تسببت خطة سداد شركة FTX في استياء شديد بين الدائنين. قد لا يحصل الدائنون الكبار على تعويضات حتى النصف الثاني من العام المقبل

أعلن فريق إعادة هيكلة بورصة العملات المشفرة المفلسة FTX في أغسطس أن الدائنين صوتوا بأغلبية ساحقة للموافقة على خطة السداد. سيعقد فريق تصفية FTX جلسة تأكيد تبدأ في 7 أكتوبر بالتوقيت الشرقي (تبدأ في وقت متأخر من ليل السابع بتوقيت بكين).

وفي وقت سابق، تم تقديم نتائج التصويت النهائية إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير بالولايات المتحدة. وبعد موافقة المحكمة على الخطة، من المتوقع أن تبدأ عملية السداد في غضون 60 يومًا على أقرب تقدير.

الآن، على وشك أن تبدأ جلسة تأكيد خطة سداد FTX. وسوف يقرر القاضي جون تي دورسي من محكمة الإفلاس الأمريكية في ديلاوير ما إذا كان سيوافق على الخطة أم لا.

وفي حالة الموافقة، من المتوقع أن تبدأ مدفوعات التعويض للدائنين الصغار الذين لديهم مطالبات أقل من 50 ألف دولار قبل نهاية عام 2024، وقد يضطر الدائنون الذين لديهم مطالبات أكبر إلى الانتظار حتى الربع الأول أو الثاني من عام 2025 لتلقي مدفوعات التعويض.

ما هو حجم التعويض الذي يمكن أن يحصل عليه الدائنون؟

وبحسب خطة إعادة التنظيم التي قدمتها شركة FTX إلى محكمة الإفلاس في ولاية ديلاوير في مايو/أيار، فبمجرد اكتمال بيع جميع الأصول، تقدر الشركة أنها ستمتلك ما يصل إلى 14.5 مليار دولار إلى 16.3 مليار دولار نقدًا متاحة للتوزيع والتي تدين بها للعملاء وغيرهم. ويبلغ إجمالي ديون الشركة غير الحكومية حوالي 11.2 مليار دولار.

وبحسب نوع مطالبة الدائن، يمكن لبعض الدائنين الحصول على 142% من تعويض الخسارة، ويمكن للغالبية العظمى من العملاء (الدائنين الذين تقل حيازاتهم عن 50 ألف دولار أميركي) الحصول على حوالي 118% من تعويض الخسارة.

وسيتمكن 98% من الدائنين من الحصول على تعويضات بموجب الخطة. وبعد موافقة المحكمة، تم الحصول على 118% من تعويضات الخسارة في غضون 60 يومًا.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تعويض الخسارة يتم حسابه بناءً على سعر العملة المشفرة بالدولار الأمريكي في اليوم الذي مارست فيه FTX الفصل 11 من قانون الإفلاس في 11 نوفمبر 2022، لذلك ما لم تكن الأصول التي وضعها المستخدم على FTX عبارة عن عملات مستقرة، في الواقع لا تزال خسارة كبيرة.

على سبيل المثال، عندما تقدمت FTX بطلب للحماية من الإفلاس، كان سعر البيتكوين حوالي 16000 دولار أمريكي فقط، لكن السعر الحالي للبيتكوين يقترب من 64000 دولار أمريكي. وهذا يعني أنه إذا كان الدائن يحتفظ بعملة بيتكوين في FTX في ذلك الوقت، فقد يسترد 16000 دولار فقط، أي ربع السعر الحالي فقط.

قراءة ذات صلة:كارولين إليسون، التي تم القبض عليها في فضيحة FTX، قد يتم تجنيبها عقوبة السجن

الخسائر الفادحة للدائنين تثير السخط

لذلك، عندما غرد ممثل دائني FTX، سونيل كافوري، في نهاية الشهر الماضي للكشف عن أحدث وثيقة إفلاس منقحة تنص على أن الدائنين سيحصلون في الواقع على "10% إلى 25% فقط من قيمة عملتها المشفرة"، شعر العديد من الدائنين بخيبة أمل، وحتى عدم رضا.

سونيل كافوري وأتباعه ليسوا المعارضين الوحيدين لخطة سداد إف تي إكس. ففي أغسطس/آب 2024، شكك أمين أمريكي مسؤول عن الإشراف على عملية الإفلاس في خطة إعادة هيكلة إف تي إكس، معتقدًا أن الخطة كانت من إدارة فريق إعادة هيكلة إف تي إكس. فالأشخاص والممثلون يوفرون قدرًا كبيرًا من الحماية القانونية.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا للخطة الحالية لفريق إعادة الهيكلة، ستسدد FTX للدائنين نقدًا أو بعملات مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. ومع ذلك، ذكرت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) سابقًا أنه إذا اختارت FTX سداد العملاء بعملات مستقرة، فقد تعارض خطة إعادة هيكلة FTX بغض النظر عن كيفية ذلك؟ ومن المتوقع أن تكون هناك إجابات أخرى بعد جلسة الاستماع في 7 أكتوبر.

قراءة ذات صلة:الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX ريان سلامة يسحب إقراره بالذنب في التهم الجنائية المتعلقة بانهيار FTX

خطط السداد مثيرة للجدل في كثير من الأحيان

في الواقع، استمرت الخلافات الأخيرة حول خطة السداد في الظهور على السطح. فوفقًا لاتفاقية كشفت عنها شركة FTX في أواخر سبتمبر/أيلول، ستوزع شركة FTX بشكل تفضيلي 18% من عائدات إجراءات مصادرة الحكومة، أي ما يعادل 230 مليون دولار أميركي، على المساهمين المفضلين. وقد أثارت هذه الخطوة مرة أخرى استياءً شديدًا بين الدائنين.

وندد العديد من الدائنين بهذه الخطوة باعتبارها غير عادلة وحتى "إجرامية" بالنظر إلى الخسائر المالية الضخمة التي تكبدوها، لأنه في إجراءات الإفلاس، عادة ما يحصل الدائنون على تعويضات قبل المساهمين، وعندما وافقوا في 16 أغسطس/آب على الاتفاق، لم يكن معروفًا بوجوده عندما تم التصويت على خطة السداد بأغلبية ساحقة قبل الموعد النهائي للتصويت.

ومع ذلك، ردًا على هذا النزاع، أعلن فريق إعادة هيكلة FTX مؤخرًا أن وزارة العدل الأمريكية ستكون مسؤولة عن التوسط في مطالبات الطرفين، وأكد أن المساهمين المفضلين يُعتبرون أيضًا ضحايا لأنشطة FTX الاحتيالية ولهم نفس وضع الدائنين.