طريق تخطيط العملات المشفرة الخاص بـ Frax Finance

المؤلف: نانسي، PANews

في 22 مارس، أعلن مؤسس Frax Finance سام كاظميان عن المسار المستقبلي لـ Frax الشكل، تخطط لإطلاق 23 L3s في العام المقبل وتحقيق هدف Fraxtal TVL الذي يتجاوز 100 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2026. باعتبارها لاعبًا راسخًا، أنشأت Frax Finance مصفوفة منتجات متنوعة من بروتوكول العملة الموحدة الأصلي، وتغطي أعمالها العديد من المسارات الشائعة مثل LSD، والإقراض، والجسور عبر السلاسل، وRWA، وL2. ستستعرض هذه المقالة أحدث التطورات وبيانات السوق الخاصة بـ Frax Finance.

توسيع القدرة التنافسية للعملات المستقرة والتخطيط للتركيز على هذا العامL2 Fraxtal

انطلاقًا من ديناميكيات السوق لهذا العام، لا يقتصر Frax Finance على إصدار الأصول، ولكنه يعمل على تسريع الترقية المتكررة لوظائف المنتج والخطوط السردية.

من ناحية، أطلقت Frax Finance رسميًا وحدة FXB (Frax Bond) في منتصف يناير من هذا العام، لتكمل رسميًا تصميم FRAX v3 ونشره لجميع الوظائف الجديدة. يهدف هذا الإصدار إلى التخلص من الاعتماد على USDC، وإنشاء آلية عملة لامركزية مستقرة جديدة، والدخول رسميًا في مسار RWA. من بينها، FXB هو رمز فائدة يمكن تحويله إلى عملة FRAX مستقرة واحدة دون ثقة عند انتهاء صلاحيتها. وهي مقومة بعملة FRAX المستقرة. ببساطة، فهي تسمح لحامليها بشراء عملة FRAX المستقرة المستقبلية بسعر مخفض. وسوف يتوافق عائد السندات إلى عوائد سندات الخزانة الأمريكية ذات آجال استحقاق مماثلة ولها طوابع زمنية محددة. انطلاقًا من الإصدارات المتعددة المحدثة من Frax Finance، حقق سردها ترقية متعددة الأبعاد من استقرار الحساب إلى LSD إلى RWA.

من ناحية أخرى، على غرار اقتراح تبديل الرسوم السابق لبروتوكول Uniswap، تخطط Frax Finance أيضًا لتوفير آلية المكافأة هذه لحاملي الرموز المميزة، مؤخرًا يقترح اقتراح "إعادة تنشيط تبديل الرسوم" تخصيص 75% من دخل رسوم البروتوكول لحاملي veFXS. اقترح Kazemian أيضًا في أحدث خريطة طريق إعادة فتح تبديل رسوم البروتوكول، وتدفق 50٪ من العائدات إلى veFXS، واستخدام الـ 50٪ الأخرى لإعادة شراء FXS وأصول Frax الأخرى، واقترح تقليل معدل التحويل من FPIS إلى veFXS بمقدار 67 دولارًا. %. ، بمعدل تحويل جديد قدره 1 FPIS -> 1.33 veFXS، لمدة أربع سنوات. وفقًا لبيانات DeFiLlama، اعتبارًا من 22 مارس، من المتوقع أن تصل الإيرادات السنوية لشركة Frax Finance إلى 47.93 مليون دولار. من أجل تسريع توسيع تغطية الأصول، أطلقت Frax Finance مؤخرًا عملة FRAX المستقرة على NEAR، وكشفت في خطتها الأخيرة أنها ستصدر أيضًا أصولًا جديدة مثل frxTIA وfrxMetis.

بالإضافة إلى ذلك، قامت dYdX بتطوير سلسلة dYdX Chain الخاصة بالطبقة الأولى، ونشرت Synthetix سلسلة SNX، وتخطط MakerDAO لإطلاق Newchain، وما إلى ذلك، وستقوم Frax Finance لاحقًا أيضًا بإطلاق سلسلة SNX. السلسلة كوسيلة جديدة للعب. في فبراير من هذا العام، أعلنت Frax Finance عن إطلاق Fraxtal، وهي عبارة عن blockchain معياري من الطبقة الثانية مبني على OP Stack، بهدف أن تصبح blockchain مدفوعة بالأوراق الفنية وتشجيع الآخرين على البناء والتطوير على منصتها.

بالمقارنة مع الطبقة 2 الأخرى، يعتمد Fraxtal آلية حوافز فريدة من نوعها لمساحة الكتلة (تسمى Flox) لآلية حوافز مساحة الكتلة (تسمى Flox). يتم منح نقاط FXTL بناءً على عند استخدام سلسلة Fraxtal ويمكن ربحها أيضًا عن طريق التوقيع على veFXS، والتي يمكن تحويلها إلى رموز مميزة. FXS هو رمز خاص لـ Fraxtal يستخدم للحصول على إيرادات جهاز التسلسل. Fraxtal هو محور تطوير Frax Finance في عام 2024. في المستقبل، سيتم إعطاء الأولوية لجميع أصول Frax بما في ذلك FRAX وsFRAX وfrxETH (وأصول Frax الجديدة) لإصدارها على Fraxtal. باعتباره البروتوكول الوحيد الذي يحتوي على 4 رموز/أصول مستقلة من بين أفضل 200 مشروع من حيث القيمة السوقية، مع نضوج Fraxtal في المستقبل، ستكون جميع أصول Frax متاحة كرموز غازية على Fraxtal.

من الجدير بالذكر أن Frax Finance يستهدف أيضًا الطبقة الثالثة. ويُنظر إلى هذا المسار عمومًا على أنه يوفر إمكانات قوية لبناء التطبيقات إلى الطبقة الثانية ويتيح مجالًا للنمو الهائل. . . تخطط Frax Finance لإطلاق 23 L3s رسميًا خلال الـ 365 يومًا القادمة لبدء مجتمع Fraxtal Nation. حاليًا، تم بناء 2 L3s رسميًا، ومن المتوقع الانتهاء من باقي الوحدات في الأشهر القليلة المقبلة. وفقًا للمقدمة الرسمية، لا تستطيع سلسلة L3 كسب نقاط FXTL من خلال Flox فحسب، بل يتم حجز 23 فتحة سلسلة L3 للشركاء الرسميين، الذين سيحصلون على دعم إضافي من مطوري Fraxtal الأساسيين ويخصصون كمية كبيرة من FXTL.

تجذب الموضوعات الساخنة تدفقات رأس المال، ولكن هناك فجوة معينة مقارنة بالمنتجات الموجودة في نفس المسار

استنادًا إلى بيانات متعددة، على الرغم من أن Frax Finance، التي تتابع النقاط الساخنة، تتمتع بقدرة تنافسية محدودة في مسار العملات المستقرة، إلا أن لديها مجالًا كبيرًا للنمو في مساري LSD وRWA.

من منظور مسار العملات المستقرة، تظهر بيانات CoinGecko أنه اعتبارًا من 22 مارس، احتلت العملة المستقرة FRAX التابعة لشركة Frax Finance المرتبة الثامنة بقيمة سوقية تبلغ 640 مليون دولار أمريكي. فهو يمثل 0.4٪ فقط من القيمة السوقية الإجمالية. على الرغم من أنها أقل شأنا من DAI على مسار العملات المستقرة اللامركزية، إلا أنها لا تمثل سوى جزء صغير من القيمة السوقية للأخيرة. انطلاقًا من هيكل سوق العملات المستقرة الحالي، من الصعب كسر احتكار القائد.

من منظور منافسة عقار إل إس دي، تظهر بيانات DeFiLlama أنه اعتبارًا من 22 مارس، بلغ إجمالي بلغ عدد مسارات LSD TVL 48.662 مليار دولار أمريكي، منها Frax Ether (frxETH) تمثل ما يقرب من مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 2.09٪، بزيادة قدرها 42.5٪ عن بداية العام. بالمقارنة مع Lido الأعلى تصنيفًا، والذي يمتلك أكثر من 34.5 مليار دولار أمريكي، لا يزال لدى Frax Ether فجوة كبيرة. ومع ذلك، يُظهر الموقع الرسمي لشركة Frax Finance أنه اعتبارًا من 22 مارس، وصل معدل الفائدة السنوية لـ frxETH إلى 4.08٪، متجاوزًا stETH وreTH وcbETH في نفس الفترة، وقد يجذب العائد المرتفع نسبيًا المزيد من الأموال للدخول.

بالإضافة إلى ذلك، من منظور تخطيط RWA، يوضح الموقع الرسمي لـ Frax Finance أنه اعتبارًا من 22 مارس، إجمالي المبلغ المتعهد به من sFRAX، قبو التعهدات الخاص بها التي تستخدم عائدات سندات الخزانة الأمريكية، تجاوزت 2838.8 ألف قطعة. وفقًا لبيانات DeFiLlama، اعتبارًا من 22 مارس، تجاوز إجمالي إجمالي قيمة TVL لمشاريع مسار RWA 4.01 مليار دولار أمريكي. بالمقارنة مع عائدات مشاريع RWA الأعلى تصنيفًا مثل stUSDT وOndo Finance، فإن معدل فائدة sFRAX هو 5.4%، وهو ما يتمتع بمزايا معينة.

تسبب تخطيط النقاط الساخنة أيضًا في زيادة معينة في حجم القفل الإجمالي من فراكس المالية. تظهر بيانات DeFiLlama أن قيمة TVL لشركة Frax Finance قد زادت بنسبة 30.6% منذ بداية العام، لكنها انخفضت بعد ارتفاعها لفترة وجيزة بسبب أخبار تبديل الرسوم الأخيرة. ومع ذلك، لم يكن هناك أي دعم كبير لسعر رمز الحوكمة FXS، حيث أظهرت بيانات CoinGecko أن FXS انخفض بنسبة 15.6٪ منذ بداية العام.

بشكل عام، في الوقت الذي أصبحت فيه المنافسة بين مختلف العملات المستقرة شرسة بشكل متزايد، تستكشف Frax Finance مسارًا مختلفًا للتنمية من خلال دمج مجموعات منتجات متعددة، ولكن هل يمكن ذلك؟ سوف يستغرق الأمر بعض الوقت لبناء دولاب الموازنة الخاص بالنمو حقًا.