DePIN: من الغموض إلى حبيبي العاصمة

بالنظر إلى سوق العملات المشفرة خلال العام الماضي، تفاجأ العديد من المشاركين. في نهاية عام 2022، سقط السوق في حالة من اليأس بعد عاصفة FTX الرعدية، ومع إطلاق الرافعة المالية والذعر، بدأ السوق في الانخفاض. في ذلك الوقت، اعتقد الجميع أن الأمر كان مجرد انتعاش من السوق الهابطة العميقة. ولم يتوقعوا أن تتمكن عملة البيتكوين من اختراق علامة 50 ألف في عام واحد فقط، وأن العديد من العملات البديلة سوف تنتعش من أدنى عشر مرات أو حتى عشرات المرات.

أخشى أن المؤمنين المخلصين بالعملات المشفرة لم يتخيلوا أن انتعاش السوق سيكون عنيفًا إلى هذا الحد.

في هذه العملية، ولد السوق أيضًا العديد من الموضوعات والمسارات الساخنة. وقد أدى اندلاع الموضوعات الساخنة إلى زيادة السوق الزخم. مثل Inscription وRWA وBitcoin ETF وMeme وModularity وما إلى ذلك. خاصة منذ نهاية العام الماضي، استحوذت Mingwen على DePIN وأصبحت الأكثر شعبية، وإذا كانت Mingwen هي كرنفال مستثمري التجزئة الآسيويين، فإن DePIN هو "المحبوب" لرأس المال الأوروبي والأمريكي.

وفقًا لبيانات من Coingecko، اعتبارًا من فبراير 2024، تجاوز حجم الأصول السائلة في قطاع DePIN 16 مليار دولار أمريكي، كما تجاوز حجم الأصول السائلة في قطاع DePIN 16 مليار دولار أمريكي. تقرير مساري من المتوقع أن يصل حجم سوق DePIN إلى 3.5 تريليون دولار أمريكي في عام 2028.

المعلومات تأتي من Coingecko، البيانات اعتبارًا من 2024.2

DePIN هو اختصار لشبكات البنية التحتية المادية اللامركزية. ببساطة، يعتمد DePIN على blockchain ويستخدم حوافز الرمز للسماح للمستخدمين بالمشاركة في بناء الشبكة ونشر الأجهزة على نطاق واسع، وبالتالي تشكيل شبكة البنية التحتية.

سيكون لدى العديد من الأشخاص أسئلة عندما يرون هذا. ألم يتم العمل على هذه المفاهيم منذ وقت طويل؟ مثل Filecoin وHelium وArweave وTheta وما إلى ذلك، هل هذا مفهوم تعبئة آخر يعد مجرد مضيعة للوقت؟ حتى أن بعض الأشخاص قارنوا مفهوم IMO (العرض الأولي لآلات التعدين) قبل بضع سنوات ومشاريع CX مثل Pi مع DePIN الحالي، متشككين في أن DePIN هو ما يسمى بمفهوم التعبئة والتغليف لبيع آلات التعدين.

فرص مسار DePIN

بالمقارنة مع مسار Inscription، الذي يتم دفعه من الأسفل إلى الأعلى بإجماع مستثمري التجزئة، فإن إنشاء شبكات البنية التحتية عادة ما يكون من أعلى إلى أسفل. ويعني إنتاج الأجهزة ومشاركتها أن مشروع DePIN يتطلب ما يكفي من العمل التمهيدي: دعم رأس المال مطلوب لضمان إمكانية نشر الأجهزة على نطاق أوسع لإنشاء تغطية شبكة قوية، الأمر الذي يتطلب قدرًا كبيرًا من رأس المال واستثمارات طويلة الأجل.

مقارنة بموفري البنية التحتية التقليديين، عادةً لا تمتلك شركات Web3 الأصلية الكثير من المال للبناء المستمر. في الأيام الأولى، لم يتمكن الفريق إلا من جذب المستخدمين للمشاركة في المضاربة والحصول على الأموال من خلال "إصدار العملات المعدنية" و"بيع آلات التعدين"، ومن ثم استخدام الأموال لزيادة سعر العملة.

إذا كان في دورة سوق صاعدة، فمن الممكن أن تكون هذه الطريقة دورة إيجابية. وتستمر آلات التعدين وأسعار العملات في الارتفاع، ويستمر المشاركون الحصول على أرباح أعلى. رد الجميل وجذب المزيد من الأشخاص للمشاركة. ومع ذلك، يتغير سوق العملات المشفرة بسرعة، ففي السوق الصاعدة الأخيرة، واجه العديد من أطراف المشروع سوقًا هابطة قبل بيع الكثير، وقد واجهوا معضلة تركهم مع كومة من الرقائق وآلات التعدين وغير قادرين على الشحن بدون سيولة.

يواجه العديد من المشاركين أيضًا المعدات التي في أيديهم للحفر كل يوم، ناهيك عن استهلاك الطاقة ولا يمكنهم سوى إنتاج مجموعة من "لا يتجزأ" عديمة الفائدة. ولذلك فإن معظم المستخدمين الذين شاركوا في مثل هذه المشاريع قبل السوق الصاعد الأخير لم يحصلوا على عوائد جيدة، وحتى أولئك الذين شاركوا متأخرين خسروا كل أموالهم. وقد تسبب هذا أيضًا في استهزاء العديد من "الأشخاص ذوي الخبرة" بـ DePIN وتعريفها على أنها مخطط بونزي.

هناك قول مأثور مفاده أن "خطوة إلى الأمام هي رائد، وثلاث خطوات إلى الأمام هي شهيد". "ليس هناك شك في أنه لا يوجد دعم رأسمالي، ولا توجد قدرة على تكوين الدم، ولا توجد بنية تحتية تقريبًا. إنهم يعتمدون فقط على المضاربة الرمزية للحفاظ على المشروع ثم يواجهون سوقًا هابطة. لقد أصبح أطراف المشروع والمشاركين فيه "شهداء".

أعتقد أن شعبية DePIN هذه المرة ترجع بشكل أساسي إلى نقطتين، تحسين الأساسيات والاهتمام برأس المال. خلاصة القول هي أن هذا هو الوقت المناسب.

بدأت DePIN تدريجيًا في الحصول على تطبيقات عملية من "المضاربة على مفهوم بيع آلات التعدين"، وتم التعرف على قيمتها تدريجيًا من قبل السوق. أما المشروع الأكثر تمثيلاً، وهو مشروع هيليوم، فقد نجح في التحول بنجاح وأصبح متكاملاً بشكل عميق مع سولانا. ومؤخراً أطلقت شركة هيليوم موبايل، التي بدأت من الصفر، حزمة بيانات مكالمات غير محدودة بقيمة 20 دولاراً في الولايات المتحدة والتي حظيت بإشادة كبيرة. أنشأت شبكة عرض GPU اللامركزية RNDR أيضًا تعاونًا مع عمالقة مثل Apple وMicrosoft وGoogle وNvidia وDisney. إن تحسين الأساسيات يعني أن المسار لم يعد مجرد قلعة في الهواء.

إن الضجيج الناتج عن أي تكنولوجيا جديدة لا يمكن فصله عن الترويج لرأس المال. قبل عام 2022، لا يوجد تعريف شامل لمسار DePIN بأكمله، كما أن تصنيف المشاريع هو أيضًا إنترنت الأشياء اللامركزي، والتخزين اللامركزي، والحوسبة اللامركزية، وما إلى ذلك. لم يقترح المساري رسميًا مفهوم DePIN من خلال التصويت حتى نهاية عام 2022، ثم حكم في أوائل عام 2023 بأن DePIN سيكون أحد أبرز المسارات في مجال التشفير في السنوات العشر القادمة. لقد مكّن دخول رأس المال شركة DePIN من التطور بسرعة، ويوجد حاليًا أكثر من 600 مشروع DePIN وفقًا للإحصاءات. مع ارتفاع درجة حرارة السوق، أصبح مستثمرو رأس المال الاستثماري نشطين مرة أخرى، وهناك عدد لا يحصى من الاستثمارات والتمويلات الجديدة في مجال DePIN.

ناهيك عن blockchain، وحتى منصة إنترنت الأشياء، والبيانات الضخمة، والحوسبة السحابية، والذكاء الاصطناعي، والواقع الافتراضي، وما إلى ذلك التي تم استخدامها لقد شهدت تقنيات مثل الواقع المعزز دورات متكررة من الضجيج وانفجار الفقاعات. ولذلك، لا ينبغي لنا نحن المستثمرين العاديين أن نكون متحيزين للغاية ضد أي شيء بسبب الماضي.

كيف تختار مشروع DePIN وتشارك فيه؟

على الرغم من أن القطاع بأكمله شهد زيادة كبيرة الآن، إلا أن مسار DePIN بأكمله لا يزال في مراحله الأولى، و إن تطوير DePIN هو من أعلى إلى أسفل ويتطلب تطويرًا متعمقًا ومستمرًا من قبل فريق المشروع، ومن الصعب أن يجرؤ على ركوب الحافلة مثل Meme، ناهيك عن أسطورة "الزيادة بمقدار 10000 ضعف" التي ستظهر من خلال في أي مكان.

هناك طريقتان لتنفيذ الاستثمار. أحدهما هو المضاربة قصيرة المدى، مع الاستفادة من معنويات السوق الساخنة الحالية والاتجاه لشراء بعض الرموز المميزة لمشروع DePIN. على سبيل المثال، FIL وHNT وRNDR وAR وAKT وما إلى ذلك مدرجة في البورصات الرئيسية وهي رائدة في القطاع وتتمتع بسيولة جيدة. هذه الطريقة لا تتطلب شراء المعدات، ولا تحتاج إلى النظر في دورة الاسترداد، كما أن وقف الربح ووقف الخسارة أكثر مرونة، والعيب هو أنه من السهل البيع على المكشوف.

إذا كنت متفائلاً بشأن إمكانات مسار DePIN، فأنت تعتقد أن هذا المسار قد يكون بمثابة قصة كبيرة مثل DeFi والسلاسل العامة. ثم انخرط بعمق في بعض المشاريع الجديدة المحتملة ذات الأساسيات الجيدة، واستمر في الاستثمار في البناء، وتجاهل التقلبات قصيرة المدى، واحصل على أرباح النمو.

وهذا العيب هو أن الأمر يحتاج إلى وقت وطاقة طويلين، وإذا اخترت بشكل غير صحيح سيموت المشروع ولن يكون هناك حصاد . ولذلك، فإن كيفية الاختيار من بين مئات المشاريع هي قدرة مهمة للغاية.

يمكننا اتباع مبدأ الاقتراض والسماح للوكالة بمساعدتنا في فحص واحد أولاً. ستقوم العديد من المؤسسات ووسائل الإعلام بنشر بعض القوائم كمرجع للمستثمرين. ستقوم هذه القوائم بفحص بعض المشاريع عالية الجودة أو المعروفة في نفس المسار. نحتاج فقط إلى تحليل عدد قليل من المشاريع في القائمة، وأخيراً اختيار أفضل مشروع أو مشروعين في كل قسم للمشاركة، وبالتالي تجنب الحاجة إلى البحث عن إبرة في كومة قش.

إذا أخذنا Wireless كمثال، يسرد قسم WiFi إجمالي 5 مشاريع، وهي Metablox وWifimap وWayru وWicrypt وWifi Dabba. (البيانات مستندة إلى 2023/12)

توفر Wayru وWicrypt وWifi Dabba بشكل رئيسي شبكات لاسلكية في المناطق النامية (مثل أمريكا اللاتينية والهند). حجم المجتمع صغير وإنشاء البنية التحتية نسبيًا بطيء.

تحتوي خريطة WiFi على أكبر عدد من المستخدمين، لكن وظيفتها مشابهة للإصدار الخارجي من 3.60 Master Key. ولا تحتوي على جهاز الدعم وطرق الربح الرئيسية هي الاشتراكات والإعلانات، وخبرة الفريق في تشغيل Web3 ضعيفة.

الشركة الواعدة هي Metablox، التي تلتزم ببناء شبكة تجوال WiFi مفتوحة عالمية وتمكين المستخدمين من خلال اللامركزية. قدرة المعرفات (DIDs) وبيانات الاعتماد المقابلة (VCs) للتبديل بسلاسة بين شبكات WiFi العامة، مما يوفر تجوال WiFi على مستوى المؤسسة للجمهور.

يتواجد الأعضاء الرئيسيون للفريق في كندا. وقد قادت جولة البذور مؤسسة Synergis، وهي مؤسسة معروفة في أمريكا الشمالية، مع مشاركة من Depinlabs وCollab ومؤسسات أخرى.

Metablox هي واحدة من 11 شركة موفرة لموفر هوية OpenRoaming (IDP) التابع لـ Wireless Broadband Alliance (WBA)، وهي أيضًا شركة Web3 الوحيدة بينهم.

تأتي المعلومات من الموقع الرسمي لـ WBA OpenRoaming

بفضل النموذج المبتكر لـ Web3، قامت Metablox بنشر أكثر من 70.000 عقدة شبكة WiFi ذاتية البناء في أكثر من 100 دولة حول العالم خلال عامين فقط من خلال مشاركة المستخدم. وفقًا للبيانات الواردة من موقع DePINscan الرسمي، فإن عدد ترتيب العقد تحتل دائرة DePIN المرتبة الثانية في العالم.

يمكن للمستخدمين أيضًا مشاركة واستخدام أكثر من 3 ملايين منتشرة على الأرض والسفن والطائرات بواسطة Boingo وCisco وGlobal Reach وشركات أخرى. في OpenRoaming Alliance، تتيح عقدة WiFi اتصالات WiFi مريحة وآمنة حول العالم، مما يتيح حرية تجوال الشبكة.

المعلومات تأتي من Metablox، البيانات اعتبارًا من 2024.2

المسار اللاسلكي بالكامل، والمنافسون الآخرون أيضًا إنهم يعيشون في زاوية ولا يفتحون إلا بعض المناطق، أو أنهم "رهبان منتصف الطريق" يأملون في اكتساب بعض الشعبية مع DePIN.يمكن اعتبار Metablox بمثابة مشروع Web3 نقي الدم. ومن خلال قوتها الممتازة وشركائها الأقوياء، توسعت بسرعة وأكملت نشر البنية التحتية لجعل المنتجات قابلة للاستخدام حقًا.

اقتصاديات رمز Metablox

في مجال DePIN وحتى في سوق التشفير بأكمله، فإن التحدي الأصعب هو تأثير تقلبات أسعار الرموز المميزة. على عكس الشركات التقليدية، التي يُسمح لها في الغالب بالاكتتاب العام بعد أن تتطور إلى نطاق معين ولديها توقعات ربح جيدة، غالبًا ما تستخدم مشاريع DePIN الرموز المميزة كحوافز في المراحل المبكرة لتشجيع المستخدمين والمشغلين المشاركين على الاستثمار في نشر الأجهزة ذات الصلة.

يمكن أن يوفر هذا النهج للمشاركين تعويضًا ماليًا أوليًا وعائدًا صغيرًا على الاستثمار، مما يحفزهم على استخدام الشبكة قبل الموافقة عليها من قبل المستخدمين وتستمر الشحنات في العمل حتى تصبح مكتفية ذاتياً. ومع تطور الشبكة وتوسيع نطاقها، من المتوقع أن يحقق المشروع وفورات الحجم.

ومع ذلك، قد يصبح تقلب سعر الرمز المميز نفسه عاملاً يعيق المستخدمين عن المشاركة في مشروع DePIN. المحرك الرئيسي لمشاركة المستخدمين هو الربحية: على الرغم من أن مشروع DePIN يقدم عرض قيمة واضحًا، إلا أن أداء السوق لرمزه الأصلي يظل عاملاً رئيسيًا في جذب المستخدمين والاحتفاظ بهم.

نظرًا لأن المشاركين يتلقون الرموز الأصلية للمشروع كمكافآت، فقد يؤثر عدم استقرار الأسعار بشكل مباشر على أرباحهم. تميل أسعار الرموز المميزة المرتفعة إلى تسهيل جذب المستخدمين المهتمين باتجاهات السوق المتزايدة. على العكس من ذلك، خلال فترة تراجع السوق، قد يؤدي انخفاض قيمة الرمز المميز والربحية إلى دفع بعض المشاركين إلى المغادرة. هذا الوضع خطير بشكل خاص بالنسبة لتلك الرموز ذات القيمة السوقية المنخفضة وضعف السيولة، مما قد يؤدي إلى سلسلة من دوامات الموت، والتي حدثت في العديد من مشاريع DeFi السابقة (بما في ذلك GameFi وDePIN).

يتم استخدام الرموز المميزة كوسيلة لدفع رسوم خدمة الشبكة، وسيكون لتقلبات أسعارها أيضًا تأثير على المستخدمين. إذا ارتفع سعر الرمز المميز بشكل حاد ولم يتم تعديل رسوم الخدمة وفقًا لذلك، فهذا يعني أن الحد الأدنى مرتفع جدًا، مما قد يمنع المستخدمين المحتملين من المشاركة. ولذلك، فإن وجود نظام اقتصادي رمزي قوي ونموذج تشغيل يعد أمرًا بالغ الأهمية للتخفيف من تأثير تقلبات الأسعار.

يحتوي النموذج الاقتصادي المميز لـ MetaBlox على العناصر الثلاثة التالية:

نقاط mPoints: في نظام الرمز المميز الخاص بـ MetaBlox، تلعب mPoints دورًا أساسيًا. يمكن للمستخدمين المشاركة في بناء الشبكة، تسجيل الوصول للكسب: اكسب النقاط عن طريق التثقيب أو شرائها مباشرة أو استردادها من شركاء MetaBlox. يمكن أيضًا استبدال نقاط mPoints اللاحقة برموز الحوكمة من خلال التوقيع المساحي والتدمير وما إلى ذلك.  

رموز الحوكمة: يمكن للمستخدمين الحصول على رموز الحوكمة من خلال قنوات متعددة، مثل التوقيع المساحي أو المشاركة في الأنشطة أو تلقي عمليات الإنزال الجوي. تُستخدم هذه الرموز بشكل أساسي للتحقق من خدمات الشبكة والمشاركة في إدارة المجتمع والحصول على أذونات التشغيل.

MetaBlox NFT: NFT الصادرة عن مؤسسة MetaBlox، والتي يمكن ربطها بمعدات تعدين محددة. يمكن للمستخدمين الذين يحملون NFT الحصول على نقاط mPoints عن طريق تخزين NFT، كما توفر NFT لحامليها هوية خاصة داخل المجتمع.

هناك آلية تبادل معقدة ومتعددة المستويات بين هذه الرموز: يمكن استبدال mPoints برموز الحوكمة من خلال التعهد والتدمير، بينما يمكن استبدال MetaBlox يمكن مكافأة NFTs بنقاط mPoints من خلال التوقيع المساحي. يشكل هذا التصميم نظامًا بيئيًا رمزيًا معقدًا ومترابطًا بشكل وثيق.

طريقة الإنزال الجوي والمشاركة المحددة

حاليًا، لم تصدر MetaBlox عملات معدنية بعد وهي في مراحلها الأولى. والإعلان الرسمي عن الإنزال الجوي مجاني.

انتقل إلى متجر التطبيقات للحصول على Metablox. تتطلب Apple معرفًا خارجيًا، ويتطلب Android متجر Google.

اتبع العملية لإضافة WiFi للحصول على مكافآت mPoints، ويمكنك الحصول على mPoints عن طريق تسجيل الدخول كل يوم.

إن استخدام DePIN لنظام شفاف موزع لتحسين قابلية تطوير البنية التحتية والكفاءة التشغيلية يتماشى مع مبادئ صناعة العملات المشفرة. تطبق مثل هذه المشاريع اقتصاديات الرمزية لتجميع الموارد الجماعية مثل سعة التخزين وقدرة الحوسبة دون الحاجة إلى استثمار مبالغ كبيرة من رأس المال الأولي. لديها سيناريوهات تطبيق محتملة في مختلف الصناعات، مما يشير إلى وجود سوق محتمل ضخم.

في عملية تعميمها، لا تزال هناك العديد من التحديات مثل تجربة المنتج، وإنشاء الخندق، والامتثال التنظيمي، ونقص المواهب. لا يمكن لـ DePIN أن تحل محل الشبكات المركزية بشكل كامل على المدى القصير، لذلك من المرجح أن تتعايش مع موفري البنية التحتية التقليديين. على المدى الطويل، سيكون لظهور DePIN تأثير عميق على السوق، سواء كان ذلك من منظور خفض الحواجز أمام الدخول أو الابتكار أو استخدام الموارد الخاملة وتدفق الأموال.

بالنسبة لنا كمستثمرين عاديين، فإن الخيار الأفضل هو اتباع الاتجاه عندما يأتي الاتجاه، والتخلي عن تحيزاتنا والمشاركة بجرأة. عندما يكون السوق محموما، كن عقلانيا واخرج في الوقت المناسب.