص اقتصاديات الرمز المميز من خلال فحص ما إذا كان نشاط الشبكة كافيًا لتحفيز الطلب على الرمز المميز، وما إذا كان المشاركون في النظام البيئي يتفاعلون بنشاط حول الرمز المميز لمصلحتهم الخاصة، وما إذا كانت هذه التفاعلات تتقارب في أساسيات نمو الشبكة. علاوة على ذلك، ما إذا كان هذا النوع من اقتصاديات الرمز المميز لا يوجد كفكرة فحسب، بل يعمل أيضًا بشكل تآزري مع مختلف مكونات الشبكة، فقد يصبح إطارًا ذا أهمية متزايدة للحكم على القيمة الأساسية لـ L1 في المستقبل.
في هذا السياق، تستحق Berachain وInitia وInjective التي تم تقديمها اليوم الاهتمام لأنها تحاول التغلب على اقتصاديات الرمز المميز مباشرة على مستوى الشبكة. تحتفظ Injective باقتصاديات رمزية فريدة من نوعها في زيادة قيمة الرمز المميز من خلال آلية الانكماش الخاصة بها، في حين يوفر PoL الخاص بـ Berachain وInitia’s VIP مخططًا لاقتصاديات الرمز المميز L1 بطريقة غير مسبوقة. بالنظر إلى حقيقة أن العديد من مشاريع L1 في الماضي لا تزال "سلاسل زومبي"، أعتقد أن هناك حركة قليلة في دولاب الموازنة المميز. من ناحية أخرى، ما إذا كانت هذه الأساليب الجديدة تبني حقًا نظامًا بيئيًا مستدامًا وتحقق الهدف النهائي المتمثل في دولاب الموازنة، فسيكون عاملاً مهمًا في تحديد المرحلة التالية من اقتصاديات رمز L1.
وسط حالة عدم اليقين التنظيمي في مجال العملات المشفرة، يثير تصنيف المقتنيات مثل بطاقات البوكيمون كأوراق مالية جدلاً مثيرًا للجدل. بينما يتصارع الكونجرس مع تشريعات العملات المشفرة، يظهر السؤال: لماذا لا تعتبر بطاقة البوكيمون بمثابة ضمان ضمن الحدود التنظيمية.
Joyسيتم الدفع برموز WLD.
Alexأوضح متحدث باسم Binance أن هناك طلبًا قويًا على AEUR، مما أدى إلى انحراف سعرها، حيث احتضنها المستخدمون، بما في ذلك أولئك الذين لا يعرفون طبيعة عملتها المستقرة.
Brianكيف يمكنك تحسين شيء يعتقد معظم الناس أنه مثالي بالفعل؟ يقول ويند، المؤسس المشارك لشركة DogeLayer، إن لديه الإجابة.
Hui Xinاتخذت منصة Binance لتبادل العملات المشفرة خطوات لتعويض المستخدمين المتأثرين بالارتفاع الأخير في سعر العملة المستقرة Anchored Coins EUR (AEUR).
Aaronتعمل مجموعة Lazarus Group، المدعومة من كوريا الشمالية، على تكثيف عمليات التصيد الاحتيالي داخل مجتمع العملات المشفرة. يستهدف هذا التحول في المقام الأول مستخدمي Telegram، حيث يستخدم أساليب متطورة لجذب الضحايا المطمئنين.
Joyتم اكتشاف هذه الثغرات الأمنية في 21 نوفمبر، وتشكل خطرًا على العديد من العقود الذكية في نظام Web3 البيئي، بما في ذلك بعض العقود الذكية المعدة مسبقًا الخاصة بـ Thirdweb.
Brianيتكون المسرد، الذي شاركت ABCripto في تجميعه ونشره، من أكثر من 200 إدخال تغطي المصطلحات المتعلقة بالعملات المشفرة والأصول الرقمية والترميز والمجالات الأخرى ذات الصلة.
Alexإن تأكيد رئيس السلفادور ناييب بوكيلي الأخير على X حول أن استثمارات البيتكوين في البلاد "باللون الأسود" يواجه التدقيق مع ظهور تناقضات في أداة التتبع التي أشار إليها.
Aaronجادل تشيكوسلوفاكيا بأن استسلامه يجب أن يكون دليلاً على أنه لا يشكل خطراً على الطيران.
Alex