المؤلف: ترجمة IntoTheBlock: شان أوبا، Golden Finance

بينما يعود تاريخ ترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى التسعينيات، إلا أنه في عام 2023 فقط شهدت الصناعة نموًا كبيرًا. في هذه المقالة، نستكشف الوضع الحالي لـ RWA في DeFi من خلال المقاييس الموجودة على السلسلة.

تم تصميم أصول العالم الحقيقي (RWA) لتسخير فوائد وأصول الاقتصاد الحقيقي وإدخالها في التمويل اللامركزي، مع الاستفادة من قابلية التشغيل البيني المتأصلة فيها. شهد عام 2023 تقدمًا كبيرًا، حيث نجحت المشاريع في دمج عائدات سندات الخزانة الأمريكية في التمويل اللامركزي من خلال إنشاء عملات مستقرة.

أدى هذا الابتكار إلى تجاوز القيمة الإجمالية المقفلة في بروتوكولات RWA 2.6 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعادل تقريبًا إجمالي القيمة السوقية البالغة 2.87 مليار دولار أمريكي لأفضل بروتوكولات RWA. حاليًا، يحقق نظام RWA البيئي نجاحًا كبيرًا مع أكثر من 127000 حامل رمزي لبروتوكول RWA.

التنويع الاستراتيجي لـ MakerDAO

قام MakerDAO بتنويع الدخل بشكل استراتيجي بشكل فعال. ولم تؤدي هذه الخطوة إلى تعزيز استقرار تدفق إيراداتها فحسب، حيث حققت إيرادات سنوية تزيد عن 100 مليون دولار، ولكنها أدت أيضًا إلى تحسين مستوى المخاطر لأصول الرهن العقاري الخاصة بها. تعكس هذه الإستراتيجية التزام MakerDAO بدمج العناصر المالية التقليدية لتعزيز استدامة عملة DAI المستقرة.

إن هذه الإستراتيجية هي التي دفعت حركة الأسعار الإيجابية لـ MKR، مما أدى إلى تحقيق عوائد سنوية بين أفضل بروتوكولات RWA. ومن غير المستغرب أن تتصدر MKR القائمة من حيث متوسط ​​حجم التداول، حيث وصل متوسط ​​حجم التداول اليومي إلى 94.5 مليون دولار في الأسبوع الثاني من شهر يناير.

p>

في حين أن الأصول الأخرى في هذه الفئة لا يمكنها حاليًا منافسة حجم تداول MKR، إلا أنه لا يزال هناك حجم تداول كبير، حيث وصل USDM إلى أعلى مستوى له عند 34 مليون دولار في ديسمبر.

يتفوق Mountain Protocol في نمو TVL

يستفيد Mountain Protocol من استقرار أرباحه الفريد Coin USDM، أصبح رمز ERC20 المدعوم بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، كيانًا معروفًا في مجال التمويل اللامركزي.

شهدت Mountain Protocol نموًا كبيرًا، حيث وصلت إلى 150 مليون دولار أمريكي في إجمالي قيمة TVL، وهي زيادة بنسبة 400% في الشهر الماضي وحده. وهذا يجعله ثاني أكبر بروتوكول RWA DeFi بعد MakerDAO.

p>

تحليل حاملي بروتوكول RWA

من خلال التعمق في الرموز المميزة لبروتوكول RWA، يمكننا ملاحظة ما يلي: رموز أكثر أهمية. يكشف تحليل ربحية حاملي رموز RWA المختلفة عن صورة متنوعة. تتميز MKR بنسبة قوية تبلغ 75% من ربحية العناوين.

p>

في المقابل، تتمتع الرموز المميزة مثل TNGBL وGFI بربحية أقل، حيث تبلغ ربحية حامليها 12.2% و33% على التوالي.

TNGBL لديه أكبر عدد من "الأيادي الماسية"

يمثل مؤشر نسبة "Hodlers" المقتنيات تعتبر نسبة العناوين التي تحتوي على رمز مميز لا يقل عمره عن عام واحد مؤشرًا رئيسيًا على ثقة الاستثمار طويل الأجل واستقرار السوق الأساسي. يشير عدد كبير من حاملي الرمز إلى إيمان قوي بالقيمة المستقبلية للعملة ويعني أيضًا سوقًا أكثر استقرارًا، حيث من غير المرجح أن يتفاعل هؤلاء الأشخاص مع تغيرات السوق على المدى القصير. في نظام RWA البيئي، تتميز TNGBL بنسبة Hodler التي تزيد عن 90%.

p>

مستقبل RWA في DeFi

يوفر دمج RWA وDeFi فرصًا جديدة مجال العملة المشفرة قيمة لا تصدق. تُظهر البيانات التي تم تحليلها من بروتوكولات RWA المختلفة نظامًا بيئيًا مثيرًا ومتناميًا. يقوم الرواد مثل MakerDAO بدمج الأدوات المالية التقليدية مثل سندات الخزانة الأمريكية بسلاسة في بروتوكولات DeFi، في حين أن النمو السريع للبروتوكولات مثل Mountain Protocol يسلط الضوء على قيمة وإمكانات الفضاء.