من المهد إلى يونيكورن: نظرية دورة تمويل السلع العامة في إيثريوم

تأليف:كارل سيرفوني، كيفن أووكي

التجميع: البراءة

ملاحظة المحرر: مفتوح مشروع المصدر قام كارل سيرفون، وهو عضو في فريق تحليل منتج Open Source Observer، وكيفن أووكي، المؤسس المشارك لـ Gitcoin، بكتابة مقال مشترك لتحليل دورة تمويل المنافع العامة البيئية لـ Ethereum، بالإضافة إلى المشكلات والفرص التي تواجهها. موجودة في كل دورة. توفر هذه المقالة إطارًا أساسيًا للبحث الدوري حول المنافع العامة، والفرص المذكورة فيها لها قيمة مرجعية كبيرة كتوجهات بناء.

TLDR

• تناقش هذه المقالة دورة حياة التمويل الشاملة للمنافع العامة لـ Ethereum؛

• نعتقد أن حل هذه المشكلات يمكن للمشاكل خلق ميزة تنافسية مستدامة للنظام البيئي للعملات المشفرة؛

• نحدد دورة حياة تمويل السلع العامة:

1. تركز مرحلة المهد على البناء والحصول على التمويل الأولي؛

2. تتضمن مرحلة النضج بناء المجتمع والنجاة من "الوادي الحزين";

3. تدور مرحلة اليونيكورن حول تحقيق تأثير كبير والحصول على تمويل بأثر رجعي.

دورة حياة مشروع تمويل السلع الخاصة

هناك مخطط شهير يوضح دورة حياة الشركة الناشئة: من تم الإبلاغ عن الأول بواسطة TechCrunch، فقد فقد حداثته تدريجيًا، ثم دخل في "حوض حزين" طويل الأمد، وأخيراً عبر الهوة وتم بيعه بمليارات الدولارات.

عادةً ما يتم تمويل مثل هذه الشركات الناشئة من قبل شركات رأس المال الاستثماري. يموت معظمهم في الحضيض بسبب نفاد أموالهم قبل أن يجدوا منتجًا مناسبًا للسوق.

إن البنية التحتية التمويلية للشركات الناشئة راسخة بالفعل: فهي تحصل على بعض رأس المال الأولي من رأس المال الاستثماري لبناء منتج حول فكرتها؛ إذا دخلت مرحلة النمو يحصلون على المزيد من رأس المال الاستثماري (والإيرادات)؛ وفي نهاية المطاف، إذا سارت الأمور على ما يرام، عندما يكون لدى الشركة حدث سيولة، يحصل الجميع على عائد ضخم على الأموال التي استثمروها.

بالإضافة إلى ذلك، هناك سلسلة قيمة مكونة من ممولين مختلفين متخصصين في توفير التمويل للشركات الناشئة بمختلف أنواعها ومراحلها. غالبًا ما يختلف مستثمرو المرحلة المبكرة كثيرًا عن مستثمري المرحلة اللاحقة. يراهن المستثمرون في المراحل المبكرة في الغالب على الأشخاص، لذلك يحتاجون إلى الخبرة في المجال والتواصل للعثور على صفقات جيدة. يكون المستثمرون في المرحلة الأخيرة أكثر توجهاً نحو الأرقام، لذلك سيولون اهتماماً وثيقاً لمقاييس الشركة والصورة الكلية. يمكن للمستثمرين في هذا المجال توفير موارد قيمة، بما في ذلك التعليم والتوظيف والإرشاد والمزيد.

دورة حياة مشروع تمويل المنافع العامة

دعونا نفكر في النظام البيئي للسلع العامة في Ethereum تمويل مماثل قد يبدو مخطط دورة الحياة، مثاليًا لتمويل الفرق قبل وأثناء وبعد التأثير.

لتسريع الابتكار، يجب تمويل كل مشروع قابل للحياة خلال مرحلة "من المهد إلى يونيكورن" من دورة حياة منظمة السلع العامة.

بالإضافة إلى ذلك، هناك حاجة إلى التمويل المستمر والتحقق والموارد الأخرى لمساعدة المشاريع على اجتياز "الحوض المحزن" بدءًا من البناء الأولي وحتى حالة اليونيكورن. ليست كل المشاريع ناجحة. في الواقع، معظم المشاريع لا تفعل ذلك. ولا ينبغي لنا أن نخجل إذا مات المشروع في النهاية واستمر الفريق في المضي قدمًا (ويجب علينا بشكل خاص أن نشجع نشر الدروس التي تعلمتها هذه الفرق علنًا حتى لا ترتكب الفرق المستقبلية نفس الأخطاء).

1. المهد: مرحلة التمويل المحتملة

في المرحلة الأولية (من أوائل إلى منتصف المدة في الصورة أعلاه)، هناك حاجة إلى أموال لتقليل المبلغ المقدم تكاليف بدء عمل تجاري. يخشى الناس من ترك وظائفهم، كما أن التقدم بطلب للحصول على العديد من برامج المساعدات المالية أمر صعب ويستغرق وقتًا طويلاً.

ومع ذلك، لا يمكن تقديم التمويل دون مراجعة. لمساعدة البناة حقًا، يحتاج البناة أيضًا إلى التحقق من صحة ما يخلق قيمة لعدد الأشخاص. إلى جانب الحصول على التمويل، تحتاج أيضًا إلى التحقق من أهمية عملك.

تعد المنح والهاكاثون طرقًا رائعة لبذر الأفكار، لكنها لا يمكن التنبؤ بها وتحفز الفرق على تبديل المشاريع/القفز بين النظم البيئية باستمرار. يجب أن يكون هناك طريق أفضل من الفوز بعدد قليل من الهاكاثونات الصغيرة إلى الحصول على منحة كبيرة، مع ربما عدد قليل من المنح السريعة متوسطة الحجم بينهما. سيساعد هذا المزيد من المشاريع على الانطلاق وتوفير مسار أسهل للبناة المعتمدين لترك وظائفهم ومتابعة الوظيفة بدوام كامل. ويساعد هذا أيضًا في السماح للبناة بالتركيز على أنظمة بيئية محددة بدلاً من القفز من منحة إلى أخرى.

في مرحلة المهد، يجب أن تركز المشاريع على الأمور الأكثر أهمية: البناء. يجب عليهم البناء في المناطق العامة كلما أمكن ذلك. أي شيء يبسط حياتهم ويسمح لهم بالتركيز على البناء/التعلم، سواء كان ذلك العثور على تأمين أو التعاقد مع مدقق عقود ذكي جيد، فهو يستحق كل هذا العناء. ومن الناحية المثالية، لا ينبغي لهم قضاء الكثير من الوقت في القلق بشأن مصدر أموالهم القادمة.

في مخططنا، تبدأ هذه المرحلة بالفوز في هاكاثون وتنتهي بتلقي منحة صغيرة من مؤسسة Ethereum. لم يحدثوا أي تأثير حقيقي بعد، لكنهم أثبتوا أنهم يستحقون الكثير من التمويل المحتمل لبناء شيء ما.

2. النضج: مرحلة التمويل المجتمعي

الآن هذا المشروع لديه بعض الأموال، لكنه يعمل بشكل غير مرضٍ للغاية. إنه بناء وتجربة أشياء مختلفة، ولكن في كثير من الأحيان لا أحد يهتم حقًا بعد.

"الحوض الحزين" يشبه السوق الهابط لمشروع ما. يكون الأمر أكثر صعوبة عندما يتزامن "الحوض الحزين" مع سوق مالي هابط.

من أجل اجتياز "الوادي الحزين" والنمو ليصبح مشروعًا كاملاً للصالح العام، تحتاج إلى بناء مجتمع والبدء في الحصول على حقيقة يمكن إثباتها تأثير على هؤلاء الناس. هذه هي المرحلة التي تكون فيها آليات التمويل المجتمعي مثل التمويل التربيعي والمنح المباشرة أكثر قيمة.

بينما لن تتمكن معظم المشاريع من جمع 100000 دولار بهذه الطريقة، إلا أنها يجب أن تكون قادرة على تأمين التمويل الكافي للبقاء والاستمرار في النمو. هذه الآليات تجبر المشاريع على البقاء قريبة من المجتمع وزيادة الوعي المجتمعي.

المشاريع التي تحقق أفضل أداء في Gitcoin Grant هي تلك المشاريع الموجودة بالفعل والتي اكتسبت سمعة طيبة، وليس تلك التي أعلنت وجودها للعالم من خلال Gitcoin. وقد لاحظنا أن هذا ينطبق على منصات التمويل الأخرى بما في ذلك clr.fund وGiveth.

تنضج أفضل المشاريع في هذه المرحلة وتتمتع بسمعة طيبة في المجتمع في توفير المنافع العامة المفيدة.

3. يونيكورن: مرحلة التمويل بأثر رجعي

في مرحلة ما، سيصل المشروع إلى نقطة انعطاف، وسيكون التأثير على النظام البيئي بعيد المدى لقد حصلنا على تعويض أكثر من عادل. نأمل أن يكون هذا هو المكان الذي يلعب فيه القدر الكبير من التمويل بأثر رجعي.

من الناحية المثالية، سنبدأ في رؤية مجموعة متنوعة من الآليات التكميلية لتمويل هذه المشاريع. سيتم منح عوائد حصص ETH أو أرباح ETF (مثل Van Eck) للمشاريع ذات السمعة الطيبة. تمت إضافة جولات التفاؤل RetroPGF، والتي يتم توزيعها وفقًا لتقدير مجموعة من حاملي الشارات.

في الوقت الحالي، تعد هذه الآليات في الغالب آليات فنية، ولكن مع مرور الوقت، من المتوقع أن تحقق مشاريع السلع العامة المزيد من الإيرادات المتكررة من القاعدة إلى القمة. يقدم كل من Tea.xyz وDrips v2 طرقًا مختلفة لدمج الأموال. ويمكن توسيع هذه الفكرة إلى أي شكل من أشكال الصالح العام. كلما قمنا بتتبع التأثير بشكل أفضل وخلق ثقافة تكافئ التأثير الأولي، كلما زاد احتمال أن يصبح هذا مصدر إيرادات متكرر قابل للتطبيق للمشاريع المجانية.

أخيرًا، سيكون من المثير أن يكون لديك ما يعادل جائزة X أو التزام السوق المسبق الكبير (AMC) فيما يتعلق بالمنافع العامة.

4. الموت (أحيانًا) هو ميزة وليس خطأ

لا تستطيع العديد من المشاريع تحقيق التنمية المستدامة ولا يمكن أن تصبح شركات وحيدة القرن. بل ماتت في عملية التطوير. في بعض الحالات، تكون هذه ميزة وليست خطأ.

عندما يفشل مشروع ما، فإنه يمكن أن يوفر دروسًا قيمة لرواد الأعمال والمستثمرين والمجتمع الأوسع. أحد الدروس الرئيسية هو أهمية حاجة السوق: العديد من المشاريع تفشل لأنها تخلق منتجًا أو خدمة لا تلبي حاجة قوية. وهذا يسلط الضوء على الحاجة إلى أبحاث سوقية شاملة وتعليقات العملاء المستمرة. يمكن للمشروع الفاشل أيضًا أن يسلط الضوء على أهمية التوقيت. حتى الأفكار الأكثر إبداعًا تحتاج إلى التطوير عندما يبدأ الطلب في السوق في الظهور.

الدرس الرئيسي الآخر هو أهمية المرونة والقدرة على التكيف. غالبًا ما تعمل المشاريع في بيئة سريعة التغير، كما أن القدرة على إجراء التعديلات بناءً على تغيرات السوق أو تعليقات العملاء أو التقدم التكنولوجي أمر بالغ الأهمية لبقاء المشروع. يعلمنا الفشل أيضًا أهمية ديناميكيات الفريق والقيادة. أحد الأسباب الشائعة لفشل المشروع هو الصراع الداخلي أو الافتقار إلى القيادة والرؤية الواضحة. لذلك، فإن بناء فريق قوي ومتماسك يتماشى مع أهداف الشركة الناشئة لا يقل أهمية عن الفكرة نفسها.

باعتبارك منشئ النظام البيئي، فإن الشيء الأكثر أهمية هو:

• < p style="text-align: left;">إذا كان المشروع يسير على الطريق الصحيح، فلا تدع المشروع يموت بسبب نقص الأموال؛

• إذا كان المنشئ على الطريق الخطأ، فيجب تسريع الطريق إلى الموت/التأمل/الإحياء؛

• إذا لم يكن هناك أي خجل في موت المشروع في النهاية واستمرار الفريق. وعلى وجه الخصوص، ينبغي لنا أن نشجع على نشر الدروس التي تعلمتها هذه الفرق حتى لا ترتكب الفرق المستقبلية نفس الأخطاء.

5. ليس كل مشروع ناجح هو وحيد القرن

ربما يكون "Unicorn or Death" إطارًا خاطئًا. العديد من المشاريع لا تريد أن تصبح وحيدات القرن. في الواقع، فإن عبادة شركات اليونيكورن هي إرث من نموذج رأس المال الاستثماري، حيث تتوقف العملية برمتها على إيجاد فرصة خروج 100 مرة تعيد لك كل أموالك.

يجب أن يكون هناك أسلوب حياة ونموذج عمل لتحقيق الصالح العام - هناك فرص لبناء أدوات أصغر توفر قيمة كبيرة، ولكن هذه الأدوات لا يمكنك تحقيقها أبدًا النمو المتسارع – أي تغيير العالم أو التحول إلى شركة وحيدة القرن.

الاقتراحات والأسئلة المفتوحة

1. استمر في تكبير حجم الفطيرة

< p style="text-align: left;">أحد أوجه التشابه التي يمكننا استخلاصها من رأس المال الاستثماري/الشركات الناشئة هو أن المؤسسين الناجحين يمكن أن يصبحوا الجيل القادم من المستثمرين.

يمكننا أن نرى أن شركات يونيكورن المعاصرة تمول الجيل القادم من مشاريع السلع العامة في مرحلة المهد. وهذا يحدث بالفعل، مع تحول مشاريع مثل 1inch وUniswap من كونها متلقية لمنح Gitcoin إلى متبرعين متطابقين ومتبرعين من Protocol Guild. وينبغي تشجيع ذلك على المستوى الاجتماعي.

يمكننا تمكين الطبقة الاجتماعية من خلال إنشاء التزامات تشفير موثوقة لتمويل الجيل القادم من المشاريع. إذا أصدر كل مشروع جديد حصل على تمويل في مرحلة المهد شهادة EAS تفيد أنهم يخططون لاستخدام 5٪ من الرموز الخاصة بهم لمشاريع الجيل التالي، فإن هذا من شأنه أن يخلق مستقبلًا قابلاً للقياس لتمويل السلع العامة للجيل القادم.

الفرص:

• إذا أصبح الجيل القادم من شركات البناء وحيد القرن، فكيف يمكننا جذبهم لتقديم التزام عالي النزاهة برد الجميل للمنافع العامة؟

• كيف نبدأ حركة اجتماعية ونجعلها اتجاها؟

• كيف نجمع هذه الالتزامات معًا لتقديم التزامات موثوقة للتمويل المستقبلي؟

2.RetroPGF يوفر فرصًا حول "التأثير = الربح"

يدفع رأس المال الاستثماري الشركات الناشئة إلى تسريع عملية الحصول على أكبر قدر ممكن من القيمة. ينبغي أن يكون الدافع وراء المنافع العامة هو خلق أكبر قدر ممكن من القيمة للنظام البيئي.

يوفر تمويل المنافع العامة بأثر رجعي فرصة لتعزيز آلية مختلفة للحصول على القيمة التي تندمج مع نموذج "التأثير = الربح".

من خلال إدخال تمويل المنافع العامة بأثر رجعي في النظام البيئي، يمكننا خلق وعد موثوق بالعوائد النقدية للمنافع العامة التي لها أكبر الأثر. وبما أنه من الأسهل الحكم على جودة المشروع بأثر رجعي منه بأثر رجعي، فإن التمويل بأثر رجعي أقرب إلى "الأثر = الربح".

ولكن بهذه الطريقة، يمكن لممولي الأعمال الخيرية في المستقبل تغيير الخطوات المبكرة في دورة حياة المنحة. السماح للمضاربين بالتكهن بشأن السلع العامة التي من المرجح أن تحصل على عوائد بأثر رجعي في المستقبل. والأدوات التي تتيح للمستخدمين "الاستثمار الملائكي" في المنافع العامة في وقت مبكر من الدورة قد تسهل هذا التطور.

هناك فرصة أخرى تتمثل في إنشاء أدلة على التأثير لتتبع المشاريع التي كان لها أكبر الأثر بمصداقية. ستشكل أدلة التأثير واسعة النطاق هذه شبكة من الثقة، مما يسمح لجميع المشاريع بإثبات تأثير بعضها البعض. يمكن لأدوات مثل EAS وHypercerts أن توفر الأساس لإثباتات التأثير هذه. أصبحت هذه الأدوات ذات قيمة متزايدة حيث يستخدمها ممولو الحيتان للكشف عن الإشارات لتحديد المشاريع التي سيتم تمويلها، ويمكن أن تكون أيضًا بمثابة أدوات قيمة للبناة لفهم ما إذا كانوا يسيرون على الطريق الصحيح.

الفرص:

• دمج Hypercerts/EAS في مشاريع تمويل المنافع العامة الحالية

• إنشاء خدمة جديدة لإثبات التأثير لمساعدة الأشخاص على التمييز بين المشاريع المؤثرة

• قم ببناء أدوات جديدة لتمويل المنافع العامة التطلعية للحصول على مكافآت مستقبلية بأثر رجعي.

3. البقاء على قيد الحياة في مرحلة المهد

إنشاء A إن المسار الموثوق به خلال مرحلة الطفولة هو المشكلة الأكثر أهمية التي لم يتم حلها في هذا المجال.

تتضمن الأسئلة المفتوحة هنا:

• إذا فشل المنشئ في جذب التمويل/الشهادة، فهل يرجع ذلك إلى وجود خطأ ما في النظام البيئي، أم لأن المنشئ لم يحدد بعد منطقة المشكلة المهمة بما يكفي لتستحق التمويل؟

• ما نوع شبكة الأمان التي يحتاجها بناة المنافع العامة على وجه الخصوص؟ التفكير العكسي: كيف نبني شبكات الأمان هذه حتى لا يتم استغلالها؟

• هناك بالتأكيد بعض الخدمات التي تحتاجها جميع الفرق، مثل الخدمات القانونية، وخدمات المكاتب الخلفية، والتوظيف، والتدقيق، وساعات العمل، وما إلى ذلك . هل ستصبح هذه الخدمات مفتاح الاستقلال للفرق الصغيرة؟

• أي من هذه الخدمات هي الأكثر قيمة لمنشئي مرحلة المهد؟ ما هو TAM لكل خدمة جديدة في مرحلة المهد؟ إذا كان TAM كبيرًا بما يكفي، فسنرى ظهور شركات لخدمة هذه الأسواق المتخصصة. إذا كانت TAM كبيرة بما يكفي، فكيف يمكننا تجميع المنظمات اللامركزية المستقلة والسماح لها بتجميع مواردها لتقديم هذه الخدمات؟ كيف نجذب البنائين لتقديم هذه الخدمات؟

• على الرغم من أن التمويل يعد بداية جيدة، إلا أنه بمجرد أن يعمل المطور والنظام البيئي معًا بشكل جيد، تكون هناك حاجة للمضي قدمًا في العلاقة الخطوة الثانية هي علاقة طويلة الأمد تجعل المطورين يشعرون بالراحة و"في المنزل". يبذل المطورون قصارى جهدهم عندما نفهم البروتوكول من الداخل إلى الخارج ويمكنهم بناء علاقات طويلة الأمد داخل النظام البيئي. نموذج الضرب حيثما تشير ليس جيدًا. كيف ينتقل المطورون من التمويل المرحلي إلى التمويل المتكرر؟

4. هل نقوم فقط بإعادة اختراع رأس المال الاستثماري؟

في بعض النواحي، قد تبدأ دورة حياة التمويل لهذا النظام البيئي في تشبه إعادة اختراع رأس المال الاستثماري.

في رأس المال الاستثماري، غالبًا ما تجمع الصناديق مجموعة من المطورين الموهوبين ومقدمي الخدمات الآخرين الذين يمكنهم تقديم أي مساعدة يحتاجونها للمؤسسين.

يجب أن نبني على النجاحات التي تحققت هنا، ولكن يجب أيضًا أن نكون على دراية بالفرص المتاحة لإعادة اختراع خدمات النظام البيئي هذه من المبادئ الأولى.

توفر نماذج التمويل المركبة للبناة الفرصة للحصول على مصادر تمويل وخدمات متعددة ومختلفة (بدلاً من شركة واحدة لرأس المال الاستثماري).

يوفر تمويل المنافع العامة بأثر رجعي للبنائين فرصة التركيز على المنافع العامة، وليس فقط تلك التي تستخرج القيمة. يتم التقاط القيمة بواسطة الشبكة وإعادتها إلى الشبكة.

تعد الوحدات النمطية المفرطة لأنظمة Web3 أيضًا فرصة. وبما أن العقود الذكية غير تنافسية، فكلما زاد عدد الأشخاص الذين يستخدمونها، زادت قيمتها، لذلك هناك فرصة لتعزيز منحنى النمو الأسي في وقت مبكر، وبالتالي جني المكافآت لاحقًا.

حل هذه المشكلة هو META

حل "من المهد إلى وحيد القرن" هل أدت مشكلة تمويل السلع العامة إلى خلق استراتيجية META جديدة (الاستراتيجية الأكثر فعالية) للنظام البيئي للعملات المشفرة؟

نعتقد أنه مع نضوج العملات المشفرة وازدياد أهمية الأساسيات، فإن تمويل المنافع العامة للنظام البيئي سيصبح ميزة تنافسية مستدامة، تمامًا مثل الوظائف والمدارس والرعاية الصحية و الترفيه هي المزايا التنافسية للمدن.

لقد تطور السلوك الاجتماعي بشكل مستقل عشرات المرات في النظم البيئية الاقتصادية/الطبيعية حول العالم (الذئاب تصطاد معًا، والبشر يتحدون معًا لتشكيل شركات أو دول، وما إلى ذلك. انتظر ). ومن وجهة نظرنا، من الواضح أنها ستتطور إلى أنظمة اقتصادية مشفرة أيضًا.

بمعنى ما، فإن موضوع "تحالف إيثريوم" يحدث بالفعل. تتمتع المشاريع التي تتبنى عقلية ونموذج أعمال مؤيدين للإيثريوم بالعديد من الامتيازات المتمثلة في كونها في شبكة داعمة بشكل متبادل (إما من باب الإيثار أو المصلحة الاقتصادية العقلانية في رؤية كلاهما ينجحان).

مع نمو النظام البيئي، هناك فرصة لتوسيع هذه العقلية لتشمل آلاف المنظمات اللامركزية المستقلة التي تكثر في النظام البيئي للإيثريوم. يتنافس كل مشروع على مكان في سلسلة القيمة لإضافة قيمة، وستؤدي هذه المشاريع إلى خلق بيئة اجتماعية داخل مجتمعاتهم.

في هذه المقالة، ندرس كيفية القيام بذلك طوال دورة حياة مشروع المنافع العامة - من المهد إلى يونيكورن، أو من المهد إلى الموت.