تلاشى المجد والأحلام والسيولة ومعنويات السوق ودوراتها

المؤلف: Leo lau المصدر: X, @leo7_lau

1. أحلام باهتة، تدفق الجنس والعواطف والدورات

1. المجد والأحلام الباهتة

حدثت أشياء كثيرة في عام 2008. أثارت الولايات المتحدة في نصف الكرة الغربي أزمة مالية عالمية، وأزمة الرهن العقاري، وإفلاس البنوك، وكانت جميع مناحي الحياة ترتجف. وانتشرت الأزمة أيضًا إلى نصف الكرة الشرقي في ذلك الوقت، كنت أعمل في إحدى الجامعات، وكانت الوظيفة مستقرة نسبيًا، ولكن كان لها تأثير كبير على زملاء الدراسة من حولي، وخاصة أولئك الذين يعملون في مجال التجارة الخارجية والتمويل وصناعات التصدير، وأفلست العديد من الشركات في 30 أكتوبر من نفس العام، أصدر ساتوشي ناكاموتو عملة البيتكوين، والتي ستؤثر لاحقًا على العالم، لكن الكثير من الناس لم يدركوا عظمتها إلا بعد مرور 7 سنوات، عندما كنت أعمل رئيسًا لشركة Fortune 500 في عام 2016، حيث رأيت بالصدفة مقدمة BTC: ثم تصفحت جميع المعلومات حول Bitcoin، وكان الأمر مثيرًا للاهتمام، لقد صدمت، هذا الشيء رائع حقًا! على الإنترنت، كان موجزًا ​​ومثيرًا للاهتمام للغاية، حتى أنني قرأت الورقة البيضاء 5 مرات!

وبعد بضع سنوات، بدأ العديد من الأشخاص في إظهار مكانتهم البارزة في صناعة blockchain، بما في ذلك ليس فقط OGs مثل Adam، ولكن أيضًا مجموعة من المهووسين بالتكنولوجيا والمؤمنين الراسخين.

في ذلك الوقت، تم افتتاح المتاجر الكبرى في جميع الدوائر. كان تشيكوسلوفاكيا لا يزال غير ناضج قليلاً في ذلك الوقت وكان يُطلق عليه اسم V God، فلماذا لم يفعل ذلك هل تم تخفيض رتبة V إلى Brother الآن؟ لا يزال بإمكان Li Lin وXu Mingxing الشرب بدون قميص. كانت عيون الناس مشرقة في ذلك الوقت، وترددت صرخة هزيمة ناسداك في السماء

أ، سرعان ما بشرت عمليات الطرح الأولي للعملات في عام 2017 بطفرة كبيرة! خلال الوباء، قادت الولايات المتحدة الفيضان العالمي. وفي نهاية عام 2020، جلبت DEFI وNFT الكبيرة سيولة هائلة إلى الدائرة، وظهرت العديد من الابتكارات. في الوقت نفسه، يعد عام 2021 أيضًا العام الأكثر شعبية بالنسبة لرأس المال الاستثماري. لقد حققت شركة VC خروجًا جيدًا في ذلك العام، وحققت عوائد ضخمة، وأنتجت العديد من المشاريع، ومع ذلك، فقد أرست أيضًا الأساس للانكماش اللاحق، لأن رأس المال الاستثماري كانت المشاريع في ذلك الوقت بحاجة إلى صرفها في الدورة التالية. سوف تستهلك المزيد من السيولة. وبطبيعة الحال، تصرف الناس من جميع الدوائر بناء على الأخبار وشكلوا هذا التجمع المميز للغاية.

ب، يختلف الدافع المؤسسي لهذه الجولة من أسعار السوق قليلاً عن الجولتين السابقتين في ظل الضربة القوية التي يتلقاها الإشراف على السياسات وسعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي ارتفاع أسعار الفائدة، اعتبارًا من عام 2022، انهارت شركات Luna وFTX وThree Arrows Capital، وهيمنت المؤسسات على السوق الهابطة في الصناعة. وكان اعتماد BTCETF مدفوعًا أيضًا بهيمنة المؤسسات، كما أدى أيضًا إلى دفع نشاط brc20 والرونية ومختلف العملات. الميمات على السلسلة. لقد استوعبت ETF كمية كبيرة من الأموال في نظام BTC البيئي، ويبدو أنها أخبار جيدة جدًا، ولكنها حالت دون ابتكار سلاسل ومشاريع عامة أخرى. حتى L2 الخاص بـ Ethereum لديه عدد قليل من الأشخاص وهو مجنون كما كان من قبل.

ج. في عام 2024، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، بالإضافة إلى تحرك البنك المركزي الصيني لخفض نسبة متطلبات الاحتياطي بمقدار 50 نقطة أساس. ، فضلاً عن أسعار الفائدة على الرهن العقاري، فقد أطلقت سيولة ضخمة، لدرجة أن ديفيد تيبر، قطب صناديق التحوط، يتطلع إلى زيادة كبيرة للغاية، لكننا ما زلنا بحاجة إلى مراقبة ما إذا كانت الأموال ستستمر في التدفق في السوق المالية. لا تزال الزيادة الحالية الناجمة عن السيولة بحاجة إلى دعم أساسيات المشروع!

من خلال الاتصال بالعديد من الأشخاص في الصناعة والعديد من المنظمات التنظيمية، لاحظنا أن الجميع يشعرون بقوة أن السيولة قد استنفدت، وأن ابتكار المشاريع ليس كافيًا، وأن المستثمرين وأطراف المشروع والمستثمرين الأفراد يعملون بجد للغاية، ويبدو أن المجموعة السابقة من الروايات لا تعمل، وتجذب أشخاصًا جدد، وتنمو، وتولد المليارات في الواقع، لم تتمكن مجموعات TG وDscord التي تبدو نشطة في كل منعطف من الاستفادة من الجولة الثانية من الإقلاع. وخلف نقص التدفق، هناك العديد من المشاريع التي تكافح أيضًا على حافة الحياة والموت لقد تطور بسرعة في السنوات الأخيرة، ولكن أين هو التطبيق القاتل الحقيقي لـ web3؟ هل للمشروع قيمة حقيقية؟ هل هناك تطبيقات وحلقات مغلقة مربحة يمكن تحقيقها حقاً؟

في الأيام القليلة الماضية، يبدو أن Token2049 كان مفتوحًا بدون العديد من المشاريع المبتكرة كما كان من قبل. الجميع في مواقع التواصل الاجتماعي يبحثون عن الاتجاهات والاختراقات. حتى أكبر A يمكن أن يمتص الدم من دائرة العملة. , و يبدو أن الدائرة تواجه دورة مختلفة عن السابقة، مع ارتباك غير مسبوق، ولكن لا يوجد نقص في البنائين ذوي الإيمان الراسخ، حتى لو بدت أحلامهم قد تلاشت~

2. صور المستخدمين في مجتمع العملات المشفرة

اعتبارًا من عام 2024، قد يكون هناك وصف شامل لصور مستخدمي العملات المشفرة يتضمن الجوانب التالية، ولكن يرجى ملاحظة أن هذا مجال ديناميكي، وقد تتغير خصائص المستخدم مع مرور الوقت والتطور التكنولوجي:

أ، التوزيع العمري :على الرغم من أن العملات المشفرة كانت تعتبر في البداية لعبة للشباب، إلا أن الأشخاص من جميع الأعمار أصبحوا يشاركون فيها الآن. ومع ذلك، لا يزال جيل الشباب (خاصة جيل الألفية والجيل Z) يمثل مجموعة المستخدمين الرئيسية لأنهم أكثر دراية بالإنترنت والتكنولوجيا الرقمية.

ب، الخلفية التعليمية: بشكل عام، يتمتع مستخدمو العملات المشفرة بمستوى أعلى من التعليم. ويميلون إلى الحصول على شهادات جامعية أو أعلى، حيث أن فهم العملات المشفرة وتكنولوجيا blockchain واستراتيجيات الاستثمار ذات الصلة يتطلب قدرًا معينًا من المعرفة التقنية والاقتصادية.

ج، المهنة: الممارسون في صناعة التكنولوجيا والمحللون الماليون والمستثمرون ورجال الأعمال هم مشاركين نشطين في مجال العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، يميل المستقلون والمواطنون الرقميون (مثل منشئي المحتوى والمدونين وما إلى ذلك) أيضًا إلى استخدام العملات المشفرة بسبب سعيهم لتحقيق الحرية واللامركزية.

د. الوضع الاقتصادي: يتراوح المستخدمون من أصحاب الدخل المرتفع إلى أفراد الطبقة المتوسطة الذين يسعون إلى زيادة ثرواتهم. تعتبر العملة المشفرة أداة استثمارية، ويأمل المشاركون في الحصول على عوائد عالية من خلال الاستثمار في العملات الرئيسية مثل Bitcoin وEthereum، أو المشاركة في ICOs المبكرة (عروض العملات الأولية).

هـ. التوزيع الجغرافي:تسمح خصائص عولمة العملة المشفرة للمستخدمين بالانتشار في جميع أنحاء العالم. ومع ذلك، فإن بعض المناطق أو البلدان لديها قبول أعلى للعملات المشفرة بسبب السياسات أو الظروف الاقتصادية أو الثقافة، مثل دول الشمال وبعض الدول الآسيوية (خاصة كوريا الجنوبية واليابان) والولايات المتحدة وكندا وغيرها.

وينظر العديد من المستخدمين إلى العملات المشفرة كأدوات استثمارية، على أمل الاستفادة من تقلبات الأسعار. يستخدم عدد قليل من المستخدمين العملات المشفرة كوسيلة للدفع، خاصة في بعض الصناعات (مثل الألعاب ومبيعات المنتجات التكنولوجية وما إلى ذلك) أو البلدان (مثل السلفادور وما إلى ذلك). ينجذب بعض المستخدمين إلى عدم الكشف عن هويتهم واللامركزية العملة المشفرة ونأمل في تجنب تنظيم الأنظمة المالية التقليدية. يدعم بعض المستخدمين مفهوم اللامركزية والاقتصاد الحر ويعتقدون أن العملة المشفرة هي النموذج الأولي للنظام المالي المستقبلي.

Web3 هي صناعة خاصة ومثيرة للاهتمام، هل يمكن القول إنها الصناعة المالية؟ هناك بالفعل العديد من القصص التي تحب وول ستريت سماعها، وهناك العديد من المستثمرين وراء ذلك، ولكن هناك عدد قليل من مخرجات قيمة المنتج الحقيقية أو نموذج حلقة مغلقة للأعمال المستقلة. هل تقول أنه في صناعة الإنترنت؟ صحيح أن هيكل المنتج مشابه جدًا للإنترنت التقليدي، لكن معظم المنتجات لا تحتوي على حلقة مغلقة من الربحية، وقد تعتمد معظم المنتجات على إصدار العملات ونقل الدم. هل تعتقد أنها صناعة تسويقية بحتة؟ لا، على الرغم من أن آثار Pond's cx قد جذبت الأشخاص في الدائرة، إلا أنها لا تزال بحاجة إلى الكثير من التسويق والترويج من أجل التقاط النقاط الساخنة، ستبذل حركة المرور كل ما في وسعها ولكن أيضًا لا يقتصر الأمر على البحث عن خليفة بنسبة 100%، بل إن العديد من الأنظمة البيئية لها دوافعها الذاتية.

بشكل عام، هذه الصناعة هي في الواقع مزيج من الإنترنت + التمويل + التسويق، لذلك شهد الجميع العديد من الظواهر، بما في ذلك المستوى الرفيع والواقعي والتراجع نعم، هناك أيضًا بعض الفوضى، ويمكنك العثور على مركزك الخاص!

2. السيولة ومعنويات السوق والدورة< /p >

في النمط المعقد للتمويل العالمي، أصبحت تدفقات رأس المال مثل النهر، والسيولة ومعنويات السوق هي المهندس الصامت لدورات السوق. نحن نستكشف كيف تؤثر هذه القوى التي غالبًا ما يساء فهمها والاستهانة بها على مسار الاقتصاد، مع التركيز بشكل خاص على التحولات الأخيرة في السياسة الاقتصادية للصين والآثار المترتبة على القطاع المالي، بما في ذلك سوق العملات المشفرة.

1. صعود السيولة الشرقية

السيولة هي شريان الحياة للأسواق المالية وقد شهدت مؤخرا تحولا كبيرا من الشرق. كان الاجتماع غير المتوقع للمكتب السياسي في سبتمبر 2024 بمثابة لحظة مهمة في الإشارة إلى موقف الصين الاستباقي بشأن التنشيط الاقتصادي، والذي لم يكن مجرد تعديل آخر للسياسة ولكنه تدخل منسق برئاسة شي جين بينغ نفسه، بهدف تحقيق ما يلي: طرق ضخ الحيوية في الاقتصاد الصيني:

تعديل السياسة النقدية:خفض نسبة احتياطي الودائع بشكل كبير بمقدار 50 نقطة أساس، وتوحيد القوى مع السياسات النقدية الأخرى وتخفيف الإجراءات لضخ أكثر من تريليون يوان في النظام المالي، مما يدل على التزام البنك المركزي بالسيولة.

تركيز السياسة المالية: التركيز على السياسة المالية لمواجهة التقلبات الدورية لدعم النفقات الضرورية، مع الإشارة إلى التدابير المالية القادمة.

دعم سوق رأس المال: اتخذ إجراءات التدخل المباشر مثل شراء الأسهم لتحقيق الاستقرار في السوق، وإظهار النية لتعزيز ثقة المستثمرين.

تأتي الزيادة في السيولة في وقت تكون فيه الأسواق الصينية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالأسواق الأمريكية، مما يمهد الطريق لاحتمال انتعاش رأس المال وإعادة التخصيص.

2. معنويات السوق والتجارة الصينية

على الرغم من النمو القوي في بعض الصناعات المحلية، كان يُنظر إلى الصين منذ فترة طويلة بعين الريبة ووصمها بأنها "لا تستحق الاستثمار فيها". ومع ذلك، فإن تصرفات المكتب السياسي غيرت هذا التقييم بشكل كبير. غالبًا ما تكون معنويات السوق مدفوعة بالخوف أو الجشع، وتوفر هذه التغييرات في السياسات حافزًا جديدًا لها، مما يؤدي إلى:

إعادة التنظيم العالمي: تفسر الأسواق الغربية هذه التحركات الضوء الأخضر لتخفيف السياسة، مما أدى إلى زيادة الاهتمام بالاستثمار في الصين.

العائدات المتناقضة: بينما يصحح السوق اتجاهه، يبدأ المستثمرون الذين يتعارضون مع المشاعر السلبية السائدة في جني المكافآت.

3. التأثير على سوق العملات المشفرة

العملات المشفرة هي غالبًا ما يُنظر إليها على أنها كيانات مستقلة، ولكنها مرتبطة بشكل متزايد بالأسواق المالية التقليدية. تظهر الدورة الحالية ما يلي:

التحولات في تدفقات رأس المال: على عكس الدورات السابقة التي هيمن عليها جنون مستثمري التجزئة، شهدت هذه الدورة مشاركة مؤسسية أكبر وجاذبية مالية تقليدية أقوى . وينعكس هذا التحول في أسعار العقود الآجلة لـ CME التي تتجاوز أسعار العقود الآجلة لـ Binance، بالإضافة إلى الإطلاق القادم للمنتجات الفورية.

4. تأثير السيولة الكلية:

مثل يونايتد فقد دخلت الولايات المتحدة والصين دورة التيسير، والسيولة العالمية آخذة في الارتفاع. إلى جانب الأحداث الجيوسياسية مثل الانتخابات الأمريكية، قد ينتشر الأمر إلى الأصول الخطرة مثل العملات المشفرة.

سلوك المستثمر: إن تأثير الثروة لأسهم التكنولوجيا/الذكاء الاصطناعي وجاذبية خيارات اليوم الصفري يقوض إلى حد ما شعبية العملات المشفرة في جاذبية مساحات البيع بالتجزئة. ومع ذلك، مع تراجع السيولة، قد تشهد العملات المشفرة اهتمامًا متجددًا، خاصة إذا أيد اللاعبون الرئيسيون العملات المشفرة كأصول للمحفظة.

3. التطلع إلى المستقبل

المستقبل يعتمد بناءً على عدة عوامل رئيسية:

المدخرون الصينيون: مع معدل ادخار يصل إلى 34%، فإن كيفية ومكان إعادة تخصيص رأس المال هذا سيكون له تأثير كبير على الأسواق العالمية . يحتاج إلى مزيد من المراقبة.

الأهداف الاقتصادية: تحقيق هدف نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5% في الصين سيؤثر على ثقة المستثمرين وتدوير رأس المال.

تنسيق السياسات العالمية: قد تؤدي سياسات التيسير المنسقة في الاقتصادات الكبرى إلى تحفيز شهية المخاطرة على نطاق أوسع، وهو ما قد يفيد الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة.

نحن بحاجة إلى مراقبة Double 11 القادمة في الصين القارية وما إذا كانت التغييرات في معنويات المستهلكين يمكن أن تدعم التغيير الأساسي في معنويات السوق واستمرار تدفق الأموال إلى السوق المالية هناك أيضًا تغييرات واستمرار للسياسات الرئاسية في الولايات المتحدة بعد 5 نوفمبر!

4.ملخص

السيولة ومعنويات السوق ليست مجرد ظواهر اقتصادية، بل هي نبض دورة السوق. وبالنظر إلى الأحداث الأخيرة في الصين وتأثيرها على التمويل العالمي، فإن فهم هذه الديناميكيات أمر بالغ الأهمية للتنقل في عالم مالي متزايد الترابط. سواء في الأسواق التقليدية أو في مجال العملات المشفرة المزدهر، سيستمر تدفق السيولة والتغيرات في المعنويات في تحديد وتيرة الدورة الاقتصادية.

بغض النظر عن الكيفية التي لا نزال بها مُثُل وأحلام للصناعة، لا يزال لدينا الاحترام الكامل لإصلاحات ساتوشي ناكاموتو لإعادة تشكيل علاقات الإنتاج، حتى لو كانت مثل المستنقع الآن، الجميع مليئون بالارتباك والشكوك، حتى لو أصبحت البنية الكلية والاستقطاب السياسي في العالم أكثر حدة، وحتى لو بدا المستقبل غير واضح ويبدو أن التطلعات والأحلام الأصلية تتلاشى، فإن كل هذا مجرد أمر مؤقت نجم، شرارة يمكن أن تشعل نار البراري.