المؤلف: مارسيل بيكمان، CoinTelegraph؛ من إعداد: White Water، Golden Finance.
بين 20 و27 نوفمبر، ارتفعت عملة ETH بنسبة 15%، لتقترب من مستوى 3500 دولار للمرة الأولى منذ أربعة أشهر. وتزامن الارتفاع مع وصول الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة للإيثريوم إلى مستوى قياسي، مما دفع المتداولين إلى التساؤل عما إذا كان ارتفاع الرافعة المالية يشير إلى اتجاه صعودي مفرط.
إجمالي الاهتمام المفتوح بعقود الإيثريوم الآجلة، ETH. المصدر: CoinGlass
في الثلاثين يومًا المنتهية في 27 نوفمبر، ارتفع إجمالي الاهتمام المفتوح في العقود الآجلة للإيثريوم بنسبة 23% ليصل إلى 22 مليار دولار. وبالمقارنة، قبل ثلاثة أشهر في 27 أغسطس، بلغت الفائدة المفتوحة في عقود بيتكوين الآجلة 31.2 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، عندما تم تداول إيثريوم بأكثر من 4000 دولار في 13 مايو، كانت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة لإيثريوم 14 مليار دولار.
تهيمن شركات Binance وBybit وOKX على السوق، والتي تمثل معًا 60% من الطلب على العقود الآجلة لـ ETH. ومع ذلك، تعمل بورصة شيكاغو التجارية على توسيع بصمتها بشكل مطرد. والجدير بالذكر أن تمتلك بورصة شيكاغو التجارية حاليًا 2.5 مليار دولار من الاهتمام المفتوح في العقود الآجلة للإيثريوم، مما يشير إلى زيادة المشاركة المؤسسية - وهو ما يُنظر إليه غالبًا على أنه علامة على نضج السوق.
سواء كان مستثمرًا مؤسسيًا أو مستثمرًا تجزئة، فإن الرافعة المالية العالية الطلب لا يشير بالضرورة إلى معنويات صعودية. تحافظ أسواق المشتقات المالية على التوازن بين المشترين والبائعين، وتخلق فرصًا للاستراتيجيات للاستفادة من المواقف المختلفة، بما في ذلك انخفاض الأسعار.
على سبيل المثال، تتضمن إستراتيجية المراجحة النقدية شراء إيثريوم في السوق الفورية (أو الهامش) مع بيع نفس المبلغ الافتراضي في العقود الآجلة لإيثريوم في نفس الوقت. وبالمثل، يمكن للمتداولين الاستفادة من فروق أسعار الفائدة عن طريق بيع العقود الأطول أجلا، مثل تلك التي تنتهي في مارس 2025، مع شراء عقود قصيرة الأجل، مثل ديسمبر 2024. لا تعكس هذه الاستراتيجيات معنويات صعودية، ولكنها ستزيد بشكل كبير من الطلب على الرافعة المالية للإيثيريوم.
علاوة سنوية للعقود الآجلة لـ Ethereum لمدة شهرين. مصدر البيانات: Laevitas.ch
في 6 نوفمبر، قامت عقود ETH الآجلة لمدة شهرين بإصدار أقساط سنوية ( (المعدلات الأساسية) تجاوزت الحد المحايد البالغ 10٪ وظلت قوية عند 17٪ خلال الأسبوع الماضي. يسمح هذا المعدل للمتداولين بالحصول على عوائد ثابتة مع التحوط الكامل لتعرضهم للمخاطر من خلال إستراتيجية المراجحة النقدية. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن يقبل بعض المشاركين في السوق تكلفة قدرها 17% للحفاظ على مراكز طويلة الأمد ذات رافعة مالية، مما يشير إلى أن السوق لديه اتجاه صعودي متواضع. المشاعر.
في الارتفاع في بيئات الرافعة المالية، غالبًا ما يأتي الخطر الأكبر من تجار التجزئة، المعروفين باسم "degens"، والذين غالبًا ما يستخدمون رافعة مالية تصل إلى 20 مرة. في هذه الحالة، يمكن أن يؤدي الانخفاض اليومي القياسي في السعر بنسبة 5% إلى مسح وديعة الهامش بالكامل ويؤدي إلى تصفية المركز. في الفترة ما بين 23 و26 نوفمبر، تم إجبار 163 مليون دولار من مراكز العقود الآجلة طويلة الأمد على ETH على التصفية.
لقياس صحة مراكز العقود الآجلة للبيع بالتجزئة في Ethereum، تعد العقود الدائمة مؤشرًا رئيسيًا. على عكس العقود الشهرية، تعكس العقود الدائمة بشكل وثيق السعر الفوري للإيثريوم. ويستخدمون معدلات تمويل متغيرة - عادةً ما تتراوح بين 0.5% و2.1% شهريًا - لتحقيق التوازن بين الرافعة المالية بين صفقات الشراء والبيع.
معدل تمويل العقود الآجلة الدائمة لـ ETH لمدة 8 ساعات. المصدر: Laevitas.ch
في الوقت الحالي، يقترب معدل تمويل العقود الآجلة الدائمة لـ Ethereum من الحد المحايد، وهو 2.1٪ شهريًا. وعلى الرغم من ارتفاعه لفترة وجيزة فوق 4% في 25 نوفمبر/تشرين الثاني، إلا أنه لم يدم. ويشير هذا إلى أنه حتى مع ارتفاع أسعار إيثريوم بنسبة 15% على أساس أسبوعي، فإن طلب التجزئة على صفقات الشراء ذات الرافعة المالية يظل ضعيفًا.
تعزز هذه التطورات فكرة أن ارتفاع الاهتمام المفتوح بالإيثريوم يعكس استراتيجيات مؤسسية - مثل التحوط أو المواقف المحايدة - بدلاً من المشاعر الصعودية الصريحة.
تتعاون WWE مع Panini لتقديم بطاقات تداول رقمية تضم أيقونات مصارعة على blockchain، مما يوفر للجماهير طريقة جديدة لجمع نجومهم المفضلين والتفاعل معهم. على الرغم من النكسات الأولية، فإن مشروع WWE في مجال NFT يحمل وعدًا للجماهير وهواة الجمع، بأسعار معقولة وخطط للإصدارات المستقبلية.
Weiliangتقدم RevolutApp برنامج حوافز بقيمة $BONK لتثقيف المستخدمين حول العملات المشفرة، في انتظار موافقة مجلس DAO. تهدف المبادرة إلى جعل تعلم العملات المشفرة ممتعًا ويمكن الوصول إليه، مع تسليط الضوء على الطبيعة المجتمعية لنظام Solana البيئي.
Joyاجتذبت Pushd (PUSHD) استثمارات كبيرة من مستثمر مجهول، حيث قدمت الرموز المميزة بسعر تنافسي في مرحلة ما قبل البيع، مما أثار التكهنات بزيادة محتملة بمقدار 20 مرة وسلط الضوء على وعدها في سوق العملات المشفرة كسوق لا مركزي من نظير إلى نظير.
Weatherlyوتتعرض إمكانات التعاون في مجال الذكاء الاصطناعي بين الولايات المتحدة والصين للعرقلة بسبب انعدام الثقة والمنافسة الكامنتين، وخاصة في التطبيقات العسكرية وشفافية المحتوى. وعلى الرغم من الجهود الرامية إلى إرساء أرضية مشتركة، فإن التحديات لا تزال قائمة، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى بذل جهود متضافرة لمعالجة التوترات الجيوسياسية وتعزيز التفاهم المتبادل.
Weiliangيصل سعر عملة البيتكوين إلى 50 ألف دولار، مما يجلب أرباحًا للمستثمرين، بينما تستكشف حيتان كاردانو Rebel Satoshi بحثًا عن فرص جديدة، مما يوفر حدودًا استثمارية واعدة بميزاتها المبتكرة ودعم المجتمع القوي.
Miyukiارتفعت قيمة الرمز المميز لـ Worldcoin بعد إطلاق Sora، وهو نموذج للذكاء الاصطناعي لإنشاء الفيديو. ويهدف المشروع إلى توفير إدراج الهوية العالمية من خلال blockchain، ومواجهة مخاوف المنافسة والخصوصية وسط نموها السريع.
Weatherlyنشأ ارتباك على Gate.io عندما أدرجت منصة Binance $PIXEL، مما أدى إلى مخاوف بشأن الخداع المتعمد المحتمل بسبب التشابه مع اسم الرمز المميز لـ PixelVerse. يجب على المستثمرين توخي الحذر وإجراء بحث شامل وسط الشكوك المحيطة بممارسات الإدراج الخاصة بـ Gate.io ومصداقية PixelVerse.
Weatherlyيُظهر قبول Dogecoin لشراء البيتزا بخصم 25% في مطعم بيتزا في مدينة نيويورك فائدتها المتزايدة وجاذبيتها السائدة، مما يعكس اتجاهًا أوسع لاعتماد العملة المشفرة في المعاملات اليومية. على الرغم من أصولها كمزحة، فإن حماسة Dogecoin التي يحركها المجتمع، وتأييد المشاهير مثل Elon Musk، والتطبيقات الواقعية التي تتجاوز الغذاء والتجزئة تشير إلى قدرتها على إحداث ثورة في مختلف الصناعات.
Miyukiتقبل شركة فيراري الآن عملة Dogecoin لشراء السيارات الفاخرة في الولايات المتحدة، مما يمثل علامة فارقة في التبني السائد للعملات المشفرة. تعكس هذه الخطوة اتجاهًا متزايدًا للشركات التي تتكيف مع طلب المستهلكين لخيارات الدفع الرقمية، مع اكتساب Dogecoin قوة جذب تتجاوز أصولها الميمية.
Weiliangقررت شركة Circle التوقف عن دعم USDC على سلسلة TRON blockchain بسبب مخاوف تتعلق بإدارة المخاطر، وربما تتأثر بمزاعم تورط TRON في تمويل الإرهاب. على الرغم من ذلك، تواصل عملة TRON المشفرة، TRX، أداءها الجيد في السوق.
Miyuki