ما مدى تأثير إلغاء ترامب لقواعد مصلحة الضرائب على مجال العملات المشفرة؟

المؤلف:توكن ديسباتش، براتيك ديساي،تم تجميعهوحيد القرن الكتلي

الولايات المتحدة. حقق الرئيس دونالد ترامب أول انتصار له في مجال العملات المشفرة يوم الخميس عندما وقع على قرار يلغي القواعد المثيرة للجدل التي وضعتها دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) لوسطاء التمويل اللامركزي (DeFi). وهذا أيضًا هو أول مشروع قانون مرتبط بالتشفير يوقعه رئيس في تاريخ الولايات المتحدة. بعد سنوات من عدم اليقين التنظيمي، حصلت صناعة العملات المشفرة أخيرًا على دليل قاطع على أن واشنطن تستمع.

تم تمرير القرار بدعم مثير للإعجاب من الحزبين، 70 مقابل 28 في مجلس الشيوخ و292 مقابل 132 في مجلس النواب، مما يشير إلى أن العملات المشفرة قد تتجاوز أخيرًا الانقسامات السياسية.

هذا التراجع يفعل أكثر من مجرد إزالة قاعدة ضريبية إشكالية؛ قد يكون هذا بمثابة مقدمة لتحديد كيفية تطور النظام البيئي المالي اللامركزي في أكبر اقتصاد في العالم. في هذه المقالة، سنأخذك خلال أصول قاعدة وسيط DeFi، وأهمية إلغائها، والأهم من ذلك، كيف ستضع الأساس لنهج جديد تمامًا لتنظيم العملات المشفرة في ظل إدارة ترامب 2.0.

هدية بايدن الوداعية

في 27 ديسمبر 2024، وضعت إدارة بايدن اللمسات الأخيرة على قاعدة مثيرة للجدل أصدرتها مصلحة الضرائب الأمريكية في أسابيعها الأخيرة، والتي تلزم "وسطاء التمويل اللامركزي" بجمع معلومات معاملات المستخدم والإبلاغ عنها - وهي آخر حملة قمع على ابتكار العملات المشفرة قبل تغيير الحكومة.

توسع القاعدة تعريف "السمسار" في قانون البنية التحتية لعام 2021 ليشمل منصات DeFi، مما يتطلب منها إصدار نماذج 1099 للمستخدمين والإبلاغ عن تفاصيل المعاملات إلى مصلحة الضرائب الداخلية. وكان من المقرر في الأصل أن تدخل القاعدة حيز التنفيذ في الأول من يناير 2027. وقد أثار هذا الأمر صدمة خبراء الصناعة ودفعهم إلى المقاومة.

لماذا؟ سبع كلمات: من المستحيل الامتثال من الناحية الفنية.

استهدفت إدارة بايدن على وجه التحديد "مقدمي خدمات الواجهة الأمامية". فكر في مواقع MetaMask أو Uniswap، التي يستخدمها ملايين المستخدمين لتبادل الرموز - هذه الواجهات البديهية تجعل البروتوكولات اللامركزية في متناول المستخدمين العاديين.

بموجب هذه القاعدة، ستكون هذه الواجهات الأمامية ملزمة بجمع الأسماء والعناوين وأرقام الهواتف وتفاصيل المعاملات - وهي المعلومات التي لن يكون لديهم إمكانية الوصول إليها في نظام بيئي لامركزي حقيقي.

وعندما واجهت دائرة الإيرادات الداخلية انتقادات بسبب هذا التناقض، ردت ببيان سطحي:

"يخضع الأشخاص ذوو الخبرة الفنية الذين يشاركون في التجارة أو الأعمال المتعلقة بالخدمات المالية لنفس القواعد التي يخضع لها الأشخاص الآخرون المشاركون في أعمال الخدمات المالية."

يكشف هذا عن شيء واحد - سوء فهم عميق لكيفية عمل الأنظمة اللامركزية. يصف قادة الصناعة هذا الأمر بأنه "تناقض لا يمكن التوفيق بينه وبين أي شيء آخر" - مطالبة الكيانات بجمع معلومات لا يمكنها الوصول إليها ببساطة.

هذا يعني أن المنصات سوف تضطر إما إلى إعادة بناء بروتوكولاتها لجمع المعلومات التي تتعارض مع المبادئ الأساسية لخصوصية المستخدم واللامركزية، أو الخروج من السوق الأمريكية بالكامل.

كان تمديد وزارة الخزانة في اللحظة الأخيرة لقاعدة التمويل اللامركزي بمثابة تجاوز للسلطة التنفيذية دون موافقة الكونجرس.

وصف ديفيد ساكس، رئيس قسم الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة في إدارة ترامب، الأمر صراحةً بأنه "لائحة منتصف الليل"، قائلاً إنها "ستخنق الابتكار الأمريكي، وتثير مخاوف بشأن الخصوصية، وتفرض أعباء امتثال غير مسبوقة على شركات التمويل اللامركزي الأمريكية".

نقطة تحول

إن أهمية إلغاء القاعدة نفسها تتجاوز بكثير مجرد تعديل بسيط على السياسة الضريبية.

بموجب قانون المراجعة الكونجرسية الذي استخدمه الكونجرس لإلغاء القاعدة، لا يمكن لدائرة الإيرادات الداخلية إصدار لائحة "مشابهة إلى حد كبير" دون الحصول على إذن جديد من الكونجرس. ولا يقتصر هذا على تعليق القواعد فحسب، بل إنه يخلق مساحة للتنفس للمطورين ورجال الأعمال الذين يمكنهم الآن التطور بثقة أكبر.

يُظهر إقرار القرار أن الهدف الذي سعت إليه صناعة العملات المشفرة لسنوات عديدة قد تحقق أخيرًا: اكتساب رأس مال سياسي كبير في واشنطن.

هل تريد أن تسمع المزيد من الأخبار الجيدة؟ ربما تكون هذه مجرد البداية. قال وزير الخزانة سكوت بيسنت في قمة الأصول الرقمية التي عقدها البيت الأبيض مؤخرًا إن هناك خططًا "لإلغاء وتعديل" قواعد ضريبة العملات المشفرة ذات الصلة.

الدعم من مختلف الأحزاب والصناعة

إن أهم سمة لهذا الانقلاب هي الطبيعة الحزبية لانتصاره.

عندما انضم الجمهوريون إلى العشرات من الديمقراطيين في التصويت لإلغاء قواعد الإدارة الديمقراطية، كشف ذلك عن تحول في الأهمية السياسية للعملات المشفرة وأن الابتكار في التكنولوجيا المالية يستحق مجالًا للنمو.

يمثل هذا تحولًا كبيرًا عن حقبة هيئة الأوراق المالية والبورصات تحت قيادة جاري جينسلر، عندما دعمت القيادة الديمقراطية إلى حد كبير إجراءات إنفاذ صارمة ضد شركات التشفير. حتى زعيم الأقلية في مجلس الشيوخ تشاك شومر انفصل عن قيادة حزبه ودعم هذا الإجراء، وهو حساب سياسي يتحدث عن الأهمية المتزايدة للعملات المشفرة في الانتخابات.

أصبحت مجموعات الصناعة التي كانت تكافح في السابق من أجل الحصول على الاعتراف بها الآن أصواتًا مؤثرة. قادت جمعية Blockchain وصندوق DeFi التعليمي حملة ضغط عدوانية نجحت في التأثير على تصويت الديمقراطيين، وحصلت في النهاية على أغلبية كافية لتجاوز حق النقض. ويُظهر نجاحهم مدى نضج الدعوة إلى العملات المشفرة بسرعة، مع تركيز جهود التوعية التي تستهدف المشرعين الرئيسيين على قضايا سياسية محددة بدلاً من التعليم العام لسلسلة الكتل.

عندما قدمت إدارة بايدن القاعدة، وعدت جمعية بلوكتشين باتخاذ "إجراءات صارمة". لقد حققوا بالفعل وعدهم.

بعد أربعة أشهر من رفع الدعوى القضائية، تحتفل الجمعية الآن بإلغاء القاعدة التي هددت بإنهاء صناعة العملات المشفرة في الولايات المتحدة.

الأمر المهم هو أن هذا النصر تحقق على الرغم من معارضة بعض الديمقراطيين المؤثرين الذين زعموا أن القرار قد يشجع على التهرب الضريبي. حذر عضو الكونجرس الديمقراطي عن ولاية ماساتشوستس ريتشارد نيل من أن هذه الخطوة قد تكلف الحكومة 4 مليارات دولار من عائدات الضرائب. ومن المتوقع أن يأتي الدخل على الأرجح من مكاسب رأس المال غير المبلغ عنها، وهو ما سيظل نقطة خلاف حيث يدفع أنصار العملات المشفرة لمزيد من التخفيف التنظيمي.

التحديد العالمي

إن توقيع هذا القرار يغير بشكل كبير موقف الولايات المتحدة في المنافسة على الهيمنة العالمية على التشفير.

التباين حاد. قبل بضعة أشهر فقط، بدأت شركات العملات المشفرة في التخلي عن السوق الأمريكية بسبب عدم اليقين التنظيمي.

أعدت Coinbase خطة طوارئ للانتقال إلى الخارج. والآن، يبدو أن الوعد الذي قطعته إدارة ترامب 2.0 أثناء حملتها الانتخابية بتحويل الولايات المتحدة إلى "عاصمة العملات المشفرة في العالم" بدأ يؤتي ثماره. مع ارتفاع الاستثمار العالمي في التمويل اللامركزي - حيث تم الآن استثمار حوالي 90 مليار دولار في البروتوكولات، وفقًا لـ DefiLlama - فإن البلدان التي تخلق بيئة تنظيمية ودية ستجني فوائد اقتصادية ضخمة: وظائف تتطلب مهارات عالية، وإيرادات ضريبية من العمليات القانونية، والريادة التكنولوجية.

كما يرسل القرار إشارة قوية إلى مناطق ودول مثل هونج كونج والإمارات العربية المتحدة واليابان التي تعد بدائل صديقة للعملات المشفرة. بالنسبة لرواد الأعمال والمستثمرين في مجال العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم، فإن التوقيع يوم الخميس يرسل رسالة واضحة: أمريكا مفتوحة للأعمال التجارية.

التوازن

يثير القرار أسئلة مشروعة حول التوازن بين الابتكار والامتثال الضريبي.

يزعم المنتقدون، مثل النائب لويد دوجيت، ديمقراطي من تكساس، أن إلغاء القاعدة من شأنه أن يخلق ثغرات يمكن للمستثمرين الأثرياء استغلالها.

هذا القلق ليس بلا أساس تماما.

الطبيعة اللامركزية لبروتوكولات DeFi تعني أن المعاملات تتم دون تسجيل الوسطاء التقليديين. ورغم أن سلسلة الكتل نفسها شفافة، فإن ربط عناوين المحفظة بدافعي الضرائب يظل أمرا صعبا. في غياب آلية ما للإبلاغ، تعتمد الامتثال الضريبي بشكل كبير على الإفصاحات الطوعية. وقد اقترح بعض خبراء السياسة حلاً وسطاً يتمثل في إنشاء إطار امتثال اختياري يتاجر ببعض الإفصاح مقابل الوضوح التنظيمي. ومن شأن نهج "الملاذ الآمن" هذا أن يسمح لبروتوكولات DeFi بالعمل بشكل قانوني مع تقديم الضمانات المناسبة تدريجيًا.

وجهة نظرنا

يُعد توقيع ترامب على هذا القرار إنجازًا كبيرًا في حل التناقض الأساسي في تنظيم العملات المشفرة الذي ابتلي الصناعة منذ اليوم الأول:تصادم الأطر التنظيمية في العصر الصناعي والأنظمة المالية الرقمية الأصلية.

يُظهِر هذا الانتصار أن واشنطن اعترفت أخيراً بأن إجبار الأنظمة اللامركزية على التكيف مع الأطر التنظيمية المركزية لن ينجح. إن الابتكار يتطلب وجود حواجز مناسبة، وليس حواجز قابلة للتعديل.

تكشف هذه اللحظة شيئًا أعمق عن فلسفة التنظيم في أميركا. على مدى عقود من الزمن، اتبع التنظيم المالي في الولايات المتحدة نمطاً واحداً: يحدث الابتكار، وتظهر المشاكل، ثم يستجيب المنظمون. تحاول قواعد وسيط DeFi التنظيم المسبق قبل فهم التطور الطبيعي للتكنولوجيا. ويشير فشلها إلى أن الولايات المتحدة تعود إلى نقاط قوتها التقليدية ــ السماح للابتكار بالازدهار مع معالجة المشاكل المحددة عند ظهورها.

يجب أن يظل الاحتفال عمليًا. تواجه صناعة العملات المشفرة اختبارًا حاسمًا للمصداقية. وبعد أن حصلت على مساحة تنظيمية كافية، يتعين عليها الآن أن تحقق فوائد ملموسة تتجاوز أرباح المتداولين. هل يمكن لـ DeFi تحسين إمكانية الوصول المالي بشكل كبير؟ هل سيؤدي ذلك إلى خفض تكاليف المعاملات اليومية؟ هل سيؤدي ذلك إلى إنشاء أسواق أكثر كفاءة، مما يعود بالنفع على الاقتصاد الأوسع؟ إن الطبيعة الحزبية لهذا النصر تشكل فرصة وتحذيراً في نفس الوقت. في حين تتجاوز العملات المشفرة الخطوط الحزبية اليوم، فإن دعمها لا يزال يعتمد على إظهار فائدتها في العالم الحقيقي. وإذا فشلت الصناعة في تجاوز التكهنات ومعالجة القضايا الحقيقية، فقد يصبح حلفاء اليوم منتقدين في الغد.

يعد هذا الانعكاس بمثابة جرس إنذار للمنافسين العالميين الذين يعتقدون أن الولايات المتحدة تخلت عن القيادة في مجال ابتكار الأصول الرقمية. تتمتع الولايات المتحدة بأسواق رأس مال لا مثيل لها، ومواهب فنية، ومرونة تنظيمية ــ وهي عوامل من شأنها، عندما تعمل معاً، أن تخلق مزايا تنافسية قوية.

إن الطريق أمامنا لا يزال مليئا بالتحديات. تظل القضايا المتعلقة بتنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصات للرموز، واختصاص لجنة تداول السلع الآجلة على المشتقات، ومخاوف البنوك بشأن العملات المستقرة، دون حل. ولكن القرار يظهر أن الحملات الدعائية المنظمة بشكل جيد والتي تركز على قضايا تقنية محددة يمكن أن تنجح حيث تفشل الحجج الأيديولوجية الواسعة في كثير من الأحيان.

لقد تم فتح نافذة الابتكار. والآن، يتعين على الصناعة أن تعمل مع الجهات التنظيمية لإنشاء إطار عمل يحمي المستهلكين بينما يعمل في الوقت نفسه على تحفيز الابتكار الحقيقي. ويشير التوقيع يوم الخميس إلى أن الجانبين ربما يكونان مستعدين لمثل هذا الحوار للمرة الأولى.