دنغ جيانبينج: عزل السلطة عن منصات تداول الأصول المشفرة وأساليب التنظيم

تم نشر المقال في العدد 5 من مجلة "الجبهة الأيديولوجية" لعام 2024. المؤلفون هم: دنغ جيان بينغ، أستاذ ومشرف الدكتوراه في كلية الحقوق بالجامعة المركزية المالية و الاقتصاد، ولي تشينجيو، مرشح الدكتوراه في كلية الحقوق بالجامعة المركزية للمالية والاقتصاد

ملخص المحتوى

في جميع أنحاء العالم، اكتسبت منصات تداول الأصول المشفرة قوة قوية لصياغة قواعد التداول وإدارة سلوكيات التداول وحل النزاعات التجارية من خلال إتقان تكنولوجيا التعليمات البرمجية والتوصل إلى اتفاقيات الخدمة مع مستخدمي المنصة، وأصبحت خاضعة لإشراف السلطة العامة مكمل مهم للقوة . ومع ذلك، فإن استحثاث مفهوم الربح أولاً والافتقار إلى آليات التقييد الخارجية قد دفع منصات التداول إلى إيلاء المزيد من الاهتمام لفوائد المنصة الخاصة عند ممارسة السلطة، ومن الصعب مراعاة الإنصاف والعدالة، الأمر الذي جلب مبالغ ضخمة خسائر اقتصادية للمستثمرين العالميين وتهديد خطير لأمن سوق التداول. من أجل تصحيح اتجاه ممارسة السلطة واتجاه عزل السلطة، من الضروري توضيح الوضع العام لمنصات تداول الأصول المشفرة، وعلى هذا الأساس، يتعين على منصة التداول الاستجابة لمصالح ورغبات العامة وتحمل المسؤولية الاجتماعية لحماية حقوق ومصالح المستثمرين وحماية المصالح العامة للمجتمع، وصياغة قواعد منصة التداول بشكل عقلاني، وإجراء أنشطة منصة التداول بأمانة وجدية، والتعامل مع نزاعات المستخدمين بشكل عادل، وحث منصات التداول على الوفاء بمسؤولياتها. من خلال الإشراف الشامل على الطاقة العامة والانضباط الذاتي للصناعة، وبالتالي تحقيق هدف تنظيم قوة المنصة.

الكلمات الرئيسية:منصة تداول الأصول المشفرة؛ المسؤولية الاجتماعية؛ حماية حقوق المستثمرين؛ تمويل blockchain

1. مقدمة

في السنوات الأخيرة، اكتسبت الأصول المشفرة باستخدام تقنية blockchain باعتبارها التكنولوجيا الأساسية اهتمامًا عالميًا متزايدًا. ومشاركة العديد من المستثمرين. حاليًا، تشمل أصول التشفير هذه العملات المشفرة الخاصة (المعروفة أيضًا باسم "العملات الافتراضية" أو "العملات الرقمية الخاصة") التي تمثلها Bitcoin (BTC)، والعملات المستقرة التي تمثلها Tether (USDT)، وBinance Coin (عملات المنصة الصادرة عن تداول الأصول المشفرة المنصات التي تمثلها BNB)، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) التي يمثلها "Boring Ape" (BAYC)، وترميز الأصول المادية (RAW)، وما إلى ذلك. في سوق تداول الأصول المشفرة، تعد بعض المنصات المركزية الرائدة مثل Coinbase وBinance هي أماكن التداول الرئيسية في الوقت الحالي. يتم إنشاء هذا النوع من منصات التداول وتشغيله مركزيًا من قبل الأفراد، فهو ينشئ نظام التداول ويشكل سلوك المتداولين من خلال قواعد المنصة، كما يوفر مجموعة متنوعة من الخدمات مثل تنفيذ الأوامر والدفع والمقاصة ومعاملات الوساطة وحفظ الأصول وحتى الاستثمار والإدارة المالية يدمج منظمي السوق، ويتم دمج أدوار الخادم والمشارك.

إن الخلط بين الأدوار الناتج عن وظائف متعددة يسمح للمنصة بفهم التأثير والهيمنة الرئيسية، وفي النهاية لديها "القوة" للتحكم في مستخدمي المنصة وتنفيذ احتياجاتهم. الإرادة الخاصة. ونتيجة لذلك، تتمتع المنصة بمزايا كبيرة في تعبئة الموارد والسيطرة على المخاطر، ويمكنها مراقبة سلوكيات السوق السيئة ومخاطر السوق عن كثب. ومع ذلك، فإن الواقع يظهر بلا رحمة أن المنصة لا تفشل فقط في الحفاظ على أمن واستقرار سوق الأصول المشفرة، ولكنها قد تنفذ أيضًا أنشطة تفيد نفسها على حساب المصالح الخاصة للمستثمرين.

تنحرف منصات تداول الأصول المشفرة تدريجيًا عن أدوارها كمقدمي خدمات ومنظمين، بل يتم استخدام قوة المنصة التي يجب أن يكون لها تأثير إيجابي كأداة المشغلين لتحقيق مكاسب شخصية، والإضرار بشكل خطير بحقوق ومصالح المستثمرين والمصالح العامة الاجتماعية. لذلك، أثارت مسألة الاغتراب وتنظيم سلطة المنصة القلق في الأوساط العملية والأكاديمية على حد سواء. في الوقت الحاضر، تركز العديد من البلدان والمناطق المالية المتقدمة على تعزيز الرقابة على منصات التداول وتنفيذ إجراءات إنفاذ القانون بشكل مستمر، على أمل القضاء تمامًا على مخاطر المنصة من خلال الإشراف الصارم أو الحظر. وقد أدت هذه التدابير إلى تقييد سوء سلوك منصات التداول إلى حد ما، لكن المنظمين فشلوا في تكوين آلية تقييد السلطة في المنصة بشكل كامل، وفشلوا في تصحيح الفوضى في منصة التداول بشكل شامل.

في الوقت الحالي، يشير عدد قليل من الباحثين إلى أن منصات تداول الأصول المشفرة تستخدم قوتها لخلق ظروف مواتية لأنشطتها الخاصة، مما يضر بمصالح المستثمرين والمنظمات الدولية وينبغي للحكومات صياغة قواعد تنظيمية لمنع المنصات من الدخول في اتفاقيات تجارية غير عادلة مع المستخدمين، ومطالبة المنصات بالوفاء بالتزامات مثل الكشف عن المعلومات وتثقيف المستثمرين. ومع ذلك، لم توضح الأبحاث ذات الصلة بشكل متعمق نوع القوة التي تتمتع بها منصة التداول وما هي القضايا المحددة المتعلقة بعزل السلطة، كما أن التوصيات التنظيمية المطروحة واسعة وغامضة إلى حد ما. في المناقشة حول "قوة المنصة"، ركز الباحثون على مجالات الاقتصاد الرقمي أو التجارة الإلكترونية، استنادًا إلى وجهات نظر قانون التجارة الإلكترونية وقانون مكافحة الاحتكار ووجهات نظر أخرى، وكشفوا عن الطبيعة العامة أو المسؤولية الرئيسية لمنصات الشبكة. ، وقام بتحليل هيكل قوة المنصة ومخاطر الاغتراب المحتملة، وبالتالي يقترح أن تنظم الحكومة قوة المنصة وتضمن أن المنصة تمارس سلطتها بشكل صحيح من خلال وضع التزامات تنافسية وبناء نظام تخفيف طاقة المنصة. على الرغم من أن النتائج المذكورة أعلاه مفيدة للغاية، إلا أنها لا تقدم اقتراحات مستهدفة بناءً على خصائص منصة تداول الأصول المشفرة، ولا يمكنها حل المخاطر الرئيسية لتشغيل الطاقة بدقة.

لذلك، ستجمع هذه المقالة بين الحالات الفعلية لتحليل دلالة قوة منصة تداول الأصول المشفرة المركزية، وتحليل عزل قوة المنصة، ثم استكشافها المزيد من القضايا المستهدفة توفير نهج محدد وفعال لتنظيم طاقة المنصة.

2. مصدر ودلالة قوة منصة التداول

مع العالمية مع التطور السريع لتمويل blockchain في الصين، لم يتوقف النقاش العام حول قوة منصات تداول الأصول المشفرة أبدًا، وقد انتقد الباحثون هذه المنصات مرارًا وتكرارًا لإساءة استخدام قوتها والسعي لتحقيق مكاسب شخصية قوة المنصات المركزية، وهو ما يذكرنا بأنه يجب علينا أن نفكر بعناية أكبر في القضايا الأساسية مثل المصدر والشكل الأساسي لقوة المنصة.

(1) مصدر قوة منصة التداول

في سلوك قوة منصة تداول الأصول المشفرة عند التحليل، الجوهر هو تصور القوة. في دراسة الفلسفة القانونية وعلم الاجتماع، تشير السلطة إلى فرض الشخص للإرادة الشخصية على الآخرين بناءً على نوع من السلطة المهيمنة، مثل السيطرة على السلع أو المهارات ذات القيمة السوقية، ولها في الواقع تأثير مهم على سلوك الأشخاص. تأثير المعنى الاجتماعي. تظهر التجربة أن استمرار عمل أي سلطة لا يمكن أن يعتمد فقط على الدوافع المادية أو العاطفية أو المفاهيمية، ويجب أن تكون هناك أسباب مشروعة كافية لوجود السلطة وقبولها من قبل الجمهور. ومن وجهة النظر هذه، فإن قوة منصة التداول تأتي من بعض المزايا المهيمنة التي تمتلكها المنصة، وهي ترتفع وتتطور على أساس التعرف على الموضوعات الأخرى.  

أولاً وقبل كل شيء، فإن التحكم المطلق لمنصة التداول في تقنية الأكواد يمنحها ميزة مهيمنة، وهو الدعم الرئيسي لتشكيل قوة المنصة. تتمتع التكنولوجيا بوظائف اجتماعية قوية وقوة تحكم ويمكنها تمكين الأشخاص من خلال القوة المهنية القائمة على المعرفة العلمية. يعتمد الإنترنت على سلسلة من بروتوكولات التطبيقات في العمل، ومن بينها التعليمات البرمجية لأجهزة الكمبيوتر لتحديد محتوى البروتوكول وتنفيذ العمليات، وهو وسيلة مهمة لنقل المعلومات والتفاعل السلوكي. ولذلك، فإن تصميم الكود وتطبيقه يمكن أن يكون له تأثير مقيد على سلوك موضوعات الإنترنت. بل يمكن اعتبار الكود الذي "أصدره" المبرمجون بمثابة "القانون" الذي ينظم الفضاء الإلكتروني، وبالتالي فإن التحكم في الكود هو قوة. يتم تحقيق هيمنة منصات تداول الأصول المشفرة على المستخدمين والسوق لأول مرة من خلال تقنية الكود، مثل معظم الكيانات المركزية التقليدية، لا يستخدم مشغلو منصة التداول آليات blockchain وتوافق الآراء لإدارة البيانات والتحقق منها، ولكن لديهم وصول حصري. وسلطة تعديل الكود، وتشكيل الهيكل المكاني وآلية التشغيل ونموذج الأعمال لمنصة التداول بشكل مستقل، والسيطرة على نموذج التداول، والتحكم في الوصول إلى الأصول المشفرة، ونقل إرادة المنصة إلى المستخدمين من خلال الكود، وبالتالي تحديد ما إذا كان سلوك التداول الخاص بالمستخدم يمكن أو لا يمكن أن يصبح شخصًا مهيمنًا وقويًا.

ثانيًا، تصل منصة التداول إلى صيغة موحدة لاتفاقية المستخدم مع المستخدم، وتتمتع المنصة بالقدرة على صياغة الاتفاقية وتعديلها من جانب واحد، مما يمنحها الحق في لقب "المدير" تعتبر الحالة الرسمية مصدرًا مهمًا لتحديد شرعية السلطة التنظيمية للمنصة. قبل أن يستخدم مستثمرو الأصول المشفرة خدمات منصة التداول، يجب عليهم الموافقة على تنسيق العقد الذي تم إعداده مسبقًا بواسطة منصة التداول، وإلا فلن يتمكنوا إلا من التوقف عن استخدام المنصة. وفي الوقت نفسه، لا تحدد اتفاقية مستخدم المنصة حقوق والتزامات كلا الطرفين في العقد فحسب، بل توضح أيضًا السلطة الإدارية لمشغل المنصة، مثل السماح للمنصة بتعديل أو تعليق أو إنهاء أي أو جميع الخدمات في في أي وقت وفقًا لاحتياجات الإدارة الخاصة بها، أو تجميد أصول المستخدم أو إغلاق الحسابات وما إلى ذلك، فإن محتويات اتفاقيات الخدمة وقواعد التداول تزيد من تشكيل نظام التداول الذي تقوده المنصة من جانب واحد.

أخيرًا، يمكن لمنصات التداول استخدام الهياكل الفنية لتنفيذ إدارة أكثر فعالية للسوق، مما يجعلها قوة رئيسية في سد الفجوة في الإشراف على السلطة العامة. على سبيل المثال، تعتقد بعض الدراسات أنه عندما تواجه السلطات العامة مشاكل جديدة، ستكون هناك حتماً "ثغرات تشريعية" أو "نقاط عمياء في إنفاذ القانون"، مما يجعل من الصعب الاستجابة لتغيرات السوق ومخاطره في الوقت المناسب. على العكس من ذلك، يمكن لمنصات التداول استخدام البنية التقنية لتحسين كفاءة وسرعة الإشراف على المنصة، مثل الحظر السريع لبعض المعاملات، والتصفية القسرية، وشطب أصول مشفرة محددة عالية المخاطر، وما إلى ذلك، لتقليل تأثير مخاطر السوق على حقوق ومصالح المستثمرين. تصبح ميزة التحكم في المخاطر هذه أكثر بروزًا عند التعامل مع عولمة تمويل blockchain بغض النظر عن مكان وجود المستخدم، تحتاج منصة التداول فقط إلى فرض قواعد المنصة لعبور أي حدود قضائية وممارسة التأثير على المستخدمين العالميين تنفيذ أعمال إدارة السوق أكثر كفاءة وأقل تكلفة.

(2) محتويات قوة منصة التداول

1. p >

إن قوة وضع القواعد هي جوهر قوة منصة التداول والآلية الرئيسية التي تعكس إرادة مشغل المنصة ولا يقتصر نطاق قوتها على صياغة أولية للقواعد، ولكنها تتضمن أيضًا تعديلًا لاحقًا للقواعد مع الإنهاء. من منظور موضوعات وإجراءات وضع القواعد، فإن موضوعات السلطة عادة ما تكون مقدمي خدمات المنصة ومشغلي المنصة، في حين أن أصحاب المصلحة الآخرين مثل مستخدمي المنصة والتجار لديهم إمكانية ضئيلة للمشاركة في القواعد والتفاوض بشأنها. انطلاقًا من شكل قواعد المنصة، غالبًا ما تمارس منصات التداول سلطتها في شكل اتفاقيات خدمة النشر والمعايير والإشعارات والإعلانات وتفسيرات الأسماء الصحيحة. القواعد عديدة ويتم تحديثها بشكل متكرر. لذلك، فإن المحتوى المحدد الذي تنطوي عليه سلطة وضع القواعد معقد، بما في ذلك بشكل أساسي: أولاً، صياغة قواعد سلوكية لتنظيم حقوق والتزامات متداولي الأصول المشفرة ومصدريها في عمليات الدخول إلى السوق والمعاملات والشطب، مثل المستخدم التسجيل والتداول الفوري للأصول المشفرة، والاستفادة من قواعد تداول العقود والاستثمار والإدارة المالية، وما إلى ذلك؛ وثانيًا، صياغة قواعد العقوبات، وسيفرض مشغلو المنصة عقوبات صارمة على جميع مستخدمي المنصة وتجارها. تم إنشاء آلية تأديبية مسبقًا لسلوك أطراف مشروع الأصول المشفرة، والتي تنص على أنه عندما يتخلف المستخدمون عن عمد عن سداد مدفوعات المعاملات، أو الإضرار بخصوصية وسمعة المستخدمين الآخرين، أو ارتكاب الاحتيال في غسيل الأموال وغيرها من الأنشطة غير القانونية، فسيتم محاسبتهم تخضع لعقوبات مثل تجميد الحسابات، وتقييد المعاملات، وشطب أصول تشفير محددة؛ ثالثًا، صياغة قواعد حل النزاعات وإنشاء طرق حل النزاعات والقواعد المعمول بها بين المنصة والمستخدمين.

2. حقوق إدارة سلوك التداول

تمارس منصة تداول الأصول المشفرة حقوق إدارة سلوك التداول لضمان فعالية قواعد المنصة وتنفيذ إرادة مشغلي المنصة بشكل فعال. إن محتوى حقوق إدارة سلوك التداول غني، وتغطي كائنات الإدارة مستخدمي التداول العاديين والتجار وأطراف مشاريع الأصول المشفرة ومجموعات أخرى من المنصة، كما أن موضوعات قوتها أكثر تنوعًا أيضًا. إن الحق في إدارة السلوك التجاري لا يتمتع به مشغلو المنصات فقط. ومن أجل تحقيق إدارة جيدة للمنصة، تحاول بعض منصات التداول تحقيق اللامركزية وتفويض بعض السلطات لتحقيق الحقوق والمصالح التكميلية بين مختلف أصحاب المصلحة. إذا تم إعداد وضع "التصويت المجتمعي"، فسيتم منح مستخدمي البورصة الحق في التصويت، وستحدد نتائج التصويت ما إذا كان من الممكن إدراج أصول العملات المشفرة على المنصة. يعد هذا النوع من قوة الإدارة السلوكية مظهرًا محددًا للحوكمة الداخلية للمنصة، والتي تتضمن بشكل أساسي جانبين: أولاً، تهدف المنصة، باعتبارها جهة تنظيمية للسوق، إلى توحيد ترتيب المعاملات والتحكم في مخاطر السوق المالية، مع التركيز على تصحيح فوضى المعاملات المالية. والقضاء على المخاطر، وممارسة صلاحيات مثل مراجعة إدراج العملة، ومراقبة الأنشطة غير الطبيعية، وإجبار أطراف المشروع على الكشف عن المعلومات، وتحقيقات مكافحة غسيل الأموال، وما إلى ذلك، وفرض عقوبات مالية شديدة على المستخدمين الذين ينتهكون قواعد المنصة ويتسببون في عواقب سلبية خطيرة. (مثل تجميد الأصول المشفرة لمستخدمي التداول) أو طرد مؤهلات المستخدم الخاصة بهم ثانيًا، كمقدم خدمة تداول، تهدف منصة التداول إلى تلبية احتياجات المستخدمين وتوسيع حجم السوق والحصول على المزيد من الأرباح، مع التركيز على تعزيز عملية المعاملات وتحقيق التخصيص الأمثل للأموال؛ الموارد تمارس القدرة على إدارة أوامر التداول، وحماية أمن أموال المستخدم، وتنفيذ تعليمات التداول الخاصة بالمستخدم، وتتخذ تدابير إدارية مثل تحذيرات السمعة أو قيود المعاملات للمستخدمين الذين لا يفون بالتزاماتهم التجارية أو يؤثرون على كفاءة التداول.

3. حقوق حل النزاعات

مع تزايد شعبية معاملات الأصول المشفرة، أصبح كلا الطرفين للمعاملة وتزايدت النزاعات بين مستخدمي التداول والمنصات. ومن أجل حل النزاعات بين المنصات والمستخدمين والتجار على المنصة بكفاءة عالية وتكلفة منخفضة، تلعب العديد من المنصات دور "القضاة الخاصين" وتستخدم آليات حل النزاعات الداخلية لتسوية النزاعات وحل نزاعات المستخدمين. عادة ما يكون موضوع حقوق حل النزاعات هو طرف المنصة. يمكن تقسيم محتوى حقوق حل النزاعات وفقًا لروابط مختلفة: حقوق تسوية النزاعات، وحقوق قرار الاستئناف، وحقوق التنفيذ. لا تتعامل معظم المنصات مع النزاعات بين المستخدمين فحسب، بل تستخدم أيضًا آليات داخلية للتوسط في النزاعات بين النظام الأساسي والمستخدمين. وعادة ما تتبع إجراءات تقديم الاستئناف، وانتظار سير الاستئناف، وإغلاق الاستئناف أو إلغائه، وتنفيذ قرار الاستئناف لمعالجة المنازعات. علاوة على ذلك، يحق لمنصة التداول الحكم على صحة أدلة الطرفين، وتحديد الحقيقة، واتخاذ قرارات استئناف فعالة وفقًا لقواعد التداول، واتخاذ إجراءات ضد المستخدمين مثل تقييد وظائف الحساب، وإلغاء الأوامر، وإعادة الأموال. أصول.

3. عزل قوة منصة التداول

كما ذكرنا أعلاه، المستخدمون " يعد "التفويض" والاعتراف (أو الإذعان) بالسلطة العامة شرطين مهمين لضمان بقاء قوة المنصة وتطويرها ويتوقع الطرفان أن تمارس المنصة سلطتها بشكل صحيح من أجل إنشاء نظام معاملات جيد وتعزيز التطوير النشط للمنصة صناعة. ومع ذلك، فإن عمليات بعض المنصات تبدو قانونية ومتوافقة، لكنها في الواقع تعرض المستخدمين والسوق للمخاطر، مما يؤدي إلى تفاقم أزمة السيولة في السوق. تنحرف المنصة عن المسار الأولي وتتجه نحو اغتراب السلطة، أو تتجاهل أداء واجباتها وتتهرب من مسؤولياتها في عملية المشاركة المتعمقة في معاملات الأصول المشفرة، مما يؤدي إلى "شغور السلطة" وقمع الحقوق والمصالح المستثمرين وتقويض النظام العادل للسوق.

(1) مظاهر محددة لعزل سلطة المنصة

1. إساءة استخدام القاعدة- صنع السلطة

إن ممارسة السلطة لصياغة قواعد لمنصات التداول ليست دائمًا "حوكمة جيدة" غالبًا ما يستخدم مشغلوها البنود القياسية كشكل من أشكال البناء من جانب واحد قواعد منصة الحماية الذاتية المائلة. أولاً، في قواعد السلوك، ستدرج منصة التداول التزامات المستخدمين بالتفصيل، ولكنها ستقوم بصياغة العديد من بنود الإعفاء لنفسها لاستبعاد مسؤولياتها الخاصة قدر الإمكان، وتتعلق العديد من هذه البنود بالمصالح الخاصة للمنصة المستخدمين وربما يهز نظام السوق بأكمله. تعلن معظم المنصات أنها لا تتحمل مخاطر أمن الشبكة، وتستخدم اختراق الفيروسات وهجمات المتسللين كاستثناءات، أو تكتب مثل هذه المشكلات الفنية ضمن بنود القوة القاهرة لرفض المسؤولية عن التعويض. في الوقت الحاضر، أكدت حكومات مختلف البلدان على أن مشغلي المنصات أو مالكيها لديهم التزامات قانونية لحماية أمان الشبكة، على سبيل المثال، أنشأت بلادنا رسميًا نظام حماية لمستوى أمان الشبكة وفقًا لمبدأ "كل من يعمل هو المسؤول" وبشكل واضح. يتطلب من مشغلي الشبكات التأكد من خلو الشبكة من التعرض للتداخل والتدمير، ومنع تسرب بيانات الشبكة أو سرقتها أو العبث بها. لذلك، عندما يحدث حادث أمني للشبكة بسبب استغلال المتسللين لنقاط ضعف النظام الأساسي أو بسبب عدم كفاية أمان النظام الأساسي، بدلاً من تجاوز نطاق المنع المتوقع للمنصة تمامًا، فمن غير العادل دمج فشل النظام الأساسي في أداء التزاماته الأمنية في القوة القاهرة بند. ثانيًا، في قواعد التعويض، يكون توزيع مسؤوليات التعويض بين المنصة والمستخدمين غير متوازن، ومعايير حساب مبالغ التعويض لكلا الطرفين ليست موحدة. عندما تتضرر حقوق ومصالح المنصة، عادةً ما تطلب المنصة من المستخدمين حساب مبلغ التعويض بناءً على مبدأ الضرر الفعلي، ومع ذلك، بالنسبة لخسائر المستخدمين، تحدد معظم المنصات في الاتفاقية أن مسؤوليتها عن التعويض تقتصر على عدة أشهر من رسوم الخدمة (معدلات رسوم الخدمة الخاصة بهم عادة ما تكون أقل من 0.1٪ من موضوع العقد)، بغض النظر عن الخسائر الفعلية التي تسببها المنصة للمستخدمين. ثالثًا، في قواعد حل النزاعات، تفرض المنصة التزامات وأعباء مرهقة وغير عادلة على المستخدمين، وهو ما لا يفضي إلى لجوء المستخدمين إلى الحماية القضائية ويفتقر إلى العدالة. وكما أشارت محكمة كاليفورنيا في الدعوى القضائية، تنص اتفاقية خدمة Coinbase على أنه فقط في حالة فشل "الاتصال بالمنصة" و"الشكوى الرسمية"، يمكن لمستخدمي المنصة اللجوء إلى التحكيم أو التقاضي، وشروط ما قبل التقاضي العديدة المذكورة أعلاه مخصصة فقط لـ بالنسبة للمستخدمين، يمكن للمنصة تقديم طلب تحكيم دون المرور بعملية طويلة قبل التقاضي.

2. عدم وجود حقوق إدارية لسلوك التداول

حاليًا سلوك التداول لدى البعض هناك نقص في حقوق الإدارة، ولا تؤدي منصة التداول واجباتها بشكل صارم وفقًا لاتفاقية المستخدم، حتى أن بعض المشغلين الضارين يستخدمون سلطتهم لتسهيل المكاسب الشخصية. أولاً، في عملية الإشراف على السوق، يعد الاحتيال وغسل الأموال من المخاطر الكبيرة، لكن بعض المنصات لم تتخذ إجراءات وقائية كافية، مما أدى إلى دخول المحتالين ومجرمي غسيل الأموال إلى سوق التداول. على وجه التحديد، عدد قليل من منصات التداول تشرح المتطلبات المحددة وأبعاد المراجعة لطلبات إدراج العملات الخاصة بها، حيث تطلب بعض المنصات فقط من المتقدمين ملء المعلومات الأساسية حول الأصول المشفرة دون تقديم مواد أخرى مثل تقارير تقييم المخاطر. وفي الوقت نفسه، لا تنفذ العديد من منصات التداول استراتيجيات صارمة لمكافحة غسيل الأموال، على سبيل المثال، لا تجبر جميع العملاء على الخضوع لمصادقة شاملة للهوية، ولا تطور نظامًا ديناميكيًا للمراقبة والإبلاغ المنتظم عن الأنشطة المشبوهة. ثانيًا، في رابط خدمة المعاملات، توفر المنصة للمستخدمين خدمات حفظ الأموال وتتقن المفاتيح الخاصة لمحافظ الحفظ، ولكنها لا تتخذ التدابير اللازمة لعزل الأصول والأمن، مما يؤدي إلى اختلاس أموال المستخدمين بسهولة من قبل المشغلين، مما يتسبب في خلل أخلاقي خطير. أزمة الثقة والمخاطر الجنسية للنظام. إذا أخذنا حادث منصة FTX كمثال، استخدم مشغلو المنصات الخبيثة حقوق حفظ الأصول لاستخدام أصول المستخدم بشكل خاص للاستهلاك الشخصي الكبير الحجم والاستثمارات عالية المخاطر، مما أدى إلى انخفاض كبير في ثقة المستخدمين في النظام الأساسي وأثار تشغيل السيولة، مما أدى إلى وسرعان ما أفلست FTX، ثاني أكبر منصة تداول في العالم، وتسببت في سلسلة من ردود الفعل في السوق المالية العالمية.

3. الممارسة غير السليمة لحقوق حل النزاعات

إجراءات حل النزاعات داخل بعض المنصات هي ولا يمكنها الاستجابة لشكاوى المستخدمين في الوقت المناسب، ويجب مراعاة شرعية ممارسة حقوق حل النزاعات. على وجه التحديد، لم تضع معظم منصات تداول الأصول المشفرة أحكامًا موحدة بشأن قضايا محددة مثل الحد الزمني للتعامل مع الشكاوى، ومعايير تحديد الأدلة، والتعامل مع الاعتراضات على نتائج الاستئناف، مما يؤدي إلى عمليات غير واضحة ومربكة لحل النزاعات. بالإضافة إلى عدم وجود القواعد الإجرائية اللازمة، فإن كفاءة المنصة في حل النزاعات منخفضة، ويصعب على العديد من مستخدمي المنصة الاتصال بموظفي خدمة العملاء في الوقت المناسب، كما يصعب الحصول على مساعدة فعالة من المنصة عند مواجهتهم. صعوبات المعاملات. بالإضافة إلى ذلك، في بعض الأحيان تمارس المنصات حقوق حل النزاعات ليس لحماية حقوق ومصالح المستثمرين، ولكن لمنع المستخدمين من طلب المساعدة من السلطات القضائية لتجنب تعرض المنصة نفسها لصعوبات التقاضي. على سبيل المثال، تحدد المنصة الشكاوى الداخلية كإجراء مسبق للتحكيم أو التقاضي، لذا فإن إبطاء معالجة الشكاوى ببساطة يمكن أن يؤخر تقدم العملية. حتى لو قدم المستخدمون طلبًا للتحكيم أو التقاضي، يمكن للمنصة أيضًا رفع اعتراضات بحجة أن عملية الشكوى لم تنته بعد. وفي الوقت الحالي، انحرفت ممارسة حقوق حل النزاعات تمامًا عن مسار الإنصاف والعدالة.

(2) أسباب عزل قوة المنصة

1 " مدفوعًا بطبيعة "المصلحة الذاتية"

إن جوهر منصات تداول الأصول المشفرة هو كيانات خاصة يكون الربح جوهرها. ويتم توزيعها في بلدان أو مناطق مختلفة. غالبًا ما تمتد خدمات التداول المقدمة للمستخدمين بواسطة منصات محددة إلى ولايات قضائية متعددة وتواجه أنظمة قانونية مختلفة في ولايات قضائية مختلفة وحتى لو لم يكن هناك إشراف، فإن المنصة لديها مجال للتهرب من الإشراف والمراجحة. إن الطبيعة المتأصلة التي تسعى إلى تحقيق الربح للمنصة تجعلها نادرًا ما تفكر في العوامل الخارجية السلبية التي تجلبها للمجتمع، مما يجعل من الصعب توفير بيئة تجارية عادلة للمستثمرين. على الرغم من أن العديد من العلماء والمنظمين يشيرون إلى أن منصات التداول قريبة من حيث المفهوم والوظيفة من البنية التحتية المالية التقليدية مثل أسواق الأوراق المالية أو مراكز التسوية أو أنظمة الدفع، إلا أنها ليست سلطات عامة ولا منظمات إدارية عامة مرخصة قانونًا، ولا تزال في الأساس مملوكة للقطاع الخاص والكيان التجاري الذي تديره.

لذلك، فإن منصات التداول هي في الواقع مثل الكيانات المدنية والتجارية العادية، حيث تشارك بحرية في المنافسة في السوق وتسعى إلى تحقيق مصالحها الخاصة كهدف أساسي لها. على الرغم من أن المنصة تلعب أيضًا دور المنظم في الحفاظ على ترتيب المعاملات أثناء تشغيلها، إلا أن هذا يرجع في الغالب إلى دوافع المصلحة الذاتية للمنصة، أي أن التشغيل المناسب يمكن أن يكسب سمعة جيدة للمنصة ويجلب المزيد من المستخدمين والفوائد. علاوة على ذلك، في سوق تداول الأصول المشفرة، من الشائع أن تسيء المنصات استخدام قوتها، وستكون منصات التداول المتوافقة هذه أول من يفقد المستخدمين والأسواق بسبب المنافسة غير العادلة. لذلك، عندما تمارس منصة التداول سلطتها، فإنها تهتم أكثر بكيفية زيادة الأرباح، وعندها فقط يمكنها أن تفكر فيما إذا كان سلوكها مشروعًا وعادلاً.

2. الأسباب الخارجية: عدم كفاية الإشراف والانضباط الذاتي

مقارنة القيود الخارجية على منصات التداول المحدودة، فقد أدى ذلك أيضًا إلى عزل قوة المنصة. فمن ناحية، هناك ثغرات في الرقابة على السلطة العامة. على الرغم من أن البنوك المركزية والهيئات التنظيمية والمنظمات الدولية تولي اهتمامًا وثيقًا لمنصات تداول الأصول المشفرة، إلا أن معظمها لا يزال يفتقر إلى الإشراف المالي الجيد والتكنولوجيا التنظيمية ولا يمكنه حل المشكلات بشكل كامل مثل عزل السلطة عن منصات التداول. فيما يتعلق بالتشريعات، قامت بعض الهيئات التنظيمية بإدخال منصات تداول الأصول المشفرة مباشرةً إلى الإطار التنظيمي المالي الحالي. ومع ذلك، لا يمكن تطبيق العديد من القواعد التنظيمية التقليدية بشكل كامل على منصات التداول، وهي غير قادرة بشكل خاص على التعامل مع المخاطر الخاصة مثل التقلبات العالية في تداول الأصول المشفرة، فضلاً عن تضارب المصالح الخطير الناجم عن خلط وظائف التداول المتعددة. المنصات. فيما يتعلق بإنفاذ القانون، نظرًا لأن معاملات الأصول المشفرة يمكن أن تتجاوز نظام الدفع والمقاصة المركزي التقليدي، فإن التدابير التنظيمية المالية مثل تحديد هوية المستخدم وتتبع أموال الحساب المصرفي غير فعالة، مما يؤدي إلى وجود نقاط تنظيمية عمياء. على الرغم من أن بعض الهيئات التنظيمية تقيد أو تمنع منصات التداول من العمل ضمن ولاياتها القضائية، وتفرض عقوبات إدارية أو جنائية على الأنشطة غير القانونية لمنصات التداول. ومع ذلك، في مواجهة عولمة خدمات منصات التداول والطبيعة اللامركزية للأصول المشفرة، ما لم يتوصل العالم إلى اتفاق بشأن الإشراف على نوع الحظر ويحظر بشكل مشترك منصات التداول، يكاد يكون من المستحيل تحقيق الأهداف التنظيمية المتوقعة على المدى الطويل، قد يكون الحظر واسع النطاق والقيود الصارمة غير فعال. ومن الناحية القضائية، تواجه العديد من السلطات العامة عقبات قضائية واضحة في النظر في القضايا ذات الصلة. تظهر العديد من الحالات أنه بما أن مكان تسجيل منصة التداول عادة ما يكون بلدًا خارجيًا، فإن المحكمة التي يقع فيها المدعي ستواجه اعتراضات قضائية بمجرد عدم وجود أدلة قوية لإثبات وجود نقاط اتصال قضائية، ستخسر السلطة القضائية السلطة الشرعية للنظر في نزاعات المنصة ولا يمكنها معاقبة منصات التداول بسبب سوء السلوك.

من ناحية أخرى، فإن الانضباط الذاتي في الصناعة غير كافٍ إلى حد كبير. يُظهر البحث المذكور أعلاه أن السلطة العامة غير كافية بشكل خاص عند تنظيم قوة منصات تداول الأصول المشفرة، لذلك أصبح تطوير الانضباط الذاتي في الصناعة أمرًا بالغ الأهمية. في عام 2018، تم إنشاء منظمات ذاتية التنظيم مثل جمعية السلع الافتراضية، والجمعية اليابانية لتبادل الأصول الافتراضية والعملات المشفرة، وCryptoUK، الواحدة تلو الأخرى لوضع قواعد الصناعة والتعاون مع الهيئات التنظيمية لمكافحة الأنشطة الإجرامية. ولكن في الواقع، لا يزال هناك عدد قليل من منصات التداول الرائدة التي انضمت بالفعل إلى الاتحادات الصناعية، والتأثير الفعلي للجمعيات والمنظمات المختلفة غير كافٍ، ومن الصعب تحسين إساءة استخدام قوة المنصة أو الافتقار إلى الإشراف بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، فإن جودة العمل وكفاءة بعض المنظمات ذاتية التنظيم منخفضة والتنظيم والإدارة فوضويان، مما يؤدي إلى عدم تقييد قوة منصات التداول بشكل فعال من قبل الصناعة.

4. النهج التنظيمي لقوة منصة التداول

في عالم اليوم ضمن على نطاق واسع، تم اتهام المزيد والمزيد من منصات التداول بالسعي بشكل أعمى لتحقيق الأرباح بغض النظر عن مصالح المستثمرين، وحتى الانخراط في الاحتيال، وتضارب المصالح، وعدم الإفصاح، والتجنب المتعمد للإشراف القانوني. لقد أثبتت الحقائق أن تشويه وعزل قوة المنصة، مدفوعًا بالمصالح وغياب الإشراف، يؤثر بشكل خطير على حقوق ومصالح المستثمرين العالميين واستقرار الأسواق المالية. ويتزايد قلق الناس بشأن كيفية تنظيم منصات التداول. وفي هذا الصدد، تعتقد بعض الهيئات التنظيمية أنه ينبغي حظر هذه المنصات بشدة وحرمانها من مؤهلاتها ككيانات. ومع ذلك، كما ذكرنا أعلاه، لا يمكن للحظر الذي تفرضه دولة واحدة أن يلغي تمامًا وجود منصة التداول، وسيكون تأثير التصحيح محدودًا. علاوة على ذلك، تتمتع منصات التداول بقدرات قوية للتحكم في تكنولوجيا المعلومات والبيانات وسيطرة قوية على سلوكيات التداول المختلفة، وفي الواقع، أصبحت مكملاً مهماً للإشراف على السلطة العامة. لذلك، ليس من الحكمة إنكار قوة منصات تداول الأصول المشفرة تمامًا. فقط من خلال تصحيح سلوك المنصة بشكل فعال وتحويلها من شيء محفوف بالمخاطر إلى شيء يمكن التحكم فيه وله قيمة حوكمة، يكون الاتجاه العقلاني لتنظيم قوة منصات التداول.

تعتقد بعض الأبحاث أن: "ممارسة السلطة يجب أن تخضع دائمًا لقيود وقيود أخلاقيات المسؤولية وقواعد الالتزام. وعلى هذا الأساس فقط يمكن أن تكون من الممكن أن تلد أكثر عقلانية "ومع ذلك، فإن منصة التداول تعمل فقط كموضوع تجاري بحت في القانون الخاص وتعتبر تعظيم الأرباح مسؤوليتها التجارية الرئيسية، متجاهلة التأثير السلبي لتغريب قوة المنصة على حقوق ومصالح المستثمرين والمصالح العامة. وفي ظل مأزق عدم كفاية الإشراف على السلطة العامة والانضباط الذاتي للصناعة، أصبح هذا الخلل في التوازن بين السلطات والمسؤوليات بارزاً على نحو متزايد. لذلك، يجب أن يكون تحليل موقع المنصة، وتوضيح محتوى مسؤوليات المنصة، وحث المنصة على الوفاء بمسؤولياتها من خلال الإشراف الخارجي، هو الفكرة الأساسية لتنظيم طاقة المنصة.

(1) نقطة البداية للتنظيم: تحليل تحديد موضع المنصة

يتم تحديد موضع الموضوع بشكل صحيح واضح أساس محتوى مسؤولية الموضوع. في هذا الصدد، على الرغم من الحكم على الشكل التنظيمي ومصدر قوة المنصة، إلا أننا لا ننكر الطبيعة الخاصة لمنصة التداول. لكن الهيئات التنظيمية أشارت منذ فترة طويلة إلى أن بعض الشركات القادرة على تلبية احتياجات الناس المهمة، والتي تتمتع بالقدرة على فرض سيطرتها على السوق، ينبغي اعتبارها مرافق عامة. توفر هذه المؤسسات "البنية التحتية" الأساسية للأنشطة الاقتصادية والاجتماعية، وعادةً ما يكون لها تأثيرات واسعة النطاق داخل الصناعة، ويمكن للسلع أو الخدمات التي تقدمها أن تساعد المستخدمين على فتح أنشطة اقتصادية أوسع، وتجعل هؤلاء المستخدمين تابعين أو مرؤوسين.

لا تزال الأوساط الأكاديمية تجري مناقشات وانتقادات حول نظرية "المنفعة العامة"، إلا أن النظرية أعطت مكانة جديدة للمؤسسات الحديثة وأشارت إلى السلوكيات التجارية للشركات ترتبط بعض المؤسسات ارتباطًا وثيقًا بالمصالح الاجتماعية والعامة، فهي في نفس الوقت مشاركين في السوق ومديرين مهمين لنظام السوق، ولها خصائص المنظمات (شبه) العامة ولا ينبغي اعتبارها مجرد "أشخاص في القانون الخاص". هذه الكيانات الرئيسية التي توفر "البنية التحتية" للاقتصاد الاجتماعي هي أكثر فريدة من معظم الكيانات الخاصة: أولا، بدأت مؤسسات المرافق العامة في الانتقال من المجال الخاص إلى المجال العام، وتوفير الخدمات الأساسية اللازمة للقضايا ذات الاهتمام المشترك للجمهور ولذلك، فهي في جوهرها لم تعد مجرد ناقلة لتحقيق المصالح الخاصة، بل هي نظام بيئي يتعايش مع المجتمع ويعزز بناء السوق؛ ثانيا، يتماشى مع ما يؤكد عليه القانون المدني. ويختلف مفهوم المساواة في حقوق الأشخاص وقدراتهم. وتوجد فجوة واضحة في القدرات على المستوى الفعلي بين المستخدمين وهذه المؤسسات التي تقع في الغالب في المركز أو المركز المهيمن في الصناعة، وتلعب دور بعض منظمي السوق حتى أن الدراسات صنفت القدرات التي يمتلكونها، وهي مماثلة لسلطة الدولة، لكن المستخدمين يجدون صعوبة في تنفيذ وتحقيق إرادتهم بحرية في توقيع العقود وتعديلها، ويمكنهم فقط "إطاعة" رغبات المؤسسة.

يمكن ملاحظة أن منصات تداول الأصول المشفرة هي "منفعة عامة" شائعة في سوق العملات المشفرة. من بينها، تعد منصة التداول الرائدة بنية تحتية مهمة لسوق تداول الأصول المشفرة، فهي تحاكي سوق الأوراق المالية التقليدي، وتبسط المعاملات المعقدة عبر السلسلة، وتوفر للمستخدمين خدمات الوساطة والوساطة والحفظ وغيرها من الخدمات ومؤسسة السوق العالمية واسعة النطاق، هي الناقل للدعاية في السوق. وفي الوقت نفسه، وبدعم من التقنيات المتطورة مثل الإنترنت والبيانات الضخمة والذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل، تتمتع المنصة بحقوق وضع القواعد المقابلة وحقوق إدارة السلوك وحقوق حل النزاعات لاعب في مجال المنصة وهو مسؤول عن الإشراف على الوظائف العامة. لذلك، عندما يتعلق الأمر بتحديد مواقع منصات تداول الأصول المشفرة، يجب أن ندرك تمامًا أنها ليست مجرد كيانات تجارية، ولكنها أصبحت مشغلين عامين في سوق تداول الأصول المشفرة.

(2) التركيز التنظيمي: توضيح مسؤوليات النظام الأساسي

تشير بعض الأبحاث إلى: " من منظور قيمة العدالة للقانون، يجب تقييم السلوك الذي يؤديه أي موضوع بقيمة العدالة "منصات تداول الأصول المشفرة هي كيانات عامة خاصة تحمل ثقة وتوقعات المستخدمين العالميين، ويجب على المنصة أن تفعل ذلك الامتثال لمتطلبات العدالة الموضوعية، ليصبح موضوعاً خاصاً يتوافق مع القيم الاجتماعية وأكثر مسؤولية. إذا تم اعتبار منصة التداول فقط "شخصًا اقتصاديًا" بمعنى القانون الخاص - موضوعًا تجاريًا عقلانيًا محدودًا ذو مصلحة ذاتية، فإنه سيغطي في الواقع العلاقة الوثيقة بين المنصة وجمهور السوق، الأمر الذي سيؤدي حتماً إلى حدوث أزمة. خلل خطير في رصيد التزامات المنصة.

ركز على السبب الرئيسي لاغتراب قوة المنصة، وهو أن المنصة تتأثر بالربحية وتركز على المكاسب قصيرة المدى في عملية ممارسة الرياضة تسبب تزويد المستخدمين بالأسهم بشكل مباشر أو غير مباشر في خسائر، مما أثر على أمان سوق تداول الأصول المشفرة. في الوقت الحالي، غالبًا ما يفشل مطالبة المنصة بأداء التزاماتها وتحمل المسؤوليات بناءً على "اتفاقية المستخدم" أو علاقة الضرر فقط في تصحيح العواقب السلبية الناجمة عن عزل السلطة بشكل كامل ولا يكفي لتنفيذ المسؤوليات العامة للمنصة. لذلك، واستنادًا إلى الأساس النظري "لأصحاب المصلحة"، ينبغي إنشاء "مسؤوليات اجتماعية" ذات قيمة عامة لمنصات تداول الأصول المشفرة، وبالتالي مطالبة مشغلي المنصات بالاستجابة بشكل فعال لمصالح ورغبات الجمهور. صحيح أنه من غير الواقعي أن نطالب المنصات بشكل أعمى بتلبية جميع متطلبات جميع أصحاب المصلحة، وقد أشارت بعض الدراسات إلى أن "نظرية أصحاب المصلحة" الناضجة تؤكد على ضرورة تركيز الشركات على أصحاب المصلحة الذين يرتبطون بها ارتباطًا وثيقًا والذين لديهم احتياجات ملحة. مستخدمو المنصة الذين هم في وضع ضعيف وسوق الأصول المشفرة بأكمله هم الحاملون الرئيسيون للعوامل الخارجية السلبية لقوة المنصة، لذلك، يجب أن يركز محتوى مسؤوليات المنصة على "حماية حقوق ومصالح مستخدمي المنصة (خاصة مستثمري الأصول المشفرة المعرضين للخطر)". و"الحفاظ على الأصول المشفرة". وقد تم الكشف عن البعدين الرئيسيين لـ "المصلحة العامة لسوق الأصول".

وفقًا للمبادئ والمنطق المذكورين أعلاه، تلخص هذه المقالة سلطة وضع القواعد، وقوة الإدارة السلوكية، وسلطة حل النزاعات، ومسؤوليات النظام الأساسي للأصول المشفرة منصة التداول على النحو التالي.

1. المسؤولية عن صياغة قواعد النظام الأساسي بشكل معقول

تعتبر مصطلحات التنسيق مهمة لتحسين كفاءة المعاملات والتنفيذ: يعد التمويل الشامل أمرًا بالغ الأهمية. عادةً ما تضع منصات التداول قواعد المنصة من خلال صياغة شروط التنسيق من جانب واحد، ومع ذلك، فإن مثل هذه الشروط الموحدة المصاغة من جانب واحد وغير القابلة للتفاوض تجعل من الصعب على مستخدمي المنصة فهم محتوى العقد والتعبير عن إرادتهم بحرية. من السهل للغاية أن يؤدي ذلك إلى عدم توازن المصالح بين المنصة والمستخدمين. لذلك، أثناء عملية صياغة محتوى العقد، لا يجوز لمنصة التداول صياغة قواعد منصة غير عادلة تحرم المستخدمين من حقوقهم أو تزيد من مسؤولياتهم. وبموجب متطلبات الدعاية والمسؤولية الاجتماعية، لا ينبغي للمنصات التركيز على مصالحها الخاصة وحمايتها فحسب، بل يجب أيضًا أن تأخذ في الاعتبار متطلبات أصحاب المصلحة الآخرين، وتخصيص مسؤوليات التعويض بشكل معقول، وإنشاء مسؤوليات حماية حقوق المستثمرين والإشراف على السوق. أثناء عملية إبرام العقد، يجب على منصة التداول الوفاء بالتزاماتها بالحث والإبلاغ. من بينها، يتطلب التزام التذكير من النظام الأساسي تذكير المستخدمين بشكل استباقي بالتحقق من عقد خدمة النظام الأساسي وقواعده في موضع مهم أو بطريقة واضحة، وعلى وجه الخصوص، يجب عدم إخفاء الشروط والقواعد المهمة التي قد تقيد حقوق المستخدمين عمدًا وينبغي أيضًا استخدام عقود الخدمة الطويلة و"الخطوط الغامقة" أو "الخطوط الغامقة" وما إلى ذلك لتعزيز التأثير الفوري. يتطلب التزام الإخطار من منصة التداول إبلاغ مستخدمي المنصة بصدق وفي الوقت المناسب بمحتوى العقد والتغييرات. بالنسبة للمستثمرين غير المحترفين الذين يفتقرون إلى المعرفة المهنية والقدرة على الحكم، يجب شرح المخاطر ومحتويات المعاملات الخاصة بأصول العملة المشفرة بشكل كامل.

2. مسؤولية تنفيذ أنشطة المنصة بأمانة وجدية

منصة تداول الأصول المشفرة يلعب بشكل أساسي دور منظم السوق ومقدم خدمات المعاملات لهما التزامات مختلفة فيما يتعلق بالعناية: أولاً، باعتبارها جهة تنظيمية للسوق، يجب على منصات التداول أن تتحمل بوعي مسؤولية حماية المصالح العامة لسوق الأصول المشفرة وضمان التشغيل السلس للسوق. أمر التداول. وبناءً على ذلك، ينبغي لمنصات التداول أن تتحكم بشكل صارم في المستوى الأول من الوصول إلى الأسواق وتنفذ إشرافًا قويًا على المشاركين في السوق من خلال مراجعة شاملة لقائمة العملات ونظام الكشف عن المعلومات، بما في ذلك إنشاء منظمة محايدة ومهنية لمراجعة قوائم العملات ونشر معايير مراجعة قوائم العملات وإعلانها. نتائج. الكشف باستمرار عن المعلومات التي لها تأثير كبير على السوق (بما في ذلك المستندات التقنية الخاصة بالأصول المشفرة، وظروف تشغيل أطراف المشروع، وتغييرات الموظفين، وما إلى ذلك)، وتحسين شفافية سوق التداول، ومنع الاحتيال أو التداول من الداخل. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج منصات التداول أيضًا إلى التركيز على الاستجابة لمخاطر السوق الناجمة عن المعاملات غير الطبيعية وجرائم غسيل الأموال، وعلى وجه الخصوص، يجب عليها تكثيف تنفيذ أعمال مكافحة غسيل الأموال على المنصة، وصياغة قواعد مفصلة لمكافحة غسيل الأموال. تعزيز التحقيقات مع المستخدمين المشبوهين، وتقديم تقارير منتظمة إلى الهيئات التنظيمية العامة.

ثانيًا، كمزود خدمة المعاملات، توفر منصة التداول أيضًا عددًا من الخدمات المالية التي يجب فصلها في السوق التقليدية، بما في ذلك اقتران المعلومات ومطابقة المعاملات والتمويل، وقد مكّن هذا المزيج غير المسبوق من الوظائف، بما في ذلك أعمال المقاصة والحفظ والوساطة، المنصة من التطور من وسيط معلومات إلى وسيط ائتماني، كما تطورت مسؤوليات المنصة بشكل تدريجي. في خدمات اقتران المعلومات ومطابقة المعاملات، تعمل منصة تداول الأصول المشفرة كوسيط مساعد، وتتمثل مسؤوليتها الأساسية فقط في تزويد المستخدمين بخدمات المعاملات المناسبة، بما في ذلك الكشف عن معلومات المعاملات، ومطابقة احتياجات المعاملات، والمساعدة في تحويل الأموال. ومع ذلك، في خدمات الحفظ وخدمات الوساطة المعتمدة بالائتمان، يعهد المستخدمون بالعديد من الأمور مثل حفظ الأموال وتنفيذ المعاملات إلى المنصة على أساس الثقة، وتتمتع المنصة في الواقع بسلطة تقديرية للتحكم في أموال المستخدمين والتصرف فيها. ومن أجل منع المنصات من انتهاك الثقة واستغلال السلطة لتحقيق مكاسب شخصية، يجب أن يُطلب من المنصات أداء درجة أعلى من الاجتهاد، وحماية الحقوق والمصالح المشروعة للمستخدمين، والحفاظ في نهاية المطاف على الثقة الاجتماعية. لذلك، يجب على منصات التداول اعتماد تدابير "عزل الأصول"، أو الكشف عن البيانات المالية أو إنشاء آلية لإصدار الشهادات الاحتياطية، والكشف بحكمة عن أموال المستخدمين وأموال حفظ المنصة، والتركيز على منع مخاطر سرقة الأموال الناجمة عن هجمات القراصنة الخارجية وبناء نظام دفاعي. . في أعمال الوساطة، باعتبارها وسيطًا تجاريًا موثوقًا به من قبل المستخدمين، يجب أن تتحمل المنصة التزام الملاءمة لفهم المستخدمين وفهم المنتجات والترويج لها بحكمة. ويشمل ذلك تقييم الاستثمار وتحمل المخاطر لمختلف المستخدمين، واتخاذ تدابير مستهدفة للتحذير من المخاطر وتثقيف المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المنصة أيضًا إكمال تصنيف مستوى المخاطر للأصول المشفرة ومشتقاتها بنفسها أو تكليف وكالة خارجية بعدم استخدام دعاية كاذبة أو مضللة لحث المستخدمين على الاستثمار، ويجب أن توصي بحكمة بناءً على التكيف مع المخاطر المستخدمين والأصول المشفرة لتحقيق هدف المستخدمين. تنفيذ تعليمات التداول مع وضع المصالح الفضلى في الاعتبار.

3. مسؤولية التعامل مع نزاعات المستخدم بشكل عادل

عدم الكشف عن هوية معاملات الأصول المشفرة والعابرة للحدود الوطنية و لقد جلبت الخصائص التقنية تحديات هائلة للتقاضي أو التحكيم التقليدي، لذلك، فإن التعامل السريع والعادل مع منازعات المعاملات داخل المنصة من خلال منصة التداول سيصبح رابطًا مهمًا في حماية حقوق ومصالح المستثمرين في الأصول المشفرة واستعادة ثقة السوق.

يعد حسن التوقيت والعدالة من المتطلبات الأساسية عند حل النزاعات، كما أنهما من الأفكار الأساسية لتشكيل آلية حل النزاعات الداخلية لمنصات تداول الأصول المشفرة. وبموجب متطلبات التوقيت، تحتاج منصات التداول إلى بناء مركز خدمة عملاء قوي ومرن، وإنشاء خط ساخن متعدد القنوات للشكاوى، وتحسين كفاءة قبول شكاوى المستخدمين وحلها. وفي الوقت نفسه، ومع الأخذ في الاعتبار الطبيعة العابرة للحدود لمعاملات الأصول المشفرة، يجب على المنصة إنشاء نموذج خدمة متعدد اللغات وعلى مدار الساعة لتلبية احتياجات حل النزاعات للعملاء العالميين. بموجب متطلبات العدالة، يجب على منصات التداول صياغة إجراءات حل النزاعات بشكل صارم، وحل النزاعات بين المستخدمين والمستخدمين بشكل صحيح وعادل، وبين المستخدمين والمنصة وفقًا لقواعد التداول، والكشف بشكل استباقي عن عملية الفصل والنتائج بعد الحصول على موافقة أطراف النزاع. بطبيعة الحال، لا يشكل تحسين الشفافية "علاجا سحريا" لضمان العدالة في الفصل في المنازعات، وخاصة في المنازعات بين المستخدمين والمنصات، فمن المرجح أن تحقق المنصات نتائج تحكيمية لصالحها، في حين تتجاهل حقوق ومصالح المستخدمين أو المستخدمين. المصلحة العامة للسوق. وبناءً على ذلك، يجب على المنصة أن تعمل على تحقيق اللامركزية بشكل معتدل في حقوق حل النزاعات للمشاركين الآخرين في السوق، مثل الاعتماد على العقود الذكية لإنشاء هيئة محلفين "متصلة"، وبالتالي بناء آلية لحل النزاعات للإشراف العام وصنع القرار المشترك.

(3) المسار التنظيمي: تنفيذ مسؤوليات النظام الأساسي

في الوقت الحالي، منصات تداول الأصول المشفرة وتشير المشاكل المكشوفة مثل سوء الإدارة ومخاطر السمعة إلى أن منصات التداول لا تزال تفتقر إلى الحافز الكافي للقيام بالحكم الذاتي والوفاء بمسؤولياتها. ولضمان أن تصبح منصة تداول الأصول المشفرة مشغلًا مسؤولاً، يجب نشر آليات الإشراف والتنفيذ المناسبة خارج المنصة لتوجيه وحث المنصة على تحمل المسؤولية والاستفادة من قوتها. على الرغم من أن القيود الخارجية المفروضة على منصات تداول الأصول المشفرة كانت حتى الآن أقل بكثير من توقعات الناس، إلا أن الإشراف على السلطة العامة والانضباط الذاتي في الصناعة لا يزالان القوى الرئيسية في تنفيذ مسؤوليات المنصة. وكما وجدت العديد من الدراسات، يمكن للهيئات التنظيمية في مختلف البلدان القضاء بشكل فعال على مخاطر المنصات على المدى القصير من خلال تحقيقات إنفاذ القانون، والغرامات الضخمة، وما إلى ذلك، وتطلب بشكل فعال أن تكون منصات التداول مسؤولة عن مصالح المستثمرين والجمهور. عندما تواجه السلطات العامة عقبات قضائية أو تكون غير قادرة على الاستجابة لتغيرات الصناعة في الوقت المناسب، يمكن للهيئات التنظيمية الذاتية للصناعة أن تلعب دورًا أوسع وطويل الأجل في الإشراف على منصات التداول بغض النظر عن الحدود الوطنية والقيود القضائية.

في الوقت الحاضر، يجب على السلطات العامة التركيز أولاً على بناء نظام الحقوق والمسؤولية لمنصات تداول الأصول المشفرة، ودمج منصات التداول في الإطار التنظيمي الحالي، وتوضيح النظام الأساسي محتوى المسؤوليات، والنظام القانوني السليم يوفر ضمانة قوية لتطوير المنصة. على سبيل المثال، أصدرت المفوضية الأوروبية على التوالي "قانون الإشراف على سوق الأصول المشفرة" و"قانون مرونة العمليات الرقمية" و"توجيه مكافحة غسيل الأموال رقم 6"، بهدف توضيح المسؤوليات التي يجب أن تؤديها منصات التداول من وجهات نظر متعددة. مثل المعاملات المالية وأمن الشبكات ومكافحة غسيل الأموال. ستصدر منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة التابعة للصين "إعلان السياسة بشأن تطوير الأصول الافتراضية في هونغ كونغ" في عام 2022، مما ينشئ رسميًا إطارًا تنظيميًا جديدًا لمنصات تداول الأصول المشفرة ويوضح التزامات الملاءمة والمسؤوليات العامة لمنصات التداول . بناءً على الأفكار المذكورة أعلاه، في تشريعاتنا الحالية، يمكننا الاستمرار في تعزيز الفهم العلمي لطبيعة الأصول المشفرة ومنصات التداول، وإعادة النظر في قيمة قوة منصة التداول وضرورة الإشراف، وإنشاء منصة تداول شاملة. نظام تنظيم الطاقة. ومع ذلك، فإن الانتقال من الحظر الشامل إلى الشمول الحكيم لا يحدث بين عشية وضحاها، ويمكن للمشرعين النظر في نموذج "التشريع التجريبي" من خلال إصدار قوانين ولوائح مؤقتة، أو إجراء تجارب تشريعية على منصات تداول الأصول المشفرة ضمن نطاق جغرافي محدود، ودراسة النتائج. من التجارب التشريعية وتعليقات السوق، والتعلم من الخبرة التنظيمية الممتازة لمنطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة في بلدي والدول الأخرى، وتعديل السياسات التنظيمية الحالية وتحسينها تدريجيًا، وتوضيح الوضع القانوني ومسؤوليات منصة التداول.

ثانيًا، يجب على المنظمين أن يفهموا تمامًا القيود وأوجه القصور في الأساليب التنظيمية التقليدية، وتغيير مفاهيمهم التنظيمية في الوقت المناسب لأصول التشفير ومنصات التداول، وتحسين التكنولوجيا التنظيمية والتنظيمية. القدرات. ويكاد يكون من المستحيل تنفيذ الحظر الذي فرضته الصين على تداول الأصول المشفرة، وسوف يجعل من الصعب حماية حقوق المستثمرين وأمن الأسواق المالية على المدى الطويل. لذلك، يمكن للهيئات التنظيمية النظر في اتخاذ تدابير تنظيمية مستدامة، مثل إنشاء بورصات الأصول المشفرة، والوسطاء، والتداول. وغرف المقاصة ينفذ نظام التسجيل والترخيص إشرافًا موحدًا على أعمال المنصة، ويوجه المنصة لصياغة قواعد المعاملات المعقولة وخطط إدارة المخاطر ضمن نطاق الترخيص، ويشرف بشكل صارم على السلوك التشغيلي للمنصة، ويتطلب من المنصة الوفاء بالمتطلبات الاجتماعية. المسؤوليات والتعاون مع الحكومة لمكافحة غسل الأموال والجرائم الأخرى. وأخيرا، تحتاج السلطات العامة إلى التركيز على الاستجابة لتحديات إنفاذ القانون والسلطات القضائية عبر الحدود الناجمة عن الطبيعة العالمية لمعاملات الأصول المشفرة. ويمكن للهيئات التنظيمية استخدام مبدأ "الاختصاص القضائي النشط" لتوسيع نطاق اختصاص إنفاذ القانون بشكل مناسب السلطات القضائية على المنصات الخارجية، والاعتماد على المنظمات الدولية الدولية مثل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية، توصلت إلى تعاون تنظيمي مع حكومات مختلف البلدان بشأن منصات تداول الأصول المشفرة لتحقيق تبادل المعلومات والتعاون في مجال إنفاذ القانون عبر الحدود.

من منظور التنظيم الذاتي في صناعة التشفير، يحتاج الممارسون وشركات التكنولوجيا إلى الاستفادة من اللامركزية ومزايا مقاومة التلاعب التي توفرها تقنية blockchain للتطوير النشط. أدوات التنظيم الذاتي: تعزيز منصات تداول الأصول المشفرة لتصبح كيانات موثوقة وتمكين الصناعة من الاستجابة بشكل أفضل لتحدي عزل السلطة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للجمعيات الصناعية ذات التأثير المهم تطوير معايير صناعية كافية ومفصلة لمنصات التداول بناءً على حماية حقوق المستثمرين وأهداف الرعاية الاجتماعية الأوسع، مع التركيز على الأمن المالي، وعدالة المعاملات والشفافية، ونزاهة السوق، وإدارة المخاطر، والتدابير المضادة مثل حيث طرحت عمليات غسيل الأموال ومكافحة الإرهاب متطلبات تشغيل أكثر تفصيلاً لمنصات التداول. يتم إنشاء هذا النوع من معايير الصناعة القانونية الناعمة من خلال العصف الذهني والتشاور بين كيانات السوق، وهو أكثر احترافية ومرونة من القوانين واللوائح التقليدية، كما أنه يساعد على تعميق فهم منصات تداول الأصول المشفرة من قبل المنظمين والجمهور في مختلف البلدان. إنشاء إجماع تنظيمي موحد عبر الحدود الوطنية. ومع ذلك، تعتمد معايير الصناعة عادةً على الامتثال الطوعي لأعضاء الجمعية المراد تنفيذها وتفتقر إلى قوة التنفيذ، لذلك، من الضروري إنشاء آلية لتقييم النظام الأساسي على أساس السمعة والاستمرار في الكشف في سوق التشفير حيث تكون ثقة السوق وثقة المعاملات. يتم استخدام اتجاهات صندوق المنصة وبيانات المعاملات وغيرها من المعلومات المهمة لتقييم رصيد منصة التداول لتشجيع المنصة على تنفيذ عمليات الامتثال والوفاء بالمسؤوليات الاجتماعية.

5.الاستنتاج

لقد فتح تطوير ونمو منصات تداول الأصول المشفرة حقبة جديدة في السوق المالية لتقنية blockchain، كما جلب مخاطر وتأثيرات غير مسبوقة على تداول الأصول المشفرة والاستثمار فيها. الشيء الأكثر أهمية هو أنه نظرًا لطبيعة المصلحة الذاتية لمنصة التداول، فإن القوة التعسفية للمنصة المدمجة بواسطة تقنية الكود والعقود الرقمية يمكن أن تنفر بسهولة وتنحرف عن ثقة المستخدم العالمية والتوقعات الاجتماعية. لذلك، من وجهة نظر أصحاب المصلحة، تحتاج المنصات إلى تحمل المسؤولية الاجتماعية لحماية حقوق ومصالح المستثمرين والحفاظ على الرفاهية العامة للسوق المالية. وهذه فرصة مهمة لإلهام الناس لإيجاد طرق لتنظيم السلطة. إن بناء نظام مسؤولية اجتماعية شامل حول الحق في صياغة القواعد وحقوق إدارة السلوك وحقوق حل النزاعات سيساعد في الحد من حدود قوة منصة التداول وتسليط الضوء على القيمة العامة لقوة منصة التداول. ولكن كما قالت بعض الأبحاث: "إن قدرة التكنولوجيا على التنظيم الذاتي لا يمكنها أبدًا أن تحل محل قيود القواعد المؤسسية. فالقانون هو أساس النظام في السوق المالية، لذلك، لا يزال مفتاح تنفيذ المسؤوليات الاجتماعية للمنصة يكمن فيها". يجب ألا ينظر منظمو الطاقة إلى تنظيم الطاقة على أنه إنكار كامل لقيمة قوة المنصة، ولكن يجب عليهم اعتماد استراتيجيات تنظيمية أكثر فعالية لتشكيل نمط تنظيمي جديد. يحتاج المنظمون الذاتيون في الصناعة أيضًا إلى لعب الدور المرن لحوكمة القانون غير الملزم، وتكملة أوجه القصور في الإشراف على السلطة العامة بشكل مرن، والعمل بشكل مشترك على تعزيز الاستخدام الجيد للسلطة وتطوير الامتثال لمنصات التداول.

نبذة عن المؤلف

دنغ جيان بينغ، أستاذ في كلية الحقوق بالجامعة المركزية للتمويل والاقتصاد، ومشرف الدكتوراه، وعضو اللجنة الأكاديمية لكلية الحقوق، ومدير مركز البحوث القانونية للتكنولوجيا المالية بكلية الحقوق، وعضو في اللجنة الاقتصادية الخاصة للجنة المركزية الخامسة عشرة لجمعية جيوسان. خبرته البحثية هي التاريخ القانوني الصيني، والقانون المالي (التكنولوجيا المالية، وتمويل blockchain والقانون)، وقانون الذكاء الاصطناعي وقانون الضرائب. وقد تمت دعوته لإجراء مقابلات مع CCTV و New York Times و Financial Times عدة مرات الجائزة العاشرة لمؤسسة فوك ينغ تونغ التعليمية ثلاث مرات جائزة المعلم الشاب للتعليم العالي.

لي تشينجيو مرشح لدرجة الدكتوراه في كلية الحقوق بالجامعة المركزية للمالية والاقتصاد.

(لتسهيل القراءة يتم حذف المراجع والشروحات والصور من الإنترنت أو مقدمة من المؤلف)