تمت الموافقة على شركتي Harvest وChinaAMC للحصول على مؤهلات إدارة أصول العملة في هونغ كونغ وستطلقان صناديق استثمار متداولة قبل نهاية أبريل.

 المؤلف: Xie Zhaoqing، Tencent Finance "First Line"

اتخذت هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ أخيرًا خطوة أكثر جوهرية في مجال العملة الرقمية.

في الصباح الباكر من يوم 10 أبريل، قامت هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ بتحديث قائمة شركات صناديق إدارة الأصول الافتراضية على موقعها الرسمي، مضيفة شركة هارفست إنترناشيونال لإدارة الأصول (المشار إليها باسم هارفست إنترناشيونال) والصين شركة إدارة الأصول (هونج كونج) المحدودة (المختصرة باسم صندوق الصين)، أي بالإضافة إلى أعمال إدارة الأصول التقليدية الأصلية لهذه الأموال العامة، تمت إضافة أعمال إدارة أصول افتراضية جديدة.

وهذا يعني أن شركات الصناديق العامة الرائدة في البر الرئيسي قد دخلت أخيرًا صناعة الأصول الافتراضية في هونغ كونغ ولديها المؤهلات اللازمة لإصدار منتجات صناديق العملة ذات الصلة.

يوضح الموقع الرسمي لهيئة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج أن هناك حاليًا 18 صندوقًا في هونج كونج يمكنها إدارة أصول "دائرة العملة". ومع ذلك، تعد شركة هارفست إنترناشيونال وشركة تشاينا أسيت مانجمنت من بين الدفعة الأولى من الأموال العامة في هونغ كونغ التي تدخل "دائرة العملة".

علمت شركة "First Line" التابعة لشركة Tencent Finance في 26 يناير من هذا العام أن شركة Harvest International كانت أول صندوق يقدم صندوق استثمار متداول للبيتكوين في هونغ كونغ.

بعد ما يقرب من ثلاثة أشهر، أضافت شركة Harvest International أخيرًا المؤهل لإدارة أصول "دائرة العملة". وهذا يعني أن الصناديق العامة، بما في ذلك شركة Harvest International وChina Asset Management، مؤهلة لإصدار منتجات الصناديق المتعلقة بـ "دائرة العملة" للجمهور، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. يمكن للمستثمرين الأفراد الاشتراك في المنتجات ذات الصلة من خلال بورصة هونج كونج.

علمت شركة "First Line" التابعة لشركة Tencent Finance حصريًا من مصادر مختلفة أن لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ قامت على وجه السرعة بتحديث قائمة صناديق إدارة الأصول الافتراضية في الصباح الباكر من يوم 10 أبريل لأنه كان من المقرر الإعلان عن خطتها إلى مجلس الإدارة. تم نشرها في 15 أبريل. قائمة بالدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في هونغ كونغ.

علمت Tencent Finance "First Line" من مصادر مختلفة أن لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ خططت في الأصل للموافقة على إجمالي 4 صناديق استثمار متداولة للبيتكوين في الدفعة الأولى. بالإضافة إلى Harvest International، هناك أيضًا الصين إدارة الأصول، وصندوق Boshi، وValue Partners Financial، وما إلى ذلك.

ومع ذلك، لم يظهر صندوق Boshi Fund وValue Partners بعد في قائمة صناديق إدارة الأصول الافتراضية التي قامت لجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة بتحديثها في الصباح الباكر من يوم 10 أبريل. علمت شركة "First Line" التابعة لـ Tencent Finance أن هذين الصندوقين أنفسهما ليس لديهما مكاتب تسجيل مستقلة (ملاحظة، الأشخاص المسؤولون المرخصون في هونج كونج) يستوفون متطلبات إدارة الأصول لدائرة العملة. إنهم يتعاونون مع مؤسسات دائرة العملة Harshkey Capital وVSFG على التوالي. تظهر البيانات الصادرة عن لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج أن Harshkey Capital وVSFG هما بالفعل مؤسستان مؤهلتان لإدارة أصول العملة.

علمت Tencent Finance "First Line" أيضًا أن بعض المتقدمين لصناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin، بما في ذلك China Asset Management، قاموا بإنشاء فرق مؤقتًا منذ أكثر من شهر وقدموا الطلبات في الأسبوع الثاني من شهر مارس. . كانت إدارة الأصول الصينية "بسرعة فائقة" وحصلت على موافقة هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ في غضون أسبوعين. علمت شركة "First Line" التابعة لشركة Tencent Finance أن صندوق الصين قام ذات مرة بسرقة RO من مؤسسة صغيرة لعقود بيتكوين الآجلة. وحتى وقت كتابة المقالة، لم يكن من الممكن الاتصال بشركة China Asset Management للتعليق.

علمت شركة "First Line" التابعة لشركة Tencent Finance أن الخطط التي يجب الوفاء بها لتقديم صندوق Bitcoin الفوري المتداول في البورصة في هونغ كونغ تتضمن ما لا يقل عن 20 مؤسسة تعاونية، بما في ذلك أمناء Bitcoin وصناع السوق، الذين يقومون بمعاملات الأصول الافتراضية المتكاملة مؤسسات الحساب، الخ. إذا تم اتباع عملية التقديم وقنوات الاتصال المنتظمة في هونغ كونغ بدقة، فمن غير المرجح أن تتمكن أي مؤسسة في هونغ كونغ من إكمال جميع مواد التقديم في حوالي نصف شهر.

وفقًا لإجراءات هونج كونج، بعد أن وافقت لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج على الدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في 15 أبريل، ستحتاج بورصة هونج كونج إلى حوالي أسبوعين للتحضير لإدراج المنتجات والمسائل الأخرى لكن صندوق Bitcoin الفوري ETF بأكمله في المراحل الأولى من المشروع، تم إجراء اتصالات وتخطيط تفصيلي مع بورصة هونج كونج ومن المتوقع أن يتم الانتهاء منه في حوالي 10 أيام. علمت "First Line" من Tencent Finance أن لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ خططت في الأصل لإدراج صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في هونغ كونغ في حوالي 25 أبريل وفي موعد لا يتجاوز نهاية أبريل.

وهذا شيء يستحق التطلع إليه بالنسبة للمستثمرين العاديين، أي أنه يمكنهم القيام باستثمارات مرتبطة بالبيتكوين من خلال الاشتراك في هذا النوع من صناديق الاستثمار المتداولة، وهو ما يعادل فتح قنوات للمستثمرين الأفراد للاستثمار في البيتكوين. دائرة العملة.

تأتي الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين في هونغ كونغ بعد حوالي ثلاثة أشهر من موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على الدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة في 11 يناير. تظهر البيانات العامة أن حجم إدارة الأصول لأكبر 10 صناديق استثمار متداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة يبلغ حوالي 57 مليار دولار أمريكي (بما في ذلك GBTC)، وتمثل المراكز الثلاثة الأولى أكثر من 88٪.

تشير البيانات إلى أن حجم GBTC ضمن Grayscale Bitcoin Trust يبلغ 23.1 مليار دولار أمريكي. وقد تم تحويل GBTC من صندوق مغلق سابق إلى صندوق استثمار فوري للبيتكوين عندما وافقت هيئة تنظيم الأوراق المالية الأمريكية على صندوق الاستثمار المتداول. في ذلك الوقت كان يقترب من 30 مليار دولار.

يتبع GBTC صندوق Bitcoin Spot ETF (IBIT) الصادر عن BlackRock، وهو صندوق عام عالمي كبير، وFBTC الصادر عن Fidelity Fund، بمقياس إدارة يبلغ 17.2 مليار دولار أمريكي و9.9 مليار دولار أمريكي على التوالي. علمت شركة "First Line" التابعة لشركة Tencent Finance أن لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج كانت تأمل ذات يوم أن تخرج هونج كونج أيضًا من سوق مماثلة، أي أنها كانت تأمل في أن يتمكن صندوق Bitcoin المتداول في البورصة التابع لشركة Harvest Asset Management من قياس IBIT الخاص بشركة BlackRock.

قام بعض المستثمرين المؤسسيين المهتمين في هونغ كونغ بتحليل "الخط الأول" لشركة Tencent Finance ذات مرة ووجدوا أن Bitcoin الآن في اتجاه صعودي. وعندما لا يكون سوق الأوراق المالية في هونغ كونغ نشطًا، يكون هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin. الأصول التي يرغب المستثمرون المؤسسيون التقليديون في تخصيصها. ومع ذلك، بالمقارنة مع الولايات المتحدة، قد يصل حجم صندوق البيتكوين المتداول في البورصة في هونغ كونغ إلى حوالي عُشر حجم صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين في الولايات المتحدة، أي أنه من المتوقع أن يصل حجم صندوق البيتكوين المتداول في البورصة التابع لشركة Harvest International إلى حوالي 2 مليار دولار أمريكي.

من المفهوم أن هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج كانت تلحق بالركب وتتسارع بعد موافقة الولايات المتحدة على هذا النوع من صناديق الاستثمار المتداولة.

بالمقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة والتي يمكن شراؤها بالعملة القانونية، أضافت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية المحلية في هونغ كونغ اشتراكًا فوريًا للبيتكوين، أي أنه يمكن للمستثمرين الاشتراك في هذا النوع من صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة هونج كونج من خلال العملة القانونية، أو يمكنك الاشتراك للحصول على البيتكوين الفوري من خلال بورصة عملات متوافقة. هذا هو السبب الرئيسي للتأخير في إطلاق صندوق Hong Kong Bitcoin Spot ETF.

تُظهر المعلومات العامة أنه لا يوجد حاليًا سوى اثنين فقط من بورصات الأصول الافتراضية المرخصة في هونغ كونغ، وهما HashKey وOSL. وهذا يعني أنه إذا أراد المستثمرون الاشتراك في هذا النوع من صناديق الاستثمار المتداولة باستخدام عملة البيتكوين الفورية، فيمكنهم فقط المرور عبر البورصتين المذكورتين أعلاه وليس لديهم خيار آخر.

علمت شركة "First Line" التابعة لشركة Tencent Finance أنه في 26 يناير، أصبحت شركة Harvest International أول مؤسسة تقدم طلبًا لصندوق Bitcoin المتداول في البورصة في هونغ كونغ. في ذلك الوقت، لم تفهم شركتا تبادل العملات المحلية المتوافقة في هونغ كونغ العمليات ذات الصلة، حتى أنهما لم تفهما تكنولوجيا وعمليات مؤسسة التدريب الأوروبية داخليًا. وقد أدى هذا أيضًا إلى إبطاء تقدم المشروع بأكمله إلى حد ما.

الأهم من ذلك، على الرغم من أن أيًا من البورصة لم تكشف بشكل كامل عن بيانات المستخدم المحلية الخاصة بها، فقد أخبر بعض المستثمرين Tencent Finance "First Line" أنه بالمقارنة مع Coinbase أو Binance في الولايات المتحدة، فيما يتعلق بالمنصات، فإن مستخدمي البورصتان الحاليتان في هونغ كونغ ليسا على نفس المستوى. ومع ذلك، باعتبارها البورصات الرائدة في دائرة العملات، فقد تخلت Coinbase وBinance حتى الآن عن خططهما لتقديم الطلبات في هونغ كونغ.