كيف يتم بناء مدينة بيتكوين في السلفادور؟

على الصعيد العالمي، قد تكون السلفادور مجرد دولة حدودية غير معروفة، مما يترك انطباعًا غامضًا عن مناظرها البركانية الساخنة وأنظمتها البيئية المتنوعة. ولكن في عالم العملات المشفرة، تتمتع السلفادور أيضًا بحضور معروف.

بالعودة إلى عام 2021، يمكن وصف البيئة النقدية العالمية في ذلك الوقت بأنها مضطربة، وقد تسبب الوباء في زيادة حادة في ديون العملات، وارتفع الدين العالمي إلى مستويات عالية 27.5 مليار دولار أمريكي، ظهرت جولة جديدة من تجارب العملات الرقمية في جميع أنحاء العالم، واكتسب تعميم البيتكوين زخمًا، حيث وصل إلى 69000 دولار.

في هذه البيئة، اتخذ ناييب بوكيلي، رئيس السلفادور الذي تولى منصبه للتو، قرارًا جريئًا للغاية باستخدام عملة جديدة لإنشاء نظام مالي جديد. من شأنها أن تكون عملة البيتكوين بمثابة العملة السيادية للبلاد. قدم الكونجرس دعمه بشكل غير متوقع وصوت في النهاية بأغلبية مطلقة لتمرير مشروع القانون، مما جعل بيتكوين رسميًا العملة القانونية للبلاد، مما جعل السلفادور أول دولة في العالم تمنح الوضع القانوني للعملات المشفرة. وقال بوكيلي أيضًا إنه سيتم تخصيص الأرض لبناء البنية التحتية مثل الغذاء والملابس والإسكان والنقل، وسيتم استخدام بيتكوين كعملة تسوية لبناء مدينة بيتكوين كاملة، حتى أن الحكومة طورت محفظة إلكترونية تسمى تشيفو للترويج التبني العام.

أثار هذا القرار ضجة كبيرة في جميع أنحاء العالم. ركزت منظمة النقد الدولية ومؤسسات البنك المركزي العالمية وممارسو صناعة العملات المشفرة اهتمامهم على الدولة الأمريكية الصغيرة ويبلغ عدد سكانها أقل من 7 ملايين نسمة، وتشابكت أصوات المعارضة والسخرية والتصفيق، ويأمل العالم كله أن يرى النتائج التي يريدها من تجربة السلفادور الاجتماعية، وأن يشهد تراجعها أو رؤية "مدينة البيتكوين" المجيدة.

في ظل الحيلة والدعاية، توافد السياح على السلفادور، جالبين الدفعة الأولى من حركة المرور الجديدة إلى السلفادور. لكن المشاكل تبعت ذلك أيضًا، حيث أدى التقلب الشديد للعملات المشفرة، وأمن المحافظ الإلكترونية، وتأخر وبطء التحويلات إلى جعل الناس غير راضين عن العملات المشفرة. وبعد مرور عام، استمر 20٪ فقط من السكان المحليين في استخدام شيفو. عندما وصل الوقت إلى نوفمبر 2022، عانى عالم العملات المشفرة من انتكاسة كبيرة، وسرعان ما انخفضت عملة البيتكوين إلى 16000 دولار، ومع ذلك، تم إنشاء مكتب البيتكوين الوطني في السلفادور (ONBTC) رسميًا في نفس الشهر، مما أدى إلى غموض الاضطراب المفاجئ مرة أخرى خطة السلفادور للبيتكوين في الضباب. ومنذ ذلك الحين، انجرفت مدينة البيتكوين بعيدًا، وتلاشت السلفادور تدريجيًا بعيدًا عن مرحلة العملات المشفرة.

من الأمثلة النموذجية على ذلك أنه من أجل جمع الأموال لبناء مدينة، كانت الحكومة السلفادورية طموحة للغاية وتوقعت إطلاق أول سندات blockchain سيادية في العالم "Volcano" السندات". لقد تم تأجيلها بشكل مستمر، من عام 2022 إلى عام 2023 ثم إلى عام 2024. ولا تزال السندات التي كان من المتوقع أصلاً أن تجمع مليار دولار أمريكي بعيدة المنال.

ولكن حتى الآن، ومع انتعاش السوق وتحرير القواعد التنظيمية، فإن عملة البيتكوين على بعد خطوة واحدة فقط من سعر 100 ألف دولار أمريكي، كما تغير الموقف العالمي بشكل ملحوظ. . بدأت المنافسة على الاحتياطيات الوطنية للبيتكوين رسميًا، وبدأت العديد من البلدان حول العالم في إبداء الاهتمام بدمج البيتكوين في احتياطياتها الوطنية. بالإضافة إلى الولايات المتحدة، التي أدلت بتصريحات جريئة، أقرت سويسرا أيضًا مشروع قانون لإدراج البيتكوين كأصل احتياطي للبنك الوطني. وتتجاوز ممتلكات بوتان من البيتكوين 30٪ من إجمالي الناتج المحلي لأعضاء الكونجرس في فنزويلا وبولندا والأرجنتين وقد اقترحت ألمانيا مقترحات ذات صلة.

يبدو أن السلفادور قد تغيرت من دولة متطرفة متمنية إلى مبتكر غير تقليدي، لتصبح أول شخص يصطاد سرطان البحر. وفقًا لمكتب بيتكوين، منذ 16 مارس من هذا العام، التزمت السلفادور بمبدأ شراء عملة واحدة يوميًا. اعتبارًا من وقت كتابة المقالة، وصلت حيازات بيتكوين إلى 5940.77 بيتكوين، مع سوق. بقيمة 5,940.77 بيتكوين إلى 578,862,354 دولارًا. لقد أظهرت حيلة Bitcoin City أخيرًا قيمتها الاستثمارية، وقد تبلورت المدينة. وفي أغسطس من هذا العام، ستقوم شركة "يلبورت" التركية القابضة باستثمار 1.62 مليار دولار في ميناءين بحريين في السلفادور، يقع أحدهما في "مدينة البيتكوين". وفيما يتعلق بالتعليم العام، لم تدخر السلفادور أي جهد، مع التركيز على تعزيز أجور البيتكوين بين موظفي الخدمة المدنية في جميع أنحاء البلاد. وقد تحول هيكل الرواتب من العملة التقليدية إلى البيتكوين حتى أنها أطلقت برنامج شهادة البيتكوين لتوفير 80 ألف موظف حكومي مع التدريب والشهادات المتعلقة بالبيتكوين.

لكن الموقف المحافظ لدى الجمهور أصبح أيضًا أكثر من ذي قبل. في السلفادور، قال 7.5% فقط من المشاركين إنهم يستخدمون العملات المشفرة في المعاملات، بينما اعترف 92% أنهم لم يستخدموا العملات المشفرة، واعترف 1.3% فقط أنهم لم يستخدموا العملات المشفرة، وفقًا لمسح جديد أجرته جامعة فرانسيسكو جافيديا في سان سلفادور. .% يعتقدون أن البيتكوين هو الاتجاه الرئيسي للتنمية المستقبلية في البلاد.

استنادًا إلى البيانات وحدها، لا تزال رؤية البيتكوين في السلفادور بعيدة المنال. حتى مع الدعم القوي من الرئيس، فإن حيازات السلفادور من البيتكوين لا تمثل سوى 1.5٪ من ناتجها المحلي الإجمالي، واستمرت تحويلات العملات المشفرة إلى السلفادور في الانخفاض منذ عام 2022، حيث انخفضت من 84.8 مليون دولار إلى 57.4 مليون دولار، وفقًا لصحيفة إل. سلفادور وفقًا لبيانات البنك المركزي، فإن 1.1% فقط من جميع التحويلات المالية المرسلة إلى البلاد في الفترة من يناير إلى أغسطس 2024 تتعلق بالعملات المشفرة. في أبريل من هذا العام، تم إجهاض أول مشروع دين رمزي أطلقته شركة Bitfinex Securities لدعم بناء فندق هيلتون في السلفادور بعد فشله في جذب الحد الأدنى المطلوب وهو 500000 دولار أمريكي لمواصلة العمليات، مما يعكس فشل السلفادور تأثير البيتكوين. وفي هذا الصدد، لا يمكن للرئيس إلا أن يعترف على مضض بأن "البيتكوين لم تحصل بعد على التبني الواسع النطاق الذي كنا نأمل فيه".

ولكن على أية حال، منذ الإعلان عن بيتكوين كعملة سيادية، ارتبط مصير السلفادور ارتباطًا وثيقًا بالبيتكوين، والعلامة التجارية "بيتكوين كابيتال" تم إطلاقه، وتستمر رحلة البيتكوين في السلفادور أيضًا. تخطط السلفادور حاليًا لبناء سوق رأس مال جديد حول البيتكوين وتستعد لإطلاق المزيد من سياسات الدعم التنظيمي. وقد بدأت النتائج تظهر بالفعل، ومؤخرًا، أصدرت Bitfinex Securities مرة أخرى سندات خزانة أمريكية رمزية لأول مرة بموجب الإطار القانوني للسلفادور.

ردًا على ما ورد أعلاه، قبل خوان كارلوس رييس، رئيس اللجنة الوطنية للأصول الرقمية، أكبر منظم للعملات المشفرة في السلفادور، مقابلة حصرية مع Coindesk وتمت مناقشتها في عمق الوضع الحالي وتطوير الأصول الرقمية في السلفادور.

فيما يلي النص الكامل للمقابلة مع المؤلف الأصلي توم كاريراس، والتي جمعتها Gyro Finance، مع تغييرات وتعديلات طفيفة:

تتقدم السلفادور على معظم الدول الأخرى عندما يتعلق الأمر بتنظيم العملات المشفرة. باعتبارها أول دولة تتبنى عملة البيتكوين كعملة قانونية، فقد أصبحت مكانًا لتجمع العديد من شركات العملات المشفرة.

"من منظور كلي، لن يفهم معظم الناس ما نقوم به في السلفادور، يمكنهم فقط رؤية جزء صغير من الصورة الكبيرة،" السلفادور ذكر رئيس اللجنة الوطنية للأصول الرقمية (CNAD) خوان كارلوس رييس في مقابلة.

"حتى تلك الشركات الأجنبية التي تخضع للتنظيم المحلي ولكن ليس لديها مكتب محلي كامل لا تفهم المستوى المتقدم للتنظيم في السلفادور والسرعة التغييرات في الصناعة." وقال رييس إن مبادرة الرئيس أجبرت وكالات الدولة على التعامل مع تأثير التقنيات الجديدة والعلاقات الوثيقة مع العملات الرقمية.

ونتيجة لذلك، تجنبت السلفادور منح صلاحيات تنظيمية وإشرافية للعملات المشفرة للجهات التنظيمية المالية التقليدية - مثل هيئة الإشراف على النظام المالي (SFS) - وبدلاً من ذلك أنشأت هيئة مراقبة النظام المالي (SFS) CNAD من الصفر، الهدف هو إنشاء إطار تنظيمي مصمم خصيصًا للعملات المشفرة بدلاً من محاولة توسيع القواعد الحالية لتشمل الأصول الرقمية.

"هناك طريقة للاستدلال الاستقرائي: عندما أرى طائرًا، فإنه يمشي مثل البطة، ويسبح مثل البطة، ويصيح مثل البطة، فأنا أطلق عليها اسم "بطة". لكن في سياق الأصول، تختلف الأصول الرقمية تمامًا عن الأدوات المالية التقليدية.

ولهذا السبب اتبعت CNAD نهجًا قائمًا على التكنولوجيا لتنظيم العملات المشفرة بمجرد أن أصبح رييس صاحب الوزن الثقيل في مجال علوم الكمبيوتر رائدًا في سبتمبر 2023. تعد التعليقات الواردة من شركات العملات المشفرة التي حصلت على تراخيص مزود خدمة الأصول الرقمية (DASP) في السلفادور واعدة.

قال نيك كوان، الرئيس التنفيذي لمجموعة شركة حلول الترميز VLRM، في مقابلة: "لم نتوقع تمامًا أن CNAD ليس فقط على دراية ودقة في عمله "

يوافق على ذلك فيكتور سولومون، الشريك في Tokenization Expert، وهي شركة استشارية في مجال الترميز في السلفادور. "لا نريد أن نشيد بالسلفادور أكثر من اللازم، ولكن من المفاجئ مدى السرعة التي تمكنوا بها من الوصول إلى لب الموضوع في مراجعة طلبنا، ولم يكن علينا قضاء بعض الوقت في شرح الأسس الفنية لعملياتنا -. قال سولومون: "لقد فهموا بالفعل تعقيدات إجراءات الترميز والامتثال التنظيمي، ويدرك رييس التحديات العملية التي تواجهها الشركات، بدءًا من جمع الأموال إلى التنقل بين اللوائح، مما يجعله ليس مجرد منظم، بل مدافعًا عن الشركات التي لها تأثير إيجابي على الاقتصاد السلفادوري". وأضاف.

ولد رييس في السلفادور وانتقل إلى كندا عندما كان طفلاً هربًا من الحرب التي كانت تعصف بالبلاد. وهو يصف نفسه بأنه "متفوق"، وهو حاصل على درجة البكالوريوس في علوم الكمبيوتر والرياضيات والفيزياء، بالإضافة إلى درجة الماجستير في الإدارة من جامعة هارفارد. ثم درس للحصول على درجة الدكتوراه في الفلسفة في جامعة الصداقة الشعبية الروسية، لكنه لم يكملها بسبب الوباء والحرب في أوكرانيا.

خلفيته المهنية معقدة للغاية وخبرته واسعة جدًا. بعد أن قاد شركة استشارية لمدة 15 عامًا، قام بتطوير الأعمال التجارية لصالح Missanabie Cree First Nation وافتتح ذات مرة حانة في الطابق الثاني من منزله الشاطئي. لقد كان مؤمنًا بالبيتكوين منذ عام 2013، لذلك قرر في عام 2021 العودة إلى السلفادور للمشاركة في عملية تأميم العملات المشفرة.

يمتلك CNAD 35 موظفًا مستقلاً تمامًا، وقد قدم رييس نماذج معايير للموظفين: الجميع يعرف التكنولوجيا الأساسية للعملات المشفرة جيدًا. في الواقع، يتلقى 20 موظفًا حاليًا دورات تشفير للدراسات العليا في جامعة CEMA في الأرجنتين لتحسين معرفتهم المهنية.

قال رييس: "لدينا الفريق الأكثر تعليمًا واكتمالًا في العالم عندما يتعلق الأمر بتنظيم الأصول المشفرة". "إذا كان شخص ما لا يعرف كيفية التداول بالبيتكوين، بما في ذلك سائقي، فمن المحتمل ألا يتمكن من العمل هنا."

مما لا شك فيه أن فريق النخبة هذا يمنح الشركات التي تبحث عن للحصول على تراخيص للعمل في السلفادور أعجبوا.

قال كوان، الذي عملت شركته مع العشرات من الهيئات التنظيمية الأخرى حول العالم، لـ CoinDesk: "رييس هو خبير في التكنولوجيا". "في الولايات القضائية الأخرى، يفهم المنظمون اللوائح وحماية المستثمرين، وهو أمر بالغ الأهمية بالطبع، لكنهم لا يفهمون بالضرورة التكنولوجيا، مما قد يجعل عملك في بعض الأحيان مرهقًا للغاية."

"لقد كانت عملية مفصلة ومعقدة للغاية، لقد قدمنا ​​طلبًا مكونًا من 700 صفحة، ولكن بمجرد تقديم الطلب، كانت عملية اتخاذ القرار أسرع بكثير مما هي عليه في البلدان الأخرى... إنه يتوافق مع أي طلب. وقال كوان: "إن العملية التنظيمية الأخرى التي كان علينا أن نمر بها من قبل، لا تسير في الاتجاه الآخر، إنها أسرع فقط".

بالنسبة لريس، فإن عمق معرفة الوكالة بالتشفير يعني أنها تستطيع الالتزام بأحد أهم المبادئ الفلسفية في هذا المجال - لا تثق، تحقق -- - وتحقق من blockchain في كل مرة تتفاعل فيها مع شركة جديدة تتقدم بطلب للحصول على ترخيص. لا يعتمد الفريق على المستندات المقدمة من مسؤولي الامتثال لأنه غالبًا ما يتم اكتشاف أن هذه المستندات تقدم معلومات غير صحيحة إلى المنظمين.

يحب رييس استخدام القياس لشرح سبب احتياج العملات المشفرة إلى جهات تنظيمية خاصة بها. "إذا اشتريت سيارة كهربائية وتعطلت وذهبت بها إلى ميكانيكي لديه 20 عاما من الخبرة، ولكن عندما يفتح غطاء المحرك، لن يجد المحرك، سيجد فقط بطارية، ولن يجد "لا أعرف كيفية التعامل معها."

وهذا أيضًا هو الفرق بين العملات المشفرة والأصول المالية التقليدية التي قدمها رييس. إنها تبدو متشابهة على السطح، لكن بالحفر بشكل أعمق، ستجد أن الاثنين مختلفان تمامًا. وهذا هو أحد أسباب بطء السلطات القضائية العالمية في تنفيذ الأطر التنظيمية للأصول الرقمية.

ومع ذلك، السلفادور دولة صغيرة. مع ناتج محلي إجمالي يبلغ 35 مليار دولار فقط، وتحتل المرتبة 17 بين دول أمريكا اللاتينية والمرتبة 103 على مستوى العالم، لا تمتلك البلاد عملة خاصة بها، أو مؤسسات مالية قوية، أو حتى نظام بيئي قائم للمطورين. ولكن هنا تثبت كل هذه الأشياء أنها نعمة عندما يتعلق الأمر بتنظيم العملات المشفرة، لأن السلفادور "تبدأ بسجل نظيف".

بالعودة إلى تشبيه السيارة الكهربائية، يمكن للسلفادور التركيز فورًا على إصلاح البطاريات والمحركات دون الاضطرار إلى تحويل بنيتها التحتية الحالية إلى مرآب يمكن إصلاح Teslas.

"في بلدان أخرى، يتم إنشاء العديد من التقنيات الجديدة من قبل أشخاص عقلانيين يحاولون دفع النظام البيئي للعملات المشفرة إلى الأمام، لكنهم لا يفكرون في كيفية إساءة استخدام التكنولوجيا وقال رييس "أصبحت أداة لغسل الأموال". "من الصعب على المنظمين معرفة إلى أي مدى سيتم تخفيف التنظيم."

"يمكننا أن نجعل CNAD نقطة دخول واحدة لجميع الأصول الرقمية في هذا البلد، أيًا كانت. الأصول الرقمية التي ليس لديها ترخيص من اللجنة جميع الكيانات غير قانونية. وإذا حدث ذلك، فإنها ستقلب نظام الإشراف الأصلي، فإن التأثير سيكون أوسع وأشد خطورة مما حدث في بلدان أمريكا اللاتينية. "يحتوي التمويل التقليدي على جماعات ضغط تقاتل ضد العملات المشفرة، مثل تنفيذ عملية Chokepoint 2.0 (في إشارة إلى المنظمين الأمريكيين الذين يقيدون وصول شركات العملات المشفرة إلى الخدمات المصرفية). وسيفعلون كل ما يلزم للتأكد من عدم ازدهار الصناعة". "، كان لدى رييس ذات مرة حساب مصرفي كندي تم تجميده بسبب مشاركته في أنشطة العملات المشفرة. "لكن دولًا مثل السلفادور ستحقق مكاسب كبيرة إذا تحركت بسرعة لاغتنام الفرص التي توفرها العملات المشفرة."

ومع ذلك، السلفادور ما هو نوع البيئة التنظيمية التي توفرها؟ تريد إنشاء؟

قال رييس إنه فيما يتعلق بالأدوات المالية، فإن عملة البيتكوين "أكثر من كافية"، ولكن أبعد من ذلك، فإن CNAD لا تعترف بالتكنولوجيا. معظم الشركات التي تنظمها الوكالة تعمل على الايثيريوم. وتتراوح أحجام الشركات الخاضعة للتنظيم: من الشركات العالمية ذات الوزن الثقيل مثل Tether وBitfinex Securities إلى الشركات السلفادورية المحلية الصغيرة التي، وفقًا لريس، "تبدأ بمبلغ 2000 دولار".

تعتبر سلامة المستهلك والأمن المالي من أهم الأولويات. قد يعني هذا، على سبيل المثال، مطالبة البورصات باستخدام محافظ متعددة التوقيع لضمان عدم حدوث حادث FTX آخر، أو مطالبة سلاسل الكتل الخاصة بالشركات بالالتزام بمعايير أمنية معينة. تحديد هوية كل عميل إلزامي أيضًا.

"يجب التأكيد على أن بلادنا تعرضت لإرهاب العصابات لسنوات عديدة. لذلك، نحن نأخذ قضايا الشفافية المالية وغسل الأموال والإرهاب المالي على محمل الجد، وهذه القضايا "تم تضمينها بقوة في التنظيم." وهو يعتقد أنه إذا تم تنظيم شركة عملات مشفرة في السلفادور، فيمكنها الحصول على ترخيص في أي مكان في العالم.

يتمتع رييس بشغف خاص بمجال واحد: أصول العالم الحقيقي (RWA). من وجهة نظره، فإن محاولات مثل VLRM وTokenization Expert ستوسع نطاق فرص الاستثمار لمستثمري التجزئة. "قبل Robinhood، كان من المستحيل على معظم الشباب في أمريكا شراء أسهم Tesla أو Nvidia. لقد قامت Robinhood بإضفاء الطابع الديمقراطي على كل هذه الأسهم المختلفة التي لا يمكن شراؤها إلا للنخبة الفائقة. وهذا ما يمكن أن يساعده السلفادوريون في السنوات القادمة نتوقع إمكانية الوصول إلى المنتجات الخاضعة للتنظيم غير المتوفرة في ولايات قضائية أخرى."