تسجيل الدخول/ اشتراك

تدرج الرمادي: المعركة من أجل القيمة في منصات العقود الذكية

٢٠٢٤/٠٦/١١ ١٧:٢٠

يتبع

النص: بحث التدرج الرمادي، الترجمة بواسطة: Golden Finance xiaozou

الملخص

· في عالم تشفير منصة العقود الذكية، يعد تراكم القيمة بمثابة دولاب الموازنة الذي يربط الرسوم واستخدام الشبكة بتقييمات الرموز المميزة والأمان والطبيعة اللامركزية للشبكة.

· منصات العقود الذكية تتبنى الشبكات الموجودة في مجال العملات المشفرة مجموعة متنوعة من الأساليب للتنافس على إيرادات الرسوم: تتنافس بعض المنصات مع تكاليف معاملات مرتفعة نسبيًا وتسعى للحصول على فوائد الرسوم ، بينما تحاول المشاريع الأخرى الحصول على حجم أكبر من المعاملات بتكاليف معاملات منخفضة نسبيًا.

· تعتقد Grayscale Research أن دخل الرسوم يمكن اعتباره المحرك الرئيسي لتراكم قيمة الرمز المميز في هذا القطاع من السوق، ولكن العوامل الأساسية الأخرى مهمة أيضًا لأنه أنها تؤثر على عائدات الرسوم مع مرور الوقت.

· في حين أن شركة Ethereum الرائدة في الصناعة قد جمعت عدة سنوات من إيرادات رسوم الشبكة (أكثر من 2 مليار دولار في عام 2023)، فإن منصات العقود الذكية الأخرى (مثل Solana) أظهرت أيضًا تطورًا ناضجًا (يبلغ دخل الرسوم حتى الآن بحلول عام 2024 حوالي 200 مليون دولار).

هناك مفهوم خاطئ شائع مفاده أن الأصول المشفرة ليس لها قيمة أساسية ولا يمكن تحليلها مثل الاستثمارات التقليدية. أبحاث التدرج الرمادي لا تعتقد ذلك. على سبيل المثال، تقوم منصات العقود الذكية مثل إيثريوم وسولانا بتوليد رسوم من النشاط الاقتصادي على شبكاتها. تعتقد Grayscale Research أن إحدى الطرق التي يقوم بها المستثمرون بتقييم الأصول في مجال العملات المشفرة لمنصات العقود الذكية هي تحليل قدراتهم على توليد الرسوم بمرور الوقت.

1، أساسيات منصة العقود الذكية

مثل إيثريوم منصات العقود الذكية مثل Fang وSolana هي شبكات تمكن المطورين من بناء تطبيقات لا مركزية تتراوح من الألعاب إلى التمويل إلى NFTs. يتمثل دور سلسلة العقود الذكية في معالجة المعاملات للتطبيقات التي تخدمها بطريقة آمنة ومقاومة للرقابة.

لذلك، فإن قيمة منصة العقود الذكية مرتبطة بطبيعتها بالنشاط على شبكتها. تتضمن المقاييس الرئيسية لنشاط الشبكة عدد المعاملات التي يمكن للشبكة معالجتها، وعدد المستخدمين الذين يمكنها دعمهم (غالبًا ما يتم قياسهم بالعناوين النشطة يوميًا)، وقيمة الأصول التي يمكنها دعمها - المعروفة باسم القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) - وقيمة الأصول التي يمكن أن تدعمها - والمعروفة باسم إجمالي القيمة المقفلة (TVL) - إمكانات تحقيق الدخل من مساحة الشبكة، أو فوائد رسوم الشبكة - المزيد عن ذلك لاحقًا.

يحكي كل مؤشر قصة. على سبيل المثال، تعكس ريادة إيثريوم في مقياس TVL (66 مليار دولار، أي أكثر من 7 مرات أكبر منافس لها في المرتبة الثانية من TVL) ميزة السيولة وقيمة العرض في التطبيقات المالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن هيمنتها على العدد الإجمالي لتطبيقات النظام البيئي تخلق تأثيرًا شبكيًا يجذب باستمرار المطورين والتطبيقات والمستخدمين الجدد. وفي الوقت نفسه، فإن حجم المعاملات اليومية لـ Solana - الذي يعكس مزايا الإنتاجية والتكلفة المنخفضة - يجعل السلسلة أكثر ملاءمة لحالات الاستخدام كبيرة الحجم مثل DEPIN، بالإضافة إلى حالات الاستخدام الملائمة للبيع بالتجزئة مثل NFTs والعملات الميمية.

بالإضافة إلى مقارنة هذه المقاييس الأساسية بين الأصول، يمكن للمستثمرين أيضًا التفكير في هذه البيانات في سياق القيمة السوقية، أو معنويات السوق الحالية تجاه أصل معين التقييم. على سبيل المثال، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، في حين أن قيمة TVL الخاصة بـ Solana (4.7 مليار دولار) أعلى حاليًا من نسبة Arbitrum (3.2 مليار دولار)، فإن القيمة السوقية لشركة Arbitrum إلى نسبة TVL (1x) أقل بكثير من نسبة Solana (16x). لا تسمح هذه المقاييس للمستثمرين بفهم نقاط القوة والضعف النسبية للأصول المختلفة فحسب، بل تساعدهم أيضًا على اكتشاف القيمة.

الشكل 1: أساسيات منصة العقود الذكية

(يشير الخط الغامق إلى نفس النوع المنصة) أكبر مؤشر أساسي)

E1BWIYIGOVsd3hNhV2Xyuua1QEJbf7hmSeyu6u8V .png

2الدور الأساسي للنفقات

على الرغم من وجود العديد من الطرق المختلفة لقياس نشاط الشبكة، فإن المتغير الأساسي الأكثر أهمية لتقييم منصة العقود الذكية، من الناحية النظرية والتجريبية، هو إيرادات رسوم الشبكة (انظر الشكل أدناه). يمكن اعتبار هذا المقياس بمثابة المبلغ الإجمالي للمال الذي يدفعه المستخدم لاستخدام الشبكة. تحتوي منصات العقود الذكية على العديد من نماذج الإيرادات المختلفة، ولكن في النهاية يتم تكبد الرسوم من أجل توفير القيمة لحاملي الرمز المميز.

على غرار الكيانات المركزية في الصناعات التقليدية، تستخدم الشبكات اللامركزية أيضًا أساليب مختلفة للتنافس على إيرادات الرسوم. على سبيل المثال، تسعى بعض منصات العقود الذكية إلى الحصول على فوائد الرسوم بتكاليف معاملات مرتفعة نسبيًا، بينما تحاول منصات أخرى الحصول على حجم أكبر من المعاملات بتكاليف معاملات منخفضة نسبيًا. كلتا الطريقتين طرق صالحة. لنفترض أن هناك نوعين من سلاسل الكتل على النحو التالي:

السلسلة1: عدد أقل من المستخدمين والمعاملات، وتكلفة أقل لكل معاملة مرتفعة

5 مستخدمين، 10 معاملات، ورسوم كل معاملة هي 10 em>USD

دخل رسوم الشبكة= 100USD

سلسلة2: عدد أكبر من المستخدمين والمعاملات، وتكلفة أقل لكل معاملة

100 مستخدم، 100< /em> المعاملات، كل معاملة هي 1USD

دخل رسوم الشبكة= 100USD

يوضح المثال أعلاه أنه على الرغم من أن السلسلة 2 بها عدد أكبر من المستخدمين وإجمالي حجم المعاملات، إلا أن السلسلتين تولد نفس دخل رسوم الشبكة. في حين أن المقاييس مثل المستخدمين وحجم المعاملات مهمة أيضًا، إلا أنه يجب أخذها في الاعتبار جنبًا إلى جنب مع تكاليف المعاملات، حيث إنها ستحدد عوائد الرسوم.

تم إثبات أهمية دخل الرسوم تجريبيًا ونظريًا. على سبيل المثال، يوضح الرسم البياني أدناه العلاقة بين إيرادات الرسوم والقيمة السوقية للمكونات المختلفة لمنصة العقود الذكية الخاصة بنا في مجال العملات المشفرة. على الرغم من أن سوق العملات المشفرة لا يزال في مرحلة النضج، إلا أن المستثمرين يميزون بالفعل بين المشاريع المختلفة بناءً على الأساسيات. يُظهر تحليل Grayscale Research أن العلاقة بين عوائد الرسوم والقيمة السوقية مستقرة نسبيًا مع مرور الوقت، حيث ترتبط عوائد الرسوم بشكل وثيق بالقيمة السوقية مقارنة بالمؤشرات الأخرى لأساسيات منصة العقود الذكية.

الشكل 2: يرتبط دخل رسوم الشبكة ارتباطًا وثيقًا بالقيمة السوقية

تعتقد أبحاث Grayscale أن ، جزء من سبب العلاقة القوية بين الرسوم والقيمة السوقية هو أن إيرادات رسوم الشبكة أمر بالغ الأهمية لتراكم قيمة الرمز المميز. ويعني تراكم القيمة أن البروتوكول يقوم ببناء الرموز المميزة الخاصة به بطريقة تربط نشاط الشبكة بالقيمة المستدامة طويلة المدى للرمز المميز. يمكن رؤية تراكم القيمة في مراحل مختلفة من خلال الأمثلة الثلاثة التالية: إيثريوم، سولانا، ونير.

(1) إيثريوم: القيمة المتراكمة"السلسلة المميزة"< /p>

سيبدأ Ethereum، وهو أول وأكبر blockchain للعقود الذكية استنادًا إلى القيمة السوقية، في مواجهة مشكلات توسع خطيرة بدءًا من عام 2022. أدى الاستخدام المتزايد إلى ازدحام الشبكة، مما جعل المعاملات باهظة الثمن بالنسبة للمستخدمين: وصل متوسط رسوم الشبكة اليومية إلى 200 دولار لكل معاملة في 1 مايو 2022.

ومع ذلك، فقد تُرجمت زيادة الاستخدام وارتفاع متوسط رسوم المعاملات أيضًا إلى تراكم كبير للقيمة، حيث حققت Ethereum أكثر من 2 مليار دولار إجماليًا في دخل رسوم الشبكة لعام 2023. تتكون إيرادات رسوم الشبكة لشبكة Ethereum من جزأين: الرسوم الأساسية والإكرامية. عندما يدفع المستخدم رسوم معاملة، يتم حرق الرسوم الأساسية، مما يؤدي إلى إزالة إمدادات ETH من الشبكة. وفي الوقت نفسه، سيتم توزيع النصائح المدفوعة مقابل تحديد أولويات المعاملات كمكافآت للمدققين وأصحاب المصلحة الذين يساعدون في تأمين الشبكة.

وهكذا، أدت المكاسب الهائلة لشبكة إيثريوم في عام 2023 إلى حرق ما يقرب من 2 مليون إيثريوم (1.7٪ من العرض)، مما أدى إلى تراكم قيمة حاملي إيثريوم، وتوفير 390 مليون دولار في مكافآت للمدققين وأصحاب المصلحة، وتحفيز الترويج لمستويات أعلى من أمان الشبكة.

وصلت Ethereum إلى مرحلة النضج حيث أثبتت قدرتها على خلق تراكم القيمة. على شبكة إيثريوم الرئيسية، يدفع المستخدمون علاوة مقابل المنتجات المتميزة - في هذه الحالة، مساحة الكتلة المدعومة بمنصة عقد ذكية مع أقصى قدر من أمان الشبكة. وهذا مهم بشكل خاص للتطبيقات التي تتضمن كميات كبيرة من قيمة المعاملات وتعطي الأولوية للأمن السيبراني، مثل العملات المستقرة أو الأصول المالية المرمزة. إن قدرتها على تحقيق الدخل من مستخدميها ناضجة تمامًا، وهو ما ينعكس في تقييمها البالغ 458 مليار دولار (اعتبارًا من 6 يونيو 2024)، وهو ما يقرب من ستة أضعاف قيمة منصات العقود الذكية الأخرى.

الشكل 3: الزيادات في استخدام الشبكة (التي تنعكس في فترات زيادة استهلاك العرض) تميل إلى التوافق مع التقييمات الأعلى

< p style="text-align : left;">(2)سولانا: سلسلة عالية الأداء لتراكم القيمة" /strong>
في حين أن Ethereum لديها نموذج تحصيل إيرادات الرسوم، فقد اتبعت Solana نهجًا مختلفًا، وقد قامت مؤخرًا بسد الفجوة مع فجوة قادة السوق، وقد تم إحراز تقدم كبير. تعتبر Solana، ثاني أكبر منصة للعقود الذكية من حيث القيمة السوقية، منذ فترة طويلة بديلاً أسرع وأرخص للإيثريوم، مع سرعات معالجة المعاملات المذهلة (335 معاملة في الثانية) والتكاليف المنخفضة (متوسط 0.04 دولار لكل رسوم معاملة). ومع ذلك، في السنوات السابقة، لم يتمكن سولانا من تحويل هذه الإيرادات إلى دخل من الرسوم. في عام 2023، على الرغم من معالجة Solana لعدد أكبر بكثير من المعاملات، فقد حققت 13 مليون دولار فقط من إيرادات رسوم الشبكة، مقارنة بـ 2 مليار دولار لإيثريوم (أقل 154 مرة).
في الماضي، كان الافتقار إلى آلية تراكم القيمة هو العيب النسبي لسولانا، لكن في عام 2024، تغير هذا الوضع. حتى الآن هذا العام، أنتجت Solana رسومًا أكثر بستة أضعاف مما كانت عليه في عام 2023 بأكمله، مما أدى إلى تضييق فجوة الرسوم بين Ethereum وSolana من 154 مرة في عام 2023 إلى 16 مرة (كما هو موضح في الرسم البياني أدناه). ويشير هذا إلى أن نموذج سولانا - تكاليف المعاملات المنخفضة والإنتاجية العالية - يساعد أيضًا في خلق قيمة اقتصادية.
الشكل 4: بدأت شركة Solana في تجميع القيمة من خلال حسابات الرسوم الخاصة بها
من الجدير بالذكر أن وتتوافق هذه الزيادة الكبيرة في دخل الرسوم مع الزيادة الكبيرة في القيمة السوقية. ترجع الزيادة الكبيرة في إيرادات رسوم الشبكة بشكل أساسي إلى الزيادة الكبيرة في متوسط رسوم المعاملات (بزيادة 37 مرة مقارنة بالعام الماضي)، بدلاً من النمو الإجمالي في المعاملات (بزيادة 33% فقط مقارنة بالعام الماضي). ومن المفارقات أن الزيادة في متوسط رسوم blockchain المعروفة تقليديًا باسم "الخيار الرخيص" تتزامن مع انخفاض رسوم معاملات Ethereum L2 بسبب ترقية Dencun (انظر الرسم البياني أدناه). منذ الأول من أبريل، ظل متوسط رسوم المعاملات لمستخدمي Solana (0.04 دولار) أقل من Ethereum (4.80 دولار) ولكنه أعلى من Arbitrum (0.01 دولار).
الشكل5: ترقية Dencun من ETH تجعل الطبقة الثانية أرخص؛ تساعد Solana على تحقيق تراكم القيمة
نظرًا لأن رسوم Solana لكل معاملة هي أكثر تكلفة لمستخدميها من Ethereum L2 Arbitrum، فإن هذا قد يعرض موقعها كسلسلة رخيصة وعالية الإنتاجية للخطر. ومع ذلك، تعتقد Grayscale Research أن هذه الزيادة في الرسوم بشكل عام حميدة لأنها تعكس مستويات عالية من نشاط المستخدم وتراكم القيمة لأصحاب المصلحة وحاملي الرموز المميزة.
(3)قريب: اكتسب خبرة عملية في بدء استخدام التشفير strong> التبني، ولكن لا يزال في الأيام الأولى لتحقيق الدخل من الشبكة
يتناقض المثالان أعلاه مع منصة العقود الذكية Near، التي اعتمدت مؤخرًا حالات استخدام غير مضاربة وحققت مكاسب كبيرة التبني ولكن لم يثبت بعد قدرته على تجميع القيمة. Near هو النظام الأساسي الأساسي لـ KaiKai وHot Protocol، وهما من أكبر التطبيقات اللامركزية (dApps) للمستخدمين في جميع مجالات التشفير. تتصدر شركة Near جميع منصات العقود الذكية مع 1.4 مليون مستخدم نشط يوميًا وتتنافس مع أسرع السلاسل في الصناعة مثل Solana من حيث الإنتاجية (انظر الرسم البياني أدناه).
الشكل 6: Near يتصدر جميع منصات العقود الذكية من حيث المستخدمين النشطين يوميًا
< img src="https://img.jinse.cn/7240068_watermarknone.png" title="7240068" alt="CNKbOjxSdwU247GiNQnr7YVYOWVPAyDrmadB8DKO.png">
على الرغم من ذلك لا تزال شركة Near متخلفة كثيرًا عن المنافسين عندما يتعلق الأمر بتحقيق الدخل من المستخدمين، حيث بلغت إيرادات الرسوم 4.1 مليون دولار فقط حتى الآن هذا العام. يشير هذا إلى أنها حاليًا في مرحلة غير ناضجة نسبيًا من التطور، وهو ما ينعكس أيضًا في تقييمها مقارنة بمنافسيها (القيمة السوقية البالغة 7.9 مليار دولار، مقارنة بـ 458 مليار دولار لإيثريوم و78 مليار دولار لشركة سولانا). في حين أظهرت الشبكة القريبة القدرة على معالجة المعاملات بسرعات عالية، إلا أنها لا توفر حاليًا قيمة متراكمة لحاملي الرمز المميز أو المساهمين.
على الرغم من أن ربحية Near كانت ضعيفة نسبيًا حتى الآن، إلا أن اعتمادها على نطاق واسع يعد نقطة انطلاق مهمة. إذا تمكنت الشبكة من الاستمرار في توسيع اعتماد الشبكة دون تقليل نشاط الشبكة أو زيادة متوسط رسوم المعاملات (على غرار التقدم الذي أحرزه سولانا مؤخرًا)، فيمكنها تحقيق تراكم مفيد للقيمة.
تمثل كل من منصات العقود الذكية الثلاثة هذه - Ethereum وSolana وNear - طريقة مختلفة يمكن من خلالها للشبكات اللامركزية توليد فوائد رسوم الشبكة. لقد حقق Ethereum سنوات من المكاسب والنمو. تتمتع Solana بقاعدة مستخدمين قوية ولكنها بدأت للتو في تحقيق إيرادات كبيرة. وأخيرًا، أظهر منتج نير قوة جذب، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض تكلفته، لكنه لم يحقق إيرادات كبيرة بعد.
3 ملاحظات ومفاهيم دقيقة حول الرسوم والتقييم
من المؤكد أن هناك العديد من التحذيرات والفروق الدقيقة عندما يتعلق الأمر بالرسوم والتقييمات في مجال العملات المشفرة لمنصات العقود الذكية. أولا، يتضمن كل بروتوكول أشكالا مختلفة من تراكم القيمة ومعدلات مختلفة لتوزيع الرمز المميز (التضخم) وحرق الرمز المميز (الانكماش). بالنسبة للعملات الرمزية ذات معدلات التضخم الأعلى، قد يتم تخفيف تأثير تراكم قيمة الرسوم بشكل كبير من خلال توزيع الرمز المميز. كل اتفاقية لها هيكل الرسوم الخاص بها. على إيثريوم، تسهل رسوم المعاملات حرق الرمز المميز، مما يفيد جميع حاملي الرمز المميز، ويتم توزيع رسوم الأولوية على المدققين وأصحاب المصلحة. في Solana، يعمل التوزيع بشكل مختلف: يتم حرق 50% من رسوم المعاملات، ويذهب الـ 50% المتبقية إلى أصحاب المصلحة. ومؤخراً، قرر التصويت على الحكم أن كامل رسوم الأولوية التي يتحملها سولانا سوف تُدفع مباشرة إلى المصادقين. تعكس هذه الإجراءات احتياجات Solana الأكبر من أجهزة التحقق. بالإضافة إلى ذلك، توفر المستويات العالية من نشاط MEV على Solana مكافآت إضافية للمدققين وأصحاب المصلحة، ولكنها تشكل تكاليف "غير مباشرة" لحاملي الرمز المميز. لذلك، سيحصل حاملو الرمز المميز العادي على قيمة أكبر من هيكل رسوم Ethereum، في حين سيحصل المدققون والمساهمون في Solana على المزيد من خلال قيمةSolana.
على غرار الطريقة التي قد يتضمن بها تقييم الأصول التقليدية خصم التدفقات النقدية المستقبلية، قد يتضمن تقييم الأصول المشفرة خصم رسوم الشبكة المتوقعة المستقبلية. يجسد هذا المتغير النمو المستقبلي المحتمل في اعتماد شبكة معينة أو استخدامها أو تحقيق الدخل منها بطريقة تختلف عن إجمالي الرسوم المتكبدة حاليًا. على سبيل المثال، يمكن للمرء أن يجادل بشكل معقول بأن تقييم إيثريوم بقيمة 458 مليار دولار لا يعكس الرسوم التي تولدها حاليا فحسب، بل يعكس أيضا قدرتها على الاستفادة من تأثيرات الشبكة والنمو المستقبلي في اعتماد اللغة الثانية واستخدامها وإمكانات إيرادات الرسوم.
أخيرًا، قد يتضمن تقييم بعض الأصول المشفرة "علاوة العملة". وبعبارة أخرى، قد يكون المستخدمون على استعداد للاحتفاظ بأصل ما لأن وظيفته كوسيط نقدي - كوسيلة للتبادل و/أو مخزن للقيمة - تتجاوز قدرة الشبكة على توليد دخل من الرسوم. بالنسبة للإيثريوم على وجه الخصوص، قد تكون فكرة علاوة العملة مهمة جدًا لاعتبارات التقييم الخاصة بها (خاصة إذا كان الرمز المميز يستخدم على نطاق واسع كأصل مضمون في جميع أنحاء الصناعة).
4، الاستنتاج
إذا تم تنفيذ تراكم القيمة بشكل صحيح في البروتوكول، لن يؤدي استخدام الشبكة المتزايد إلى تحفيز المستخدمين على الاحتفاظ بالرموز المميزة، وإخراجها من التداول ونأمل أن يعزز نمو قيمتها، ولكنهم سيصبحون أيضًا مدققين أو حاملين للرموز، مما يساعد على تحسين أمان الشبكة. بالإضافة إلى أمن الشبكة، ستحفز رسوم المعاملات المزيد من المدققين على الانضمام، وبالتالي تعزيز قدر أكبر من اللامركزية ومقاومة الرقابة. لذا، فإن تراكم القيمة هو دولاب الموازنة الذي يربط الرسوم واستخدام الشبكة بتقييم الرمز المميز والأمان والطبيعة اللامركزية للشبكة.
ولكن من المهم أن ندرك أنه على الرغم من أن التكلفة يمكن أن تكون مؤشرًا على نضج الشبكة، إلا أن هناك العديد من العوامل الأخرى في دولاب الموازنة التي يمكن أن تؤثر على نضج الشبكة وتقييمها. على سبيل المثال، إذا تم اعتماد تطبيق معين على نطاق واسع، فقد يجلب المزيد من المستخدمين ويجذب المزيد من المطورين للبناء في نفس النظام البيئي. ولذلك، ينبغي النظر في مسألة رسوم الشبكة في سياق المقاييس الأساسية الأخرى والتقييم النسبي (القيمة السوقية) للنظام البيئي المحدد.
بالنظر إلى المستقبل، سيكون من المهم جدًا التركيز على بعض قصص النمو هذه. على الرغم من أن متوسط تكلفة المعاملات للمستخدمين مرتفع نسبيًا (4.80 دولارًا أمريكيًا)، فهل يمكن لـ Ethereum الاستمرار في الحفاظ على نمو الرسوم على الشبكة الرئيسية من خلال حالات استخدام المعاملات عالية القيمة مثل الأصول المالية المُرمزة؟ هل تستطيع Ethereum زيادة رسوم معاملاتها مع زيادة نشاط L2؟ كيف ستتمكن سولانا من تحقيق التوازن بين الربحية وإبقاء تكاليف معاملاتها منخفضة بما يكفي لتجنب خسارة المستخدمين لصالح سلاسل أخرى رخيصة الثمن وعالية الإنتاجية؟ هل ستحاول شركة Near تحقيق الربح، أم أنها ستتخلى، كما كان من قبل، عن دخل الرسوم ذي المغزى وتعطي الأولوية لنمو المستخدم؟
تسلط هذه التطورات الضوء على أهمية مراقبة المقاييس الأساسية بما في ذلك الرسوم والمعاملات والمستخدمين النشطين وقيمة TVL. تعتقد Grayscale Research أنه مع استمرار فئة الأصول المشفرة في النضج واكتساب اعتماد أكبر، ستستمر أهمية هذه المقاييس الأساسية في الزيادة. ستوفر هذه المقاييس رؤى أعمق حول نقاط القوة والفرص النسبية في مجال العملات المشفرة لمنصات العقود الذكية، مما يساعد في النهاية على توجيه قرارات الاستثمار المستنيرة من خلال تعزيز فهم أكثر دقة لقيمة الشبكة.

Preview

احصل على فهم أوسع لصناعة العملات المشفرة من خلال التقارير الإعلامية، وشارك في مناقشات متعمقة مع المؤلفين والقراء الآخرين ذوي التفكير المماثل. مرحبًا بك للانضمام إلينا في مجتمع Coinlive المتنامي:https://t.me/CoinliveSG

أضف تعليق

تسجيل الدخوللترك تعليقك الرائع ...

0 تعليقات

باكرا جدا

تحميل المزيد من التعليقات