HFAResearch: نظرية زيادة Memecoin TVL

المؤلف: تشارلز المصدر: ترجمة HFAResearch: شان أوبا، Golden Finance

< / h4>

نحن في عصر يشير إليه الكثيرون باسم "دورة memecoin"، بل إن البعض يطلق عليها بجرأة "دورة memecoin الفائقة". لقد شهدنا ارتفاع القيمة السوقية للعملات الميمية الناشئة مثل WIF من الصفر إلى مليارات الدولارات في غضون بضعة أشهر فقط. جنبا إلى جنب مع شعبية ظاهرة memecoin، ظهرت أيضًا منتجات مثل Pump.fun. شئنا أم أبينا، العملات المعدنية الميمية هي قوة لا يمكن تجاهلها.

لـ بالنسبة لمعظم لاعبي العملات المشفرة النشطين، كان الأداء العام لعملات الميم كوين مذهلاً حتى الآن، مع مكاسب كقطاع تفوق بكثير أي قطاع آخر. عندما نرى أخبارًا عن متداولين يحققون عوائد ضخمة على عملة ميمي معينة، يتبادر إلى ذهني دائمًا سؤال واحد: "كيف تمكنوا من التعرف على عملة الميم كوين المحددة هذه؟" اللعب أبعد من ذلك؟

في HFAResearch، نركز بشكل عام على أفكار الاستثمار والتداول والتعدين القائمة على الأساسيات. وهذا يجعل من الصعب علينا تغطية مجال العملات الميمية - على غرار NFTs، غالبًا ما يكون منطق الاستثمار في العملات الميمية أكثر غموضًا ويعتمد بشكل أكبر على "الجو" والميم نفسه، مما يجعل التحليل الأساسي أكثر صعوبة. على الأقل هذا ما اعتقدناه حتى اكتشفنا ما نسميه "نظرية Memecoin TVL Surge".

ترى نظرية زيادة memecoin TVL أن أعلى عملة memecoin أو سلة من أفضل عملات memecoin ستكون بمثابة رهان مدعوم على blockchain TVL. قبل أن ندرج الأمثلة المختلفة التي رأيناها في الماضي، دعونا نفهم أولاً سبب حدوث ذلك.

نحن نعلم أنه مع نمو TVL لـ blockchain، سوف يتدفق جزء من الأموال إلى تطبيقات معينة أو "وجهة" معينة على السلسلة... X٪ سيذهب إلى سوق العملات، Y% سيوفر السيولة في بورصة DEX الرائدة. لذلك، من المنطقي افتراض أن نسبة صغيرة من الأموال (وإن كانت نسبة صغيرة) ستجد طريقة للمراهنة على سلسلة الكتل المعنية ذات أعلى تعرض للمخاطر. كيف يفعلون ذلك؟  حسنًا، يمكنك القيام بذلك عن طريق شراء عملة memecoin رائدة أو سلة من عملات memecoin الرائدة. ربما يبدو هذا واضحًا بالنسبة للبعض منكم ولا يحتاج إلى الإشارة إليه، ولكننا نعتقد أنه يوفر طريقة قيمة وربما تقلل من المخاطر للمشاركة في عملات memecoins لأنها تقدم نهجًا أساسيًا لتقييم أداء memecoins المستقبلي (إما أعلى أو أعلى). تحت).

دعونا نلقي نظرة على عدة أمثلة على حدوث ذلك في التاريخ:

القاعدة

< img src = "https://img.jinse.cn/7257054_watermarknone.png" title = "7257054" alt = "aXAYkLfkJlNFTbUzPZz3MxPmQKKQr2HnkD11ZpRx.png">

ترسم الأمثلة المذكورة أعلاه صورة لا تقبل الجدل:TVL inflow = top أداء عملة ميمي. إذا كان من الممكن التنبؤ بنمو TVL، فيمكن للمرء إجراء رهان محدب على تنبؤ TVL الخاص به من خلال الاحتفاظ بعملة الميم كوين الرائدة في السلسلة.

سيقول منتقدو هذه الإستراتيجية أنه نظرًا لأن الإستراتيجية تتطلب معرفة ما هي عملة الميم كوين الرائدة من أجل تحديد أين تتدفق TVL، فقد تم تصميمها للحصول على عوائد أقل. يعد هذا انتقادًا صحيحًا، ومن المؤكد أن هذه الإستراتيجية لن تسمح لك بشراء عملة memecoin عندما تبلغ قيمتها السوقية 100000 دولار ثم تنميها بمقدار 1000 مرة إلى 100 مليون دولار. لكن هذه الإستراتيجية يمكن أن تكون فعالة جدًا في العثور على بعض المشاريع الناضجة نسبيًا ذات القيمة السوقية الأكبر قليلاً ومن ثم البدء في تجميع الأرباح من هناك. على سبيل المثال، خلال قاعدة نمو TVL المكافئ التي شهدتها في الفترة من أواخر فبراير إلى أوائل أبريل، ارتفعت شركة Toshi من القيمة السوقية البالغة 40 مليون دولار إلى أكثر من 300 مليون دولار، وحققت هذه العوائد الممتازة في أقل من شهرين.

يمكن تقسيم التنبؤ بنمو TVL إلى طريقتين: طويلة المدى وقصيرة المدى. تتنبأ التوقعات طويلة المدى فعليًا بالمكان الذي سيتدفق فيه TVL في الأشهر المقبلة. على سبيل المثال، قد نشير إلى امتلاك Base لـ Coinbase كقناة لضم مستخدمي التجزئة كسبب لبقاء نمو TVL قويًا. قد ننظر إلى العلاقة الوثيقة بين TON وTelegram لفهم تأثير TVL المحتمل لجميع مستخدمي Telegram النشطين شهريًا الذين ينضمون إلى blockchain والبالغ عددهم 900 مليون. قد نشير أيضًا إلى تجربة المستخدم الممتازة عبر السلسلة والمحفظة المحمولة التي تتمتع بها Solana كأسباب لتدفق TVL هناك. هل تفهم؟ تركز التوقعات طويلة المدى على أساسيات التوزيع الأعمق لـ blockchain من أجل التنبؤ بنمو TVL على مدى إطار زمني أطول. ستقوم بعد ذلك بالبحث عن العملات الرئيسية في السلسلة ووضع رهاناتك وفقًا لذلك.

تركز الاستراتيجيات قصيرة المدى على المحفزات قصيرة المدى، مثل برامج النقاط أو الإنزالات الجوية، كأسباب لنمو TVL. على سبيل المثال، بعد الإعلان عن برنامج Surge Points، كان أداء $FOXY، العملة الرائدة في Linea، جيدًا للغاية خلال تدفقات TVL التي تلت ذلك.

تتطلب الاستراتيجيات قصيرة المدى تركيزًا أكثر نشاطًا على السوق ومكان رأس المال قد تتدفق في إطار برامج الحوافز حيث. هذا مشابه نسبيًا للعبة التي لعبها البعض منا في الدورة الأخيرة؛ دخول مجمع السيولة 2 لبورصة DEX الرئيسية في السلسلة الجديدة كوسيلة للمراهنة على زيادة TVL من خلال برنامج الحوافز.

قد يكون المثال الأكثر قابلية للتنفيذ هو Scroll، حيث شهدنا نمو TVL بشكل مكافئ منذ إطلاقها مؤخرًا لبرنامج "العلامات". هل ستكون Scroll هي أرض الصيد الرئيسية التالية للاستراتيجيات قصيرة المدى؟

< / ع>